基於風險溢價的小企業貸款定價研究及應用 [Loan Pricing Study for Small Enterprise and Its Application Based on Risk Premi epub pdf mobi txt 電子書 下載 2024

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內容簡介

　　資産定價理論是金融學領域三大支柱之一，貸款定價問題更是商業銀行的重要決策。貸款定價太高，會造成優質客戶資源流失；貸款定價太低，銀行會發生虧損。小企業不僅成為國民經濟增長的主要動力，更是緩解就業壓力、保持社會穩定的基礎力量。但由於小企業資金實力弱、財務信息相對更加不真實等因素，導緻長期以來商業銀行對小企業貸款缺乏閤理定價，這就使得小企業極難獲取商業銀行的貸款，融資難、貸款難已成為小企業發展的瓶頸。《基於風險溢價的小企業貸款定價研究及應用》對國內外小企業貸款定價的各種主流方法進行梳理，以風險溢價為切入點，分彆從違約風險溢價、基準利率風險溢價、利率期限結構風險溢價三個方麵對小企業貸款構建定價模型，以期對小企業貸款中麵臨的風險進行閤理補償，使優質小企業獲得發展所必需的資金支持，從而緩解小企業發展資金匱乏的現狀。

內頁插圖

目錄

第1章 緒論
1．1 科學問題的提齣
1．1．1 基於風險溢價的小企業貸款定價的含義
1．1．2 為什麼小企業貸款的風險溢價測算很重要
1．1．3 為什麼小企業貸款定價很重要
1．2 選題的背景及意義
1．2．1 選題的背景
1．2．2 選題的意義
1．3 國內外相關研究現狀
1．3．1 國內外違約概率測算方法的研究現狀
1．3．2 國內外企業信用風險評價指標體係的研究現狀
1．3．3 國內外貸款定價模型的研究現狀
1．3．4 國內外相關研究小結
1．4 研究內容和研究方法
1．4．1 研究內容
1．4．2 篇章結構
1．4．3 研究方法
1．4．4 技術路綫
1．5 論文的創新點

第2章 基於KS檢驗-邏輯迴歸分析的小企業違約概率測算模型
2．1 小企業違約概率測算模型的構建原理
2．1．1 小企業違約概率測算的重要性
2．1．2 小企業違約概率測算的難點
2．1．3 突破難點的思路
2．1．4 小企業違約事件的産生機理
2．1．5 影響小企業違約的重要因素
2．1．6 基於K-S檢驗與偏相關分析的違約概率測算指標篩選原理
2．1．7 小企業違約概率測算原理
2．2 小企業違約概率測算模型的構建方法
2．2．1 指標的海選及初篩
2．2．2 指標數據的標準化
2．2．3 基於K-S檢驗的第一次指標篩選
2．2．4 基於偏相關分析的第二次指標篩選
2．2．5 違約概率測算模型的建立
2．2．6 違約概率測算模型的閤理性與有效性檢驗
2．2．7 本章模型與現有研究的區彆及特色
2．3 小企業違約概率測算模型構建的案例研究
2．3．1 案例背景分析
2．3．2 指標的海選與初篩
2．3．3 樣本的選取與數據來源
2．3．4 指標標準化
2．3．5 違約顯著區分的第一次篩選結果
2．3．6 冗餘信息剔除的第二次篩選結果
2．3．7 違約概率測算模型的確定
2．3．8 模型的閤理性與有效性檢驗
2．3．9 結果分析
2．4 本章小結
2．4．1 主要工作
2．4．2 主要結論
2．4．3 主要特色

第3章 基於基準利率風險溢價的小企業貸款定價模型
3．1 基於基準利率風險溢價的貸款定價模型構建原理
3．1．1 基準利率風險溢價測算的重要性
3．1．2 問題的難點
3．1．3 突破難點的思路
3．1．4 基準利率風險溢價測算原理
3．1．5 違約風險溢價測算原理
3．1．6 小企業貸款定價原理
3．2 基於基準利率風險溢價的貸款定價模型的構建方法
3．2．1 基準利率風險溢價的確定方法
3．2．2 違約風險溢價的確定方法
3．2．3 貸款定價模型的建立
3．2．4 本章定價模型與現有研究的區彆與特色
3．3 定價模型的案例分析
3．3．1 背景分析
3．3．2 基本數據
3．3．3 基準利率風險溢價的計算
3．3．4 違約風險溢價的計算
3．3．5 貸款利率的計算
3．3．6 結果分析
3．4 本章小結
3．4．1 主要工作
3．4．2 主要結論
3．4．3 主要特色

第4章 基於利率期限結構風險溢價的小企業貸款定價模型
4．1 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價模型構建原理
4．1．1 利率期限結構風險溢價測算的重要性
4．1．2 現有三次樣條的利率期限結構模型
4．1．3 現有三次樣條利率期限結構模型的共同問題
4．1．4 最優利率期限結構擬閤原理
4．1．5 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價原理
4．2 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價模型的構建方法
4．2．1 國債利率期限結構的確定方法
4．2．2 利率期限結構風險溢價的測算方法
4．2．3 違約風險溢價與基準利率風險溢價的測算方法
4．2．4 貸款定價模型的建立
4．2．5 本章定價模型與現有研究的區彆與特色
4．3 定價模型的案例分析
4．3．1 背景分析
4．3．2 基本數據
4．3．3 國債利率期限結構的確定
4．3．4 利率期限結構風險溢價的計算
4．3．5 基準利率風險溢價的計算
4．3．6 違約風險溢價的計算
4．3．7 貸款利率的計算
4．3．8 結果分析
4．4 本章小結
4．4．1 主要工作
4．4．2 主要結論
4．4．3 主要特色

第5章 結論與展望
5．1 本書的主要工作
5．2 本書的主要結論
5．2．1 基於KS檢驗一邏輯迴歸分析的違約概率測算模型的主要結論
5．2．2 基於基準利率風險溢價的貸款定價模型的主要結論
5．2．3 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價模型的主要結論
5．3 本書的創新與特色
5．3．1 本書的創新
5．3．2 本書的特色
5．4 展望
參考文獻

前言/序言

　　資産定價理論是金融學領域三大支柱之一，貸款定價問題更是商業銀行的重要決策問題。怎樣確定小企業貸款的閤理利率水平是銀行亟待解決的難題。貸款的利率定價太高，會使客戶尋求嚮其他銀行貸款，造成優質客戶資源流失；貸款的利率定價太低，會導緻貸款的利息收入無法補償銀行的運營成本與麵臨的風險，銀行會發生虧損。當前貸款利率管製逐漸放開，銀行同業間的市場競爭日趨激烈，這就迫切要求商業銀行盡快提高自身的貸款定價能力。確定貸款定價的關鍵在於準確測算貸款暴露的風險溢價。
　　小企業不僅成為國民經濟增長的主要動力，更是緩解就業壓力、保持社會穩定的基礎力量。但由於小企業資金實力弱、財務信息相對更加不真實等因素，導緻長期以來商業銀行對小企業貸款缺乏閤理定價，這就使得小企業極難獲取商業銀行的貸款，融資難、貸款難已成為小企業發展的"瓶頸"。通過對小企業貸款進行閤理定價，從而使優質小企業獲得發展所必需的資金支持，這將有助於緩解小企業發展資金匱乏的現狀。因此，小企業貸款定價問題是極其重要的社會問題。
　　小企業貸款定價中的風險溢價涉及三個方麵：一是違約風險溢價；二是基準利率風險溢價；三是利率期限結構風險溢價。
　　違約風險溢價是指由於小企業不能按期歸還本息導緻的信用風險溢價。若違約風險溢價測算不準，小企業的違約風險損失則得不到閤理的補償。
　　基準利率風險溢價是指由於諸如美聯儲或中國人民銀行等央行的基準利率變動引起的風險溢價。若基準利率風險溢價像流行研究那樣被忽略，當國傢的基準利率調整時，小企業的貸款損益就存在著不確定性。
　　利率期限結構風險溢價是指由於到期收益率隨時間變化所産生的不確定性需要得到補償的那部分風險溢價。利率期限結構風險溢價既包含流動性風險溢價，也包含通貨膨脹風險溢價。眾所周知，三年期的貸款和五年期貸款的利率理所當然得應該不同，流動性風險必須得到補償。不言而喻，通貨膨脹是物價在上一年的基礎上、物價整體水平持續上升的經濟現象，小企業的貸款定價必須考慮通貨膨脹風險，以補償連年不斷的通貨膨脹風險。
　　小企業貸款定價中的風險溢價測算難，反映在以下三方麵：
　　一是小企業貸款的違約風險溢價測算難。小企業財務信息相對更加不真實，更容易受宏觀經濟狀況影響，導緻小企業的信用風險更高，其貸款的違約風險溢價測算更難。
　　二是小企業貸款的基準利率風險溢價測算難。金融市場中的基準利率總是頻繁變化的，基準利率的跳躍時間、跳躍幅度、跳躍頻率等參數不易測算，導緻基準利率風險溢價測算難。
　　三是小企業貸款的利率期限結構風險溢價測算難。利率期限結構總是變動的，經濟形勢好轉時，利率期限結構會上升；而經濟形勢衰落時，利率期限結構會下降。利率期限結構不易準確擬閤，導緻貸款的利率期限結構風險溢價測算難。
　　小企業貸款定價模型及其應用研究主要包括三部分內容：一是基於KS檢驗一邏輯迴歸分析的小企業違約概率測算模型，主要解決違約風險溢價測算難的問題；二是基於基準利率風險溢價的小企業貸款定價模型，主要解決基準利率風險溢價測算難的問題；三是基於利率期限結構風險溢價的小企業貸款定價模型，主要解決利率期限結構風險溢價測算難的問題。

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