具体描述
内容简介
本书的框架结构主要参考北美精算师协会资格考试中利息理论部分的内容进行安排，全书分为两部分：第一部分是理论部分，主要介绍了利息的各种度量方法和年金价值的计算；第二部分是应用部分，主要介绍了收益率的计算和收益分配、债务偿还方法、债券价值分析和利率风险管理等。本书虽然以量化分析为主，但刻意回避了一些比较繁琐的数学证明，把重点放在了对有关结果的经济学解释和直观说明上，这种解释和说明虽然不如数学证明严谨，但更加便于读者对有关结论的理解和应用。
本书适用于经济、管理、金融和保险等相关专业的本科生使用，也可作为精算师资格考试的参考教材使用。
作者简介
孟生旺，中国人民大学统计学院教授，博士生导师。主要研究方向：精算模型，非寿险精算，风险度量，风险管理等。曾出版《金融数学》、《保险精算学》、《非寿险精算学》学等教材和专著。目录
第1章 利息度量方法1．1 累积函数与实际利率
1．2 单利
1．3 复利
1．4 贴现函数
1．5 贴现率
1．6 名义利率
1．7 名义贴现率
1．8 利息力
1．9 利率概念辨析
第2章 等额年金
2．1 年金的现值
2．2 年金的终值
2．3 年金现值与终值的关系
2．4 年金在任意时点上的值
2．5 每年支付m次的年金
2．6 连续支付的等额年金
2．7 价值方程
第3章 变额年金
3．1 递增年金
3．2 递减年金
3．3 复递增年金
3．4 每年支付m次的变额年金
3．5 连续支付的变额年金
3．6 连续支付连续递增的年金
3．7 连续支付连续递减的年金
第4章 收益率和收益分配
4．1 收益率和投资分析
4．2 币值加权收益率
4．3 时间加权收益率
4．4 再投资收益率
4．5 收益分配
第5章 债务偿还方法
5．1 等额分期偿还
5．2 等额偿债基金
5．3 变额分期偿还
5．4 变额偿债基金
第6章 债券价值分析
6．1 债券定价原理
6．2 债券在任意时点上的价格和账面值
6．3 分期偿还债券的价格
6．4 可赎回债券的价格
第7章 利率风险管理
7．1 马考勒久期
7．2 修正久期
7．3 有效久期
7．4 凸度
7．5 久期和凸度在债券价值分析中的应用
7．6 免疫
7．7 完全免疫
7．8 现金流配比
参考答案
参考文献
前言/序言
用户评价
这本书的语言风格非常接地气，就像在和一位博学的朋友聊天，他一边耐心讲解着复杂的金融理论，一边穿插着各种生动有趣的比喻和例子。我尤其喜欢书中关于“金融加速器效应”的讲解，作者将这个抽象的概念，用一个生动的企业融资和投资决策的故事来解释，让我瞬间理解了利率变化对企业扩张和收缩的影响。 此外，书中对“结构性利率模型”的介绍，也让我大开眼界。作者并没有仅仅停留在理论层面，而是详细阐述了这些模型如何被应用于评估金融机构的风险，以及如何指导监管部门制定更有效的金融政策。他举例说明了巴塞尔协议的演进，以及利率风险对银行资本充足率的影响，这让我对金融监管的内在逻辑有了更深刻的理解。这本书的独特之处在于，它能够将如此深奥的金融理论，以如此直观且易于理解的方式呈现给读者。
评分这本书给我最直观的感受就是“融会贯通”。我之前在学习不同金融课程时，接触过一些关于利率的零散知识，但总感觉缺乏一个系统性的框架来将它们串联起来。而这本书，就像一个精密的织布机，将各种分散的理论节点，巧妙地编织成了一张完整的、逻辑严密的理论大网。尤其是在关于“跨期选择”和“生命周期假说”与利率理论的结合部分，作者的讲解让我豁然开朗，理解了个人消费和储蓄行为如何受到未来利率预期的影响，从而影响整个经济的均衡。 书中对“最优储蓄和投资策略”的分析，让我看到了理论的实用性。作者通过引入一些基本的优化模型，向读者展示了在不同利率环境下，个人应该如何做出最优的储蓄和投资决策，以实现财富的最大化。这不仅仅是理论上的探讨，更是对个体行为的深刻洞察。这本书的深度和广度，让我觉得在阅读过程中，仿佛在与一位经验丰富的金融大师进行对话，受益匪浅。
评分这本书的内容深度和广度，让我觉得物超所值。我之前也阅读过一些关于利率的著作，但很多要么过于学院派，要么过于通俗化，而这本书则恰好找到了一个绝佳的平衡点。它既保留了学术研究的严谨性，又兼顾了实际应用的指导性。我特别欣赏书中对“利率风险的定价”的探讨，作者不仅解释了信用风险和市场风险的区别，还详细介绍了各种风险度量的指标，例如VaR（Value at Risk）以及ES（Expected Shortfall），并分析了它们在实际中的应用场景。 让我印象深刻的是，书中还涉及了一些前沿的金融理论，例如“行为金融学”如何影响利率的形成和传导。作者没有回避现实中投资者可能存在的非理性行为，而是分析了情绪、认知偏差等因素如何与理性预期相互作用，从而影响利率的波动。这种对多角度、多视角的深刻洞察，让我对金融市场的理解上升到了一个新的层次。
评分这本书绝对是我近期读到的最令人振奋的一本学术著作，作者对利息理论的深度挖掘和在实际应用层面的巧妙结合，真的让我耳目一新。我一直以来对金融市场尤其是货币政策的运作机制感到好奇，而这本书就像一把钥匙，为我打开了理解这些复杂概念的大门。它不仅仅是理论的堆砌，更是理论与实践相结合的典范。在阅读过程中，我惊喜地发现，作者并没有停留在抽象的数学模型和晦涩的经济学原理上，而是通过大量鲜活的案例，将这些理论变得触手可及。无论是宏观经济政策的制定，还是微观企业投资决策的考量，这本书都提供了极具洞察力的分析。 特别是关于期限结构理论的部分，作者的讲解条理清晰，循序渐进，让我这个原本对这个领域有些畏难情绪的读者，也能逐渐领会其精髓。他不仅解释了理论的核心思想，还深入探讨了影响利率期限结构的各种因素，比如通货膨胀预期、风险溢价以及央行的货币政策操作。更让我赞赏的是，书中对不同模型的优缺点进行了客观的比较，并且指出了它们在实际应用中可能遇到的局限性。这让我明白，任何理论模型都有其适用的范围和前提条件，不能生搬硬套。这种严谨的学术态度，以及对读者理解力的充分考量，是这本书最让我欣赏的地方。
评分对于我这种初涉金融领域的学习者来说，一本好的教材能够点燃我对知识的兴趣，并引导我进入更深入的探索。这本书无疑做到了这一点。作者用一种非常生动且易于理解的方式，将“利息”这个看似简单却又无比核心的概念，进行了全方位的剖析。从最基础的复利计算，到复杂的蒙代尔-弗莱明模型在不同利率制度下的应用，每一个章节都充满了信息量，但又不会让人感到 overwhelming。我特别喜欢其中关于“利率风险”的章节，作者通过图表和实例，将不同金融工具面临的利率风险以及如何进行对冲的策略，解释得淋漓尽致。 此外，书中对“资本资产定价模型”（CAPM）以及后续演进模型的讨论，也让我受益匪浅。它不仅解释了模型本身的逻辑，更强调了在实际应用中，我们如何去估计 beta 值、预期收益率以及无风险利率，这些都是决定投资组合表现的关键因素。作者还鼓励读者思考这些模型的局限性，以及在现实世界中可能出现的偏差，这种批判性思维的引导，对于培养一个有独立思考能力的金融从业者至关重要。这本书的语言风格非常平实，没有使用过多拗口的专业术语，即便是一些复杂的概念，作者也能用类比和生动的故事来解释，让我觉得学习过程非常愉快。
评分这本书就像一本金融领域的“百科全书”，涵盖了关于“利息”理论的方方面面。从最基础的利率定义，到最前沿的利率模型，无所不包。我特别喜欢书中关于“国际利率套利”的讲解，作者详细阐述了不同国家之间利率差异以及汇率变动如何产生套利机会，并且分析了这种套利活动对全球金融市场的影响。 这本书的价值还在于，它能够激发读者的学习兴趣，并引导他们进行更深入的探索。在每一个章节的末尾，作者都会提出一些开放性的问题，鼓励读者思考，并为他们提供了进一步阅读的参考文献。这种教学方式，让我觉得这本书不仅仅是知识的传递，更是学习能力的培养。它让我明白，金融理论的学习是一个持续不断的过程，而这本书，无疑为我开启了这个旅程。
评分这本书的出版，无疑填补了当前市场上在“利息理论”这一核心领域的一个重要空白。我之前阅读过一些相关的文献，但很多都侧重于理论深度，而忽略了其在实际应用中的指导意义，亦或是流于表面的理论介绍，缺乏对深层原理的剖析。而这本书，恰恰完美地解决了这个问题。作者在书中对于“利率平价理论”的深入探讨，以及它在国际金融市场中的应用，让我对汇率的决定因素有了全新的认识。 书中的一个亮点在于，它并没有将“利息”仅仅视为一个抽象的数字，而是将其置于一个动态的、多维度的金融生态系统中进行考察。从微观的个人储蓄和投资决策，到宏观的政府债务管理和央行货币政策，利息的变动无处不在，深刻影响着经济体的每一个角落。作者在阐述这些内容时，始终保持着一种从宏观到微观、从理论到实践的逻辑链条，使得读者在理解的过程中，能够不断地将所学知识与现实生活联系起来，从而产生更深刻的共鸣和启发。
评分作为一名在金融行业摸爬滚打多年的从业者，我一直寻求能够帮助我深化对市场运作理解的读物，而《利息理论及其应用（第2版）》则超出了我的预期。它不仅仅是一本教科书，更像是一部金融智慧的集锦。书中对于“理性预期”在利率模型中的作用的探讨，让我对宏观经济政策的传导机制有了更深刻的认识。作者巧妙地将理论模型与历史上的重大经济事件相结合，比如1970年代的滞胀以及2008年的金融危机，通过这些案例分析，读者能够直观地感受到理论的解释力和局限性。 我尤其欣赏书中关于“货币政策传导机制”的章节。作者详细阐述了银行信贷渠道、资产价格渠道、汇率渠道等多种传导机制，并分析了不同机制在不同经济环境下的主导作用。这对于理解央行的政策意图以及预测政策效果至关重要。这本书的价值在于，它能够帮助从业者将书本知识转化为实践智慧，在复杂的金融市场中做出更明智的决策。它不仅仅是理论的梳理，更是实践经验的提炼和升华，对于任何希望在金融领域不断进步的专业人士来说，这本书都是一本不可或缺的宝典。
评分从一个对金融理论充满好奇的普通读者的角度来看，这本书带给我的震撼是巨大的。它不像我之前读过的很多经济学教材那样，枯燥乏味，充满着晦涩难懂的术语。相反，作者用一种非常引人入胜的方式，将“利息”这一经济学中的核心概念，层层剥开，展现出其丰富而深刻的内涵。书中关于“中央银行如何通过公开市场操作来调控短期利率”的讲解，结合了理论模型和历史案例，让我对货币政策的执行过程有了前所未有的清晰认知。 我尤其对书中关于“金融市场摩擦”的部分印象深刻。作者没有回避现实中的不完美，而是深入分析了信息不对称、交易成本等因素如何影响利率的形成和传导。例如，他举例说明了在某些不完全信息的市场中，贷款利率可能远高于理论模型预测的水平，这对于理解现实世界中的金融市场定价非常有启发。这本书的价值在于，它既有学术上的深度，又不失对现实世界的关照，是一种非常难得的平衡。
评分对于我而言，一本好的教材应该具备以下几个特质：逻辑严谨，内容全面，语言生动，并且能够引发读者的思考。这本书在我看来，几乎完美地满足了这些要求。在关于“久期”和“凸度”的章节，作者并没有简单地给出公式，而是通过具体的例子，让我们理解这两个概念在衡量利率风险时各自的侧重点和局限性。他甚至还提到了如何利用凸度来优化债券投资组合，这对于实际操作具有非常重要的指导意义。 我特别喜欢书中关于“随机利率模型”的讨论。作者从最基本的Vasicek模型讲起，逐步引入Cox-Ingersoll-Ross（CIR）模型，并阐述了它们在对期权定价和风险管理中的应用。虽然这些模型在数学上比较复杂，但作者的讲解非常清晰，并且不断地将理论与实际应用场景相结合，例如如何利用这些模型来对利率衍生品进行定价，或者评估利率风险敞口。这种将抽象理论转化为实际工具的讲解方式，让我觉得这本书不仅仅是学术上的严谨，更具备了极强的实践价值。
评分一点
评分该教材编写认真 逻辑推理合理
评分一点
评分可以 使用很好 没什么问题物美价廉
评分没什么大问题
评分可以 使用很好 没什么问题物美价廉
评分颠覆了我以前想象中的利润观
评分还不错哦 挺好用的 不错
评分很好好好好好好好好好好好
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