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[法] 菲利普·裴达希 著，黄春元，刘欣 译

图书标签:

• IPO
• 首次公开募股
• 全球市场
• 投资
• 金融
• 资本市场
• 公司上市
• 跨境投资
• 法律
• 财务

出版社： 中国财政经济出版社

ISBN：9787509537565

版次：1

商品编码：11096811

包装：平装

开本：16开

出版时间：2012-08-01

用纸：胶版纸

页数：296

字数：312000

正文语种：中文

内容简介

　　 在这本关于首次公开发行的实用指南中，菲利普，裴达希解释了企业上市前前后后的全部过程。他以平实易懂的语言详细阐述了不同形式的首次公开募股的过程以及国际IPO的定价、营销等。本指南包含大量真实案例、专题研究、详尽的术语索引以及各主要证券交易所上市条件，本书还讨论了全球证券市场的一些新发展。
　　 《IPO全球指南》适用于任何司法管辖区，包括IPO非常活跃的新兴市场，如亚太地区、中东以及东欧、、本书同样适用于企业家、市场操作者以及学生对于那些对公开上市感兴趣的人而言本书都不可不读。

作者简介

菲利普·裴达希，作为资深投资银行家从业19年，曾参与过30多个国家的IPO和资本市场交易

内页插图

精彩书评

　　 由一位从市场操作大师转型为监管者的作者写就的一本优秀指南。
　　 ——David Charters：《相信我，我是银行家》、 《分红时没人听得见你在叫》等书作者
　　
　　 要是这本书能在国际IPO刚开始繁荣的20世纪80年代或90年代问世就好了。本书包含大量实用信息，帮助人们在IPO的迷雾中找到方向。裴达希时刻提醒我们IPO是一种艺术，而判断力是其核心。
　　 ——Freud爵士：《城市中的弗洛伊德》作者，英国福利改革部长，UBS投资银行前副主席
　　
　　 这是一本关于IPO市场的杰出作品，包含大量真实案例，本书提供了关于IPO过程的系统、详尽而又生动的阐释，是一部十分有价值的作品。
　　 ——欧洲周刊
　　
　　 由内部人士写就的详细又生动的指南，本书纯理论，细致地阐释了国际IPO过程中的每个细节。对于股票发行者或国际证券市场的从业者而言都非常有益。
　　 ——Ganen Sarvenenthan：国库控股投资部执行董事
　　
　　 菲利普·裴达希把上市过程详细分解，以平实生动的语言解释了每个部分的作用。对于任何想要了解现今世界金融市场的人而言，本书都不可不读。
　　 ——Su-Ching Jean Chen：亚洲福布斯的特约作者
　　
　　 本书诠释了资本市场充满智慧、激情和无限创造的独特魅力，回顾了资本运作过程中稳健与贪婪，温馨与残酷的经典案例，提示我们深入思考对待资本的正确心态和科学手段，这对现阶段中国资本市场的健康发展，具有非常实际的借鉴意义。
　　 ——肖钢 中财金控投资有限公司总经理

目录

作者简介
致谢
中文版序言
序言

第一部分 定义参量
1.1 上市
1.2 上市条件、股票情况和流动性
1.3 选择最佳的上市地点
1.4 公司IPO管理团队
1.5 投资银行中有哪些部门？它们都做些什么？
1.6 投资银行业务头衔
1.7 IPO往来团队
1.8 银行的角色和地位等级
1.9 为获得牵头角色进行自我推荐
1.10 正式委任投资银行
1.11 投资银行的报酬

第二部分 为IPO做准备
2.1 航行在迷宫之中——首次公开发行的运作方
2.2 增强董事会的力量
2.3 IPO时间表
2.4 IPO的执行过程
2.5 尽职调查
2.6 财务信息
2.7 招股说明书
2.8 安慰函
2.9 法律意见书和披露函
2.10 承销
2.11 估值
2.12 机构投资者
2.13 散户投资者
2.14 确定发行结构
2.15 存托凭证和存托股
2.16 房地产投资信托基金和基建基金

第三部分 交易营销
3.1 卖方研究的重要性
3.2 向研究分析师介绍情况
3.3 财团简述
3.4 投资者教育及设定价格区间
3.5 管理层路演
3.6 建立投资者购股意愿档案
3.7 公开发行
3.8 员工持股计划（ESOP）
3.9 定价
3.10 承销协议和其他协议
3.11 分配股份
3.12 首次公开发行的结束及上市

第四部分 IPO之后
4.1 价格稳定措施
4.2 投资者关系
4.3 进一步融资和后市交易
4.4 总结：什么促成了成功的IPO？

附录
附录1：案例研究
……
词汇表
补充书目

精彩书摘

业务的相关风险
·我公司可能面临最近实施运营改革尝试带来的风险；
·由于我公司业务按照中国行政区划分主要集中在县或县级城市，因此本公司对业绩进行调整的尝试可能会使公司业务暴露于不利环境之下；
·如果我公司无法有效实施和增强风险管理以及内部控制政策及过程，并引入先进信息系统以协助公司加强风险管理及内部控制，则相关业务及未来预期将受到实质性不良影响；
·由于我公司扩展产品、服务以及业务活动范围造成公司暴露于新风险之下；
·我公司可能在满足监管部门的资本充足率方面面临困难；
·我公司可能无法侦测及防止雇员及第三方实施的欺诈及不正当行为；
·我公司及本公司客户可能会与某些受到美国及其他国家制裁的国家或个人进行交易；
·如果本公司未能维持现有客户存款增长率或如果现有客户存款水平大幅降低，则公司业务运营及流动性将会受到实质性不良影响；
·我公司业务在很大程度上依赖于公司信息技术系统的改进及良好运营；
·我公司承担某些资产负债表表外承诺信用风险；
·我公司并不拥有部分资产的土地使用权证书或建筑所有权证书，由于土地所有人缺少相关证明，因此本公司可能会寻求其他证明文件；
·我公司运营过程中，需要遵守中国大陆以及海外的有关规定.因此如果未能完全遵守相关规定，则本公司业务、声誉、财务状况及经营结果将会受到实质性负面影响；
·我公司可能无法及时侦测到全部洗钱及其他非法或不正当行为，这使
得本公司将承担额外的责任并对本公司的业务及声誉产生不良影响；
·全球经济、金融市场特别是中国市场的不确定性可能对本公司财务状况及经营结果产生实质性不良影响；
·我公司在经营过程中可能会涉及某些法律问题及其他争议，这最终将使本公司承担或有债务；
·在衍生品交易中，本公司将面临交易对手风险；
·我公司可能无法持续享受某些中国政府优惠政策；
·我公司主要股东有能力对本公司运营实施显著影响；
……

前言/序言

《 IPO全球指南 》 旨在为希望在国际资本市场成功上市的企业提供一份全面、实用的操作手册。本书深入剖析了不同国家和地区证券交易所的上市规则、监管要求、申报流程以及市场特点，帮助企业在复杂的全球化环境中找到最适合自身的上市路径。 本书内容涵盖了 IPO 过程中涉及的各个关键环节，从上市前的战略规划到上市后的合规管理。在上市前的准备阶段，本书详细阐述了企业如何评估自身是否具备上市条件，如何选择合适的上市地点，以及如何构建高效的内部控制体系和完善的公司治理结构。此外，还重点介绍了与投资银行、律师事务所、会计师事务所等中介机构的有效沟通与协作策略，确保企业能够组建一支经验丰富、值得信赖的专业团队。 在申报与发行阶段，本书细致解读了不同司法管辖区的招股说明书撰写要求、信息披露准则、估值方法以及定价策略。通过案例分析，帮助读者理解不同市场环境下，如何有效地与监管机构沟通，应对各种审查和问询。同时，书中还探讨了路演过程中的关键技巧，如何吸引机构投资者和散户的关注，以及如何管理市场预期。 上市之后，企业面临着持续的信息披露义务、投资者关系维护以及市值管理等挑战。《 IPO全球指南 》 同样提供了详尽的指导。本书分析了上市后企业可能遇到的合规风险，以及如何建立有效的投资者沟通机制，保持与资本市场的良性互动。对于如何通过战略规划、并购重组等方式提升企业价值，实现可持续发展，本书也进行了深入探讨。 本书的另一大亮点在于其对不同国家和地区资本市场特点的深入研究。例如，在分析美国市场时，本书详细介绍了 SEC 的注册制要求、纳斯达克和纽交所的上市标准，以及美国投资者对企业的盈利能力、成长性和创新性等方面的偏好。在分析香港市场时，本书则着重讲解了港交所的上市制度、对不同类型企业的上市安排，以及香港作为连接中国内地与国际资本市场的重要桥梁作用。此外，本书还对欧洲、新加坡等主要国际资本市场的特点进行了介绍，为企业提供多角度的选择参考。 《 IPO全球指南 》 并非仅仅罗列枯燥的规则与流程，而是通过大量的实际案例、专家访谈和前沿市场分析，将抽象的概念转化为具象的操作指南。本书的作者团队汇聚了在国际投行、法律、会计以及企业管理等领域具有丰富经验的资深专家，他们结合自身实践，为读者提供了宝贵的经验分享和独到的见解。 本书适合以下人群阅读： 计划进行 IPO 的企业创始人、高管及财务负责人： 他们将从本书中获得全面的上市知识体系和实操指导。 拟上市公司董秘及投资者关系团队： 本书将帮助他们理解上市后的合规要求与投资者沟通技巧。 投资银行、律师事务所、会计师事务所等专业服务机构： 本书可作为其为客户提供 IPO 服务的参考工具。 对资本市场和企业上市感兴趣的学者、研究人员及学生： 本书将提供深入的理论分析和市场洞察。 本书的结构清晰，逻辑严谨，语言生动，易于理解。无论是初次接触 IPO 的新手，还是有经验的资深人士，都能从中获益匪浅。通过阅读《 IPO全球指南 》，企业可以更有信心地 navigating 复杂的全球 IPO 旅程，实现融资目标，并为未来的可持续发展奠定坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

拿到《IPO全球指南》这本书，我首先关注的是它在实践操作层面的指导性。毕竟，对于一个非金融专业的读者来说，理论知识固然重要，但如何将其应用于实际的投资过程，才是关键。我翻阅了书中关于“IPO上市前的尽职调查”的部分，作者详细列举了需要关注的财务、法律、业务等各个方面的尽职调查要点，并提供了具体的检查清单。这让我感觉自己仿佛拥有了一个专业顾问，能够一步步地指导我进行信息收集和风险评估。我期待后续章节能有更多关于“如何分析招股说明书”以及“如何评估IPO价格”的实用技巧。

评分☆☆☆☆☆

我一直对科技公司IPO的过程充满好奇，因为我身边有很多朋友都是科技行业的从业者，他们经常谈论关于公司上市融资的话题。《IPO全球指南》这本书恰好满足了我的求知欲。在阅读了书中关于“科技行业IPO的特殊考量”的章节后，我大开眼界。书中详细分析了科技企业在盈利模式、知识产权、成长性估值等方面的独特性，以及这些因素如何影响其IPO进程。我尤其关注书中关于“如何评估科技公司IPO的潜在风险”的分析，这对于我这类投资者来说至关重要。

评分☆☆☆☆☆

对于一本名为《IPO全球指南》的书籍，我最看重的是其内容的深度和广度。这本书的体量不小，拿到手里就能感受到其内容的丰富性。在阅读了关于“IPO的法律合规性要求”的章节后，我深感作者的专业性。书中详细介绍了各国对于上市公司在合规性方面的具体要求，包括但不限于公司章程、内部控制、信息披露等。这让我意识到，IPO并非仅仅是企业财务上的“上市”，更是对其整体运营和治理结构的全面“洗礼”。我特别关注书中关于“海外上市公司面临的监管挑战”的章节，这有助于我理解不同市场的风险点。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧质量非常出色，纸张的触感和印刷的清晰度都令人愉悦。翻阅书中关于“IPO市场趋势分析”的部分，我被作者对行业数据的掌握和深刻的洞察力所折服。书中不仅提供了近年来全球IPO市场的整体表现，还对不同行业、不同地区的IPO活跃度进行了详细的分析，并对未来的发展趋势做出了预测。这对于我进行投资策略的制定非常有帮助。我尤其对书中关于“哪些行业的IPO最受投资者青睐”的分析感兴趣，这能够指导我的投资方向。

评分☆☆☆☆☆

作为一个在金融行业工作多年的从业者，我对IPO流程和相关知识已经有了一定的了解。但即便如此，《IPO全球指南》这本书依然给了我不少启发。书中对于一些细枝末节的处理，以及对于一些复杂概念的深入解读，都让我感到耳目一新。我特别喜欢书中关于“IPO后的市值管理”的章节，作者提出了很多关于如何维持和提升上市公司市值的策略和方法。这对于我理解一家公司上市后的长期价值非常有帮助。我还会将这本书推荐给我的同事，相信他们也会从中获益匪浅。

评分☆☆☆☆☆

我是一名初入股市的年轻投资者，对IPO这个概念一直感到既好奇又有些畏惧。当我看到《IPO全球指南》这本书时，就下定决心要好好学习一下。这本书的语言风格非常适合我这种初学者，作者没有使用太多过于专业的术语，而是用通俗易懂的语言解释复杂的概念。我特别喜欢书中关于“IPO对企业文化的影响”的章节，这让我从一个全新的角度看待企业上市，不仅仅是商业行为，更是企业发展历程中的一次重大变革。这本书让我觉得IPO并没有想象中那么遥不可及，而是可以通过学习和理解来掌握的。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大气，封面的字体和排版都显得专业且有分量。当我迫不及待地翻开第一页，就被书中严谨的逻辑和清晰的论述所吸引。作者在开篇就对IPO的概念进行了深入浅出的阐述，并详细分析了其对企业和整个经济的积极影响。我特别留意了作者关于“为什么要IPO”的章节，其中列举了诸如融资、提升品牌形象、吸引人才、完善公司治理等多个维度，这让我对IPO的战略意义有了更深刻的理解。尤其是其中关于“企业上市后的估值逻辑”的探讨，虽然只是初步的介绍，但已经勾勒出了一个我此前模糊的概念框架，相信后续的章节会对此进行更详尽的解析。

评分☆☆☆☆☆

《IPO全球指南》这本书的结构设计非常合理，逻辑清晰，循序渐进。从宏观的IPO概念普及，到微观的操作细节讲解，都安排得井井有条。我特别欣赏书中关于“如何选择合适的券商和承销团队”的章节，这部分内容非常贴近实际需求。作者详细阐述了选择承销商时需要考虑的因素，以及与承销商沟通的技巧。这对于我来说，无疑是宝贵的经验之谈，避免了自己在未来可能遇到的盲区。我期待书中能有更多关于“投资IPO项目的风险控制”的详细建议。

评分☆☆☆☆☆

这本书，我拿到手的时候，着实被它厚重的质感和书名《IPO全球指南》所吸引。作为一个对资本市场一直充满好奇，但又深感门槛高企的普通投资者，我一直渴望找到一本能够系统性地梳理IPO流程，解答我心中诸多疑惑的宝典。拿到这本书，我做的第一件事就是翻阅目录，看看它是否能触及我最关心的问题。让我惊喜的是，目录结构清晰，从IPO的定义、意义，到上市前的准备工作，再到实际的上市流程、上市后的监管，几乎涵盖了我想了解的方方面面。虽然我还没有深入阅读每一个章节，但从目录的详尽程度来看，这本书无疑做足了功课，旨在为读者提供一个全面而深入的IPO知识体系。

评分☆☆☆☆☆

我对这本书的期望值很高，毕竟“IPO全球指南”这个名字就承载了巨大的信息量。在仔细阅读了关于“全球主要资本市场IPO规则对比”的章节后，我不得不说，作者在这方面下了真功夫。书中不仅列举了美股、港股、A股等主要市场的上市要求，还细致地对比了不同市场的监管差异、审批流程、交易机制等关键信息。这对于像我这样希望在全球范围内寻找投资机会的投资者来说，简直是如获至宝。我尤其对书中关于“不同司法管辖区下信息披露的侧重点”的分析印象深刻，这能够帮助我规避很多潜在的投资风险，做出更明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

商品很满意，下次还来

评分☆☆☆☆☆

也许正是因为如此吧，在世人眼里，读书不如打工划算，教书不如开书店挣钱多。所以，有许多家长宁愿让他们的孩子早点出去打工挣钱，然后早点回来盖房子，娶媳妇。要不是“义务教育”这顶“紧箍咒”的帽子戴在每个人的头上，也许在农村的那些中小学校里早就没有多少学生了。

评分☆☆☆☆☆

不错不错不错不错不错

评分☆☆☆☆☆

。。。。。。。。。。

评分☆☆☆☆☆

记得小时候，老爸在教育我们兄妹几人要好好读书时，常常说的那一句话：“万般皆下品，唯有读书高”。直到后来我才知道这句话并非老爸的杜撰，而是借用古人所言。不管怎样，这句话当时对我们确实起到了一些作用。在我们那幼小的心灵里，从此便播下了读书的种子，我们总是有意无意地把读书看作是一件很高尚、很美好的事情，再后来便觉得读书是自己的责任和义务了。

评分☆☆☆☆☆

很好很好，值得收藏。

评分☆☆☆☆☆

好书，囤书并收藏，以后再看

评分☆☆☆☆☆

还没看应该不错吧。。。。

评分☆☆☆☆☆

入门级别，但特别实用。入行咯！