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北京市道可特律师事务所 编

图书标签:

• 新三板
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• 经济

出版社： 中信出版社 ， 中信出版集团

ISBN：9787508650913

版次：2

商品编码：11681127

品牌：中信出版

包装：软精装

丛书名： 场外市场系列

开本：16开

出版时间：2015-05-01

用纸：铜版纸

页数：350

正文语种：中文

编辑推荐

适读人群 ：■企业：具备新三板挂
　　迎合资本市场新热点。现正值2014年新三板扩容之际，现在的新三板与2014年以前的新三板，已不可等量齐观。
　　极具专业性、指导性。《直击新三板（第二版）》内容包括新三板规则制度及操作中的实务，并加入了大量的具有实操性的案例和经验总结。
　　专家团队倾力打造，多角度、多方位的诠释新三板市场操作。

内容简介

　　新三板，即全国中小企业股份转让系统。
　　《直击新三板（第二版）》在新三板扩容的基础上，全面修订更新了书籍内容，对新三板全新规则体系进行了深入的解读和梳理，加入了大量具有实操性的案例及经验总结，具有很强的专业性、指导性。
　　另一方面，本书通过对新三板各类经典案例的分类和详细解剖，描摹出新三板市场异彩纷呈的资本运作活动及影响。同时，《直击新三板（第二版）》还前瞻性地就新三板放宽投资者准入、监管方向、退市、市场分层、转板等热点、焦点问题进行了开放性探讨。

作者简介

　　北京市道可特律师事务所，以公司化管理为特点，以大中型企业、政府部门为主要服务对象，以公司综合类法律业务和争议解决法律业务为服务基础，以金融与资本市场、基础设施、房地产与能源等板块法律服务为主要业务方向，致力于打造高端法务、事前法务、战略法务的专业化精品所。

目录

第一章 新三板基础解读
第一节 新三板的由来及发展
一、三板的历史渊源
二、新三板的由来及初次扩容
三、新三板的发展及再次扩容
四、新三板与三板的联系和区别
第二节 新三板概念辨析
一、中国的多层次资本市场
二、场外交易市场
三、新三板与其他场外交易市场的区别
四、新三板的作用和影响
第三节 其他国家（地区）场外交易市场情况简介
一、美国场外交易市场
二、英国场外交易市场
三、中国台湾地区场外交易市场
第四节 新三板的发展现状
一、制度建设情况
二、市场建设情况
第二章 新三板规则
第一节 新三板推出时的规则体系
一、三板的规则体系
二、2006年新三板的规则体系
三、2009年新三板的规则体系
第二节 2013年新三板再次扩容后的规则体系
一、2013年新规则体系概述
二、主要规则文件介绍
三、2013年新规则体系解读
第三节 全国股份转让系统的作用及优势
一、提升市场流动性
二、审核流程简易高效
三、顺畅衔接各层次市场
四、探索构建多元融资平台
五、牵手银行形成金融合力
第四节 新三板规则比较
一、新三板规则与国外类似市场规则的比较
二、新三板规则与创业板规则的比较
三、新三板规则与其他场外交易市场规则的比较
第三章 新三板挂牌操作实务
第一节 新三板挂牌业务新在何处
一、新三板新在何处
二、新三板适合哪些企业
第二节 新三板能给企业带来什么
一、新三板为挂牌企业带来的积极效益
二、新三板为挂牌企业带来的“消极”方面
第三节 企业新三板挂牌前股份制改造
一、企业新三板挂牌前为何需要进行股份制改造
二、企业进行股份制改造的流程
三、股份制改造涉及的问题
第四节 企业如何实现在新三板的挂牌
一、证监会核准原则及豁免范围
二、股东人数未超过200人的公司挂牌程序
三、股东人数超过200人的公司挂牌程序
四、申请挂牌同时发行股票融资的公司的特殊程序
第四章 挂牌公司新三板市场业务操作实务
第一节 新三板市场业务特点
一、投资者准入门槛较高
二、发行股票的灵活性
三、交易规则多样
四、重大资产重组沟通多层资本市场
第二节 如何在新三板进行企业股票的转让
一、转让方式
二、股票转让一般规定
三、股票转让流程
四、股份报价转让的限制规则
五、做市商管理
第三节 如何在新三板完成企业的股票发行
一、发行后股东累计人数不超过200人
二、发行后股东累计人数超过200人或发行前股东人数是否超过200人
第四节 如何在新三板完成企业的重大资产重组
一、重大资产重组认定标准、要求及支付手段
二、重大资产重组程序
第五节 如何在新三板进行企业收购
一、收购方式、收购人、被收购公众公司相关人员及持股比例计算
二、信息披露
三、要约收购
第六节 终止挂牌与重新挂牌
一、终止挂牌
二、重新挂牌
第五章 新三板其他主要参与主体及监管部门
第一节 新三板中的主办券商
一、新三板主办券商概述
二、主办券商推荐业务
三、主办券商经纪业务
四、主办券商做市业务
五、督导信息披露及其他工作
第二节 投资者
一、投资者概述
二、新三板的投资主体
三、投资者参与交易
四、投资者要注意的风险
第三节 新三板中的监管支持机构
一、中国证券监督管理委员会
二、全国股份转让系统公司
三、证券结算登记机构
第四节 新三板中的其他中介机构
一、律师事务所
二、会计师事务所
三、资产评估机构
第六章 新三板挂牌企业情况及经典案例
第一节 新三板挂牌企业基本情况
一、新三板挂牌企业基本情况
二、新三板挂牌企业基本特点分析
三、新三板挂牌企业与创业板企业对比分析
第二节 新三板企业股权交易情况
一、新三板挂牌企业交易情况介绍
二、新三板挂牌企业交易情况分析
三、新三板交易特点成因分析
第三节 新三板挂牌企业融资实务与经典案例
一、挂牌上市与定向增发
二、转板拓宽融资来源
三、上市公司收购新三板挂牌公司
四、私募投资与新三板紧密结合
第七章 新三板制度的改革设想
第一节 新三板现行制度的深化改革
一、建立更加适度灵活的合格投资者制度
二、加强信息披露与监管力度
三、进一步完善退市制度
四、交易方式与市场分层结合
第二节 新三板制度的前瞻性思考
一、融资品种创新
二、实现市场分层
三、打破交易所垄断，建立竞争格局
四、扩容后的新三板的转板通道设想
第三节 国外场外交易制度引发的思考
一、对交易商的鼓励制度
二、市场国际化
附录一全国中小企业股份转让系统法律法规及规则清单
一、法律及行政法规
二、部门规章 与规范性文件
三、业务规则
五、文件模板
附录二全国中小企业股份转让系统核心法规及业务规则

精彩书摘

　　《直击新三板（第二版）》：
　　二、新三板的由来及初次扩容
　　三板市场对主板退市公司的接纳，可以被看作是证券业协会对三板扩容的一次尝试。证券业协会的初衷，是利用上市公司的公众性带动三板市场的投资热情，从而把三板市场建设成为与主板市场配套的场外交易市场。然而，退市后的公司在落入三板后交易非常清淡，不但没有达到拉动三板市场交易量的目的，反而使得三板被业界称作资本市场的“垃圾桶”。
　　2006年，我国进入“十一五”时代，科技部发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062010年）》明确将“实施促进创新创业的金融政策”和“加速高新技术产业化”纳入重要政策和措施。紧接着，国务院发布了《关于实施（国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020年））若干配套政策的通知》，其中的第十九条明确规定：“推进高新技术企业股份转让工作。启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。在总结试点经验的基础上，逐步允许具备条件的国家高新技术产业开发区内未上市高新技术企业进人代办系统进行股份转让。
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前言/序言

　　本书初版2010年8月面世之时，正值新三板脱胎换骨欲风起云涌之际，新三板从此揭开了在资本市场崛起的宏伟大幕，当时我国新三板法律法规体系尚处于逐步建立的过程中，谓其先行，实则艰辛。时光荏苒，近几年新三板又历经了一系列的深刻变革。其中，最引人瞩目的是2013年12月中国证监会与全国中小企业股份转让系统公司发布的一系列新规，创设了全新的市场制度，新三板扩容至全国，挂牌实行注册制，做市交易制度也正式运行。所有这一切的变化，使得新三板挂牌企业的数量在不到一年的时间内迅速破千。围绕新三板法律法规和市场环境的全新变化，是激发我们启动对本书进行全面修订的强大动力。
　　自2013年年底以来，新三板逐步形成具有鲜明场外资本市场特色的规则体系，企业在新三板挂牌的渠道更加通畅，可以采取的融资手段和交易方式更加多样，新三板各参与主体的职能更加明晰与准确。前述这些深刻变化，都是本书修订时着重考察、重点阐述的部分。
　　本书的修订历时3个月，主要围绕新三板已进行重大改革的几个方面进行。
　　首先，本次修订围绕企业挂牌新三板全新的规则体系进行了深入的解读，梳理规则体系的内在逻辑框架，剖析与旧制度的异同点，浓缩总结新规则的创新及亮点。新三板业务实务操作，则以公司成功挂牌为节点，一方面详细阐述了公司股改及挂牌新三板的流程，并结合大量案例介绍，对其中涉及的挂牌关键点进行了形象的阐述，并力图提供可借鉴的解决思路；另一方面，对挂牌公司在新三板市场可进行的业务操作进行了较为系统的介绍，包括股票转让、股票发行（如定向发行）、资产重组、收购等核心业务。新三板参与主体方面，修订工作主要围绕投资者、主办券商、全国股份转让系统公司这几个核心参与主体进行，特别是围绕合格投资者制度、主办券商做市业务、全国股份转让系统公司监督等方面进行。为便于读者查阅使用，书末附录部分还对新三板现行法律法规和规则进行了清单式归纳，并列举了部分主要法律法规与规则。
　　其次，在对规则及操作进行阐述后，本次修订的另一重大方向，是重新精选了新三板挂牌公司的相关经典案例，从挂牌、定向增发、并购、私募股权投资基金（PE）参与新三板等多个角度，力图以鲜活的实例对挂牌公司在新三板市场取得发展的蓬勃活力和跌宕起伏的轨迹进行一次白描，使得读者能更深切地体会新三板这个场外市场的活力和绚丽色彩。
　　此外，本着对新三板不断壮大的殷殷期盼，我们在对新三板改革后的规则体系进行分析与阐述的基础上，还进一步对现有的规则体系提出了部分改革的设想，如进一步放宽投资者准入、监管方向、退市、市场分层及转板等多个方面，并对整个规则体系的未来发展做了前瞻性分析，希望能对新三板下一步的制度建设和改良贡献绵薄之力。
　　新三板规则制度及操作中的实务，是目前广大欲挂牌新三板的企业急需了解和储备的知识。本书在新三板扩容的基础上，全面修订更新了书籍内容，并加入了大量的具有实操性的案例及经验总结，具有很强的专业性、指导性，是广大中小企业、新三板中介机构及普通读者全面、深入了解新三板的绝佳读物。希望本书介绍的内容能够使读者把握新三板市场的运作规律，并建立起对我国场外市场和非上市公众公司运行及其投融资业务的概览式认识。
　　从某种意义上而言，现在的新三板已经完全与2006年初创时期不可同日而语，甚至与2013年以前新三板的能量也无法等量齐观。现在的新三板，已经是真正意义上的全国性场外市场，已完全具备与主板、中小板、创业板并肩而行，撑起中国多层次资本市场大格局的气魄。可以预见的是，背靠中国广袤的国内市场、集中世界人口60%的亚洲市场，中国海量的中小企业将在经济结构调整和转型升级的时代背景下，获得长足的发展，而在这个经济格局巨变的过程中，天生为中小微企业提供全方位融资服务的新三板，它的成长亦指日可待，甚或者，世界级场外市场的光环也将为它加冕。
　　身处波澜壮阔的大时代，让我们迎着资本市场的变革和爆发性发展继续前行！

《中国资本市场前沿透视》（增订版） 内容简介 本书深入剖析了中国多层次资本市场体系的最新发展动态与未来趋势，重点聚焦于创业板、科创板以及新三板精选层的改革与创新，旨在为广大投资者、企业经营者、金融从业者以及政策研究者提供一份全面、前瞻且极具参考价值的分析报告。 第一部分：中国多层次资本市场体系概览与演进 本部分首先回顾了中国资本市场自建立以来的发展历程，阐述了其在支持国家经济战略、推动产业升级、优化资源配置等方面的重要作用。接着，对当前中国资本市场呈现出的“板块联动、功能互补”的多层次格局进行了系统梳理，详细介绍了主板、创业板、科创板、新三板（包括基础层、创新层及精选层）各自的定位、功能、市场特征以及适用的企业类型。在此基础上，本书重点分析了近年来中国资本市场深化改革的宏观背景、核心目标以及关键举措，特别是注册制改革在不同板块的落地情况及其带来的深远影响，如提高发行效率、优化定价机制、加强信息披露等。 第二部分：创业板与科创板的创新驱动与发展路径 本部分对中国创业板和科创板的创新发展进行了深入的探讨。内容涵盖了两个板块的设立初衷、制度设计、上市标准、监管要求以及交易机制的详细解读。本书着重分析了创业板改革后在包容性、市场化等方面的显著提升，以及其在支持“三创四新”企业发展中的关键作用。同时，对于科创板，本书深入剖析了其在强化科技创新属性、吸引硬科技企业、服务国家战略性新兴产业方面的独特优势，以及其在借鉴国际经验、推动制度创新方面的探索。此外，本书还对这两个板块的投融资生态、市场活跃度、风险特征进行了比较分析，并对未来发展趋势进行了预判。 第三部分：新三板精选层聚焦与市场化改革 本部分将视角聚焦于新三板精选层。本书详细阐述了精选层的设立背景、改革逻辑、市场定位以及其在连接创新层与交易所市场之间的桥梁作用。内容包括精选层的具体制度安排，如投资者适当性要求、交易方式、信息披露规则、挂牌和转板机制等。本书重点分析了精选层在引入差异化监管、提升市场流动性、吸引机构投资者以及为优质创新型中小企业提供融资平台方面所取得的成效。同时，本书也客观评估了精选层运行过程中面临的挑战，如市场认知度、交易活跃度以及与交易所市场的衔接效率等，并提出了进一步深化市场化改革的建议。 第四部分：多层次资本市场联动与投资策略 本部分着眼于中国多层次资本市场之间的联动效应，以及在此背景下投资策略的演变。本书分析了不同板块之间的企业分流、估值传导、资金互通等现象，探讨了这种联动如何影响整体资本市场的效率和稳定性。对于投资者而言，本书提供了基于不同板块特点的投资分析框架和风险管理建议。内容包括如何识别不同板块的投资机会，如何评估上市公司的成长性和风险，以及如何构建多元化的投资组合。本书强调了深入研究、理性分析以及顺应市场趋势的重要性，并为投资者提供了在复杂市场环境中做出明智决策的思路。 第五部分：中国资本市场改革前沿与未来展望 本部分对中国资本市场未来的发展方向进行了前瞻性分析。本书结合当前的宏观经济环境、产业发展趋势以及全球资本市场动态，对中国资本市场的制度建设、监管创新、产品开发以及国际化进程进行了深入展望。内容包括对注册制改革的深化、创新型金融工具的发展、绿色金融与ESG投资的兴起、以及如何进一步优化营商环境、提升市场吸引力等方面的讨论。本书旨在勾勒出中国资本市场未来发展的蓝图，并为所有市场参与者提供应对未来挑战、把握发展机遇的战略性思考。 本书以翔实的案例、严谨的数据分析和深刻的洞察，力求为读者呈现一个清晰、立体且富有前瞻性的中国资本市场图景。无论您是经验丰富的投资者，还是刚刚涉足资本市场的初学者，亦或是希望了解中国经济发展脉搏的企业家和政策制定者，本书都将是您不可或缺的参考读物。

评分☆☆☆☆☆

令我印象深刻的还有书中对新三板市场风险提示的详尽程度。资本市场从来都不是只有阳光，风险总是与机遇并存。这本书并没有回避这个问题，而是直面新三板市场可能存在的各类风险，例如流动性不足、信息不对称、退市制度等等，并对这些风险进行了深入的剖析。更重要的是，作者提供了相应的风险规避策略和应对方法，让我能够提前做好心理准备，并采取有效的措施来防范和管理风险，这对于我这样希望在资本市场稳健前行的投资者来说，是非常宝贵的指导。

评分☆☆☆☆☆

总而言之，《直击新三板（第二版）》是一本集知识性、实践性、指导性于一体的优秀读物。它不仅为我打开了新三板的大门，更指明了前进的方向。无论你是希望在新三板挂牌的企业家，还是希望在新三板市场寻找投资机会的投资者，这本书都将是你不可或缺的良师益友。它让我对这个充满机遇的市场有了更清晰的认识，也给了我足够的信心去探索和实践。

评分☆☆☆☆☆

这本书在分析新三板的宏观政策背景方面也做得相当到位。作者清晰地阐述了新三板在中国多层次资本市场体系中的定位，以及其如何与创业板、科创板等其他板块形成互补。同时，书中还对与新三板相关的最新政策法规进行了梳理和解读，让我能够及时了解市场的最新动态，并把握政策的导向。这种宏观视角的引入，让我能够更全面地理解新三板市场的运行逻辑，避免陷入“只见树木不见森林”的局面。

评分☆☆☆☆☆

我对书中关于“投资新三板”的策略部分尤为推崇。作者根据不同的投资者类型和投资目标，提出了多种投资策略，例如价值投资、成长投资、事件驱动投资等。书中对每种策略的优劣势、适用人群以及具体操作方法都进行了详细的讲解，并且结合了大量的数据和图表进行佐证。这让我能够根据自己的实际情况，选择最适合自己的投资方式，并最大程度地提高投资的成功率。

评分☆☆☆☆☆

我特别欣赏书中对于“信息披露”的强调。在新三板市场，信息披露的质量直接关系到投资者的判断和决策。这本书详细阐述了新三板在信息披露方面的要求，包括定期报告、临时报告等，并列举了许多信息披露违规的案例，警示投资者要高度重视信息的真实性、准确性和完整性。作者还提供了一些如何辨别虚假信息、挖掘真实价值的技巧，这对于我这样的投资者来说，是至关重要的。

评分☆☆☆☆☆

这本书在语言风格上，虽然专业性强，但却非常易于理解，没有过多的技术术语堆砌，即使是初学者也能轻松上手。作者善于运用比喻和类比，将抽象的金融概念具象化，让读者更容易产生共鸣。例如，在讲解公司治理的重要性时，作者将公司比作一艘船，将董事会比作船长，将管理层比作船员，生动形象地说明了良好治理结构的关键作用。这种平实的语言风格，让学习过程变得轻松愉快。

评分☆☆☆☆☆

读完《直击新三板（第二版）》，我最大的感受就是它不仅是一本知识性的读物，更像是一本实践指南。书中对于挂牌流程的每一个环节都进行了详细的梳理，从准备申报材料、选择中介机构，到最后的挂牌上市，每一个步骤都充满了细节。作者以一种“手把手教你”的姿态，将复杂的流程分解成易于理解的部分，并提供了很多实用的建议和注意事项，这大大降低了创业者在新三板挂牌的门槛，让我感觉这个看似高不可攀的目标，其实是可以实现的。

评分☆☆☆☆☆

这本《直击新三板（第二版）》，简直是为我这种对资本市场懵懵懂懂，却又渴望抓住“新三板”这个巨大机遇的创业者量身定做的。书的封面设计简洁有力，给人一种专业、严谨的感觉，这让我拿到它的时候就充满了期待。拿到书后，我迫不及待地翻开，首先映入眼帘的是它清晰的目录结构，一下子就能了解到全书的知识脉络，这对于初学者来说至关重要。我最欣赏的是它并没有一开始就陷入晦涩难懂的理论海洋，而是用非常接地气的语言，循序渐进地介绍了新三板的起源、发展历程以及其在中国多层次资本市场中的独特地位。书中对新三板市场概况的描述，包括其交易制度、挂牌条件、信息披露要求等方面，都做了细致入微的讲解，让我对这个市场有了初步但却非常清晰的认识。

评分☆☆☆☆☆

我尤其喜欢这本书在案例分析部分所下的功夫。书中引用了大量真实的新三板挂牌企业的案例，从这些鲜活的案例中，我看到了不同行业、不同发展阶段的企业是如何在新三板这个平台上实现融资、规范治理、提升品牌影响力的。作者并非简单地罗列案例，而是深入剖析了每个案例背后的逻辑，包括企业选择挂牌新三板的战略考量、挂牌过程中遇到的挑战以及挂牌后的成长路径。这种“理论+实践”的讲解方式，让我能够将书中的知识点与现实商业场景相结合，不仅加深了理解，更能从中汲取实际操作的灵感。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样的市场新手来说，书中关于如何识别优质新三板企业的章节，简直是一盏指路明灯。作者并没有给出一个放之四海而皆准的“万能公式”，而是提供了一套系统性的分析框架，引导读者从多个维度去评估一家企业的价值。这包括了对企业盈利能力、成长潜力、管理团队、公司治理、行业前景等方面的深入分析。我特别注意到书中关于“估值方法”的讲解，作者列举了多种估值模型，并详细解释了它们各自的适用场景和局限性，这让我能够更理性、更科学地看待企业的价值，避免被市场情绪所左右。

评分☆☆☆☆☆

值得一看

评分☆☆☆☆☆

非常好！感谢支持和服务！希望下次有机会继续合作！谢谢！

评分☆☆☆☆☆

挺好，不过审计方面注意事项说得不多

评分☆☆☆☆☆

书的内容比较全面，非常不错

评分☆☆☆☆☆

最近一直在看《创京东》，我也是一位金牌会员，在看书过程中又体验了一下京东的服务，这是我订的书，从下单到从上海仓库发出到通知我提货只有36个小时，而且包装也人性化，我买了4本书，是用小纸箱包装的，配送站的工作人员说，因为书多，怕失手砸到脚，所以用纸箱包装，我不得不说京东的服务确实了不起，不愧是B2C的龙头。

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方便的购物，隔天就能够收到，实在太快了。足不出户。

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书是好书，很全面，很实用