2012证券业从业人员资格考试统编教材：证券发行与承销 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504963826

版次：1

商品编码：11042205

包装：平装

开本：16开

出版时间：2012-06-01

用纸：胶版纸

页数：510

字数：572000

正文语种：中文

内容简介

　　《2012证券业从业人员资格考试统编教材：证券发行与承销》实现了五个方面的更新：一是更新教材中的法律、法规和自律规则，包括最近发布（或修订）的《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》、《证券发行与承销管理办法》、《关于新股发行定价相关问题的通知》等，做到与现行的法规同步；二是更新教材中的基本理论和关键技术，包括历次G20会议关于金融改革的内容、投资理论的全新发展、金融工程的核心分析原理、无套利定价、套利基本原则、行业景气分析、公司偿债能力分析等，做到与当前的理论与技术前沿同步；三是更新教材中的有关数据，包括股票、债券、基金、金融衍生品各个细分市场、产品、业务、组织的全新数据，做到与当前的市场进程同步；四是更新教材中的有关业务，包括首次公开发行股票并上市、地方政府债券的发行与承销、内地企业在香港创业板发行与上市、借壳上市活动、融资融券转融通业务、分级基金、小微企业专项金融债券、中小非金融企业集合票据、人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点等，做到与当前的市场发展同步；五是更新教材中的基本表述，包括代办股份转让规则、并购重组审核委员会工作规程、上市公司重大资产重组报告书中通常应当披露的资产评估信息、上市公司内幕信息知情人制度、证券公司信息隔离墙制度、生产者价格指数、宏观经济运行景气指标、社会融资总额相关内容、外汇占款相关内容、主权债务相关内容等，做到与考生的要求同步。

内页插图

目录

第一章 证券经营机构的投资银行业务
第一节 投资银行业务概述
第二节 投资银行业务资格
第三节 投资银行业务的内部控制
第四节 投资银行业务的监管

第二章 股份有限公司概述
第一节 股份有限公司的设立
第二节 股份有限公司的股份和公司债券
第三节 股份有限公司的组织机构
第四节 上市公司组织机构的特别规定
第五节 股份有限公司的财务会计
第六节 股份有限公司的合并、分立、解散和清算

第三章 企业的股份制改组
第一节 企业股份制改组的目的、要求和程序
第二节 企业股份制改组的清产核资、产权界定、资产评估、报表审计和法律审查

第四章 首次公开发行股票的准备和推荐核准程序
第一节 首次公开发行股票申请文件的准备
第二节 首次公开发行股票的条件、辅导和推荐核准

第五章 首次公开发行股票并上市的操作
第一节 中国证监会关于新股发行体制改革的指导意见
第二节 首次公开发行股票的估值和询价
第三节 首次公开发行股票的发行方式
第四节 首次公开发行股票的具体操作
第五节 股票的上市保荐

第六章 首次公开发行股票并上市的信息披露
第一节 信息披露概述
第二节 首次公开发行股票招股说明书及其摘要
第三节 股票发行公告及发行过程中的有关公告
第四节 股票上市公告书
第五节 创业板信息披露方面的特殊要求

第七章 上市公司发行新股并上市
第一节 上市公司发行新股的准备工作
第二节 上市公司发行新股的推荐核准程序
第三节 上市公司发行新股的发行方式和发行上市操作程序
第四节 与上市公司发行新股有关的信息披露

第八章 可转换公司债券及可交换公司债券的发行并上市
第一节 上市公司发行可转换公司债券的准备工作
第二节 可转换公司债券发行的申报与核准
第三节 可转换公司债券的发行与上市
第四节 可转换公司债券的信息披露
第五节 上市公司股东发行可交换公司债券

第九章 债券的发行与承销
第一节 国债的发行与承销
第二节 地方政府债券的发行与承销
第三节 金融债券的发行与承销
第四节 企业债券的发行与承销
第五节 公司债券的发行与承销
第六节 短期融资券的发行与承销
第七节 中期票据的发行与承销
第八节 中小非金融企业集合票据
……
第十章 外资股的发行
第十一章 公司收购
第十二章 公司重组与财务顾问业务
后记

精彩书摘

投资银行业的起源可以追溯到19世纪，但是当时投资银行业仅仅作为商业银行的一个业务部门被包含在银行业的范畴之中，银行业的含义比今天要宽泛得多。当然，在19世纪，投资银行业务并没有占据主导地位，大多数商业银行的主营业务只是给企业提供流动资金贷款。而且由于当时人们普遍认为证券市场风险太大，不是银行投放资金的适宜场所，因此对银行从事证券市场业务有所限制。美国1864年的《国民银行法》就严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有那些私人银行可以通过吸收储户存款，然后在证券市场上开展承销或投资活动。可以认为，这些私人银行就是投资银行的雏形。尽管国民银行和私人银行都被称为“银行”，但在业务上，私人银行一开始就兼营商业银行业务和投资银行业务。可见，在现代意义的投资银行诞生以前，证券市场业务包含在规模庞大的银行业务之中，由特定授权机构经营，可被视为投资银行业及其“混业”经营模式的萌芽形态；投资银行业的真正发展是在20世纪30年代前后。
（一）投资银行业的初期繁荣
第一次世界大战结束前，一些大银行就已开始着手为战争的结束作准备。战后，大量公司也开始扩充资本，投资银行业从此拉开了其真正意义上的、连贯发展的序幕。虽然有1864年《国民银行法》禁止商业银行从事证券承销与销售等业务，但美国商业银行想方设法绕过相关的法律规定，仍然呵以通过控股的证券公司将资金投放到证券市场上。美国的J.P.摩根、纽约第一国民银行、库恩洛布公司都是私人银行与证券公司的混合体，1927年的《麦克法顿法》则干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定。这样，在20世纪20年代，银行业的两个领域终于重合了，同时，美国进入了产业结构调整期，新行业的出现与新兴企业的崛起成为保持经济繁荣的支撑力量。由于通过资本市场筹集资金成本低、期限长，公司的融资途径发生了变化，新兴企业在扩充资本时减少了对商业银行贷款的依赖，这使美国的债券市场和股票市场得到r突飞猛进的发展。由于证券市场业务与银行传统业务的结合，以及美国经济的繁荣，投资银行业的繁荣也真正开始了。
……

前言/序言

《金融市场基础知识与投资策略解析》 本书特色与内容概述 本书旨在为广大金融从业人员、投资爱好者以及准备进入资本市场的学员，提供一个全面、深入且实用的金融市场基础理论框架与多元化投资策略的实操指南。不同于侧重于特定资格考试内容（如证券发行与承销）的教材，《金融市场基础知识与投资策略解析》立足于宏观经济背景下，对金融体系的运作机制、各类金融工具的特性、风险管理的核心原则以及成熟的投资决策流程进行系统梳理和前沿探讨。 本书共分为五个主要部分，涵盖了从基础概念到高级策略的完整知识图谱： --- 第一部分：全球金融体系与宏观经济透视 本部分是理解投资决策的基石。它摒弃了对单一市场规则的机械罗列，转而聚焦于金融市场的全球化背景和宏观经济的相互作用。 1. 金融市场的演进与结构： 详细剖析了现代金融市场的起源、演变路径，重点区分了直接融资和间接融资体系的优劣，并对全球主要金融中心的职能与监管差异进行了比较分析。 2. 宏观经济指标的深度解读： 读者将学习如何有效利用国内生产总值（GDP）、通货膨胀率（CPI/PPI）、利率（基准利率、市场利率）、汇率（汇率决定理论及波动影响）等核心指标，构建对经济周期的准确判断。特别强调了财政政策和货币政策如何通过传导机制影响资产价格。 3. 全球风险的传导机制： 探讨了地缘政治风险、全球供应链中断、主权债务危机等国际性事件如何迅速通过金融网络扩散，对区域性市场造成系统性冲击。这部分内容为投资者提供了“压力测试”的思维框架。 --- 第二部分：基础金融工具的特性与估值 本部分深入讲解了债券、股票、衍生品等核心金融工具的内在逻辑和定价原理，强调的是工具的经济实质而非简单的规则记忆。 1. 固定收益工具（债券）： 超越基础的票息计算，本书详述了久期（Duration）和凸度（Convexity）在风险管理中的实际应用，探讨了信用风险定价模型（如KMV模型基础）以及利率互换在套期保值中的应用。 2. 权益工具（股票）： 重点在于价值的发现。除了传统的市盈率（P/E）分析，本书花费大量篇幅介绍“经济增加值”（EVA）、“自由现金流折现”（FCFF/FCFE）的精确计算方法，以及如何利用定量因子（如规模因子、价值因子）进行股票筛选。 3. 金融衍生品概论： 聚焦于期货、期权和互换的基础合约结构、套利机会识别以及风险敞口管理。通过实例演示，解释了Black-Scholes-Merton模型的假设限制及其在实际市场中的修正应用。 --- 第三部分：投资组合构建与现代投资组合理论（MPT）实践 这部分是指导投资者如何从“单项资产选择”跃升至“系统性风险配置”的关键。 1. 风险与收益的量化衡量： 详细解释了夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）和詹森阿尔法（Jensen's Alpha）的计算及适用场景，强调了风险调整后收益的重要性。 2. 有效前沿的构建与应用： 深入解析了马科维茨模型的运作流程，包括如何利用历史数据估计期望收益率和协方差矩阵。更重要的是，本书指导读者如何根据自身风险偏好，在“切线组合”（Tangency Portfolio）和“最小方差组合”之间进行选择。 3. 资产配置的动态调整： 介绍了核心-卫星策略、风险平价（Risk Parity）策略等前沿的资产配置方法，并讨论了如何根据市场环境（如高波动率或低利率环境）动态调整大类资产的权重。 --- 第四部分：行为金融学与投资心理 理解市场非理性是实现超越平均收益的必要条件。本部分从心理学角度剖析了常见的投资偏差。 1. 经典偏差分析： 系统梳理了前景理论（Prospect Theory）、过度自信偏差（Overconfidence Bias）、锚定效应（Anchoring）和损失厌恶（Loss Aversion）如何影响交易决策和市场定价。 2. 情绪管理与交易纪律： 提供了实用的工具和方法，帮助投资者识别自身的情绪触发点，建立严格的交易计划和风险控制流程，以克服追涨杀跌的人性弱点。 3. 市场异象的解释： 结合行为金融学的观点，尝试解释价值效应、动量效应等在传统有效市场假说下难以解释的“市场异象”。 --- 第五部分：风险管理、绩效评估与金融科技（FinTech）影响 在复杂的金融环境中，风险控制和技术迭代是持续成功的保障。 1. 全面风险管理框架： 区分了市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险。重点讲解了在实际操作中如何使用VaR（Value at Risk）和压力测试来量化和管理风险敞口。 2. 绩效归因分析： 教授如何运用布兰德分析（Brinson-Fachler model）等工具，将投资组合的超额收益分解为资产选择、行业配置和市场择时的贡献，从而准确评估投资经理的能力。 3. 金融科技对投资的影响： 探讨了人工智能（AI）和机器学习在量化选股、高频交易中的应用潜力，以及区块链技术对交易结算效率的潜在颠覆。 目标读者： 本书适合所有希望建立扎实金融理论基础，并渴望掌握成熟投资策略与风险管理技能的专业人士，包括基金经理助理、投资银行分析师、财富管理顾问，以及具备一定基础知识的个人投资者。本书的重点在于“理解”和“应用”，而非对特定监管框架的死记硬背。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，对我而言更像是一场知识的“探险”。作者在内容的编排上，充分考虑了考生从零开始学习的特点。初期的章节，就像是为你描绘证券发行与承销的“地图”，让你对整个领域的轮廓有个大概的了解。我尤其欣赏其中对各个法律法规的引用和解释，不再是干巴巴的条文罗列，而是将其置于具体的业务场景中进行阐释，让我能够更深刻地理解法律的意义和作用。举个例子，在讲解信息披露制度时，书中不仅列出了《证券法》、《首次公开募股股票上市规则》等相关法规，还详细分析了招股说明书的构成要件、披露标准以及违规披露的法律后果。这让我意识到，信息披露的真实、准确、完整是证券发行与承销的生命线，任何环节的疏忽都可能导致严重的后果。此外，书中还穿插了一些实操性的提示和建议，比如在进行尽职调查时，需要关注哪些关键信息，如何识别潜在的风险点，这些都是非常有价值的经验之谈，对于未来实际操作能够起到很好的指导作用。虽然书中涉及的专业术语较多，但作者并没有回避，而是通过通俗易懂的语言进行解释，并常常辅以图表和案例，极大地降低了学习的难度，让复杂的概念变得生动起来。

评分☆☆☆☆☆

这本书的厚度着实让我吃了一惊，拿在手里沉甸甸的，仿佛承载着整个证券行业的知识体系。封面设计朴实无华，没有花哨的图饰，直接点明了考试的年份和核心内容，这让我感到非常务实，知道自己拿到的是一份专注于备考的权威资料。翻开书页，一股淡淡的书卷气扑面而来，纸张的质感也相当不错，摸上去光滑细腻，印刷清晰，字迹工整，即便长时间阅读也不会感到疲劳。内容上，它以一种非常系统化的方式展开，从宏观的证券市场概述，到微观的发行与承销的每一个环节，都梳理得条理清晰。章节划分严谨，逻辑链条紧密，使得我对证券发行与承销这个复杂的过程有了初步但全面的认识。比如，关于首次公开募股（IPO）的流程，它详细描述了从项目筛选、尽职调查、申报材料准备，到发审委审核、询价定价，再到网上网下申购、上市交易等一系列步骤，每个环节都配以必要的法律法规和监管要求，让我明白每一个流程的背后都有严格的规则约束。此外，对于承销的几种主要方式，如包销、代销、余额包销等，也进行了深入浅出的讲解，并结合实际案例进行了说明，这对于理解不同承销模式的特点、风险和收益至关重要。总的来说，这本书为我打开了证券发行与承销世界的大门，让我看到了这个行业规范运作的严谨性，也为我后续深入学习打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书的文本风格非常严谨，但又不失可读性。它不像一些学术著作那样晦涩难懂，而是用一种相对平实的语言来讲解专业知识。即使是初学者，在阅读的过程中也不会感到过于吃力。我尤其赞赏书中在讲解法律条文时，能够穿插一些相关的市场动态和行业发展趋势，这让我不仅仅是学习书本上的知识，更能感受到证券行业正在发生的深刻变化。比如，在谈到注册制改革时，书中不仅介绍了注册制的内涵和基本原则，还分析了它对发行人、中介机构和投资者带来的影响，以及未来的发展方向。这种结合实际的讲解，让我对证券发行与承销的理解更加深刻和立体。书中对一些关键事件和制度的梳理也非常到位，例如新股发行制度的演变、证券交易所的监管职责等，都进行了详尽的阐述，帮助我构建起对证券发行与承销制度的整体认知。虽然本书专注于“证券发行与承销”这一特定领域，但它所涵盖的知识点，无疑能够为未来从事更广泛的金融业务打下良好的基础。总的来说，这是一本内容扎实、讲解清晰、兼具理论深度和实践指导意义的备考教材。

评分☆☆☆☆☆

这本书的学习体验，可以说是“循序渐进，融会贯通”。作者的叙事逻辑非常清晰，从宏观的证券市场功能讲到微观的发行承销行为，再到具体的法律法规和操作实务，层层递进，环环相扣。每一章的开始都会有一个清晰的章节目标，让你知道这一章要学习什么；每一章的结尾则会有重点回顾和练习题，帮助你巩固所学内容。我特别喜欢书中对一些复杂概念的图示化解释，比如发行流程图、信息披露示意图等，这些图表直观形象，帮助我快速理解抽象的概念。书中的案例分析也做得非常到位，选择的都是具有代表性的真实案例，通过分析案例，让我能够更好地理解理论知识在实践中的应用，也让我看到了成功发行与承销的秘诀，以及可能出现的失败教训。此外，书中对于一些重要的术语和概念，都会给出准确的定义和解释，并且在后续的章节中会反复提及，确保考生能够牢固掌握。我感觉这本书就像一位耐心细致的老师，一步一步地引导我走进证券发行与承销的世界，让我能够由浅入深，最终形成对整个知识体系的全面掌握。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的感受是它的“实战性”很强。作者仿佛是一个经验丰富的指导老师，将证券发行与承销的每一个环节都掰开揉碎了讲清楚。例如，在讲到定价策略时，不仅仅是简单介绍几种定价模型，而是结合了市场供需、公司估值、投资者心理等多种因素，分析了不同的定价策略在不同市场环境下可能产生的效果。书中还提到了很多在实际操作中可能遇到的细节问题，比如承销商如何与发行人进行沟通协调，如何处理与监管机构的关系，如何应对市场波动等，这些都是课堂上难以学到的宝贵经验。我特别注意到书中关于风险控制的部分，详细阐述了在发行与承销过程中可能存在的各种风险，并提出了相应的防范措施。这让我意识到，证券发行与承销并非仅仅是技术层面的操作，更需要高度的风险意识和审慎的态度。书中对于不同类型证券的发行与承销也有所涉及，例如债券的发行、增发的流程等，虽然篇幅不一，但都为我提供了一个完整的知识框架。这种面面俱到的讲解方式，让我觉得这本书不仅仅是考试的工具，更是未来从事相关工作的“入职指南”。

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不错，是正品，虽然证券从业不考了，买来看看还是很有帮助的

评分☆☆☆☆☆

挺好的，就是有点褶皱

评分☆☆☆☆☆

还可以。