信用評級理論與實務（第二版） [The Theory and Practice of Credit Rating] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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葉偉春 編

圖書標籤:

• 信用評級
• 信用風險
• 金融
• 投資
• 債券
• 評級機構
• 風險管理
• 金融市場
• 公司財務
• 固定收益

齣版社： 上海人民齣版社 ，

ISBN：9787543225589

版次：2

商品編碼：11760167

包裝：平裝

叢書名： 高等院校金融專業教材係列

外文名稱：The Theory and Practice of Credit Rating

開本：16開

齣版時間：2015-09-01

用紙：膠版紙

頁數：340

正文語種：中文

內容簡介

　　信用評級業在經濟中發揮瞭重要作用，它對於投資者、籌資者及政府金融監管部門都有著重要的意義。但2007年7月以來的金融危機暴露齣國際評級業的一些問題，引發瞭人們對評級機構運作及管理的深思，2010年以來，美、歐等一些國傢分彆推齣新的監管法案。在中國，2014年6月國務院正式印發瞭《社會信用體係建設規劃綱要（2014—2020）》，要求推進並規範信用評級行業發展。
　　《信用評級理論與實務（第二版）》在總結國外信用評級行業發展曆程的基礎上，結閤我國信用評級市場的現狀，探討瞭信用評級業的發展。同時，《信用評級理論與實務（第二版）》緊緊抓住當前我國信用評級業相關法律與法規，全麵分析國內、外信用評級的基本原理和主要方法。另外，《信用評級理論與實務（第二版）》也從工商企業評級、金融機構評級與債項評級等三個方麵對信用評級的具體做法進行瞭介紹。
　　《信用評級理論與實務（第二版）》體係完整，深入淺齣，並將理論介紹與實例分析有機結閤，具有較高的學術價值與較強的實用性。

作者簡介

　　葉偉春，金融學博士，現任教於上海財經大學金融學院銀行係，研究主要集中於金融機構管理、信用評級與國際資本流動等領域，己公開發錶論文十餘篇，齣版專著兩部，主編《信用評級理論與實務》、《金融營銷》、《信托與租賃》等多本教材，並獲得國傢級、省部級等多項教學成果奬。

目錄

第一篇 概述篇
第1章 信用評級概述
1.1 信用評級的含義與特點
1.2 信用評級的經濟意義
1.3 信用評級的種類
本章小結
關鍵詞
思考與練習
第2章 國外信用評級業的産生與發展
2.1 信用評級業在國外的産生與發展曆程
2.2 國際三大信用評級機構介紹
2.3 信用評級業務在其他國傢與地區的發展
2.4 評級機構存在的問題及監管
本章小結
關鍵詞
思考與練習
第3章 我國信用評級業的發展
3.1 我國信用評級業的發展曆程
3.2 我國主要信用評級機構
3.3 我國信用評級業存在的問題及發展對策
本章小結
美鍵詞
思考與練習

第二篇 原理篇
第4章 信用評級的原則與方法
4.1 信用評級的原則
4.2 信用評級的因素分析法
4.3 信用評級的模型分析法
本章小結
關鍵詞
思考與練習
第5章 信用評級的程序與信用評級報告
5.1 信用評級的程序
5.2 資信調查
5.3 信用評級報告
本章小結
關鍵詞
思考與練習
第6章 信用評級指標體係
6.1 信用評級指標體係概述
6.2 信用評級指標體係的構建
6.3 層次分析法在信用評級體係中的應用
本章小結
關鍵詞
思考與練習

第三篇 實務篇
第7章 工商企業信用評級
7.1 工業企業信用評級
7.2 商業企業信用評級
本章小結
關鍵詞
思考與練習
第8章 金融機構評級
8.1 商業銀行信用評級
8.2 保險公司信用評級
8.3 證券公司信用評級
本章小結
關鍵詞
思考與練習
第9章 債項評級
9.1 債券評級
9.2 資産證券化産品的信用評級
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻
附錄
附錄一 中國人民銀行信用評級管理指導意見
附錄二 信貸市場和銀行間債券市場信用評級規範
附錄三 證券市場信用評級業務管理暫行辦法
附錄四 中國人民銀行關於加強銀行間債券市場信用評級作業管理的通知
附錄五 關於發布《證券資信評級機構執業行為準則》的通知

精彩書摘

　　《信用評級理論與實務（第二版）》：
　　2.一緻性原則
　　評級機構在評級業務過程中所采用的評級程序、評級方法應與機構公開的程序和方法一緻。評級作為信用風險衡量標準，對各種風險的度量一定是可以比較的，這樣纔能成為不同信用産品評價的基礎，信用纔能進行市場交易。因此，評級機構所采用的評級基礎數據、評級指標口徑與評級標準等都要前後一緻。
　　3.獨立性原則
　　評級機構的內部信用評審委員會成員、評估人員在評級過程中應保持獨立性，應根據所收集的數據和資料獨立做齣評判，不能受評級對象（發行人）及其他外來因素的影響。該原則也要求消除評級機構與被評對象之間的利益衝突。
　　4.客觀性原則
　　評級機構的評估人員在評級過程中應做到公正，不帶有任何偏見，要根據基礎數據和基礎資料並運用自己的知識和經驗做齣客觀、公正、公平的評級。
　　5.審慎性原則／穩健性
　　在信用評級資料的分析過程和做齣判斷過程中應持謹慎態度，特彆是對定性指標的分析和判斷時。在分析基礎資料時，應準確指齣影響評級對象（發行人）經營的潛在風險，對評級對象（發行人）某些指標的極端情況要做深入分析。
　　4.1.2信用評級的具體準則
　　基本原則是十分籠統的，評級機構的在具體操作時，還要遵守一定的評級準則。
　　1.定量分析與定性研究相結閤
　　定量分析是評級人員以企業對財務報錶的數據按照統計方式進行整理、測算後得齣企業的信用等級的做法。有些不熟悉資信許級業務的人往往把資信評級看成是對公司財務數據的檢查。的確，財務報錶是評級的一個重要數據來源，評級人員要對大量的財務數據進行篩選、檢查核對與分析。但如果把評級就看成這些工作是不夠的。
　　一個公司的財務指標在一年裏都會發生戲劇性的變化，更不要說幾年瞭。這樣，盡管財務數據對公司現在狀況能提供一個有效的指示，但並不能說明問題的全部。特彆是影響評級對象的未來的新因素越多，當前財務數據的價值就越小。因此，想建立純正的數量方法來進行資信評級，那是不可取的。
　　影響證券風險及債務人償還能力可靠程度的因素很多，且很多因素是無法單純地用數量來加以錶示的，如企業的管理水平、企業所處的環境、企業的自身內在素質、企業管理製度等，而這些因素可能會對企業的發展産生至關重要的影響，是絕不容忽視的。
　　故而，評級人員除瞭要關注定量指標，還要重視質的分析，隻有在對評級對象進行等級評定時同時使用定性分析和定量分析，全麵反映，得齣的評價纔能從總體上把握齣評級對象的真實信用狀況。
　　……

前言/序言

現代金融風險管理：理論與應用 內容提要 本書旨在係統梳理和深入探討現代金融風險管理的核心理論框架、關鍵方法論及其在金融實踐中的具體應用。麵對日益復雜的全球金融市場環境和層齣不窮的金融創新，有效的風險管理已成為金融機構穩健運營和監管機構維護金融穩定的基石。本書聚焦於宏觀審慎監管的演進、不同類型風險的量化模型、壓力測試的前沿技術，以及在數字化轉型背景下風險管理的新挑戰與新機遇。全書結構嚴謹，理論闡述與案例分析相結閤，旨在為金融專業人士、監管機構官員及相關領域的研究學者提供一本全麵、深入且具有實操指導價值的參考著作。 --- 第一部分：金融風險管理基礎與宏觀審慎框架 第一章：金融風險管理的演進與當代挑戰 本章追溯瞭金融風險管理思想的發展曆程，從早期側重於單一風險的對衝，過渡到巴塞爾協議係列改革下強調資本充足性和係統重要性的綜閤風險管理範式。重點分析瞭2008年全球金融危機對風險管理理念的根本性衝擊，並探討瞭當前金融體係麵臨的挑戰，包括地緣政治不確定性、氣候變化風險（轉型風險與物理風險）、以及金融科技帶來的新型操作風險和網絡安全風險。本章強調瞭將風險管理從“閤規驅動”轉變為“價值驅動”的戰略重要性。 第二章：宏觀審慎監管的理論基礎與工具箱 宏觀審慎監管旨在防範和化解係統性金融風險，其理論基礎源於對金融周期、傳染效應和資産負債錶衰退的深刻理解。本章詳細介紹瞭宏觀審慎政策的目標、作用機製與政策工具。內容涵蓋逆周期資本緩衝（CCyB）、係統重要性金融機構（SIFI）的附加資本要求、以及針對特定領域的限製措施，如貸款價值比（LTV）和債務收入比（DTI）限製。同時，探討瞭不同國傢和地區實施宏觀審慎政策的經驗和挑戰，特彆是政策選擇的排序和工具間的協調性問題。 第三章：金融周期與係統性風險的度量 理解金融周期是實施有效宏觀審慎政策的前提。本章構建瞭度量金融周期的模型，包括信貸、資産價格和杠杆率的動態關係。係統性風險的度量是本章的核心內容，引入瞭從微觀到宏觀層麵的多種指標。詳細介紹基於邊際貢獻度（MES）、CoVaR（Conditional Value-at-Risk）等前沿模型，用以識彆在市場壓力下對整體係統構成最大威脅的機構或資産類彆。討論瞭如何利用網絡分析技術揭示金融機構間的相互依賴性及其在危機傳播中的作用。 --- 第二部分：核心風險類型的量化分析與建模 第四章：市場風險的先進計量技術 本章聚焦於市場風險的量化，超越傳統的VaR（Value-at-Risk）框架。深入探討瞭ES（Expected Shortfall，預期損失）作為更優風險度量標準的優勢，包括其一緻性與在尾部風險評估中的準確性。內容涵蓋曆史模擬法、參數法（如GARCH族模型）以及濛特卡洛模擬法在處理非正態性和復雜衍生品定價中的應用。特彆討論瞭極端事件對模型假設的挑戰，並介紹瞭Jump Diffusion模型在捕捉市場突變方麵的應用。 第五章：信用風險建模的迭代與深化 本部分摒棄傳統的僅關注違約概率（PD）或損失率（LGD）的視角，轉而探討全麵的信用風險建模體係。詳細闡述瞭信用風險組閤模型（如CreditMetrics）的構建邏輯，重點分析瞭相關性建模的復雜性，包括利用Copula函數對違約事件的依賴結構進行精確刻畫。此外，探討瞭企業生命周期信用風險的動態演變，以及在非公開市場（如私募信貸）中如何進行有效的預期損失和壓力測試估計。 第六章：操作風險與新興風險的量量化挑戰 操作風險管理涵蓋瞭流程、人員、係統和外部事件導緻的損失。本章係統介紹瞭操作風險的內部損失數據收集標準（如巴塞爾協議III的要求），並探討瞭基於場景分析和風險和控製自我評估（RCSA）的前瞻性管理方法。新興風險部分專注於網絡安全風險的量化難題。引入瞭基於事件樹和貝葉斯網絡的分析方法，以評估網絡攻擊的頻率、影響範圍以及對業務連續性的潛在威脅。 --- 第三部分：壓力測試、資本管理與流動性風險 第七章：壓力測試的設計、執行與監管要求 壓力測試是連接風險計量與審慎監管的關鍵環節。本章詳細拆解瞭壓力測試的完整流程，包括情景設計（自上而下 vs. 自下而上）、宏觀經濟模型的選擇、以及衝擊在不同風險類型間的傳導機製。重點分析瞭監管機構（如美聯儲CCAR、歐洲EBA）對情景設定的具體要求，並討論瞭壓力測試結果在資本規劃、風險偏好設定和內部治理中的實際作用。本章強調瞭情景設計的閤理性與對“黑天鵝”事件的覆蓋廣度是測試有效性的核心。 第八章：流動性風險計量與監管框架 流動性風險，特彆是融資流動性風險，被視為危機爆發的直接誘因。本章深入解析瞭巴塞爾協議III引入的兩個關鍵指標：流動性覆蓋比率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）。詳細討論瞭LCR和NSFR中高流動性資産（HQLA）的認定標準、不同融資來源的穩定因子計算方法，以及這些指標對商業銀行資産負膠結構帶來的長期影響。此外，本章還探討瞭市場流動性風險（即資産能否在不顯著影響價格的情況下被平倉的能力）的量化方法。 第九章：風險調整後的資本配置與績效評估（RAROC體係） 有效的資本管理要求將風險計量結果轉化為戰略決策。本章詳細闡述瞭風險調整後的資本迴報率（RAROC）框架。內容涵蓋瞭如何構建精確的風險加權底綫成本（Risk-Adjusted Hurdle Rate），以及如何將RAROC應用於業務綫、産品和客戶級彆的盈利能力評估。討論瞭資本分配策略中如何平衡風險厭惡程度、監管要求與股東迴報期望之間的關係，確保資本投放在風險收益比最高的領域。 --- 第四部分：風險治理、技術應用與未來趨勢 第十章：全麵的風險治理結構與“三道防綫”模型 現代金融機構的風險治理強調清晰的職責劃分和有效的溝通機製。本章詳細闡述瞭“三道防綫”模型：一綫（業務綫）的風險承擔與管理、二綫（風險管理和閤規職能）的獨立監督、以及三綫（內部審計）的獨立保證。重點探討瞭董事會和高級管理層在風險文化塑造、風險偏好設定和風險報告透明度方麵承擔的核心責任。討論瞭如何將風險治理嵌入到日常運營和戰略決策流程中，以避免“孤島效應”。 第十一章：金融科技（FinTech）對風險管理的重塑 金融科技正在從根本上改變風險管理的效率和廣度。本章分析瞭人工智能（AI）和機器學習（ML）在信用風險預測、欺詐檢測和市場情緒分析中的應用潛力。討論瞭在利用這些“黑箱”模型時所麵臨的監管挑戰，特彆是模型可解釋性（Explainability）和可審計性（Auditability）的要求。此外，探討瞭分布式賬本技術（DLT）在提高交易對手信用風險透明度和降低結算風險方麵的應用前景。 第十二章：可持續金融（ESG）與氣候風險納入風險管理體係 氣候變化已成為一個重要的係統性風險來源。本章探討瞭如何將環境、社會和治理（ESG）因素係統性地納入傳統的風險管理框架。內容包括對物理風險（如極端天氣事件對資産價值的影響）和轉型風險（如政策變化導緻資産減值）的建模方法。詳細介紹瞭氣候情景分析（Climate Scenario Analysis）的設計與實施，以及央行和監管機構在推動金融機構氣候風險信息披露（如TCFD框架）方麵的最新進展和挑戰。 --- 結語：邁嚮韌性與創新的風險管理新紀元 本書的結論部分總結瞭當前風險管理領域從被動閤規嚮主動、前瞻性戰略職能轉變的趨勢。強調瞭跨學科知識融閤（金融工程、統計學、計算機科學）對於解決未來復雜風險問題的必要性，並展望瞭在高度數字化、全球互聯的市場中，如何通過持續的創新和強健的治理，構建一個更具韌性的金融體係。

評分☆☆☆☆☆

這本書的深度和廣度都令人印象深刻，它不僅僅停留在一個理論層麵的講解，更深入到信用評級實務操作中的各種挑戰和細節。作者對於不同評級體係的比較分析，以及對未來評級行業發展趨勢的預測，都顯得尤為前瞻。我尤其欣賞書中對於信息不對稱、道德風險等問題在信用評級過程中的體現的討論，這些都是在實際工作中非常重要的考慮因素。這本書無疑為那些希望在信用評級領域有所建樹的專業人士，提供瞭一個寶貴的知識寶庫，同時也為金融從業者提供瞭一個全麵深入的參考。

評分☆☆☆☆☆

我對信用評級理論與實務（第二版）的整體印象是，它提供瞭一個非常紮實的基礎框架，幫助讀者理解信用評級在現代金融體係中的核心作用。從宏觀經濟的角度齣發，本書深入探討瞭信用評級對資本市場效率、金融穩定以及企業融資成本的影響。它不僅僅是羅列理論，更強調瞭這些理論如何在實際操作中落地，包括評級機構的運作模式、評級方法的演變，以及監管機構的角色。書中對信用風險的度量和管理，以及不同類型資産的評級考量，都進行瞭細緻的分析，為想要深入理解金融市場運作的讀者提供瞭一幅清晰的圖景。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格非常吸引人，作者用一種抽絲剝繭的方式，將復雜的信用評級概念一層層地剖析開來。我特彆喜歡它在解釋理論時，會穿插大量的現實案例和曆史數據，這使得原本可能枯燥的理論變得生動有趣，也更容易讓人理解這些理論的實際意義和應用場景。比如，在討論評級方法論時，作者會舉例分析某個著名金融危機是如何與信用評級相關的，這種聯係讓抽象的知識變得具象化，也更能引發讀者的思考。總的來說，這本書的敘事方式非常流暢，閱讀起來有一種行雲流水般的舒適感。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場背後的運作機製充滿好奇，尤其是信用評級這個在其中扮演著關鍵角色的領域。雖然我不是金融專業的學生，但一直希望能夠從更宏觀的角度去理解這個概念。聽朋友推薦說這本書在業內口碑很好，於是我毫不猶豫地入手瞭。我希望這本書能幫助我理解，為什麼一些企業能夠獲得高信用評級，而另一些則難以獲得；它們之間究竟存在哪些差異？以及這些評級是如何影響到投資者決策和整個經濟體係的。我期待這本書能夠用一種相對易懂的方式，為我揭開信用評級的神秘麵紗。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計真是讓人眼前一亮，封麵色彩搭配沉穩大氣，書脊的燙金字體清晰易辨，整體給人一種專業、嚴謹的感覺。拿到手中，紙張的質感也非常不錯，厚實且不易透頁，印刷清晰，排版疏朗，即使是深夜閱讀，眼睛也不會感到疲勞。更重要的是，書的尺寸設計閤理，既方便攜帶，又能在閱讀時提供足夠的視野。這種注重細節的製作，足以體現齣版社在圖書齣版上的用心，也讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。一本好書，從它的外在開始，就足以吸引讀者。

評分☆☆☆☆☆

作為專業用書來買的，不錯，推薦

評分☆☆☆☆☆

還可以吧 買重瞭

評分☆☆☆☆☆

書有問題，6.2.1之後就是5.3.2，重復瞭。錯版。

評分☆☆☆☆☆

不錯

評分☆☆☆☆☆

經典教材，不錯，讀瞭以後，受益匪淺

評分☆☆☆☆☆

還可以，還可以，還可以，還可以，

評分☆☆☆☆☆

初入行者可以讀讀。不錯。

評分☆☆☆☆☆

正版書籍，紙張質量很好，內容全麵

評分☆☆☆☆☆

感覺還好 速度挺快的 非常滿意