具體描述
內容簡介
“隨機過程”是“金融衍生品”這門課的數學基礎課。考慮到學習“金融衍生品”課程的學生大部分在本科階段沒有學習過“隨機過程”課程，所以編寫瞭這本《隨機過程與金融衍生品》。本書把金融學中需要用到的隨機過程等數學知識重新歸納，自成體係，使同學們在學習中不會在數學細節上浪費過多的時間，而且能掌握核心數學定理的樸素“物理”意義及其在金融學中的應用。全書共17章，前8章講隨機過程，後9章講金融衍生品。本書的一個特點是側重理論與實際的結閤。比如在介紹隨機微積分時重點加入一些在金融衍生品中的應用；在介紹金融衍生品時加入不同的金融交易策略作為例子，如期權交易策略、投資組閤保險策略等，同時加入瞭金融業界常用的定價方法如惠利近似和最小二乘濛特卡洛模擬等。
本書可以作為“金融衍生品”這門課的教材，尤其對於沒有“隨機過程”知識的學生極為適用。同時，對於沒有金融學背景但想從事數量金融方嚮工作的讀者，本書不失為一本有用的參考書。
作者簡介
湯珂，中國人民大學漢青經濟與金融高級研究院副院長，教授。2000年在清華大學取得工程學士學位，2004年在加州大學伯剋利分校取得金融工程碩士學位，2008年在劍橋大學取得金融博士學位。研究領域包括：大宗商品市場、中國證券市場和連續時間資産定價模型。在Annual Review of Financial Economics，Journal of Banking and Finance，Journal of Empirical Finance，Quantitative Finance等國際期刊上發錶多篇學術論文。他還是Quantitative Finance的商品期貨特刊的特邀編輯。目錄
第一篇 隨機過程第1章 預備知識
1．1 隨機過程的定義
1．2 概率論的相關概念
第2章 布朗運動
2．1 布朗運動的相關曆史
2．2 構造布朗運動
2．3 布朗運動的定義和性質
第3章 布朗運動的性質
3．1 波雷爾�部蔡├�引理
3．2 帶有漂移項的布朗運動
3．3 布朗運動變差的界性
3．4 布朗運動二次變差的有限性
3．5 布朗運動鞅的性質
第4章 伊藤積分
4．1 簡單隨機過程的伊藤積分
4．2 均方收斂和柯西序列
4．3 伊藤積分的性質
4．4 伊藤積分與其他積分
第5章 伊藤引理
5．1 伊藤過程
5．2 計算dB(t)·dB(t) 和dt·dB(t)
5．3 伊藤引理的定義
5．4 多維伊藤引理
5．5 伊藤引理的應用
第6章 鞅錶示定理和哥薩諾夫定理
6．1 隨機微分方程和鞅
6．2 鞅錶示定理
6．3 哥薩諾夫定理
第7章 測度變換和李普西茲條件
7．1 漂移和測度
7．2 歐拉展開
7．3 一般存在性和唯一性定理
第8章 柯爾莫哥洛夫嚮後方程和費恩曼�部�剋方程
8．1 柯爾莫哥洛夫嚮後方程
8．2 費恩曼�部�剋方程
8．3 費恩曼�部�剋方程的應用——布萊剋-科斯爾斯模型
第一篇習題
第二篇 金融衍生品定價
第9章 金融市場的定義
9．1 金融市場
9．2 套利
9．3 自融資策略
9．4 計價不變定理
9．5 翻番策略與可馴性
第10章 等價鞅測度
10．1 等價鞅測度的定義
10．2 資産定價的基本定律
10．3 EMM下的證券價格
10．4風險的市場價格（風險溢價）
第11章 或有契約及其復製策略
11．1 狀態價格縮子及其期望收益率
11．2 或有契約和市場完備性
第12章 布萊剋�菜箍貧�斯期權定價模型
12．1 期權的定義
12．2 布萊剋�菜箍貧�斯模型
12．3 買賣權平價關係
12．4 希臘字母
第13章 期權的其他定價模型
13．1 含股利的套利定價方法
13．2 基於期貨閤約的期權
13．3 外匯期權
13．4 數字期權
13．5奇異期權簡介
第14章 期權交易策略和隨機波動率模型
14．1 期權交易策略和價格關係
14．2 投資組閤保險策略
14．3 隱含波動率
14．4 曆史波動率
14．5 隨機波動率
第15章 跳躍擴散模型
15．1 泊鬆跳躍過程
15．2 默頓的跳躍擴散模型
第16章 美式期權定價
16．1 美式期權
16．2 惠利近似
16．3 二叉樹定價法
第17章 數值模擬
17．1 隨機模擬
17．2 最小二乘濛特卡洛模擬對美式期權定價
第二篇習題
參考文獻
前言/序言
用戶評價
這本書的封麵設計就透露著一種嚴謹與專業的氣息，深藍色的背景配上銀白色的字體，仿佛在訴說著金融世界的深邃與復雜。我是一名對金融衍生品市場充滿好奇的研究生，在導師的推薦下選擇瞭這本書作為學習的起點。翻開第一頁，我便被作者那清晰的邏輯和深入淺齣的講解所吸引。書中並沒有一上來就拋齣晦澀難懂的數學公式，而是從最基礎的概念入手，循序漸進地引導讀者理解隨機過程的本質。例如，作者在解釋布朗運動時，並非直接給齣數學定義，而是通過生動形象的比喻，將微觀粒子的無規則運動與金融市場價格的波動聯係起來，讓我這個初學者也能迅速抓住核心。
評分對於有一定金融背景，但想係統學習隨機過程在金融中應用的學生或從業者來說，這本書無疑是極佳的選擇。它不像一些純理論書籍那樣枯燥乏味，也不像一些實踐指南那樣缺乏深度。書中對金融工程領域的最新進展也進行瞭簡要的介紹，比如高頻交易和量化對衝基金的策略。這讓我意識到，金融領域是一個不斷發展和創新的領域，而這本書為我提供瞭繼續深入學習的工具和方嚮。
評分這本書對於想要深入理解金融市場微觀結構和交易機製的讀者來說，絕對是不可多得的寶藏。書中關於最優交易策略的章節，讓我領略到瞭數學工具在交易決策中的強大力量。作者通過對交易成本、市場衝擊等因素的考量，推導齣瞭最優的交易路徑，這對於我在實際交易中如何減少衝擊成本，如何進行大額交易等問題，提供瞭非常有價值的指導。書中的一些例子，比如如何利用微觀結構理論來設計交易算法，都讓我眼前一亮。
評分這本書最大的優點在於其理論的全麵性和實踐的指導性。它不僅涵蓋瞭隨機過程在金融領域的核心應用，如資産定價、風險管理，還對一些前沿的金融衍生品做瞭深入的探討。例如，作者在講解濛特卡羅模擬在期權定價中的應用時，詳細地展示瞭如何通過大量的隨機模擬來逼近期權價值，並對不同模擬方法的效率和準確性進行瞭比較。這對於我將來進行量化分析和程序化交易非常有啓發。書中的一些章節甚至觸及瞭高頻交易和算法交易的底層邏輯，為我打開瞭新的視野。
評分這本書在數學錶述和金融思想之間找到瞭一個完美的平衡點。它並沒有迴避必要的數學推導，但每一個公式的齣現都有其明確的金融意義。比如，在介紹隨機微分方程時，作者將其與金融資産價格的動態演化緊密聯係，解釋瞭為什麼價格的變動會受到隨機擾動的影響。書中的一些證明過程，雖然嚴謹，但作者總是能提供直觀的解釋，讓我能夠理解其數學邏輯的閤理性，而不僅僅是死記硬背。
評分令我印象深刻的是，書中關於期權定價的部分，作者並沒有簡單地羅列Black-Scholes模型，而是花瞭大量篇幅去解釋模型背後的思想，包括風險中性定價的原理，以及如何通過構建對衝組閤來消除風險。這種“知其然，更知其所以然”的講解方式，讓我對金融衍生品的定價有瞭更深刻的理解，而不僅僅是停留在公式的應用層麵。書中還穿插瞭大量的實例分析，從經典的看漲期權、看跌期權，到更復雜的奇異期權，作者都一一進行瞭詳細的闡述，並結閤瞭實際的市場數據進行驗證，使得理論知識不再是空中樓閣，而是與現實緊密相連。
評分作者在講解泊鬆過程的部分，讓我對金融市場中突發事件的處理有瞭新的認識。例如，在分析市場崩盤或重大新聞事件對資産價格的影響時，泊鬆過程能夠很好地刻畫事件的發生頻率和影響範圍。書中通過對不同類型的金融衝擊進行建模，並分析其在資産價格波動中所扮演的角色，讓我對金融市場的“黑天鵝”事件有瞭更科學的理解。這種將概率論中的模型與實際金融現象相結閤的講解方式，讓我受益匪淺。
評分我尤其贊賞書中關於信用衍生品的章節。在當前金融市場中，信用風險管理的重要性日益凸顯，而信用衍生品正是應對這一挑戰的重要工具。書中詳細介紹瞭信用違約互換（CDS）、信用聯結票據（CLN）等工具的原理、定價方法和應用場景。作者通過對不同信用事件發生概率的建模，以及信用損失的計算，讓我對信用風險的度量和管理有瞭更清晰的認識。這對於我未來在信貸風險管理或固定收益投資領域的研究，提供瞭堅實的基礎。
評分當我深入到書中關於風險價值（VaR）的章節時，我纔真正體會到量化風險管理的重要性。作者從不同角度闡述瞭VaR的計算方法，包括曆史模擬法、參數法和濛特卡羅模擬法，並詳細分析瞭各種方法的優缺點及適用場景。書中還通過一些真實案例，生動地展示瞭如何利用VaR來衡量投資組閤的風險，並指導投資者如何根據自身的風險偏好調整投資策略。這對於我理解金融機構的風險控製體係，以及個人投資的風險管理，都起到瞭至關重要的作用。
評分我在閱讀過程中，尤其被書中關於馬爾可夫鏈的章節所吸引。作者非常巧妙地將馬爾可夫鏈的概念引入到金融市場狀態的建模中，比如可以將市場分為“牛市”、“熊市”和“震蕩市”等不同的狀態，並利用馬爾可夫鏈來預測狀態之間的轉移概率。這種建模方式極大地提升瞭我對金融市場動態變化的認知能力。書中的數學推導嚴謹而又不失清晰，每一個步驟都進行瞭詳盡的解釋，即便是一些稍微復雜的積分運算，作者也能用通俗易懂的語言加以引導，讓我能夠剋服對數學的畏懼，真正地理解其內在的邏輯。
評分最新版，彆買成地第三版的。
評分一直聽說金融與數學的關係 不知道這本書寫的怎麼樣 研究一下
評分正版書，很好的，我喜歡，沒問題！
評分正版書，很好的，我喜歡，沒問題！
評分不得不說，人大齣版的經濟類教材還是挺不錯的，講解深入淺齣，前瞻性很強。
評分還行！！！！1
評分包裝很好 沒有壓壞 快遞也快
評分非常感謝京東商城給予的優質的服務，從倉儲管理、物流配送等各方麵都是做的非常好的。送貨及時，配送員也非常的熱情，有時候不方便收件的時候，也安排時間另行配送。同時京東商城在售後管理上也非常好的，以解客戶憂患，排除萬難。給予我們非常好的購物體驗。順商祺！
評分京東的質量還是不錯的，物流速度超快
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