銀行非標資産交易：解讀與案例中信齣版社 pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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李潔怡著，李潔怡編

圖書標籤:

銀行
非標資産
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店鋪：中信齣版社官方旗艦店

齣版社：中信齣版社

ISBN：9787508655680

商品編碼：10124803286

品牌：中信齣版（Citic Press）

開本：16開

齣版時間：2015-11-01

用紙：純質紙

頁數：408

正文語種：中文

具體描述

編輯推薦

當前國內銀行理財業務已進入高速發展階段，作為理財業務的主要基礎資産，非標資産交易對於推動銀行理財業務轉型具有重要意義。鑒於此，以中信銀行專業團隊為主的創作團隊，結閤自身的業務實踐與研究成果，深入解讀瞭具有代錶性的五大類商業銀行非標資産交易，並輔以樣本案例與全套交易閤同，以期為業界提供指導與專業示範：

· 票據類資産交易

· 信托貸款類資産交易

· 帶迴購條款的股權性融資交易（賣斷式交易）

· 理財産品直接投資非標準化債權資産交易

內容簡介

一部為商業銀行理財非標資産交易提供實戰指導的著述！

近年來，銀行理財非標資産交易的整體規模不斷增長，成為瞭金融體係中不可缺少的一類資産形態。然而，目前大部分銀行理財非標資産存在流動性差、估值難、信息不透明等問題，且交易效率低下。因此，通過提高銀行理財非標資産的交易效率，緩解上述矛盾問題、促進銀行理財健康發展已成為必然趨勢。

《銀行非標資産交易：解讀與案例》全書分為理論研究篇和實操應用篇。

理論研究篇分為6章，包括銀行理財非標資産交易平颱的構建方案、銀行理財非標資産的估值及信息披露等內容。

實操應用篇提供瞭20個應用。具體為票據類、信托貸款類、理財産品直接投資非標準化債權資産、帶迴購條款的股權性融資（賣斷式交易）、帶迴購條款的股權性融資（質押式迴購交易）五大類資産的模擬交易案例，以及單一資金信托閤同、賬戶監管協議等全套交易閤同。

作者簡介

李潔怡，中信銀行理財業務管理部總經理，中國銀行業協會理財專業委員會常委。從事銀行業工作三十多年，具有豐富的大型商業銀行及股份製商業銀行的零售銀行、財富管理及資産管理工作經驗。多年來，通過與企業、信托公司、證券公司、基金公司的閤作交流，以及牽頭或參與相關理財課題研究，對於銀行理財政策製定、銀行理財産品開發、投資管理以及非標資産交易有著十分豐富的實戰經驗。

精彩書摘

第4章銀行理財非標資産交易平颱的構建方案

目前，中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱“中債登”）已建立全國銀行業理財信息登記係統綜閤業務平颱（以下簡稱“理財綜閤業務平颱”）。該係統目前已成功支持瞭銀行理財資産管理計劃與直接融資工具的發行及交易。經討論研究，我們認為：銀行理財非標資産交易平颱可在理財綜閤業務平颱的基礎上進行搭建。具體可分為兩種構建方案：一是所有非標資産交易環節均在中債登理財綜閤業務平颱進行；二是非標資産交易在報價及交易所（上交所及深交所）交易平颱進行，非標資産登記、估值、確權、結算、清算及信息披露在中債登理財綜閤業務平颱進行。

一節中債登理財綜閤業務平颱分析

一、平颱功能分析

理財綜閤業務平颱以理財登記係統（一期）為基礎，已實現下述功能。

（一）銀行理財産品相關功能

銀行理財産品的功能包括：理財産品登記，單一理財産品電子化報告，監管機構在綫審閱，分類統計及數據分析，産品審批人、設計人及投資經理從業登記，用戶管理及權限細分等。

（二）理財直接融資工具相關功能

理財直接融資工具的功能包括：理財直接融資工具發行，登記與托管，報價與交易，估值，日常報價與交易情況監測等。

（三）銀行理財資産管理計劃相關功能

銀行理財資産管理計劃的功能包括：銀行理財資産管理計劃的發行與登記，開戶，信息披露等。

二、業務開展可行性分析

截至2014年6月30日，13傢試點銀行共發行瞭107隻理財直接融資工具，募集資金310.37億元，並發行瞭56款理財資産管理計劃參與工具的認購。從報價情況來看，理財綜閤業務平颱共計收錄1 600筆雙邊報價，參與雙邊報價的理財資産管理計劃共有33款，作為報價標的的理財直接融資工具共有47隻。從交易情況來看，理財綜閤業務平颱中已達成66筆理財直接融資工具交易，交易麵額79.77億元，結算金額81.11億元。因此，理財綜閤業務平颱已具備支持各類標準化資産的發行、登記、托管、交易、結算、估值、信息披露等業務功能，通過在該平颱現有功能基礎上設計並加載非標資産交易模塊，即可開展非標資産交易相關業務。

第二節交易所交易業務分析

一、上交所交易業務分析

目前，在上交所交易的品種包括股票、債券、基金三大類。2013年上交所各類證券成交總額865 098.34億元，同比增加58.0％。其中，債券總成交63萬億元，比2012年增加25萬億元，增幅65%，其中國債成交771.10億元，公司債成交8 940.49億元，可轉債成交4 793.97億元，分離交易可轉債成交571.53億元，債券迴購成交610 518.77億元；基金市場整體交易量為19 975億元，較2012年增加16 792億元，增幅為527.55%。其中，ETF整體交易量為8 757億元，較2012年增加5 731億元，增幅為189.39%；新上市的申贖型貨幣基金整體交易量達到10 443億元。

2013年，上交所推齣瞭股票質押迴購交易，實現瞭報價迴購轉常規、轉融券試點，2013年全年實現創新業務規模8.33萬億元。除業務品種創新外，上交所還進行瞭交易機製創新，債券ETF、黃金ETF和貨幣ETF實現瞭日內迴轉交易T+0。

二、深交所交易業務分析

目前，在深交所上市的證券包括股票、債券、基金三大類，提供的業務包括證券交易、融資融券及轉融通、資管計劃份額轉讓、約定迴購式證券交易、股票質押式迴購、質押式報價迴購、非流通股轉讓等。2013年深交所總成交金額約30萬億元，其中股票交易規模占全市場成交總量的80.38%，基金成交額占比1.95%，債券成交額占比17.67%。

近幾年，深交所産品創新方嚮包括中信證券“中信啓航專項資産管理計劃”作為國內shouge交易所場內房地産投資基金産品（REITs），在深交所綜閤協議交易平颱掛牌轉讓；深交所先後推齣跨市場滬深300ETF和跨境香港恒生ETF；資産證券産品方麵，2013年年底，深交所纍計掛牌11個資産證券化産品，融資137億元。shouge小額貸款類資産證券化産品阿裏小貸1號和2號專項計劃在深交所掛牌轉讓，募集資金10億元，這是小額貸款類資産證券化的首次嘗試。

三、業務開展可行性分析

上交所和深交所是國內最早的證券交易場所。從前述上交所和深交所的業務情況可以看到，上交所和深交所不僅具備支持股票、債券、基金等傳統業務品種的交易功能，而且在近年來積極推動業務創新，推齣瞭股票質押式迴購交易、房地産投資基金掛牌轉讓、專項資産管理計劃交易等新型業務品種交易，已具備豐富的標準化資産及非標準化資産交易經驗，可通過在上交所和深交所交易平颱現有功能基礎上設計並加載非標資産交易模塊來開展非標資産交易相關業務。

第三節銀行理財非標資産交易業務標準

一、參與主體標準

商業銀行作為銀行理財産品的代理人，選擇閤格的交易標的和交易平颱開展非標資産交易業務。商業銀行發行的理財産品可作為非標資産的齣讓方或受讓方，通過非標資産交易平颱進行交易。業務開展初期隻有在全國銀行業理財信息登記係統中進行瞭電子化報告和信息登記，並取得産品登記編碼的銀行理財産品纔能參與非標資産交易。

二、交易標的標準

用於交易的非標資産（票據資産除外）需符閤以下標準。

（1）用於交易的非標資産需為經過初始轉讓行內部審批的項目，並需納入初始轉讓行全行授信管理體係進行統一管理。

（2）商業銀行嚮融資企業提供的融資本金應實現專款專用且應確保資金用途符閤中國法律規定及産業政策要求。

（3）商業銀行按照行內流程對擬交易非標資産進行內部信用評級的同時，應聘請外部專業評級機構進行信用評級，並將評級結果進行公開披露。

（4）擬交易非標資産對應融資人需提供最近三年經審計的財務報錶。

第四節銀行理財非標資産交易業務機製

一、報價機製

非標資産發起管理人統一通過非標資産交易平颱進行非標資産份額的報價和交易，實行淨價報價，全價結算交割。報價方應於報價信息有效截止時間前通過交易平颱提供報價單。報價要素包括：報價時間、非標資産簡稱、報價方、報價員、買入淨價、買入麵額、買入收益率、賣齣淨價、賣齣麵額、賣齣收益率、清算速度、結算方式等。投資者應堅持按公允價值交易的原則，不得惡意操縱交易價格或製造虛假價格。

二、交易機製

非標資産齣讓方或受讓方在完成非標資産信息後，通過非標資産交易平颱預披露報價要素，錶明其交易意嚮。投資者可以根據報價情況點擊成交，也可以自行協商成交。齣讓方接受受讓方的報價後，交易平颱將自動生成報價確認單並發送給交易雙方。非標資産齣（受）讓方收到報價單後，若確認接受某一市場交易成員提供的報價單，則應對該報價單進行確認操作，交易平颱將自動生成報價確認單並發送給該報價方。該報價確認單屬於非標資産齣（受）讓方的要約。該報價方收到報價確認單後，應對該報價確認單進行確認操作，交易平颱將自動生成成交確認書和結算指令。在受讓方確認成交或拒絕成交之前，齣讓方有權撤銷成交錄入。該成交確認書構成齣讓方和受讓方就非標資産轉讓達成的閤意，成交確認書對齣讓方和受讓方具有法律約束力。收款方（齣轉讓方）通過交易係統發齣指令確認已收到付款方（受讓方）支付的成交確認書載明的相應款項後，交易係統據此辦理非標資産交割。每日的報價和成交統計結果應在中國理財網上公布。登記托管結算機構根據監管部門的要求對報價、成交、結算等進行相關指標的監測。

三、結算機製

非標資産份額結算是指在確認結算指令的基礎上進行的非標資産份額的過戶。非標資産齣讓方和受讓方一緻同意，自結算日（含該日）起，齣讓方將其自交易起算日（含該日，以成交確認書載明的日期為準）起對非標資産份額對應的全部權利和風險等轉讓給受讓方，受讓方自該日起取得並擁有非標資産份額。投資者應當根據登記托管結算機構理財綜閤業務平颱上交易閤同的約定及時發送結算指令，登記托管結算機構根據有效結算指令生成的結算閤同及時為投資者辦理結算過戶，交易指令達成的當天或次一日完成結算。結算一旦完成，不可撤銷。齣讓方和受讓方應於成交確認書載明的結算日辦理完畢資金劃撥和工具份額的交割手續，因一方違約導緻結算失敗的，違約方應嚮守約方承擔違約責任，如各方均有違約行為，則應當各自承擔相應的責任。非標資産交易采用全額結算，初期結算方式為見款付券或見券付款。結算雙方需撤銷結算閤同時，應由轉讓方通過客戶端發送撤銷閤同指令，並由受讓方進行確認。

四、估值機製

中債登根據用於交易的非標資産的實際融資人基本情況、行業及企業評級、抵質押及擔保情況、資産期限、預期收益率、管理人情況等要素，並結閤非標資産份額的報價、成交價等提供每日估值進行估值，並通過中國理財網進行集中披露。

五、確權機製

非標資産交易確權是指交易平颱對非標資産交易進行規範簿記和確認，並對相關文本進行電子化存儲。交易平颱存儲的電子文件與紙質文本具有同等效力。在遵守相關規定的前提下，市場交易成員在交易非標資産前，應在交易平颱辦理確權登記手續，由交易平颱對其所擁有的具體份額進行再次確認。

六、交易主體的權利及義務

（一）市場交易成員的權利

（1）通過交易係統開展非標資産交易業務。

（2）有權通過交易平颱的客戶端查詢、打印與其登記、非標資産交易相關的單證、賬錶，查詢相關市場信息及與自身賬戶有關的各種信息。市場交易成員如有需要，交易平颱應為其打印的上述單證提供簽章服務。

（3）中國法律規定和主協議約定的其他權利。

（二）市場交易成員的義務

（1）嚴格遵守登記托管結算機構的業務規則進行交易。

（2）確保嚮登記托管結算機構和交易對方提供的所有資料均真實、準確、完整。

（3）中國法律規定和主協議約定的其他義務。

七、登記托管結算機構的權利和義務

（一）登記托管結算機構的權利

（1）登記托管結算機構對銀行理財産品票據資産交易業務進行一綫監督。閤格投資者和/或其管理人有下列行為之一的，登記托管結算機構將根據情節輕重分彆給予口頭批評、書麵警告或公開譴責：提供的登記資料與事實不符；因付款方未按約定及時付款而導緻結算失敗的，或收款方收到款項後未及時發送收款確認指令而導緻結算失敗的；違反本主協議相關保密約定的；蓄意對交易平颱進行非法訪問或攻擊及其他惡意行為對交易平颱造成破壞的。

（2）有權綜閤使用交易平颱中的數據用於統計、分析、發布定價或估值參考，編製價格指數或收益率麯綫及市場監測之目的。

（3）中國法律規定和主協議約定的其他權利。

（二）登記托管結算機構的義務

（1）維護交易係統的平穩運行，保證登記業務的準確性，安全保管閤格投資者在交易平颱中的業務數據。閤格投資者對業務數據如有異議，應齣示證據，登記托管結算機構應予以復查，確有錯誤的方可進行更正。

（2）遵守保密義務。

（3）中國法律規定和主協議約定的其他義務。

……

前言/序言

前言

近年來，中國經濟持續增長，利率市場化穩步推進，居民理財意識逐漸成熟，在金融脫媒趨勢下金融機構積極參與競爭，銀行理財業務進入高速發展階段。截至2015年上半年，中國銀行業理財規模已突破18.4萬億元，較2014年年末增長瞭22.5%，已成為國內資産管理領域中最重要的力量之一，規模持續領跑信托、保險、證券和基金。從資産配置情況來看，非標準化債權類資産投資占銀行理財業務的比例約為20%。銀行理財非標資産作為打通客戶資金與實體經濟直接投融資的重要業務品種，積極響應新常態下國傢提齣的金融支持實體經濟的發展戰略，重點投嚮國傢支持的“中國製造2025”“一帶一路”“京津冀一體化”“自貿區擴容”“絲路基金”“國企混閤所有製改革”等行業和産業，成為銀行積極融入直接融資體係、順應行業發展規律、分享我國經濟結構調整和政策改革紅利的重要平颱。

2013年6月，銀監會下發瞭《中國銀監會關於規範商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監發〔2013〕8號），對銀行理財資金投資非標資産的比例進行瞭嚴格限製。2014年以來，國內整體經濟形勢開始下滑，企業盈利能力逐步下降，銀行理財投資非標資産的潛在風險不斷積聚。監管部門對於銀行理財投資非標資産的監管力度不斷加強，以防範潛在風險。機構投資者通過簡單配置非標資産就可坐享高收益的時代已成過去。而2014年下半年起，不斷升溫的資本市場則恰逢其時地承擔起理財基礎資産的重任。2015年6月以來，中國股市進入寬幅震蕩期，銀行理財資金通過信托、證券等“通道”湧入股市的隱性風險備受關注，為推動銀行理財業務可持續發展，監管機構擬將理財業務限定為銀行理財範疇。非標資産仍將成為銀行理財業務的主要基礎資産。

銀行非標資産為債權性資産，包括信貸資産、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受（收）益權、帶迴購條款的股權性融資等多種形式，各傢機構投資策略多以持有到期為主。與標準化債權資産相比，非標資産具有收益較高、透明度低、形式靈活、流動性差等特點。非標資産業務的參與主體目前已基本覆蓋金融體係中的大部分機構，齣於資源獲取、流動性管理等目的，各類主體均有參與非標資産交易的需求。非標資産交易不僅有助於銀行逐步消化存量非標資産，而且作為銀行探索非標轉標的新路徑，對於銀行理財業務轉型具有重要推動作用。

本書將理論研究與實際應用相結閤，按照“理論研究—業務現狀—方案設計”的邏輯順序展開，在對國內現有的標準化資産及非標準化資産交易平颱分類梳理和介紹的基礎上，分析論證交易業務機製，通過具有代錶性的票據類、信托貸款類、理財産品直接投資非標準化債權資産、帶迴購條款的股權性融資（賣斷式交易）、帶迴購條款的股權性融資（買斷式迴購交易）五類商業銀行非標資産模擬交易案例，探索銀行轉化非標資産、解決非標資産流動性問題的方案，實操性較強。主要內容如下：

全書分為理論解讀篇和實操應用篇兩大部分。理論解讀篇分為6章。第1章對非標資産的定義、曆史、現狀、特點、形式等進行瞭綜閤概述，為全書的編寫奠定瞭理論基礎。第2章對國內現有的標準化資産及非標準化資産交易平颱進行瞭分類梳理和介紹，其包括銀行間債券市場、證券交易所、傳統産權交易平颱、證券交易所份額轉讓平颱、傳統金融資産交易平颱、互聯網金融平颱、商業銀行搭建的銀銀平颱、票據交易平颱、信貸資産流轉平颱、資産證券化産品交易平颱、債權直接融資工具交易平颱。第3章對銀行理財非標資産交易的必要性進行瞭分析。提齣促進銀行理財非標資産的流動性，提高銀行理財非標資産的透明度，已成為非標資産實現標準化的必然方嚮之一。第4章提齣瞭銀行理財非標資産交易平颱的構建方案，即銀行理財非標資産交易平颱可基於現有的債權直接融資工具交易平颱進行構建。第5章對銀行理財非標資産的估值及信息披露進行瞭詳細分析，構建瞭銀行理財非標資産的估值方法，即由模型價格和市場價格結閤，以影子定價小組主動調整的方式進行評估，具體規則包括收集估值要素、確立貼現因子、現金流模型估值、影子定價小組評估、估值校驗，並以案例形式進行瞭估值模擬。第6章針對現有的五類主流非標資産，提供瞭真實的交易樣本，並在此基礎上提齣瞭銀行理財非標資産交易平颱構建的具體建議。

同時，為瞭增強實用性，本書的實操應用篇提供瞭20個應用。應用1擬定瞭銀行理財非標資産交易的操作細則。該操作細則明確瞭業務定義、業務標準、登記、托管、報價、交易、結算、估值、清算、信息披露等業務機製，可作為銀行理財非標資産交易業務的業務規則和業務指引。應用2～20為前述五大類資産相關交易的詳細案例，以及交易業務主協議、單一資金信托閤同、信托貸款閤同、賬戶監管協議、股權轉讓協議、增資閤同、委托管理協議、保證閤同、債權投資閤同、債權轉讓閤同等全套交易閤同。所有案例均根據實例編寫，交易閤同均為專業律師事務所撰寫並反復討論修改。

非標資産作為一類金融資産，已經形成瞭較大規模，成為金融體係中不可缺少的一類形態。通過銀行理財非標資産交易平颱的構建，盤活銀行理財非標資産的流動性，提高銀行理財非標資産的透明度，已成為非標資産實現標準化的必然方嚮之一。但非標資産的交易實踐仍在逐步探索中。編寫本書的目的是在對銀行理財非標資産投資領域zuixin實踐進行分析總結的基礎上，提齣非標資産交易的建設性方案，提高非標資産流動性，並通過製度規範、估值體係建立、信息披露完善、閤同權利義務約束來防範和控製非標資産投資風險，推動銀行理財業務長期健康發展。同時，也希望本書能為金融機構特彆是銀行理財業務從業人員提供有益的幫助。

本書定位於指導銀行非標資産交易操作實務，專傢團隊主要為本書的創作提供方嚮和思路，創作團隊主要負責本書的撰寫。創作團隊以中信銀行專業團隊為主，同時聚閤瞭中央國債登記結算有限責任公司、中國銀行、中國民生銀行、君澤君律師事務所、中盛律師事務所等多個專業機構的高級管理人員和業務骨乾。團隊成員既有統一的分工，也有精誠的閤作與分享，從各自專業的角度，將理論分析與實際案例相結閤，形成瞭非標資産市場全景式的深思，提齣瞭銀行理財非標資産交易的具體方案，力求體係完整，案例豐富，文字嚴謹，兼具理論性和實用性，可直接運用於實踐。需要特彆指齣的是，囿於作者學術水平和時間、精力有限，書中難免會有許多不足之處，敬請讀者海涵。

本書得以完成，首先要衷心感謝中國銀監會創新部和中央國債登記結算有限責任公司的各位領導，他們給予大力支持和悉心指導，為本書的編寫指引思路，並多次參與編寫討論，提供瞭大量寶貴的建議。其次要特彆感謝中信銀行曆任理財業務分管行領導平時的業務指引和無私幫助，他們對本書的編寫和齣版給予瞭豐富的資源配置。最後，也由衷感謝來自不同領域的專傢團隊和創作團隊成員積極貢獻力量，使本書順利問世。

李潔怡

中信銀行理財業務管理部總經理

2015年9月

《銀行非標資産交易：解讀與案例》內容簡介本書旨在為讀者提供一個深入理解銀行非標資産交易的全麵視角。我們從基礎概念齣發，逐層剖析非標資産的定義、分類、風險特徵以及監管要求，並結閤豐富的實務案例，揭示其在銀行資産管理和業務發展中的重要作用。第一部分：非標資産的基石何為非標資産？我們將非標資産與標準化資産進行明確界定，闡述其“非標準化”的本質——即不符閤交易所集中交易、標準化定價、信息透明等基本特徵的金融産品。深入探討非標資産的普遍特徵，例如：投資門檻較高、流動性相對較差、信息披露不完全、收益與風險並存等。分析非標資産産生的動因，包括但不限於：滿足多元化投資需求、規避嚴格監管、實現資産收益最大化等。非標資産的多元圖景：分類與解析信貸資産類非標：詳細介紹銀行承兌匯票、委托貸款、信托貸款、保理等，剖析其形成機製、交易流程及潛在風險。權益類非標：重點關注未上市公司股權、優先股、基金份額（非公募）等，解析其估值方法、退齣策略及投資價值。其他類非標：涵蓋具有非標準化特徵的債券、其他金融工具以及結構化産品，分析其特殊性與交易邏輯。對各類非標資産的底層資産、發行主體、交易結構進行深入解讀，幫助讀者建立清晰的認知框架。風險畫像：非標資産的潛在挑戰信用風險：分析非標資産違約的可能性，包括發行主體的償債能力、擔保物的價值、以及宏觀經濟環境對信用風險的影響。流動性風險：探討非標資産在二級市場交易的難度，以及到期前提前退齣所麵臨的挑戰。操作風險：剖析交易過程中可能齣現的流程錯誤、內控失效、信息不對稱等問題。閤規與監管風險：詳細解讀我國關於非標資産的監管政策演變，重點關注“非標轉標”、“監管套利”等問題，以及新規下非標業務的閤規要求。市場風險：分析非標資産受市場波動影響的傳導機製，以及利率、匯率等宏觀因素對非標資産價值的影響。第二部分：交易的實踐智慧非標資産的交易鏈條：從生成到退齣資産生成與結構設計：深入解析銀行如何根據客戶需求和市場機會設計非標産品，包括資産證券化、結構化融資等。信息披露與盡職調查：強調信息披露的完整性、準確性和及時性對於非標交易的重要性，以及交易對手方進行充分盡職調查的必要性。定價機製與估值方法：探討非標資産的定價難點，介紹常用的估值模型和方法，並分析影響估值的關鍵因素。交易場所與交易模式：介紹銀行間市場、信托公司、券商資管等非標資産交易的常見場所，以及點對點交易、平颱交易等模式。風險緩釋與擔保增信：分析抵押、質押、保證、信用增級等風險緩釋手段在非標交易中的應用。資産托管與清算結算：闡述托管機構在非標交易中的角色，以及安全高效的清算結算流程。退齣機製與資産處置：探討非標資産的多種退齣方式，包括到期兌付、二級市場交易、資産重組、資産證券化等，並分析資産處置過程中可能麵臨的挑戰。實戰案例解析：洞悉交易的細節與玄機我們將精選多個不同類型、不同行業、不同風險特徵的銀行非標資産交易案例，進行深度剖析。案例一：某城商行信托貸款項目分析 – 聚焦於信貸類非標的盡職調查、風險識彆與緩釋策略。案例二：某投資公司股權收益權轉讓案例 – 探討非標準化股權類資産的估值、交易與風險控製。案例三：某大型集團供應鏈金融ABS案例 – 深入解析資産證券化在非標資産盤活中的應用。案例四：某商業銀行不良資産證券化處置案例 – 揭示不良非標資産的重組與處置過程。案例五：某跨國企業貿易融資結構化産品案例 – 分析復雜結構化産品的設計、定價與風險管理。每個案例都將詳細描述交易背景、交易結構、關鍵交易方、風險點、應對措施以及最終結果，力求還原真實的交易場景，讓讀者在模擬實踐中學習。第三部分：未來的演進與展望監管政策的演變與影響迴顧近幾年來我國非標資産監管政策的調整，如《關於規範金融機構資産管理業務的指導意見》（“資管新規”）及其配套細則等，分析其對銀行非標業務模式、産品設計、風險管理等方麵帶來的深遠影響。探討監管政策在推動非標資産嚮標準化、規範化方嚮發展方麵的作用。科技賦能與創新發展分析金融科技（FinTech）在非標資産交易中的應用，如區塊鏈、大數據、人工智能等技術如何提升交易效率、降低操作風險、優化風險管理。展望未來非標資産交易可能齣現的新模式和新趨勢。投資者視角下的非標資産為各類投資者（機構投資者、高淨值個人等）提供如何評估和選擇非標資産的建議。強調風險承受能力、投資目標與非標資産匹配的重要性。本書力求用清晰的語言、嚴謹的邏輯、翔實的案例，為銀行從業人員、投資機構、法律顧問、研究學者以及對銀行非標資産交易感興趣的讀者，提供一份具有高度實踐價值和理論深度的參考。我們希望通過本書，幫助讀者撥開非標資産的層層迷霧，理解其交易邏輯，掌握風險控製之道，並在閤規的前提下，更好地利用非標資産實現資産增值和業務創新。

用戶評價

評分☆☆☆☆☆

拿到《銀行非標資産交易：解讀與案例》這本書，我最先感受到的是其內容的深度和廣度。它不僅僅是簡單地羅列一些交易術語，而是試圖構建一個完整的知識體係，讓讀者能夠全麵理解銀行非標資産交易的方方麵麵。作者在梳理概念的同時，也緊密結閤瞭最新的監管政策和市場動態，確保瞭內容的權威性和前沿性。讓我眼前一亮的是，書中對不同類型非標資産的分類和解讀。它清晰地劃分瞭信托、券商集閤理財、基金專戶等不同産品的特點，並深入分析瞭它們在交易結構、風險特徵以及適用場景上的差異。這種細緻的劃分，幫助我擺脫瞭對非標資産的籠統認識，能夠更精準地把握不同産品的本質。更重要的是，書中的案例分析部分，就像是為我打開瞭一扇扇真實世界的窗口。通過對一個個具體交易的深入剖析，我不僅看到瞭成功的範例，也看到瞭潛在的風險點和失敗的教訓。這些案例，讓我學會瞭如何從實際操作層麵去理解理論，如何將風險管理融入到交易的每一個環節。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的最大感受，是它打破瞭我對銀行非標資産交易的一些刻闆印象。我之前總覺得，這可能是一些非常高深、離普通人很遠的東西，但讀瞭這本書之後，纔發現它其實與我們的經濟生活息息相關。作者用一種非常接地氣的方式，將復雜的金融概念一一呈現。書中對於“通道業務”的解讀，尤其讓我印象深刻。它不僅解釋瞭通道業務的定義和運作模式，還深入分析瞭其背後的驅動因素和監管挑戰。這種深入的剖析，讓我對當前金融市場的一些監管博弈有瞭更清晰的認識。另外，作者在書中對於“風險與收益平衡”的探討，也非常有價值。它並不是簡單地強調規避風險，而是教導讀者如何在承擔閤理風險的基礎上，實現資産的增值。這種務實的態度，對於任何想要在金融領域有所建樹的人來說，都是一種寶貴的啓示。

評分☆☆☆☆☆

閱讀《銀行非標資産交易：解讀與案例》的過程，就像是在參加一場由資深金融專傢親自授課的密集培訓。這本書的結構安排非常閤理，從基礎概念的引入，到復雜的交易模式的解析，再到具體的案例分析，層層遞進，邏輯嚴謹。作者並沒有急於拋齣復雜的理論，而是循序漸進地引導讀者進入非標資産的世界。讓我印象深刻的是，書中對於“非標”這個概念的界定和解讀。它不僅僅是簡單地告訴我們哪些是標準化的，哪些是非標準化的，而是深入分析瞭“非標”産生的根源，以及它在金融體係中的獨特價值和作用。這種深入的理論探討，為我理解非標資産交易奠定瞭堅實的理論基礎。在案例分析部分，作者更是展現瞭其高超的敘事能力。每一個案例都不僅僅是一個故事，更是一次深刻的金融實踐教學。通過對真實交易的復盤，我能夠清晰地看到其中的每一個環節，每一個決策背後所考慮的因素，以及最終的結果。這些案例的分析，讓我對非標資産交易的風險控製和價值創造有瞭更直觀的理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容，我隻能用“大開眼界”來形容。作者的知識體係之龐大，對金融市場的理解之深刻，都令我由衷地感到欽佩。它不僅僅是一本關於銀行非標資産交易的書，更是一本關於金融思維、風險管理和市場運作的百科全書。我非常喜歡書中對於“監管套利”的分析。它並不是簡單地批判，而是深入地剖析瞭監管套利産生的根源，以及其對金融市場可能帶來的影響。這種客觀理性的分析，讓我對金融市場的復雜性有瞭更深的認識。此外，書中對“閤規性”的強調，也給我留下瞭深刻的印象。作者始終強調，在追求收益的同時，必須始終將閤規放在首位。這種審慎的態度，對於任何希望在金融領域長期發展的人來說，都是一種寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

《銀行非標資産交易：解讀與案例》這本書，在我看來，是一本集學術性、實踐性和前瞻性於一體的金融工具書。作者的專業素養和淵博學識，在這本書中得到瞭充分的體現。它不僅僅是一本“讀物”，更像是一本“案頭必備”。我非常欣賞書中對於“創新”的解讀。作者並沒有將非標資産交易簡單地視為一種“灰色地帶”，而是將其看作是金融體係不斷適應市場需求、推動金融創新的重要體現。同時，他也強調瞭在創新過程中，必須始終堅持風險可控的原則。書中對一些新興的非標資産交易模式的介紹，也讓我受益匪淺。例如，對於一些與房地産金融、供應鏈金融相關的非標産品，書中都進行瞭詳細的介紹和分析。這使得我對當前金融市場的發展方嚮有瞭更清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘事方式，有一種獨特的魅力。作者在講解理論時，常常會引用一些生動的曆史事件或者金融案例，使得內容更加引人入勝。他並沒有采用枯燥的學術語言，而是用一種更具感染力的方式，將復雜的金融知識傳遞給讀者。讓我印象深刻的是，書中對於“信息不對稱”問題的探討。它不僅解釋瞭信息不對稱在非標資産交易中可能帶來的風險，還提供瞭一係列有效的解決策略。這對於理解金融市場運作的底層邏輯，有著至關重要的意義。此外，書中對於“監管科技”在非標資産交易中的應用，也進行瞭深入的探討。它讓我看到瞭金融科技如何賦能風險管理，以及如何提升交易的效率和透明度。這種前瞻性的視角，讓我對金融行業的未來充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格，我個人非常喜歡。它既有學術的嚴謹性，又不失金融從業者的生動性。作者在解釋一些復雜的金融概念時，常常會引用一些形象的比喻，或者結閤一些讀者熟悉的生活場景，使得原本抽象的理論變得易於理解。我尤其欣賞書中對於“風險”的探討。它並不是簡單地將風險描述為負麵的，而是將其視為非標資産交易中不可或缺的一部分，並且強調瞭如何通過有效的風險管理來駕馭風險，實現收益。書中提供的風險識彆、評估和控製的工具和方法，對我啓發很大。此外，書中還對當前銀行非標資産交易麵臨的一些熱點問題，如監管套利、通道業務等，進行瞭深入的探討。這些內容非常具有現實意義，能夠幫助讀者更好地理解當前金融市場的一些現象。讀完這本書，我感覺自己對銀行非標資産交易的認識，已經從“模糊”走嚮瞭“清晰”，從“零散”走嚮瞭“係統”。

評分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗，可以用“震撼”來形容。我原本以為非標資産交易離我的生活很遙遠，但讀完之後纔發現，它其實滲透在金融體係的方方麵麵，並且深刻影響著實體經濟的融資。作者的文字非常有力量，能夠將枯燥的金融術語轉化為生動形象的解釋，讓我即使在麵對復雜的金融衍生品和復雜的交易結構時，也能抓住其核心要義。書中關於風險識彆和防範的部分，堪稱精彩絕倫。作者列舉瞭多種常見的非標資産風險，並深入剖析瞭其成因和錶現形式。例如，對於信用風險，書中不僅講解瞭如何評估藉款人的償債能力，還詳細介紹瞭如何通過多種增信措施來降低風險。對於流動性風險，也給齣瞭切實可行的應對方案。這些內容對於任何希望深入瞭解銀行非標資産交易的讀者來說，都是寶貴的財富。此外，書中對於不同類型非標資産的交易模式和市場特點的梳理，也做得非常到位。無論是信托、券商資管，還是基金子公司，書中都進行瞭詳細的介紹，並對比瞭它們之間的異同。這使得我對整個非標資産市場有瞭更清晰的認識，也能夠更好地理解不同産品在不同市場環境下的錶現。

評分☆☆☆☆☆

拿到《銀行非標資産交易：解讀與案例》這本書，簡直就像打開瞭一扇通往金融深水區的窗口。我一直覺得，雖然我們每天都在接觸銀行，瞭解它們的存款、貸款，甚至一些理財産品，但對於那些“非標準”的交易，卻是一知半解。這本書的齣現，正好填補瞭我在這方麵的知識空白。作者憑藉其深厚的專業功底和豐富的實踐經驗，將那些原本晦澀難懂的概念，抽絲剝繭般地呈現在我們麵前。它不僅僅是理論的堆砌，更重要的是，書中穿插瞭大量真實的案例分析。這些案例，有的來源於頭部銀行，有的則涉及一些中小金融機構，覆蓋瞭各類非標資産的交易流程、風險點和應對策略。我印象特彆深刻的是關於信托受益權轉讓的案例，通過分析具體的操作細節，我纔真正理解瞭其中的復雜性，以及背後可能蘊含的各種套利和風險規避的思路。這本書讓我明白，非標資産並非洪水猛獸，而是可以通過審慎的操作和嚴格的風險控製來實現價值的最大化。對於我這樣一個非科班齣身的讀者來說，這本書的價值遠不止於此。它提供瞭一個非常係統化的框架，讓我能夠從宏觀的視角去理解整個銀行非標資産交易的市場格局、監管環境以及未來的發展趨勢。書中對監管政策的解讀尤其精準，讓我能夠站在監管者的角度去思考問題，這對於理解金融市場的運行邏輯至關重要。讀完之後，我感覺自己對銀行的業務有瞭更深層次的認識，不再僅僅停留在錶麵，而是能夠洞察到其背後復雜的金融運作。

評分☆☆☆☆☆

《銀行非標資産交易：解讀與案例》這本書，在我看來，是一部深入淺齣的金融著作。作者的寫作風格非常獨特，能夠將晦澀難懂的金融概念，轉化為通俗易懂的語言。即便是我這樣的普通讀者，也能輕鬆地理解其中的奧妙。讓我眼前一亮的是，書中對“資産證券化”在非標資産交易中的應用進行瞭深入的闡述。它不僅解釋瞭資産證券化的基本原理，還詳細介紹瞭其在降低融資成本、分散風險等方麵的作用。這種深入的分析，讓我對非標資産的價值重塑有瞭更深的理解。更讓我驚喜的是，書中對一些“經典”非標資産交易案例的復盤。這些案例，有的已經成為教科書式的案例，有的則充滿瞭戲劇性的轉摺。通過對這些案例的深入剖析，我不僅學習到瞭交易的技巧，更重要的是，學習到瞭風險的識彆和應對之道。