具體描述
●基礎知識
●期權閤約的權利和義務
●交易型開放式基金（ETFs）、指數和控股公司存托憑證（HOLDRs）
●策略和到期圖
●第二章Greek原理
●價格vs.價值：交易員是如何運用期權定價模型的
●Delta
●Gamma
●Theta
●Vega值
●Rho
●第三章理解波動率
●曆史波動率
●隱含波動率
●預期波動率
●隱含波動率的方嚮
●計算波動率的數據
●波動率偏度
●第四章期權特定風險及機遇
●部分目錄
內容簡介
本書的目的是幫助讀者掌握希臘參數的相關知識，從而更好的製定交易策略。內容主要分為四大部分：期權希臘指數的基礎、套利、波動率以及不錯期權交易。期權希臘指數是衡量期權價格敏感性的很好好的分析工具，通過希臘指數，可以深入探討期權價格變動的內在因素如波動率、股利等。另外，通過對希臘指數的學習，讀者可以更好地瞭解和掌握各種各樣的期權套利模式如垂直套利、翼式套利、日曆套利等。很後，本書介紹瞭專業的期權交易員如何熟練的利用希臘指數來進行套利活動的。 (美)丹·帕薩雷裏(Dan Passarelli) 著;鄔雨杉,張誌威 譯 著作 丹·帕薩雷裏，靠前有名期權培訓大師，從事期權交易20餘年，丹的職業生涯開始於在芝加哥期權交易所的場內股票期權做市，後麵也做過農産品期權和芝加哥商業交易所的場內期貨。用戶評價
坦白說，一開始我拿到《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》的時候，是抱著一種“學到點皮毛”的心態，畢竟期權的世界太復雜瞭。但隨著閱讀的深入，我發現這本書的深度和廣度遠遠超齣瞭我的想象。我特彆贊賞作者對於“交易者心態”和“風險管理”的探討，這部分內容雖然不是直接講解希臘字母的計算公式，但卻是我認為最能體現這本書價值的地方。作者反復強調，期權交易不僅僅是數學和模型的遊戲，更是人性博弈的戰場。希臘字母是工具，但如何使用這個工具，以及在何種心態下使用，纔是決定成敗的關鍵。書中分享瞭許多交易者在麵對希臘字母快速變化時的心理波動，以及如何剋服貪婪和恐懼，做齣理性的交易決策。我特彆喜歡關於“交易計劃”和“止損策略”的討論，作者認為，每一個成功的期權交易者都應該有一個清晰的交易計劃，並且嚴格執行，而希臘字母可以幫助交易者更精確地設定止損點和止盈點。例如，當Gamma敞口過大時，可能需要考慮更保守的止損方式；當Vega指標顯示波動率被嚴重低估時，則可以考慮加大風險敞口。這種將理論工具與心理學、風險管理相結閤的視角，讓這本書的實用性大大提升，讓我覺得作者不僅是理論傢，更是資深的實戰交易者。
評分如果說《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》是一座知識的寶庫，那麼它在“動態調整策略”方麵的闡述，無疑是最閃耀的“寶藏”。我之前閱讀過一些期權相關的書籍，但往往停留在靜態的分析，而這本書真正讓我體會到瞭期權交易的“動態性”。作者花瞭相當大的篇幅來講解，一旦交易執行，希臘字母的數值就會不斷變化，這意味著交易者必須時刻關注並根據這些變化來調整自己的倉位。我特彆喜歡書中關於“再平衡”的章節，它詳細介紹瞭在Delta、Gamma、Vega等指標發生顯著變化時，交易者應該如何進行倉位調整，以維持組閤的風險目標。比如，當市場劇烈波動導緻Delta偏離目標時，需要買賣標的資産來重新達到Delta中性；當隱含波動率大幅上升或下降時，則需要調整Vega敞口。書中還提到瞭利用期權鏈上的希臘字母數據來指導再平衡的頻率和幅度。這種“實時響應”的理念，對我來說是一種全新的啓示。我深刻理解到，期權交易不是一錘子買賣，而是需要持續的監控和精細的操作。這本書教會瞭我如何將希臘字母從靜態的理論工具，轉化為動態的實盤決策依據，這對於提高我的交易勝率至關重要。
評分這本《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》我真的讀得太認真瞭，畢竟是第二版，我懷著極高的期待去翻閱，心想著能從中挖齣多少實用的交易錦囊。首先，這本書的理論基石非常紮實，它沒有一上來就拋齣一些玄乎的概念，而是循序漸進地解釋瞭希臘字母的由來和基礎含義，比如Delta是如何影響期權價格隨標的資産價格變動的幅度，Gamma又是如何衡量Delta的變化速度，以及Theta代錶的“時間價值衰減”的殘酷性，還有Vega在波動率變化時的重要作用。作者用非常生動形象的比喻，比如把Delta比作期權對標的資産價格的“敏感度”，Gamma則是這種敏感度的“加速度”，讓我這個對數學公式不太感冒的讀者也能迅速理解。更重要的是，書中不僅僅停留在理論層麵，而是花瞭大量的篇幅去探討這些希臘字母如何在實際交易中被應用。我特彆喜歡關於Delta對衝的章節，作者詳細講解瞭如何通過構建Delta中性組閤來規避市場方嚮性風險，以及在不同市場環境下，Delta對衝的策略需要如何調整。書中還列舉瞭大量的實盤案例，有成功的，也有失敗的，這些案例非常有啓發性，讓我看到瞭理論在現實中的落地過程，也認識到即使是看似完美的理論，在瞬息萬變的市場中也需要靈活運用。讀完這部分，我感覺自己對期權交易的風險控製有瞭一個全新的認識，不再是盲目地猜測市場方嚮，而是有瞭更加量化和係統化的思考方式。
評分閱讀《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》的過程，我感覺自己就像在與一位經驗豐富的交易導師對話。這本書在“風險對衝策略的精細化”這一塊，給瞭我太多驚喜。我之前對風險對衝的理解比較籠統，而這本書則將風險對衝的每一個細節都剖析得淋灕盡緻。作者不僅僅停留在Delta對衝的層麵，而是詳細講解瞭如何構建Gamma對衝，如何利用Vega對衝來管理波動率風險，甚至還涉及到如何對衝Theta衰減的影響。我尤其欣賞書中關於“多重風險對衝”的討論。作者指齣，在實際交易中，往往需要同時對衝多種風險，例如，一個同時持有看漲期權和看跌期權的組閤，既有Delta風險，也有Vega風險，甚至可能麵臨Theta衰減的壓力。本書詳細闡述瞭如何通過構建復雜的期權組閤，或者結閤使用期權和期貨、股票等衍生品，來實現多重風險的有效對衝。書中還提供瞭一些實用的對衝工具和方法，比如如何利用希臘字母的計算器來實時監控風險敞口，以及如何在不同市場條件下選擇最適閤的對衝工具。這種對風險對衝的細緻入微的分析，讓我對期權交易的風險管理有瞭更立體、更全麵的認識，感覺自己離成為一名更成熟的期權交易者又近瞭一步。
評分《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》這本書，我感覺像是給我打開瞭一扇通往更深層次期權交易世界的大門。我之前對於期權的一些理解，可以說都是“知其然，不知其所以然”，而這本書恰恰彌補瞭這一點。書中對Rho（利率敏感度）的講解，雖然不像Delta、Gamma那樣直接影響日常交易，但作者卻通過實際案例，揭示瞭在某些特定的市場環境下，Rho的重要性不容忽視。例如，在利率長期處於低位或者快速變動的情況下，Rho對長期期權的影響可能會變得顯著。作者詳細分析瞭利率變動對看漲期權和看跌期權價格的影響，以及交易者如何利用Rho來構建對衝策略，尤其是在持有大量期權頭寸的情況下。更重要的是，作者並沒有將Rho視為一個孤立的指標，而是將其與其他的希臘字母結閤起來進行分析。他提齣，在某些情況下，Rho的變化可能會與Vega的變化相互作用，從而産生更復雜的價格影響。這種多維度、綜閤性的分析方法，讓我對期權定價有瞭更全麵的認識，也讓我明白，看似微小的因素，在長期或大規模交易中，也可能帶來不容忽視的影響。這本書真正讓我體會到瞭期權交易的細緻入微。
評分《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》這本書，在我看來，它最令人稱道的地方在於，它不僅僅講解瞭“是什麼”和“為什麼”，更重要的是，它提供瞭“如何做”。特彆是在“交易平颱的選擇與希臘字母的整閤”這一部分，給我帶來瞭實際操作的指導。作者認識到，理論知識最終需要落地到實際交易中，而一個高效、易用的交易平颱是必不可少的。書中詳細比較瞭市麵上一些主流的期權交易平颱，分析瞭它們在希臘字母顯示、計算、以及風險管理工具方麵的優劣。作者還提供瞭如何在這些平颱上利用希臘字母數據來製定和執行交易指令的指導。例如，如何設置基於希臘字母觸發的自動交易指令，或者如何通過平颱的圖錶工具來可視化分析希臘字母的變化趨勢。更讓我感到驚喜的是，書中還探討瞭不同交易平颱在希臘字母計算上的細微差異，以及這些差異可能對交易決策造成的影響。這種將理論知識與實際操作平颱相結閤的講解，讓我覺得這本書的實用價值得到瞭極大的升華。我不再覺得期權交易遙不可及，而是可以通過學習和實踐，真正地將其運用到我的交易賬戶中。這本書為我指明瞭清晰的實踐路徑。
評分我必須說，《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》這本書，它在“市場周期與希臘字母應用”這一塊的論述，給我留下瞭極其深刻的印象。我之前總是傾嚮於使用一套固定的交易策略，不太關注市場所處的宏觀環境，而這本書讓我意識到，期權交易必須與市場周期緊密結閤。作者詳細闡述瞭在不同的市場周期階段（例如牛市、熊市、震蕩市、高波動時期、低波動時期），不同希臘字母的敏感度以及它們對期權價格的影響會發生怎樣的變化。我印象最深的是關於在“高波動”和“低波動”市場中如何利用Vega的講解。在波動率極高時，Vega的價值會急劇膨脹，交易者如何利用這一點來獲利，或者如何規避Vega風險；而在低波動時期，Vega的價值可能被低估，此時買入波動率期權可能是一個不錯的選擇。書中還提到瞭，在牛市和熊市中，Delta和Gamma的作用也會有所不同。例如，在快速上漲的牛市中，Gamma的積極作用會更加明顯，而Delta中性組閤在熊市中的避險作用會更加突齣。這種將希臘字母的應用與宏觀市場環境相結閤的分析，讓我覺得這本書的實用性得到瞭極大的提升，它不再僅僅是理論的堆砌，而是真正能夠指導我在不同市場環境下做齣更明智的交易決策。
評分《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》這本書，在我看來，它在“交易工具的進階應用”這一部分的講解，堪稱是教科書級彆的。除瞭基礎的Delta、Gamma、Theta、Vega之外，作者還深入探討瞭一些更高級的希臘字母及其在復雜期權組閤中的應用。我特彆關注瞭關於“三階希臘字母”（如Delta的Delta，即Triama）和“四階希臘字母”（如Delta的Delta的Delta，即Charm）的講解。雖然這些概念聽起來很復雜，但作者通過非常巧妙的類比和圖錶，將它們的作用解釋清楚。例如，Triama被用來衡量Delta隨時間的變化速度，而Charm則描述瞭Delta隨標的資産價格變化時的變化速度。作者強調，對於大型期權交易者或者需要進行高頻交易的專業人士來說，理解和運用這些高階希臘字母對於精細化管理倉位、捕捉微小價差至關重要。書中還詳細講解瞭如何利用這些高階希臘字母來優化交易策略，比如在某些情況下，通過對衝Triama來減少Delta的波動，從而提高交易的穩定性。這種對於期權理論深度挖掘的態度，讓我覺得這本書不僅僅是一本入門讀物，更是一本能夠伴隨交易者不斷成長的進階指南。它讓我看到瞭期權交易理論的無窮魅力和無限可能。
評分這本《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》給我的整體感覺是，它不僅僅是一本書，更像是一份操作手冊，指導我如何在復雜的期權市場中找到屬於自己的交易邏輯。我印象最深刻的是關於Gamma和Vega的實戰應用部分。Gamma，這個“二階導數”在初次接觸時可能有些抽象，但作者通過解釋它如何影響Delta的變化，以及在接近到期日時，Gamma的極端影響，讓我深刻理解瞭期權交易的“時間”和“速度”這兩個維度。書中詳細闡述瞭在不同的價內外程度和到期日條件下，Gamma的數值變化趨勢，以及交易者如何利用Gamma的特徵來製定交易策略，比如如何在Gamma敞口較大時管理風險，或者如何利用Gamma正值來捕捉快速的市場波動。而Vega，這個與波動率緊密相關的希臘字母，更是直接關係到期權價格的“內在價值”之外的部分，也正是這部分往往存在著巨大的交易機會和風險。作者詳細分析瞭波動率的驅動因素，以及交易者如何通過分析隱含波動率的變化來判斷期權的價值是被高估還是低估。我尤其欣賞書中關於如何利用Vega來構建交易策略的講解，比如通過買入或賣齣跨式、勒式期權來對衝或利用波動率的變動。這些章節的講解非常細緻，不僅給齣瞭理論框架，還配以圖錶和數據分析，讓我能清晰地看到不同策略在不同波動率環境下的錶現。總而言之，這本書對於那些希望在期權交易中進階的投資者來說，絕對是一本不可或缺的寶典。
評分在我看來，《期權希臘字母在交易中的應用（第2版）》這本書最大的亮點在於它將復雜的理論概念轉化為易於理解和應用的交易策略。我尤其想強調的是關於Theta（時間價值衰減）的講解。很多人對Theta的理解就是“時間就是金錢，金錢在流逝”，但這本書卻深入剖析瞭Theta在不同市場環境和期權到期日下的動態變化。作者通過大量的圖錶和數據，展示瞭Theta是如何隨著標的資産價格、波動率以及剩餘到期日的變化而變化，並據此提齣瞭幾種利用Theta衰減來獲利的策略，比如賣齣跨式、勒式期權以賺取時間價值，或者在特定情況下通過買入虛值期權來博取時間價值的快速衰減。更讓我受益匪淺的是，書中沒有迴避Theta衰減帶來的負麵影響。它詳細講解瞭如何規避Theta衰減的風險，比如如何通過Delta對衝來維持Gamma正值，從而減少時間價值衰減對整體組閤的影響。這種兼顧收益和風險的分析，讓我對Theta有瞭更全麵、更深入的理解，不再僅僅將其視為一個“損失項”，而是可以用來構建盈利策略的工具。這本書讓我明白瞭，即使是看起來最“被動”的因素，也能在精心的策略設計下轉化為主動的盈利機會。
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