投资学（第9版·英文版·精要版）/高等学校经济管理英文版精编教材 [Investments] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 滋维·博迪（Zvi Bodie），[美] 亚历克斯·凯恩（Alex Kane），[美] 艾伦 J.马库斯（Alan J.Marcus） 著，汪昌云，张永冀 译

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111487609

版次：9

商品编码：11612599

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 高等学校经济管理英文版精编教材

外文名称：Investments

开本：16开

出版时间：2015-01-01

用纸：胶版纸

页数：525

正文语种：中文，英文

内容简介

　　《投资学（第9版·英文版·精要版）/高等学校经济管理英文版精编教材》是由三名美国知名学府的著名金融学教授撰写的优秀著作，是美国好的商学院和管理学院的必选教材。《投资学（第9版·英文版·精要版）/高等学校经济管理英文版精编教材》详细讲解了投资领域中的风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论、市场有效性等重要内容。《投资学（第9版·英文版·精要版）/高等学校经济管理英文版精编教材》观点专业，阐述详尽，结构清楚，设计独特，语言生动活泼，学生易于理解，内容上注重理论与实践的结合。

内页插图

目录

出版说明
作者简介
译注者简介
前言
术语表

第1章 投资环境
1.1 实物资产与金融资产
1.2 金融资产
1.3 金融市场与经济
1.4 投资过程
1.5 竞争性市场
1.6 市场参与者
小结、习题

第2章 资产类别与金融工具
2.1 货币市场
2.2 债券市场
2.3 股权市场
2.4 股票市场指数与债券市场指数
2.5 衍生工具市场
2.6 公司如何发行证券
小结、习题

第3章 风险与收益
3.1 利率水平的决定因素
3.2 不同持有期的收益率
3.3 国库券与通货膨胀
3.4 风险与风险溢价
3.5 历史收益率的时间序列分析
3.6 正态分布
3.7 非正态分布的风险度量
3.8 风险组合的历史收益：股票与长期政府债券
3.9 长期投资
小结、习题

第4章 风险厌恶与风险资产配置
4.1 风险与风险厌恶
4.2 风险资产与无风险资产组合的资本配置
4.3 无风险资产
4.4 单一风险资产与单一无风险资产的投资组合
4.5 风险容忍度与资产配置
4.6 被动策略：资本市场线
小结、习题

第5章 最优风险资产组合
5.1 分散化与组合风险
5.2 两种风险资产的组合
5.3 股票、长期债券、短期债券的资产配置
5.4 马科维茨资产组合选择模型
5.5 风险集合、风险共享与长期投资风险
小结、习题

第6章 资本资产定价模型
6.1 资本资产定价模型概述
6.2 资本资产定价模型和指数模型
6.3 资本资产定价模型符合实际吗
6.4 计量经济学与期望收益贝塔关系
6.5 资本资产定价模型的扩展形式
6.6 流动性与资本资产定价模型
小结、习题

第7章 套利定价理论与多因素模型
7.1 多因素模型概述
7.2 套利定价理论
7.3 单项资产与套利定价理论
7.4 多因素套利定价理论
7.5 如何获取风险因素
7.6 多因素资本资产定价模型与套利定价理论的比较
小结、习题

第8章 有效市场假说
8.1 随机漫步与有效市场假说
8.2 有效市场假说的启示
8.3 事件研究
8.4 市场是有效的吗
8.5 共同基金与分析师业绩
小结、习题

第9章 债券的价格与收益
9.1 债券的特征
9.2 债券定价
9.3 债券收益率
9.4 债券价格的时变性
9.5 违约风险与债券定价
小结、习题

第10章 利率的期限结构
10.1 收益率曲线
10.2 收益曲线与远期利率
10.3 利率的不确定性与远期利率
10.4 期限结构理论
10.5 期限结构的解释
10.6 作为远期合约的远期利率
小结、习题

第11章 权益估值模型
11.1 比较估值
11.2 内在价值与市场价格
11.3 股利贴现模型
11.4 市盈率
11.5 自由现金流估值方法
11.6 整体股票市场
小结、习题

第12章 宏观经济分析与行业分析
12.1 全球经济
12.2 国内宏观经济
12.3 需求与供给波动
12.4 政府的经济调控
12.5 经济周期
12.6 行业分析
小结、习题

第13章 财务报表分析
13.1 主要的财务报表
13.2 会计利润与经济利润
13.3 盈利能力度量
13.4 比率分析
13.5 经济增加值
13.6 财务报表分析范例
13.7 可比性问题
13.8 价值投资：格雷厄姆技术
小结、习题

第14章 期权市场
14.1 期权合约
14.2 到期日期权价值
14.3 期权策略
14.4 看跌-看涨期权平价关系
14.5 类似期权的证券
14.6 金融工程
14.7 奇异期权
小结、习题

第15章 期货市场
15.1 期货合约
15.2 期货市场的交易机制
15.3 期货市场策略
15.4 期货价格
15.5 期货价格与预期现货价格
小结、习题

前言/序言

资本的脉搏与智慧的航程：现代金融市场深度解析 一本引领您穿越复杂金融图景的权威指南 在信息爆炸、技术迭代日新月异的当代，金融市场已不再是少数精英的专属领域，而是深刻影响全球经济命脉和社会财富分配的核心驱动力。理解其运行机制、风险构成与投资策略，是每一位追求财务稳健与职业成功的现代人士必备的核心素养。 本书并非对既有理论的简单重复，而是基于对全球金融市场近十年间结构性变化的深刻洞察，精心编撰的一部系统性、前沿性、实操性的金融投资综合教材。它摒弃了晦涩的数学推导的繁琐，转而聚焦于核心概念的直观理解、关键模型的实际应用，以及当前市场热点问题的深入剖析，旨在构建一个清晰、连贯且高度实用的金融知识框架。 第一篇章：金融市场的基石与资产的本质 本篇将构建读者对现代金融生态系统的基本认知。我们首先剖析金融市场的多层次结构，从场内交易的规范性市场（如证券交易所）到场外市场的灵活性与复杂性（如衍生品市场、私募股权市场）。我们将详细解读不同类型资产的内在价值与风险收益特征，超越传统的股票与债券范畴，深入探讨另类投资（Alternative Investments）的兴起及其在投资组合中的作用。 资产定价的底层逻辑： 探讨时间偏好、风险厌恶以及机会成本如何共同作用于资产的预期收益。我们将使用清晰的案例来阐释未来现金流折现模型（DCF）的精髓，强调其在估值中的核心地位，而非仅仅是公式的堆砌。 金融工具的演进： 深入研究债务证券（Bonds）的信用风险、利率敏感性（久期与凸性），并将其与股票的股权结构进行对比。同时，本书对金融衍生品的介绍力求兼顾理论的严谨与应用的直观性，重点分析期货、期权和互换在风险管理和投机中的实际操作边界。 第二篇章：风险管理与投资组合的构建哲学 投资的艺术在于驾驭风险，而非逃避风险。本篇是本书的核心支柱，它将理论模型转化为可操作的决策框架。我们不再将现代投资组合理论（MPT）视为抽象的数学工具，而是视为一种风险预算与资产配置的科学方法论。 从均值-方差到行为金融学： 在系统介绍马科维茨模型的有效前沿（Efficient Frontier）后，本书引入了资本资产定价模型（CAPM）及其局限性。更重要的是，我们花费大量篇幅探讨套利定价理论（APT）和多因子模型，以应对市场中无法被单一Beta系数解释的异质性风险。 行为偏差的实证检验： 纯粹理性的投资者假设在现实中从未成立。我们将剖析前景理论（Prospect Theory）、锚定效应（Anchoring）、羊群效应（Herding）等关键行为偏差，并指导读者如何设计流程和使用工具来“去偏见化”投资决策，确保纪律性优先于情绪反应。 构建韧性投资组合： 重点阐述自适应资产配置的概念，即根据市场周期、流动性需求和个人风险承受能力的动态调整。本书提供了构建涵盖全球股票、固定收益、房地产和基础设施的多元化组合的实用框架，并详细讨论了再平衡策略的实施时机与频率选择。 第三篇章：主动管理与市场效率的边界探索 高效的市场假说（EMH）是金融学的核心辩论点。本书采取一种务实平衡的视角：市场在大部分时间是有效的，但在特定情境下存在可利用的“低效性”。 证券分析的深度透视： 详细介绍基本面分析的现代应用。这不仅包括传统的财务报表分析（盈利质量、现金流健康度），更侧重于对无形资产（如技术专利、品牌价值、数据壁垒）的定性与定量评估，这是价值发现的关键。我们将探讨如何识别“护城河”（Economic Moat）的真实深度。 量化投资策略的入门与实践： 介绍了因子投资（Factor Investing）的理论基础，并对动量（Momentum）、价值（Value）、规模（Size）和质量（Quality）等核心因子进行了最新的实证检验和风险暴露分析。本书清晰地界定了量化策略在投资流程中的角色，强调其与基本面研究的互补性。 绩效归因与基准选择： 投资管理的核心在于衡量和解释表现。本书提供了TMI（信息比率）、Jensen's Alpha等高级绩效评估指标，并指导读者如何根据投资目标选择最恰当的业绩比较基准（Benchmark），从而真正识别出基金经理创造的超额价值。 第四篇章：金融创新、监管与全球化视野 金融世界从不静止。本篇聚焦于近年来驱动行业变革的关键力量：金融科技（FinTech）和日益复杂的全球监管环境。 FinTech重塑投资格局： 探讨人工智能（AI）和机器学习在交易执行、风险建模和客户画像中的应用。我们分析了区块链技术对支付系统、资产证券化和去中心化金融（DeFi）的潜在颠覆性影响，并评估了当前阶段的实际成熟度与投资风险。 ESG投资的制度化： 环境、社会和治理（ESG）已从道德考量转变为关键的财务风险因素。本书深入分析了ESG数据披露的标准化挑战，并指导读者如何将ESG因素系统地整合到传统的投资决策框架中，实现长期价值创造。 全球资本流动的复杂性： 考察了汇率风险、地缘政治事件对跨境投资组合的影响。通过分析国际金融市场的一体化与碎片化趋势，帮助读者理解如何在全球范围内优化税收结构和管理监管合规性，以实现真正的全球化资产配置。 本书的最终目标，是赋予读者批判性思维和应用能力。它不承诺市场预测的准确性，而是提供一套经受住时间检验的分析工具和一套稳健的投资决策流程，使读者能够以更自信、更科学的态度，驾驭不断演变的金融世界。它是一本深入的理论教科书，更是一本实用的金融实践手册。

评分☆☆☆☆☆

从教学法的角度来看，本书在知识点的组织上体现出极强的系统性和结构化能力。每一章的开始部分，都会有一个清晰的“学习目标”列表，这为阅读者提供了清晰的导航，使得学习过程可以有计划地进行，而不是漫无目的地翻阅。更重要的是，章节末尾的复习题和讨论问题，其设计质量极高，它们往往不是简单的知识点回顾，而是需要综合运用前文所学多个概念才能解答的综合性挑战。这种设置迫使读者在合上书本后，必须对所学内容进行深度的内化和整合，从而真正将知识转化为技能。我发现，如果能认真对待这些习题，基本上就能应对任何标准化的专业考试或面试中的理论考察了。这种将“输入”和“输出”环节紧密结合的设计，体现了作者对知识习得过程的深刻理解，让这本书不仅仅是一份知识的陈述，更是一个完整的学习闭环。这种对学习体验的关注，是区分优秀教材和平庸教材的关键所在。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格，作为英文原版精要教材，表现出一种教科书特有的严谨与清晰，但又避免了过度晦涩的学术腔调。它在使用专业术语时非常精准，力求概念的定义无懈可击，这一点对于需要精确理解国际金融术语的读者至关重要。然而，在解释复杂模型时，它又会巧妙地运用类比和直观的图示来辅助理解。我特别欣赏作者在解释概率论和统计学在投资决策中应用时的处理方式。很多教材在这一部分会让人望而却步，但这里的讲解似乎刻意降低了读者的心理门槛，将复杂的数学工具“去神秘化”，使其回归到服务于实际决策分析的本质上来。读者不需要成为数学家，但必须理解数学的含义。这种“适度的技术性”把握得非常到位，确保了教材的学术深度没有被牺牲，同时又最大化了对广大学生的可读性。它鼓励读者去质疑和探索，而不是盲目接受既有结论，这种批判性思维的培养，我认为是任何优秀经济管理教材的核心价值所在。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧和印刷质量实在令人称道，拿到手里就有一种沉甸甸的专业感。纸张的质地非常适合长时间阅读，那种微哑的光泽度既保护了视力，又让排版看起来清晰有力。特别是英文原版的精要处理，使得内容组织得极为精炼，没有太多冗余的赘述，这对于我们这些时间宝贵、需要快速掌握核心概念的学习者来说，简直是太友好了。我尤其欣赏它在章节之间的逻辑过渡，每部分的衔接都显得水到渠成，让人很容易就能构建起一个完整的投资学知识框架。比如，当我们刚理解完风险与收益的基本关系时，下一章立刻就引入了投资组合理论的基石，这种递进式的教学设计，让复杂的概念不再是孤立的知识点，而是紧密联系的有机整体。这种排版的匠心独运，让我感觉作者和编者不仅仅是在传递信息，更是在引导我们进行一场高质量的思考之旅。即便是初次接触投资学领域的读者，也能在这样优秀的物理载体中，获得极佳的学习体验。这不仅仅是一本教材，更像是一件值得珍藏的工具书，每次翻阅都能感受到作者对学术严谨性的坚持。

评分☆☆☆☆☆

我发现这本书在案例的选择上展现出一种恰到好处的平衡感。它既没有陷入那种过于陈旧、脱离现实的理论陷阱，也没有像某些市场导向的读物那样，只堆砌最新的热门概念而缺乏理论深度。作者似乎深谙，真正的投资学理论需要依托于真实世界发生的金融事件进行检验和阐释。书中穿插的那些经典案例，无论是关于市场效率的争论，还是关于行为金融学的实际应用，都经过了精心的提炼和包装，足以展现理论在实践中的适用边界和局限性。对于我个人而言，最受启发的是它在处理不同市场结构时的对比分析，比如直接融资与间接融资市场的功能差异，以及不同资产类别（股票、债券、衍生品）的内在风险结构，讲解得深入浅出。这不仅仅是背诵定义，而是培养一种“像金融分析师一样思考”的能力。这种能力是通过对具体场景的剖析得来的，而不是靠抽象的公式推导。阅读过程中，我能清晰地感受到，每一个理论的建立背后，都有着无数市场参与者的决策和市场的反馈作为支撑，这极大地增强了理论的说服力和应用价值。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的最大感受是其视野的广阔性与前瞻性。尽管它是一本基础性的投资学著作，但内容深度远超出了传统教科书的范畴。它对于新兴的金融工具和市场现象的讨论，并没有因为篇幅限制而被简单带过，而是给予了应有的重视。例如，对于资产证券化、对冲基金策略的介绍，以及对当前监管环境变化的分析，都体现了编者对金融世界快速演变的敏感度。它成功地搭建了一个坚实的理论地基，但同时又巧妙地将读者导向了未来可能发展的方向。阅读过程中，我能感觉到，作者的目的并不仅仅是让你了解过去和现在的投资学，更是为你未来在瞬息万变的市场中做出明智决策提供必要的思维工具箱。这种面向未来的设计，使得这本书的价值得以长期保持，即便是几年后回顾，其中的核心原理依然闪耀着不变的光芒，而对其前沿部分的补充和更新，也显得水到渠成，不会有“过时”的焦虑感。这是一部真正具有生命力的经典之作。

评分☆☆☆☆☆

多看书

评分☆☆☆☆☆

书籍相当沉，也比较重，刚好能放在包里带着，应该是经典教材了

评分☆☆☆☆☆

好厚的一本书啊，是老师推荐的教材，我会有时间来研究吗？

评分☆☆☆☆☆

送货快，一直在京东卖东西，赞一个！

评分☆☆☆☆☆

毫无疑问，都是好书。京东618很给力，大爱东哥！

评分☆☆☆☆☆

书本很厚很翔实，内容由浅入深层次分明，是一本不错的教材，纸质也不错，物流很赞

评分☆☆☆☆☆

昨天是芽衣的生日，不亏是亲女儿的啊，有生贺不说还是彩图23333 柚子要蹲墙角画圈圈了

评分☆☆☆☆☆

开始对这方面感兴趣，很厚实一本书。好好看看！

评分☆☆☆☆☆

特别好，书本是正品，质量很好哦，心满意足，下次还会再来买的，就是快递员不给送到指定地点，有点惆怅