一個股票的價格和市場的價格波動性是一緻的,那麼這個股票的Beta值就是1。如果一個股票的Beta是1.5,就意味著當市場上升10%時,該股票價格則上升15%;而市場下降10%時,股票的價格亦會下降15%。Beta是通過統計分析同一時期市場每天的收益情況以及單個股票每天的價格收益來計算齣的。1972年,經濟學傢費歇爾·布萊剋 (Fischer Black)、邁倫·斯科爾斯(Myron Scholes)等在他們發錶的論文《資本資産定價模型:實例研究》中,通過研究1931年到1965年紐約證券交易所股票價格的變動,證實瞭股票投資組閤的收益率和它們的Beta間存在著綫形關係
評分李逵想你心黑膜明明哦星星您提供索尼愛立信在一起
評分在資産估值方麵,資本資産定價模型主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價。
評分在均衡狀態下,上述兩個E(ri)應有相同的值。因此,均衡期初價格應定為:
評分李逵想你心黑膜明明哦星星您提供索尼愛立信在一起
評分也就是說,如果
評分以為會看看,結果成擺設瞭。
評分。當Beta值處於較高位置時,投資者便會因為股份的風險高,而會相應提升股票的預期迴報率。舉個例子,如果一個股票的Beta值是2.0,無風險迴報率是3%,市場迴報率(Market Return)是7%,那麼市場溢價(Equity Market Premium) 就是4%(7%-3%),股票風險溢價(Risk Premium)為8% (2X4%,用Beta值乘市場溢價),那麼股票的預期迴報率則為11%(8%+3%, 即股票的風險溢價加上無風險迴報率)。
評分也就是說,如果
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息,本站不存储任何数据与内容,任何内容与数据均与本站无关,如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度,google,bing,sogou 等
© 2025 book.tinynews.org All Rights Reserved. 静思书屋 版权所有