具体描述
●基础知识
●期权合约的权利和义务
●交易型开放式基金（ETFs）、指数和控股公司存托凭证（HOLDRs）
●策略和到期图
●第二章Greek原理
●价格vs.价值：交易员是如何运用期权定价模型的
●Delta
●Gamma
●Theta
●Vega值
●Rho
●第三章理解波动率
●历史波动率
●隐含波动率
●预期波动率
●隐含波动率的方向
●计算波动率的数据
●波动率偏度
●第四章期权特定风险及机遇
●部分目录
内容简介
本书的目的是帮助读者掌握希腊参数的相关知识，从而更好的制定交易策略。内容主要分为四大部分：期权希腊指数的基础、套利、波动率以及不错期权交易。期权希腊指数是衡量期权价格敏感性的很好好的分析工具，通过希腊指数，可以深入探讨期权价格变动的内在因素如波动率、股利等。另外，通过对希腊指数的学习，读者可以更好地了解和掌握各种各样的期权套利模式如垂直套利、翼式套利、日历套利等。很后，本书介绍了专业的期权交易员如何熟练的利用希腊指数来进行套利活动的。 (美)丹·帕萨雷里(Dan Passarelli) 著;邬雨杉,张志威 译 著作 丹·帕萨雷里，靠前有名期权培训大师，从事期权交易20余年，丹的职业生涯开始于在芝加哥期权交易所的场内股票期权做市，后面也做过农产品期权和芝加哥商业交易所的场内期货。用户评价
《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》这本书，在我看来，它在“交易工具的进阶应用”这一部分的讲解，堪称是教科书级别的。除了基础的Delta、Gamma、Theta、Vega之外，作者还深入探讨了一些更高级的希腊字母及其在复杂期权组合中的应用。我特别关注了关于“三阶希腊字母”（如Delta的Delta，即Triama）和“四阶希腊字母”（如Delta的Delta的Delta，即Charm）的讲解。虽然这些概念听起来很复杂，但作者通过非常巧妙的类比和图表，将它们的作用解释清楚。例如，Triama被用来衡量Delta随时间的变化速度，而Charm则描述了Delta随标的资产价格变化时的变化速度。作者强调，对于大型期权交易者或者需要进行高频交易的专业人士来说，理解和运用这些高阶希腊字母对于精细化管理仓位、捕捉微小价差至关重要。书中还详细讲解了如何利用这些高阶希腊字母来优化交易策略，比如在某些情况下，通过对冲Triama来减少Delta的波动，从而提高交易的稳定性。这种对于期权理论深度挖掘的态度，让我觉得这本书不仅仅是一本入门读物，更是一本能够伴随交易者不断成长的进阶指南。它让我看到了期权交易理论的无穷魅力和无限可能。
评分《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》这本书，我感觉像是给我打开了一扇通往更深层次期权交易世界的大门。我之前对于期权的一些理解，可以说都是“知其然，不知其所以然”，而这本书恰恰弥补了这一点。书中对Rho（利率敏感度）的讲解，虽然不像Delta、Gamma那样直接影响日常交易，但作者却通过实际案例，揭示了在某些特定的市场环境下，Rho的重要性不容忽视。例如，在利率长期处于低位或者快速变动的情况下，Rho对长期期权的影响可能会变得显著。作者详细分析了利率变动对看涨期权和看跌期权价格的影响，以及交易者如何利用Rho来构建对冲策略，尤其是在持有大量期权头寸的情况下。更重要的是，作者并没有将Rho视为一个孤立的指标，而是将其与其他的希腊字母结合起来进行分析。他提出，在某些情况下，Rho的变化可能会与Vega的变化相互作用，从而产生更复杂的价格影响。这种多维度、综合性的分析方法，让我对期权定价有了更全面的认识，也让我明白，看似微小的因素，在长期或大规模交易中，也可能带来不容忽视的影响。这本书真正让我体会到了期权交易的细致入微。
评分阅读《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》的过程，我感觉自己就像在与一位经验丰富的交易导师对话。这本书在“风险对冲策略的精细化”这一块，给了我太多惊喜。我之前对风险对冲的理解比较笼统，而这本书则将风险对冲的每一个细节都剖析得淋漓尽致。作者不仅仅停留在Delta对冲的层面，而是详细讲解了如何构建Gamma对冲，如何利用Vega对冲来管理波动率风险，甚至还涉及到如何对冲Theta衰减的影响。我尤其欣赏书中关于“多重风险对冲”的讨论。作者指出，在实际交易中，往往需要同时对冲多种风险，例如，一个同时持有看涨期权和看跌期权的组合，既有Delta风险，也有Vega风险，甚至可能面临Theta衰减的压力。本书详细阐述了如何通过构建复杂的期权组合，或者结合使用期权和期货、股票等衍生品，来实现多重风险的有效对冲。书中还提供了一些实用的对冲工具和方法，比如如何利用希腊字母的计算器来实时监控风险敞口，以及如何在不同市场条件下选择最适合的对冲工具。这种对风险对冲的细致入微的分析，让我对期权交易的风险管理有了更立体、更全面的认识，感觉自己离成为一名更成熟的期权交易者又近了一步。
评分在我看来，《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》这本书最大的亮点在于它将复杂的理论概念转化为易于理解和应用的交易策略。我尤其想强调的是关于Theta（时间价值衰减）的讲解。很多人对Theta的理解就是“时间就是金钱，金钱在流逝”，但这本书却深入剖析了Theta在不同市场环境和期权到期日下的动态变化。作者通过大量的图表和数据，展示了Theta是如何随着标的资产价格、波动率以及剩余到期日的变化而变化，并据此提出了几种利用Theta衰减来获利的策略，比如卖出跨式、勒式期权以赚取时间价值，或者在特定情况下通过买入虚值期权来博取时间价值的快速衰减。更让我受益匪浅的是，书中没有回避Theta衰减带来的负面影响。它详细讲解了如何规避Theta衰减的风险，比如如何通过Delta对冲来维持Gamma正值，从而减少时间价值衰减对整体组合的影响。这种兼顾收益和风险的分析，让我对Theta有了更全面、更深入的理解，不再仅仅将其视为一个“损失项”，而是可以用来构建盈利策略的工具。这本书让我明白了，即使是看起来最“被动”的因素，也能在精心的策略设计下转化为主动的盈利机会。
评分我必须说，《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》这本书，它在“市场周期与希腊字母应用”这一块的论述，给我留下了极其深刻的印象。我之前总是倾向于使用一套固定的交易策略，不太关注市场所处的宏观环境，而这本书让我意识到，期权交易必须与市场周期紧密结合。作者详细阐述了在不同的市场周期阶段（例如牛市、熊市、震荡市、高波动时期、低波动时期），不同希腊字母的敏感度以及它们对期权价格的影响会发生怎样的变化。我印象最深的是关于在“高波动”和“低波动”市场中如何利用Vega的讲解。在波动率极高时，Vega的价值会急剧膨胀，交易者如何利用这一点来获利，或者如何规避Vega风险；而在低波动时期，Vega的价值可能被低估，此时买入波动率期权可能是一个不错的选择。书中还提到了，在牛市和熊市中，Delta和Gamma的作用也会有所不同。例如，在快速上涨的牛市中，Gamma的积极作用会更加明显，而Delta中性组合在熊市中的避险作用会更加突出。这种将希腊字母的应用与宏观市场环境相结合的分析，让我觉得这本书的实用性得到了极大的提升，它不再仅仅是理论的堆砌，而是真正能够指导我在不同市场环境下做出更明智的交易决策。
评分《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》这本书，在我看来，它最令人称道的地方在于，它不仅仅讲解了“是什么”和“为什么”，更重要的是，它提供了“如何做”。特别是在“交易平台的选择与希腊字母的整合”这一部分，给我带来了实际操作的指导。作者认识到，理论知识最终需要落地到实际交易中，而一个高效、易用的交易平台是必不可少的。书中详细比较了市面上一些主流的期权交易平台，分析了它们在希腊字母显示、计算、以及风险管理工具方面的优劣。作者还提供了如何在这些平台上利用希腊字母数据来制定和执行交易指令的指导。例如，如何设置基于希腊字母触发的自动交易指令，或者如何通过平台的图表工具来可视化分析希腊字母的变化趋势。更让我感到惊喜的是，书中还探讨了不同交易平台在希腊字母计算上的细微差异，以及这些差异可能对交易决策造成的影响。这种将理论知识与实际操作平台相结合的讲解，让我觉得这本书的实用价值得到了极大的升华。我不再觉得期权交易遥不可及，而是可以通过学习和实践，真正地将其运用到我的交易账户中。这本书为我指明了清晰的实践路径。
评分这本《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》给我的整体感觉是，它不仅仅是一本书，更像是一份操作手册，指导我如何在复杂的期权市场中找到属于自己的交易逻辑。我印象最深刻的是关于Gamma和Vega的实战应用部分。Gamma，这个“二阶导数”在初次接触时可能有些抽象，但作者通过解释它如何影响Delta的变化，以及在接近到期日时，Gamma的极端影响，让我深刻理解了期权交易的“时间”和“速度”这两个维度。书中详细阐述了在不同的价内外程度和到期日条件下，Gamma的数值变化趋势，以及交易者如何利用Gamma的特征来制定交易策略，比如如何在Gamma敞口较大时管理风险，或者如何利用Gamma正值来捕捉快速的市场波动。而Vega，这个与波动率紧密相关的希腊字母，更是直接关系到期权价格的“内在价值”之外的部分，也正是这部分往往存在着巨大的交易机会和风险。作者详细分析了波动率的驱动因素，以及交易者如何通过分析隐含波动率的变化来判断期权的价值是被高估还是低估。我尤其欣赏书中关于如何利用Vega来构建交易策略的讲解，比如通过买入或卖出跨式、勒式期权来对冲或利用波动率的变动。这些章节的讲解非常细致，不仅给出了理论框架，还配以图表和数据分析，让我能清晰地看到不同策略在不同波动率环境下的表现。总而言之，这本书对于那些希望在期权交易中进阶的投资者来说，绝对是一本不可或缺的宝典。
评分如果说《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》是一座知识的宝库，那么它在“动态调整策略”方面的阐述，无疑是最闪耀的“宝藏”。我之前阅读过一些期权相关的书籍，但往往停留在静态的分析，而这本书真正让我体会到了期权交易的“动态性”。作者花了相当大的篇幅来讲解，一旦交易执行，希腊字母的数值就会不断变化，这意味着交易者必须时刻关注并根据这些变化来调整自己的仓位。我特别喜欢书中关于“再平衡”的章节，它详细介绍了在Delta、Gamma、Vega等指标发生显著变化时，交易者应该如何进行仓位调整，以维持组合的风险目标。比如，当市场剧烈波动导致Delta偏离目标时，需要买卖标的资产来重新达到Delta中性；当隐含波动率大幅上升或下降时，则需要调整Vega敞口。书中还提到了利用期权链上的希腊字母数据来指导再平衡的频率和幅度。这种“实时响应”的理念，对我来说是一种全新的启示。我深刻理解到，期权交易不是一锤子买卖，而是需要持续的监控和精细的操作。这本书教会了我如何将希腊字母从静态的理论工具，转化为动态的实盘决策依据，这对于提高我的交易胜率至关重要。
评分这本《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》我真的读得太认真了，毕竟是第二版，我怀着极高的期待去翻阅，心想着能从中挖出多少实用的交易锦囊。首先，这本书的理论基石非常扎实，它没有一上来就抛出一些玄乎的概念，而是循序渐进地解释了希腊字母的由来和基础含义，比如Delta是如何影响期权价格随标的资产价格变动的幅度，Gamma又是如何衡量Delta的变化速度，以及Theta代表的“时间价值衰减”的残酷性，还有Vega在波动率变化时的重要作用。作者用非常生动形象的比喻，比如把Delta比作期权对标的资产价格的“敏感度”，Gamma则是这种敏感度的“加速度”，让我这个对数学公式不太感冒的读者也能迅速理解。更重要的是，书中不仅仅停留在理论层面，而是花了大量的篇幅去探讨这些希腊字母如何在实际交易中被应用。我特别喜欢关于Delta对冲的章节，作者详细讲解了如何通过构建Delta中性组合来规避市场方向性风险，以及在不同市场环境下，Delta对冲的策略需要如何调整。书中还列举了大量的实盘案例，有成功的，也有失败的，这些案例非常有启发性，让我看到了理论在现实中的落地过程，也认识到即使是看似完美的理论，在瞬息万变的市场中也需要灵活运用。读完这部分，我感觉自己对期权交易的风险控制有了一个全新的认识，不再是盲目地猜测市场方向，而是有了更加量化和系统化的思考方式。
评分坦白说，一开始我拿到《期权希腊字母在交易中的应用（第2版）》的时候，是抱着一种“学到点皮毛”的心态，毕竟期权的世界太复杂了。但随着阅读的深入，我发现这本书的深度和广度远远超出了我的想象。我特别赞赏作者对于“交易者心态”和“风险管理”的探讨，这部分内容虽然不是直接讲解希腊字母的计算公式，但却是我认为最能体现这本书价值的地方。作者反复强调，期权交易不仅仅是数学和模型的游戏，更是人性博弈的战场。希腊字母是工具，但如何使用这个工具，以及在何种心态下使用，才是决定成败的关键。书中分享了许多交易者在面对希腊字母快速变化时的心理波动，以及如何克服贪婪和恐惧，做出理性的交易决策。我特别喜欢关于“交易计划”和“止损策略”的讨论，作者认为，每一个成功的期权交易者都应该有一个清晰的交易计划，并且严格执行，而希腊字母可以帮助交易者更精确地设定止损点和止盈点。例如，当Gamma敞口过大时，可能需要考虑更保守的止损方式；当Vega指标显示波动率被严重低估时，则可以考虑加大风险敞口。这种将理论工具与心理学、风险管理相结合的视角，让这本书的实用性大大提升，让我觉得作者不仅是理论家，更是资深的实战交易者。
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