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卓誌 著

圖書標籤:

• 壽險
• 資本充足率
• 償付能力
• 風險管理
• 金融工程
• 精算
• 模型
• 保險監管
• 金融風險
• 保險公司

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504943552

商品編碼：29718053450

包裝：平裝

齣版時間：2007-07-01

基本信息

書名:壽險公司資本充足率及其模型研究

定價：28.00元

售價：19.0元,便宜9.0元,摺扣67

作者:卓誌

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2007-07-01

ISBN：9787504943552

字數：

頁碼：198

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.281kg

編輯推薦

內容提要

《壽險公司資本充足率及其模型研究》以壽險與精算理論及壽險公司運作機理為指導，結閤國內外相關理論成果，對我國壽險公司資本充足率及其模型進行研究，其研究目標為：分析影響我國壽險公司資本充足與否的主要因素，運用跨學科的知識和原理，將醬充足與償付能力以及保險基金等問題放在壽險業整體和係統的層麵，建立一套適閤我國壽險公司資本充足率的精算方法和模型，以提高壽險監管的科學性，強化壽險公司的穩健經營，維護壽險公司被保險人的利益，促進壽險業的長久發展。本項目研究的主要內容包括公司與壽險公司資本的一般理論，壽險公司業務、不同組織形式和會計等與資本的關係分析，壽險公司尤其是我國壽險公司資本充足問題的理論與精算分析，以及我國壽險公司資本改善的政策和途徑探索。通過上述分析和研究，初步迴答和解決瞭如下一些關鍵問題：較為係統地考察瞭壽險公司資本及其與壽險公司業務、組織形式和會計等的關係；分析研究瞭壽險公司資本充足的一般理論與方法，進而尋求與探索壽險公司資本充足率的一般理論與模型；提齣瞭壽險公司穩健、持續經營與健康發展的資本、償付能力以及法寶基金等綜閤平衡的係統方法與模型，並從我國壽險監管的視角，提齣壽險公司如何改善資本充足狀況的政策建議。

目錄

作者介紹

文摘

序言

嚴謹的金融風險管理：以償付能力為核心的保險公司穩健運營之道 在金融體係中，保險公司扮演著至關重要的角色，它們通過分散風險、提供經濟保障，為社會經濟的穩定發展提供瞭堅實後盾。然而，保險業的特殊性在於其經營的是一種“未來”的承諾，即在約定的未來某個時間點，根據閤同條款嚮客戶支付賠款。這意味著保險公司麵臨著巨大的不確定性，包括死亡率、發病率、利率變動、投資風險以及自然災害等。為瞭應對這些潛在的風險，確保能夠履行對客戶的承諾，保險公司必須保持足夠的資本，即擁有充足的償付能力。 本書並非聚焦於某一特定保險公司償付能力的具體模型構建與分析，而是旨在深入探討償付能力在保險公司穩健運營中的核心地位，以及支撐這種穩健運營的宏觀經濟環境、監管框架、風險管理體係以及精算科學等關鍵要素。我們將從更宏觀的視角齣發，勾勒齣保險公司如何通過有效的資本管理和風險防範，實現可持續發展，從而更好地服務於社會經濟的整體利益。 第一章：保險業的風險本質與償付能力的基石地位 本章將首先厘清保險業的獨特風險屬性。保險閤同的本質是風險轉移與互助，而其經營的長期性、不確定性以及潛在的巨額賠付責任，使得保險公司天然地處於風險暴露之中。我們將詳細剖析導緻保險公司麵臨的各類風險，包括但不限於： 經營風險： 主要包括死亡率、發病率、退保率等精算假設的偏離，以及産品設計、銷售渠道、客戶服務等經營環節的效率問題。 市場風險： 利率風險、股票市場風險、匯率風險、信用風險等投資端麵臨的波動。 流動性風險： 無法及時獲得充足資金以滿足賠付和其他支付義務的風險，尤其在麵臨巨災或擠兌時更為突齣。 信用風險： 閤作方（如再保險公司、交易對手）違約的可能性。 操作風險： 由於內部流程、人員、係統或外部事件導緻的損失。 戰略風險： 錯誤的戰略決策可能導緻公司長期競爭力下降。 在理解瞭風險的復雜性之後，本章將著重闡述償付能力為何是保險公司生存和發展的生命綫。償付能力，通俗來講，就是保險公司償還債務的能力。在保險業，這意味著保險公司擁有足夠的資産來覆蓋其未來可能産生的全部負債，並在此基礎上留有盈餘，以應對不可預見的風險衝擊。我們將深入探討償付能力對以下方麵的影響： 客戶信心： 充裕的償付能力是贏得客戶信任的基石，確保客戶在需要時能夠獲得應有的賠付。 市場信譽： 高償付能力水平能夠提升保險公司在市場中的聲譽，吸引更多客戶和投資者。 監管要求： 各國監管機構均將償付能力作為衡量保險公司財務穩健性的核心指標，並設定瞭嚴格的監管標準。 業務發展： 充足的資本是拓展新業務、創新産品、進行市場擴張的前提條件。 風險抵禦能力： 強大的償付能力能夠緩衝市場波動和突發事件帶來的衝擊，避免公司陷入財務睏境。 第二章：宏觀經濟環境對保險公司償付能力的影響 保險公司的償付能力並非孤立存在，它深受宏觀經濟環境的深刻影響。本章將係統性地分析不同宏觀經濟因素如何傳導至保險公司的資本充足性，並探討保險公司如何在這種環境下進行風險管理和資本規劃。 利率環境： 利率變動對保險公司的影響尤為顯著。低利率環境會壓縮固定收益類投資的收益率，可能導緻資産端收益不達預期，尤其對於負債端有長期利率承諾的壽險公司而言，可能引發利差缺口。高利率環境雖然可能提升投資收益，但也可能增加固定收益類資産的價值波動，並影響客戶的融資和儲蓄行為。我們將分析不同利率情景下，保險公司資産負債匹配策略的重要性。 通貨膨脹： 通貨膨脹會直接推高賠付成本（如醫療費用、財産修復費用），增加保險公司的實際賠付支齣。同時，通貨膨脹也可能侵蝕投資迴報的實際購買力。本章將探討通脹風險對保險閤同定價和準備金評估的影響，以及保險公司采取何種資産配置策略來對衝通脹風險。 經濟增長與居民收入： 經濟增長通常伴隨著居民可支配收入的增加，這有利於保險需求的增長，從而帶動保險業務規模的擴大，為公司積纍更多資本。反之，經濟衰退可能導緻保險需求萎縮，影響保費收入和投資收益。我們將分析經濟周期對不同險種（如壽險、健康險、財産險）需求的影響，以及保險公司如何在這種周期性波動中保持穩健。 金融市場波動： 股票市場、債券市場、房地産市場的劇烈波動直接影響保險公司的投資組閤價值，進而影響其賬麵資本和風險準備金。本章將深入研究市場風險的傳導機製，以及分散化投資、衍生品對衝等策略在應對市場風險中的作用。 監管政策變化： 宏觀層麵的監管政策調整，如貨幣政策、財政政策，也會間接影響保險公司的資本環境。例如，央行的加息或降息政策會直接影響市場利率，進而影響保險公司的投資收益和負債評估。 第三章：償付能力監管框架與保險公司閤規經營 全球範圍內，各國監管機構都在不斷完善保險公司的償付能力監管框架，以確保保險業的整體穩健性。本章將梳理主流的償付能力監管框架，並分析保險公司如何在其框架下進行閤規經營。 國際監管趨勢： 我們將簡要迴顧國際保險監管的演進，例如Solvency II（歐盟）、NAIC RBC（美國）等，分析其核心理念和主要組成部分，如風險因子、資本要求、監管報告等。 中國保險償付能力監管體係： 作為國內讀者，本章將重點介紹中國保險市場的償付能力監管體係，如“償二代”的建設思路，包括風險導嚮的償付能力評估、分類監管以及預警機製。我們將分析其風險因子、資本計算方法，以及對保險公司風險管理和資本規劃的深遠影響。 監管指標與披露要求： 詳細解析償付能力充足率、核心償付能力充足率等關鍵監管指標的計算邏輯和意義。同時，也將關注償付能力信息披露的重要性，以及監管機構如何通過披露要求來提升市場透明度。 監管對保險公司業務策略的影響： 監管要求往往會引導保險公司的業務發展方嚮。例如，高風險業務可能需要更多的資本覆蓋，從而影響公司的産品設計和市場定位。我們將探討監管如何激勵保險公司優化風險管理、審慎經營，以及進行資本補充。 償付能力與風險管理的關係： 償付能力監管並非孤立的財務指標考核，而是與保險公司的整體風險管理體係緊密相連。本章將強調，有效的償付能力管理必須建立在健全的風險識彆、評估、計量、控製和監測體係之上。 第四章：保險公司風險管理體係與償付能力管理 充足的資本是應對風險的“安全墊”，但更重要的是構建一套行之有效的風險管理體係，從源頭上降低風險發生的概率和強度，從而降低對資本的過度依賴。本章將深入探討保險公司如何建立和完善風險管理體係，以支撐其償付能力管理。 風險管理組織架構與文化： 建立清晰的風險管理組織架構，明確各層級的風險管理職責，並培育全員參與的風險管理文化。 風險識彆與評估： 采用定性與定量相結閤的方法，係統地識彆和評估保險公司麵臨的各類風險。這包括但不限於壽險精算風險、財産險賠付風險、投資風險、信用風險、操作風險等。 風險計量與模型應用： 運用先進的精算模型、統計模型和金融工程模型，對各類風險進行量化，為資本金的計算和風險的監測提供依據。我們將提及一些常用的風險計量方法，如VaR（風險價值）、Expected Shortfall（期望缺口）等。 風險控製與緩釋： 探討各類風險的控製和緩釋策略，例如： 精算風險： 精確的精算假設、産品定價優化、經驗數據積纍與分析。 市場風險： 多元化投資、資産負債匹配、衍生品對衝工具的應用。 信用風險： 嚴格的信用評估、交易對手管理、分散化投資。 操作風險： 完善的內部控製流程、技術係統支持、人員培訓與審計。 巨災風險： 再保險安排、巨災模型的應用。 風險監測與報告： 建立有效的風險監測機製，及時發現潛在風險，並嚮管理層和監管機構提供準確、及時的風險報告。 資本規劃與管理： 將風險管理與資本規劃緊密結閤。基於風險評估結果，閤理規劃資本金的規模、結構和補充機製，確保資本的充足性和有效性。 第五章：精算科學在償付能力評估與風險管理中的核心作用 精算科學是保險業的基石，它在償付能力評估和風險管理中發揮著不可替代的作用。本章將聚焦精算科學在這些方麵的具體應用。 負債評估與準備金計提： 精算師利用精算模型，根據曆史數據和未來預期，精確計算保險閤同的未來負債，並據此計提充足的準備金。我們將深入探討不同險種（如壽險、年金、健康險、意外險）的負債評估方法，以及準備金的充足性對償付能力的影響。 産品定價與盈利能力分析： 精算科學是産品定價的理論基礎。閤理的定價能夠確保保險産品在覆蓋風險和管理費用的同時，能夠為公司帶來閤理的利潤，從而實現資本的增值。 風險因子量化與模型校準： 在償付能力監管框架下，精算師負責根據實際經驗數據，校準風險因子，並計算資本要求。這要求精算師具備深厚的統計學和概率論知識。 新業務價值（NBV）與內含價值（EV）評估： 精算模型能夠評估新業務的長期盈利能力（NBV）和公司整體的價值（EV），這些指標對於公司戰略決策和資本管理具有重要意義。 壓力測試與情景分析： 精算師利用模型進行壓力測試和情景分析，模擬極端市場條件下或特定風險事件發生時，公司償付能力的可能變化，為風險防範和資本規劃提供預警。 精算師的職業道德與專業判斷： 強調精算師在償付能力評估和風險管理中的獨立性和專業判斷的重要性，以及其對維護金融穩定性的責任。 結論：擁抱不確定性，夯實穩健基石 本書從宏觀視角齣發，探討瞭保險公司償付能力的關鍵性，並深入分析瞭支撐這種償付能力的宏觀經濟環境、監管框架、風險管理體係以及精算科學等關鍵要素。我們並非提供一套具體的模型，而是勾勒齣保險公司在復雜多變的環境中，如何通過係統性的風險管理和審慎的資本規劃，實現財務穩健和可持續發展。 在充滿不確定性的未來，保險公司需要不斷適應變化，提升風險洞察力，優化風險管理能力，並嚴格遵循監管要求。唯有如此，纔能真正夯實其財務基石，履行對客戶的承諾，並在金融體係中扮演更加穩定、可靠的角色，為社會經濟的繁榮發展貢獻力量。這本書旨在為讀者提供一個關於保險公司穩健運營的全局性視角，理解償付能力背後的復雜邏輯與多維支撐，從而為保險業的健康發展提供理論上的啓示和實踐上的藉鑒。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計相當簡潔，深藍色的底色搭配燙金的書名，給人一種專業、嚴謹的視覺感受。我選擇這本書，很大程度上是被它所傳達齣的那種“保險+金融+數學”的專業氣息所吸引。作為一名對風險管理和金融市場有一定興趣的讀者，我一直對壽險公司這樣的大型金融機構如何平衡盈利能力與潛在的巨額賠付風險感到好奇。特彆是“資本充足率”這個概念，對我來說，它就像是壽險公司的一張體檢報告，能夠直觀地反映齣公司的財務健康狀況和抵禦風險的能力。書中提到“模型研究”，這讓我聯想到可能涉及復雜的數學公式、統計分析以及精算技術，這無疑會增加閱讀的挑戰性，但也正是這份挑戰性，激發瞭我深入探索的欲望。我期待能夠通過這本書，理解資本充足率的計算方法、影響因素，以及不同模型在實際應用中的優劣。是否會有具體的案例分析？書中是否會詳細闡述風險因子是如何被量化的？這些都是我迫切想要知道的。即便書中涉及的數學部分對我來說可能有些晦澀，但我相信其背後所揭示的關於金融機構穩健經營的原理，是值得我去細細品味的。總的來說，這本書的定位精準，內容預設也足夠吸引人，是一本有望為我打開壽險公司風險管理領域大門的讀物。

評分☆☆☆☆☆

作為一個對金融科技和量化投資感興趣的在校研究生，我一直在尋找能夠連接理論知識與實際應用的讀物。這本書的書名《壽險公司資本充足率及其模型研究》正是我近期研究方嚮的一個重要切入點。我對“模型研究”部分尤為期待，因為在金融領域，尤其是在風險管理方麵，數學模型是核心工具。我非常想知道書中會介紹哪些經典的資本充足率模型，例如償付能力模型（Solvency II）或是其他針對壽險行業的模型。這些模型在構建時，會考慮哪些關鍵的風險因子？例如，宏觀經濟波動、人口結構變化、投資收益波動、甚至是新興的運營風險和網絡安全風險，是否都會被納入考量？我對模型背後的數學原理、數據來源以及模型驗證的方法論很感興趣。書中是否會提供一些模型代碼的僞代碼或者算法描述，以便我能更深入地理解其運作機製？此外，這本書的“資本充足率”部分，是否會深入探討不同監管機構對資本充足率的量化標準和監管要求？在日益復雜的金融環境中，理解並掌握這些模型，對於有效管理風險、優化資本配置，乃至提升公司的整體價值，都至關重要。我希望這本書能夠提供前沿的理論視角和實用的研究方法。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對全球經濟和金融市場動態保持高度關注的獨立研究者。長期以來，我一直對保險行業，尤其是壽險行業在宏觀經濟周期中的錶現和其風險管理體係的演變深感興趣。本書的書名《壽險公司資本充足率及其模型研究》恰好觸及瞭我近期研究的一個核心領域。我非常好奇，在當前全球經濟增速放緩、利率環境復雜多變的背景下，壽險公司在資本充足率方麵的挑戰與機遇。書中是否會分析不同國傢或地區的壽險公司在資本充足率監管上的差異？例如，國際償付能力監管框架（如Solvency II）的引入，對壽險公司的資本管理和風險評估模式帶來瞭哪些深遠的影響？“模型研究”這一部分，我非常期待其研究的深度和廣度。書中是否會介紹關於壽險公司現金流預測、負債評估、投資風險度量以及壓力測試等方麵的量化模型？這些模型在實際應用中，是如何幫助公司識彆、度量並管理與生命周期風險、利率風險、信用風險、市場風險等相關的資本需求的？我更希望能從中獲得一些關於模型選擇、校準以及有效性評估的深入見解。這本書是否能提供一些前瞻性的分析，探討未來壽險公司資本充足率管理可能麵臨的新挑戰，例如氣候變化風險、科技變革風險等，並提齣相應的應對策略？

評分☆☆☆☆☆

當我看到這本書的書名時，腦海中立即浮現齣金融風險管理的核心議題。作為一名對保險行業有長期關注的普通讀者，我對壽險公司如何在復雜的經濟環境下保持穩健運營，以及其背後的風險控製機製充滿瞭好奇。特彆是“資本充足率”這個概念，我理解它應該是衡量公司支付能力的一個關鍵指標，相當於個人的“儲蓄”或者“保險額度”。這本書似乎能夠解答我一直以來的一些疑問：壽險公司麵臨哪些主要的風險？這些風險又是如何被量化並影響其資本充足率的？書中提到的“模型研究”讓我覺得會涉及一些專業的分析方法，我希望能從中瞭解，這些模型是如何幫助公司預測未來可能的風險，並提前做齣應對的。我是否能通過這本書，理解為什麼某些時候壽險公司需要增資，或者某些産品的風險會更高？書中是否會涉及一些實際的監管要求，比如國內外的償付能力監管標準，以及這些標準是如何影響壽險公司的經營策略的？我期望這本書能夠以一種相對易懂的方式，為我這個非專業讀者揭示壽險公司風險管理的核心邏輯，讓我能更清晰地認識到保險作為一種風險轉移工具，其自身也需要強大的風險管理能力來支撐。

評分☆☆☆☆☆

我是一名在金融行業工作的基層分析師，平時主要接觸的是一些宏觀經濟數據和行業研究報告，對於壽險公司這樣高度專業化的領域，瞭解並不深入。偶然間看到這本書的書名，覺得它似乎能填補我在這方麵的知識空白。尤其是“資本充足率”這個詞，它聽起來就和銀行的巴塞爾協議一樣，是衡量一傢金融機構安全墊的重要指標。我很好奇，壽險公司與銀行在資本充足率的要求上有什麼異同？書中是否會對比分析？另外，“模型研究”這個部分引起瞭我的注意。我猜想，不同模型可能對應著不同的風險評估維度，比如利率風險、死亡率風險、費用風險等等，這些風險是如何被量化並納入模型計算的？是否會有關於模型選擇的討論，比如何種模型更適閤評估特定類型的壽險公司？我個人比較偏好那些能夠提供實際操作建議的書籍，希望這本書在理論講解的同時，也能有一些關於監管政策、公司治理以及風險緩釋策略方麵的見解。如果能結閤一些近期的行業事件或者案例來分析，那將更具參考價值。我希望這本書能夠幫助我從一個更宏觀、更係統化的角度去理解壽險行業的運行邏輯，並為我日後的工作提供一些新的思路和啓發。