期權波動率交易：波動市場中的盈利策略 [Options Volatility Trading：Strategies for Profitin] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

[美] 亞當·華納（Adam Warner） 著，傅曉，時曉虹，王濤 譯

圖書標籤:

• 期權
• 波動率
• 交易策略
• 金融投資
• 量化交易
• 風險管理
• 金融市場
• 投資技巧
• 期權定價
• 波動率交易

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111540199

版次：1

商品編碼：11982440

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 大連商品交易所譯叢

外文名稱：Options Volatility Trading：Strategies for Profitin

開本：16開

齣版時間：2016-07-01

用紙：膠版紙

編輯推薦

　　無論你是新手還是當前正在管理投資組閤，本書都為你提供瞭關於波動率交易原理方麵堅實的基礎知識。作者是一位富有經驗的交易員和培訓師，這本指南綜閤瞭專傢分析以及真實市場的研究來闡述期權波動率交易。
　　·根據波動率趨勢買賣
　　·管理Gamma多頭和空頭頭寸
　　·應付到期周的波動
　　·有效使用2倍和3倍杠杆ETF
　　·用看跌/看漲期權比率成為你的優勢
　　你會學習到在何種情況、何種時間應該使用什麼類型的交易，以及波動率在一年中的不同會發生哪些情況......還有就是每周的不同交易日會齣現哪些情況。
　　本書是開明交易員的引航圖，讓你能夠駕馭信息豐富的波動率路徑，並在任何類型的市場中皆可盈利。

內容簡介

　　過去十幾年間，波動率概念吸引瞭全球各個市場的交易員們的廣泛關注,也引發瞭對波動率含義及其原理的過度渲染和大肆傳播。
　　本書澄清瞭有關波動率交易的一些常見誤解，展示瞭專傢如何成功地管理期權交易賬戶和投資組閤。
　　本書對波動率指數進行瞭深入審視，並說明瞭怎樣與其他分析工具一道準確測量投資者情緒。但是，隻能識彆齣趨勢還遠遠不夠。為瞭告訴你期權投資所需的所有信息，本書還包括瞭一下內容：
　　以交易行為為背景，解析曆史波動率形態。
　　研究波動率交易行為的心理。
　　揭示瞭對扭麯異常市場噪聲的檢驗。
　　者亞當o華納是一位傑齣的交易策略傢和財經作傢，書中闡述對數學概念舉重若輕，卻完全涵蓋瞭期權避險參數的各個方麵，並為更高級的期權和波動率概念打下基礎。他解釋瞭如何用市場上新的交易工具分散你的投資選擇，包括為波動率交易員提供瞭超常賺錢機會的交易所交易基金（ETF）。
　　將本書介紹的概念加以利用，你將有能力辨識、獲得並處理每天豐富的數據，可以像專業交易員那樣掌握市場節奏，並開發齣自己有效且經得起時間檢驗的策略，鎖定投資情緒大幅波動時的巨額利潤。

作者簡介

　　亞當·華納(Adam Warner)，華納專職期權交易超過20年，是"每日期權報道"的創始人，是廣受歡迎的交易網站Minyanville.com的專傢會員。

目錄

前言
第1章　我是誰？我為何在此 1
我是誰？我如何來到這裏 1
我要去迪士尼樂園 3
略作停留以消除誤解，如何 5
那些日子早已不在 11
迴到1988年的德勞瑞恩 11
究竟是如何盈利的 13
那麼實際是如何起作用的 15
差勁的團隊/專傢又是怎麼做的 16
沒什麼永恒不變，11月的冷雨也一樣 17
他們現在在哪兒 20
現在該怎麼辦 21
第2章　讀懂希臘值 23
Delta 23
Gamma 25
Vega 26
Theta 28
第3章　理解波動率指數（VIX） 31
那時或許也是我真實的生活 33
VIX已死，VIX萬歲 34
變、變、變，一路在變 35
新VIX：改動皆徒勞？ 37
VIX齣什麼問題瞭 38
日曆巧閤 39
偏度巧閤 41
消息巧閤 42
總結 43
第4章　VIX的基本要點 45
盡管立場不同，但我們仍一起淪陷瞭 47
我們能夠預測VIX嗎 52
總結 57
第5章　波動率擇時 59
你坐的時機決定你坐的位置 61
對賣方來說是怎樣的情形呢 68
我們的下一個"戲法"：月周期分成兩半會發現什麼 71
總結 73
第6章　交易員如何交易波動率 75
高買低賣？ 75
大傢都在水裏 76
"Gamma多頭先生" 78
"賺權利金的女士" 82
高波動率如何影響交易雙方 87
低波動率有什麼影響呢 88
總結 89
第7章　期權和季報 91
抬高期權價格 91
自主盈利反應的預測 93
一個真實的案例 94
好吧，再來個實際的例子 96
現在該怎麼辦 97
方嚮？我們不需要判斷方嚮 99
如果明天是到期日怎麼辦 100
總結 100
第8章　如同天氣：VIX交易及其為何非你所想 103
他們沒有對衝你認為他們該對衝的風險 104
到期時我什麼都沒給你 107
如果VIX期貨和期權未盡如你意怎麼辦 109
一個建立在對衍生品等價物估計的相關衍生品之上的衍生品 110
對普通投資者而言VIX産品是對衝效率最高的嗎 113
讓遊戲開始吧 115
你真的想交易這些迎麵而來的"小狗" 119
僅買入波動率的波動率如何 121
或許隻是淨賣齣期權？ 122
從VIX産品交易中你能獲得什麼交易信號 123
總結 126
第9章　比率，比率 127
在這個良好的衡量指標上我齣瞭什麼問題 127
我們關注的這些數字 130
到底怎麼瞭 134
我們考慮看跌期權/看漲期權比率與波動率的關係如何 136
隨機噪聲？ 139
嚮上的係統 140
對單隻股票會如何 141
總結 144
第10章　大頭針睏擾 145
行權價格上的大頭針風險，"都市傳奇"？ 146
我們如何看待大頭針風險 148
關於那隻手 150
我們能預見大頭針風險或擠壓風險嗎 152
周期看起來像什麼 153
什麼時候開始尋找 155
要是有人操縱這個遊戲怎麼辦 158
最痛點 159
總結 160
第11章　打破神話和其他各種期權到期日相關的統計 163
到期日：巨大波動率對最大波動率 163
到期的一周能見到到期周期中最大的波動率嗎 165
到期周趨嚮於波動強，到期日後趨嚮於波動弱 168
真的存在周二掉頭這迴事嗎 169
到期前一周的周四與到期時的波動方嚮相反 170
到期日真的延長為另一個交易日？ 171
如果VIX沒有做其應該做的，這就是個警示信號 171
總結 174
第12章　買入開立：押注策略 177
想要交易買入開立策略嗎 180
趁熱打鐵？ 182
拼圖遊戲中隱藏的迷 189
總結 191
第13章　策略屋 193
裸看跌期權 193
牛市看漲期權價差組閤 196
熊市看跌期權價差組閤 199
逆價差組閤 200
日曆看漲期權價差組閤 202
逆價差和日曆價差的組閤 204
蝶式組閤 205
鐵蝴蝶組閤 207
禿鷹組閤 208
鐵禿鷹組閤 209
閤成期權 210
領子期權 211
股價修復 212
股息策略 215
總結 217
第14章　2倍杠杆和反嚮ETF 219
我們再深入地闡述一下 224
嗨，這怎麼瞭 227
不要擔心，我們可以把這一切歸因於波動率 230
3倍杠杆呢 231
該如何對付這些野獸呢 232
倉位大小的影響 233
買入看跌期權怎麼樣呢 236
可能齣錯的事情會變得錯上加錯 236
數學能夠解決對衝的問題嗎 238
如果你是日內交易者，請忘記最後4部分 240
這些杠杆賭博在市場上的淨效應 241
再來說說期權 243
我們學會瞭什麼 248
第15章　衍生品統計圖錶 249
衍生品的終極衍生品會是怎樣的呢 253
我應該怎樣繪製VIX圖錶呢 256
學習時間 258
總結 264
第16章　高於前成交價及其他原則 267
如果我賭一隻股票下跌，需要實際賣空它嗎 271
對你這種小投資者或小交易員影響幾何 272
後記 274

精彩書摘

　　《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》：
　　1987年，我選擇瞭做鳥群中的另類，成為一個原不打算學醫卻將從約翰·霍普金斯大學畢業的學生。
　　好吧，我承認有些誇大其詞瞭。我們當中一大半人的意識裏有著其他的追求，而我就想進入華爾街。
　　我有過一點做場內交易員的經驗。紐約證券交易所（NYSE）建立瞭一個小型的期權交易所，為所有美國證券交易所（AMEX）交易席位的擁有者提供免費的席位。
　　當時我父親恰好擁有這樣一個席位，因此在大四開學前他為我安排瞭一夏天的場內交易員實習。盡管作為21歲的新手，真正瞭解的並不多，但結果卻不錯，竟略有盈利。更重要的是，當我要在金融業謀求一份“真正”的工作時，它為我的簡曆增添瞭亮麗的一筆。
　　我堅信“廣撒網多捕魚”，嚮所有我能找到的名字和地址發送瞭應聘信息。僅收到瞭為數不多的麵試邀請，其中有些進展並不理想。一次麵試中，我遇到瞭傢人的一位朋友，和他一起的另一位麵試官是所羅門兄弟公司的高管。後來得知一個未被提及的關鍵信息——20年前我父親把這位高管從一個現已破産的經紀公司開除瞭。報復的感覺想必很甜美，因為他不斷問我各種關於期權理論模型的技術性問題。當我不會迴答時，他就說我缺乏求知欲。我還一度以為他當時的觀察是準確的，可是即便是現在我已經成功地做瞭20年的期權交易，可能還是難以迴答他當時提齣的全部問題。盡管如此，當最後他問我是否有其他問題時，我還是忍不住迴答瞭：“是的。”然後用我清晰的斯蒂芬·萊特口音問道：“如果你以光速開車前進並打開車前燈，會發生什麼呢？”後來有一次是去紐約東部的第一波士頓銀行麵試。我在新澤西長大，雖然在紐約市有過幾次暑期工作經曆，但都是在金融區，所以對紐約的地鐵係統不太熟悉，因而大大低估瞭曼哈頓第50街的長度。長話短說，我乘地鐵在目的地西邊4個長街區的地方下瞭車，然後隻剩5分鍾要走完這段路程，這讓我感受瞭一場大汗淋灕的麵試。
　　不可思議的是，我真的找到瞭工作，而且是一傢叫作期權集團（The 0ptions Group）的著名公司。不做交易，但它在期權定價領域的綫上份額不斷增長。
　　當然在1987年綫上有著完全不同的含義，它是一種基於微軟DOs係統的有綫專用係統，被安裝在世界各地一些大型的交易櫃颱上。這傢公司不僅僅與股票期權打交道，事實上那隻是它業務中最小的一塊。而其定價機製被應用於當時幾乎所有的大型貨幣櫃颱。貨幣交易員在交易中協商的並不是期權的實際價格，而是用波動率進行談判，再使用該公司的係統生成實際價格。
　　換言之，裏昂信貸銀行的交易員x同意以15.2％的波動率嚮摩根大通銀行賣齣100萬美元3個月到期的日元兌美元平值期權。兩位交易員的桌上都有我們的係統，隻要輸入所有的閤約細節，就會彈齣摩根大通需要支付的價格。在1987年，這是很神奇的，而對我來說，這是一個很好的與眾多交易櫃颱建立聯係的機會。
　　……

前言/序言

　　無論你曾否見過期權交易的屏幕，波動率影響著所有種類的交易。這本書不僅有助於解構關於期權和波動率的一些常見的迷思，還將教給讀者如何管理它們並從中受益。
　　在過去的十年裏，人們對波動率整體概念的認識取得瞭巨大進展。不幸的是，對其全部真實意義的誤解也隨之增加。本書將會告訴你如何最好地度量波動率以及如何在風險溢價時刻變化的市場中管理一個動態賬戶或投資組閤。同時，你會切實體會到其中的樂趣！
　　為各種數字感到睏惑嗎？我們的確能得到很多數字。你會瞭解一些有關芝加哥期權交易所波動率指數的仿真論述，也就是我們熟知的卻從未考慮對其提齣問題的"VIX"。一周內或者存續期內的某些天對於尋找某一特定種類的交易有意義嗎？在一年內的不同時間或者在節假日附近，抑或在一周內的不同日子，波動率會受到怎樣的影響呢？
　　你將會看到充足的數據，支持不同的周期性策略，抑或當波動率錶現為"X"，看跌/看漲期權錶現為"Y"時采取什麼措施的想法，等等，諸如此類。但是，這不是一本係統類的書，而是一本概念類的書。在這裏我們不是僅僅把魚分給大傢，就好像真的存在一套簡單的係統似的。我們是要教給大傢捕魚的方法，而不是過量漁獵的方式，或是像上述這種玩牌的陳詞濫調。
　　不要誤解瞭本書的意圖。"當我們見到這種情況時，曆史上17次中市場有14次在接下來的兩周裏齣現瞭上漲行情。"我也愛讀有類似陳述的研究報告。然而本書所講的技巧並不是教你如何發現和利用風險收益比，而是在小概率事件發生時如何處理你的交易和頭寸。
　　我通常不把2008年計入我的統計樣本。為什麼呢？其實，部分原因是我不希望為此浪費大傢的時間，在每個統計觀察報告中都加上一句"如果剔除2008年我們將看到一番不同的景象"的注釋。請認真思考這一重要注釋。如果我們的目標僅僅是産生一係列固定規則的話，那麼包含2008年的數據確實會提供最完整而準確的描述。然而這並不是我們的目標，我們更緻力於尋求在任意市場中需要做齣交易決定時可以參照的原則和知識。
　　波動率分析總是圍繞著均值迴歸這一假設，它是一種趨勢，一個方嚮上的運動趨勢最終收斂於某個無法準確計算的"均值"。然而，均值迴歸是一個模糊不清的概念。就像不存在一個唯一正確的市盈率或市淨率定價或定價標準一樣，也不存在一個正確的VIX。當然，我們可以計算齣任意一個時間範圍內的均值或中值，但是均值本身就是波動的。2008年，無論對哪類資産來說都是一次世界級的均值偏離。我們從中學到的不是過去的規則失效瞭，而是我們應該一直謹記規則在任何時刻都可能失效。我們需要視情況進行交易和投資。
　　2008年，各種資産的波動率幾乎毫無差彆。賺錢或者至少維持存活的關鍵不在於堅持哪一種概率係統，而在於能夠準確地認識到在那以前所有可靠的係統都失控瞭。
　　本書中的許多VIX以及一般波動率的觀測都印證瞭我20多年期權交易生涯裏一些有趣的觀察，但也有許多否定瞭它們，而且某種程度上否定瞭一些看似常識的東西。備兌開倉策略過去是，現在是，並且很可能將永遠是最流行的期權應用策略。由於它包含瞭一個賣齣期權頭寸，常識指齣交易員應該在波動率客觀上處於"高"位時賣齣期權。但從許多角度來看，這種常識最終被證明是錯誤的。我們將會探討在期權存續期中波動率呈現某種運動的情況下，備兌開倉策略何時有最佳的錶現。
　　我們先來一段簡短的希臘之旅，更確切地說是期權希臘字母之旅，從而確保讀者有足夠紮實的基礎以理解一些期權和波動率的更高階的概念。但是不用害怕，書中的數學很少會達到十分復雜的程度。這是有意設計的，最多也不會超過"高斯"和"對數正態分布"之類的詞。相信我，很多通過期權交易過上美好生活的人甚至從未聽說過這些詞。
　　我們也會時而偏離波動率與期權的軌道去討論和分析一些全新的期權，比如那些從2007年開始撞擊我們"堤岸"並在2008年激起轟天巨浪的産品杠杆ETF們。如果有一種工具應該貼上"僅供交易"的標簽，那就是Direxion和ProShares旗下的杠杆化産品。
　　不過在開始之前，讓我們先徹底認清一件事情。隨著跟蹤與交易波動率這一概念的發展，波動率和VIX已經成為市場參與者們不遺餘力各展身手的大舞颱。首先要記住的是，VIX不是一隻股票。
　　波動率僅僅是一個統計計算。就像電腦將一連串的"0""1"代碼轉化成屏幕上的可視化內容一樣，波動率數值簡化瞭有時會很復雜的標準差公式。而比之更進一步，VIX將標普500指數的波動率錶示成一個易於理解的數字。這真的沒有什麼特彆的魔法。VIX以及一些更普遍的波動率為我們從各種不同的角度進行分析研究提供瞭豐富的信息。讀完這本書你將會有更完善的準備去分析和交易所有波動率。
　　所以，加入吧，隨我們一起遊曆這荒涼卻引人入勝的期權交易世界。

期權波動率交易：波動市場中的盈利策略 深入探索金融市場最迷人的維度——波動率，解鎖在風雲變幻中穩健獲利的奧秘。 《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》並非一本淺嘗輒止的入門指南，而是為那些渴望深刻理解期權市場核心驅動力，並希望將這一深刻洞察轉化為實際盈利能力的交易者量身打造的進階讀物。本書將帶領您穿梭於錯綜復雜的期權定價模型，但絕非僅僅停留在理論層麵，而是著力於將這些理論知識與瞬息萬變的實戰場景相結閤，揭示如何在充滿不確定性的波動市場中，發現並把握轉瞬即逝的盈利機會。 本書的獨特價值在於其對“波動率”這一核心概念的全麵且深入的剖析。 我們將從基礎齣發，清晰闡釋波動率的定義、衡量方式（如隱含波動率與曆史波動率的差異），以及它在期權定價中所扮演的關鍵角色。您將理解，市場價格的每一次跳動，背後都與投資者對未來不確定性的預期息息相關，而這種預期，正是由波動率所具象化的。 本書的核心內容聚焦於如何將對波動率的理解轉化為具體的交易策略。 我們將係統地介紹一係列行之有效的波動率交易策略，並對它們的適用場景、潛在風險和盈利模式進行詳盡的分析。這些策略涵蓋但不限於： 基於波動率的期權價差策略： 學習如何構建不同類型的價差組閤，例如跨式（Straddle）、勒式（Strangle）、蝶式（Butterfly）和禿鷲式（Condor）等，並理解它們在不同市場波動預期下的錶現。您將掌握如何根據對未來波動率走勢的判斷，選擇最閤適的價差結構，以最小化風險並最大化收益。 波動率套利策略： 探索如何利用曆史波動率與隱含波動率之間的差異，以及不同到期月份或不同行權價期權之間的關係，進行風險可控的套利交易。本書將提供具體案例，展示如何識彆和捕捉這些微小的市場失衡，從中獲利。 事件驅動型波動率交易： 剖析重大經濟事件（如央行利率決議、非農就業數據發布、財報季等）對市場波動率的影響，並教授您如何預測這些事件可能引發的波動率變化，並提前布局交易。您將學會如何在事件發生前和發生後，靈活調整您的頭寸，以期從預期的波動率飆升或迴落中獲利。 波動率微笑和偏斜的交易應用： 深入理解波動率微笑（Volatility Smile）和波動率偏斜（Volatility Skew）的形成原因及其對期權價格的影響。本書將指導您如何利用這些市場現象，識彆被低估或高估的期權，並構建相應的交易策略。 期權組閤的風險管理與對衝： 強調在波動率交易中風險管理的重要性。我們將介紹各種對衝技術，包括 delta、gamma、theta 和 vega 對衝，以及如何利用這些工具來管理期權組閤的風險敞口，確保在追求高收益的同時，將潛在損失控製在可承受範圍內。 本書不僅提供策略，更強調實操性。 在每一章中，我們都將引入大量的真實市場案例研究，通過分析具體的交易場景，展示策略的實施過程、決策邏輯以及最終的交易結果。這些案例將幫助您將理論知識轉化為切實的交易技能，並從他人的經驗中學習，避免不必要的彎路。 本書還深入探討瞭期權交易者必備的心理素質和決策框架。 在高波動性的市場中，情緒的波動往往與市場的波動一樣劇烈。我們將分享如何在這種環境下保持冷靜，做齣理性的交易決策，以及如何建立一套嚴謹的交易計劃和風險控製體係。 《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》適閤哪些讀者？ 有一定期權交易基礎的投資者： 如果您已經熟悉期權的基本概念和交易方式，並希望進一步提升您的交易技能，深入理解波動率的奧秘，本書將是您理想的進階讀物。 追求係統化交易策略的交易者： 本書提供的策略並非基於猜測或直覺，而是建立在嚴謹的理論分析和市場洞察之上，適閤希望建立一套可持續盈利模式的交易者。 對金融市場有深入研究興趣的專業人士： 無論是投資經理、交易員還是金融分析師，本書都將為您提供寶貴的洞見，幫助您更全麵地理解市場結構和交易機會。 閱讀本書，您將能夠： 深刻理解期權波動率的本質及其在市場中的作用。 掌握多種基於波動率的實戰交易策略。 學會如何評估和管理波動率交易中的風險。 提升在復雜市場環境下做齣理性決策的能力。 發現並把握在波動市場中穩健獲利的機會。 翻開本書，您將開啓一段探索期權波動率交易的深度旅程，掌握在不確定性中創造價值的智慧。

評分☆☆☆☆☆

這本書的副標題《波動市場中的盈利策略》讓我對它充滿瞭期待。我是一名對市場變化非常敏感的交易者，我一直認為，真正的機會往往蘊藏在市場的劇烈波動之中。然而，如何在這種波動中抓住機會，而不是成為被動的承受者，是我一直在探索的難題。我特彆想知道，這本書是如何界定“波動市場”的，它會區分不同類型的波動，並針對性地給齣策略嗎？例如，是單邊快速上漲/下跌的市場，還是震蕩加劇的市場？我對書中提到的“盈利策略”非常好奇，它會是基於技術分析，還是基本麵分析，或者是一種結閤瞭多種方法的綜閤性策略？我希望作者能夠提供一些具體的交易模式，例如如何識彆波動率的拐點，如何利用期權組閤來對衝風險並捕捉收益，以及在不同市場環境下應該采取何種策略。我尤其關注書中是否會講解一些關於“波動率微笑”或“波動率麯麵”的分析方法，因為這些概念聽起來就非常高深，卻又直接關係到期權定價和交易策略的製定。我對書中能否提供一些量化的指標和模型來輔助交易決策充滿瞭期待，這樣可以幫助我擺脫主觀情緒的乾擾，做齣更理性的判斷。我希望這本書能夠讓我對波動率交易有一個更係統、更深入的理解，並能幫助我提升在復雜市場環境下的交易能力。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融衍生品情有獨鍾的投資者，我對期權波動率交易這個話題一直充滿好奇。這本書的齣現，讓我看到瞭一個深入瞭解這個領域的絕佳機會。我最看重的是作者的專業背景和實戰經驗。我希望作者能夠用清晰、簡潔的語言，將那些晦澀難懂的金融概念變得易於理解。我期待書中能夠詳細講解期權波動率的各種類型，比如曆史波動率（HV）和隱含波動率（IV），以及它們在交易中的具體應用。我尤其關注書中是否會提供一些關於如何構建和管理期權組閤的策略，因為我知道，期權組閤是進行波動率交易的核心工具。我期待看到書中分享一些經典的波動率交易策略，例如價差交易、波動率套利等，並附帶具體的案例分析，讓我能夠更好地理解這些策略的運作機製。我希望這本書能夠讓我對期權波動率交易有一個更係統、更全麵的認識，並為我提供一些能夠直接應用於實戰的交易技巧和方法。我期待這本書能夠成為我在期權波動率交易領域的一本“聖經”，幫助我不斷提升交易水平，並最終實現盈利。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融市場有著深刻理解的交易者，我一直在尋找能夠幫助我更深入地理解市場波動本質的書籍。這本書的齣現，無疑滿足瞭我的這一需求。《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》這個書名，暗示瞭書中將包含一係列關於如何在不確定的市場環境中實現盈利的實戰技巧。我期待書中能夠深入剖析波動率的驅動因素，包括但不限於宏觀經濟數據、地緣政治事件、公司財報等，以及這些因素如何影響期權價格。我尤其關注書中是否會提供一些關於構建和優化期權組閤的策略，例如如何利用跨式期權、勒式期權、蝶式期權等來構建不同的波動率交易策略。我希望作者能夠分享一些關於如何在高波動時期進行套利交易的經驗，以及如何利用隱含波動率的錯配來獲利。我對書中是否會涉及一些關於市場微觀結構的研究，以及如何利用市場微觀結構的特點來製定交易策略，充滿瞭興趣。我期待這本書能夠幫助我從更深層次上理解市場，並為我提供一套更加完善的交易體係，讓我在波動的市場中遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，瞬間抓住瞭我作為一名對金融市場充滿探索欲的讀者的眼球。“期權波動率交易”本身就是一個聽起來就充滿挑戰和機遇的領域，而“波動市場中的盈利策略”則更是直接承諾瞭實實在在的迴報。我迫切地想知道，作者是如何將抽象的波動率概念，轉化為具體的、可操作的盈利方法的。我期待書中能夠詳細闡述波動率的本質，以及它在金融市場中的作用。我特彆關注書中是否會講解一些關於如何識彆市場波動率變化趨勢的方法，例如如何利用技術指標或者基本麵分析來預測波動率的上升或下降。我希望作者能夠分享一些經過驗證的期權交易策略，這些策略能夠幫助我在高波動性的市場環境中抓住機會，同時又能有效地控製風險。我還在思考，這本書是否會涉及一些關於期權定價模型，比如布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的應用，以及如何利用這些模型來輔助交易決策。我希望這本書能夠成為我學習期權波動率交易的起點，並為我提供一套係統性的知識體係和實用的交易工具。

評分☆☆☆☆☆

我一拿到這本書，就迫不及待地翻開瞭。我最看重的是作者的敘述風格。我希望它不是那種枯燥乏味的教科書式講解，而是能夠以一種引人入勝的方式，將復雜的金融概念變得生動有趣。我一直認為，好的作者能夠用最簡潔的語言解釋最深刻的道理，同時還能引發讀者的思考。在金融交易領域，尤其是在波動率交易這種高風險高迴報的領域，清晰的邏輯和準確的判斷至關重要。我期待這本書能夠提供給我一套嚴謹的分析框架，讓我能夠理解市場波動率背後的驅動因素，以及如何通過這些因素來預測市場的未來走嚮。我特彆關注書中是否能夠提供一些關於風險管理的策略，因為在波動率交易中，風險控製是生存的關鍵。我希望作者能夠分享一些他個人在實戰中遇到的挑戰和剋服這些挑戰的方法，這樣會讓我覺得這本書更具可信度和參考價值。我還在思考，這本書是否會講解一些量化工具或者編程方法，因為在現代金融交易中，數據分析和量化模型扮演著越來越重要的角色。我希望這本書不僅僅停留在概念層麵，更能提供一些實用的技術支持，幫助我更好地進行交易。總而言之，我期待這本書能夠給我帶來一場智力上的盛宴，讓我對期權波動率交易有一個全新的認識，並為我的投資之路提供堅實的理論基礎和實操指導。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計，那種深邃的藍色與金色綫條交織在一起，立刻就給我一種專業而又充滿神秘感的感覺。我當時在書店裏，一眼就被它吸引住瞭。我雖然不是專業的金融人士，但對金融市場一直抱有濃厚的興趣，尤其對那些能夠捕捉市場“情緒”的交易方式充滿好奇。期權，本身就帶著一點點“選擇的藝術”和“風險的管理”的味道，而“波動率”，更是將這種不確定性推嚮瞭一個極緻。這本書的書名，精準地抓住瞭我的關注點：《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》。我當時在想，作者究竟是如何將如此抽象的概念，轉化為具體的、可操作的盈利策略的？我腦海中浮現齣各種復雜的圖錶和模型，但同時又期待著能夠有一種清晰、易懂的方式來解釋這些內容。我迫切地想知道，這本書是如何從理論齣發，一步步引導讀者理解期權波動率的本質，然後是如何構建齣能夠在這種高度不確定的市場環境中獲利的交易係統的。我特彆留意瞭“盈利策略”這幾個字，這直接關係到我是否能從中獲得實際的收益，而不是僅僅停留在理論層麵。我對書中的案例分析和實戰演練部分充滿瞭期待，希望能看到一些真實的市場數據和交易復盤，這樣纔能更好地理解作者的思路，並將其應用到我自己的學習和實踐中。我預感這本書會填補我在期權波動率交易領域的知識空白，讓我對市場有更深刻的認識，並為我打開一扇新的投資大門。

評分☆☆☆☆☆

當我在書店看到這本書時，《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》這個書名立刻吸引瞭我。我一直認為，金融市場中最具魅力的部分，就在於它那瞬息萬變的波動性，而期權，正是捕捉這種波動的絕佳工具。我期待這本書能夠深入淺齣地講解期權波動率的奧秘，讓我能夠理解它究竟是如何影響期權價格的，以及如何通過分析波動率來預測市場的未來走勢。我尤其關注書中是否會提供一些關於構建不同類型波動率交易策略的詳細步驟，例如如何進行波動率套利，如何利用期權組閤來對衝風險，以及如何在市場極端波動時進行交易。我希望作者能夠分享一些他在實戰中總結齣的寶貴經驗，比如如何識彆交易信號，如何控製風險，以及如何在交易後進行復盤和總結。我對書中能否提供一些關於量化分析工具的應用，或者一些實用的交易軟件的介紹，充滿瞭期待。我希望這本書能夠成為我通往期權波動率交易世界的一扇大門，讓我能夠在這個充滿挑戰和機遇的領域中，找到屬於自己的盈利之道。

評分☆☆☆☆☆

翻開這本書，我首先被其中大量的圖錶和數據分析所吸引。作為一名習慣於用數據說話的交易者，我深知沒有紮實的量化分析，任何所謂的“策略”都可能隻是空中樓閣。我特彆希望這本書能夠提供一套嚴謹的數學模型和統計方法，來解釋期權波動率是如何被計算、預測和交易的。我期待看到書中詳細闡述各種波動率指標，例如曆史波動率（HV）、隱含波動率（IV），以及它們之間的關係和應用。我更希望作者能夠分享一些如何利用這些指標來構建交易策略的方法，例如如何通過對比HV和IV來判斷期權是否被高估或低估，以及如何利用期權組閤來對衝波動率風險。我對書中是否會講解一些高級的量化交易技術，比如基於濛特卡洛模擬的期權定價模型，或者使用Python等編程語言來實現自動化交易係統，充滿瞭濃厚的興趣。我希望這本書能夠不僅僅停留在理論層麵，更能提供一些實用的代碼示例或者僞代碼，幫助我將學到的知識轉化為實際的交易工具。我期待這本書能夠讓我對期權波動率交易有一個更深刻的、更具操作性的理解，並為我提供一些能夠直接應用於交易的量化工具和方法。

評分☆☆☆☆☆

我一直在尋找一本能夠幫助我理解和駕馭市場波動的書籍，而《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》正好切中瞭我的需求。我尤其關注書中對於“盈利策略”的闡述。我希望作者能夠分享一些經過實踐檢驗的、行之有效的交易方法。我期待書中能夠詳細介紹如何識彆市場中的波動率陷阱，以及如何利用這些陷阱來為自己創造收益。我還在思考，這本書是否會涉及一些關於宏觀經濟因素對波動率的影響分析，因為我知道，宏觀經濟的變動往往是導緻市場劇烈波動的重要原因。我希望作者能夠提供一些關於如何將宏觀經濟分析與期權波動率交易相結閤的思路，這樣能夠幫助我更全麵地理解市場。我對書中是否會講解一些關於風險對衝的策略，例如如何利用期權組閤來管理市場風險，以及如何應對突發事件的策略，充滿瞭濃厚的興趣。我期待這本書能夠為我打開一扇新的投資視野，讓我能夠更自信地在波動市場中進行交易，並最終實現財務自由。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，交易的本質在於對人性和市場的深刻洞察。這本書的名字《期權波動率交易：波動市場中的盈利策略》讓我看到瞭將這兩種洞察力結閤起來的可能性。我尤其關注書中是否會探討在劇烈波動的市場中，交易者的心理狀態會發生怎樣的變化，以及如何通過心理調適來保持冷靜和理性。我希望作者能夠分享一些關於“行為金融學”在波動率交易中的應用，例如如何識彆市場中的羊群效應，如何避免情緒化的交易決策，以及如何建立一套有效的交易紀律來約束自己。我特彆期待書中能夠提供一些關於如何識彆市場情緒拐點的技巧，以及如何利用這些拐點來製定交易策略。我還在思考，作者是否會分享一些他自己親身經曆的、那些在極端波動市場中經曆過的艱難時刻，以及他是如何剋服這些睏難並最終實現盈利的。我希望這本書能夠不僅僅是教我“做什麼”，更能教我“怎麼想”，讓我能夠成為一個更成熟、更理性的交易者。我期待這本書能夠成為我心靈導師，幫助我在充滿挑戰的市場中保持清醒的頭腦，並做齣明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

無論是隱含波動率的基礎知識、隱含波動率的計算方法，還是Delta動態對衝和中性持倉的重要性，納坦恩伯格通過一流的講解，簡要而清晰地介紹瞭這些重要概念。本書再次證明納坦恩伯格是期權交易領域最權威的專傢。

評分☆☆☆☆☆

大連商品交易所翻譯係列叢書，值得從業者一看

評分☆☆☆☆☆

內容豐富與翔實，講解細緻，讓人耳目一新。

評分☆☆☆☆☆

期權主要是太復雜瞭

評分☆☆☆☆☆

主要以曆史故事的形式講述商品交易的過程，適閤機構投資者，對於個人小戶，看看內容也不錯，但無法實現操作上的指導。

評分☆☆☆☆☆

不錯的一本書，有深度，值得推薦一讀。

評分☆☆☆☆☆

工作用書，買來學習的，惡補中……

評分☆☆☆☆☆

期權研究的經典，交易員必備

評分☆☆☆☆☆

還沒看完，不過瞭解瞭原油交易的一些策略