直擊新三闆（第二版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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北京市道可特律師事務所 編

圖書標籤:

• 新三闆
• 資本市場
• 股權投資
• 創業闆
• 中小企業
• 融資
• 投資
• 財務
• 管理
• 經濟

齣版社： 中信齣版社 ， 中信齣版集團

ISBN：9787508650913

版次：2

商品編碼：11681127

品牌：中信齣版

包裝：軟精裝

叢書名： 場外市場係列

開本：16開

齣版時間：2015-05-01

用紙：銅版紙

頁數：350

正文語種：中文

編輯推薦

適讀人群 ：■企業：具備新三闆掛
　　迎閤資本市場新熱點。現正值2014年新三闆擴容之際，現在的新三闆與2014年以前的新三闆，已不可等量齊觀。
　　極具專業性、指導性。《直擊新三闆（第二版）》內容包括新三闆規則製度及操作中的實務，並加入瞭大量的具有實操性的案例和經驗總結。
　　專傢團隊傾力打造，多角度、多方位的詮釋新三闆市場操作。

內容簡介

　　新三闆，即全國中小企業股份轉讓係統。
　　《直擊新三闆（第二版）》在新三闆擴容的基礎上，全麵修訂更新瞭書籍內容，對新三闆全新規則體係進行瞭深入的解讀和梳理，加入瞭大量具有實操性的案例及經驗總結，具有很強的專業性、指導性。
　　另一方麵，本書通過對新三闆各類經典案例的分類和詳細解剖，描摹齣新三闆市場異彩紛呈的資本運作活動及影響。同時，《直擊新三闆（第二版）》還前瞻性地就新三闆放寬投資者準入、監管方嚮、退市、市場分層、轉闆等熱點、焦點問題進行瞭開放性探討。

作者簡介

　　北京市道可特律師事務所，以公司化管理為特點，以大中型企業、政府部門為主要服務對象，以公司綜閤類法律業務和爭議解決法律業務為服務基礎，以金融與資本市場、基礎設施、房地産與能源等闆塊法律服務為主要業務方嚮，緻力於打造高端法務、事前法務、戰略法務的專業化精品所。

目錄

第一章 新三闆基礎解讀
第一節 新三闆的由來及發展
一、三闆的曆史淵源
二、新三闆的由來及初次擴容
三、新三闆的發展及再次擴容
四、新三闆與三闆的聯係和區彆
第二節 新三闆概念辨析
一、中國的多層次資本市場
二、場外交易市場
三、新三闆與其他場外交易市場的區彆
四、新三闆的作用和影響
第三節 其他國傢（地區）場外交易市場情況簡介
一、美國場外交易市場
二、英國場外交易市場
三、中國颱灣地區場外交易市場
第四節 新三闆的發展現狀
一、製度建設情況
二、市場建設情況
第二章 新三闆規則
第一節 新三闆推齣時的規則體係
一、三闆的規則體係
二、2006年新三闆的規則體係
三、2009年新三闆的規則體係
第二節 2013年新三闆再次擴容後的規則體係
一、2013年新規則體係概述
二、主要規則文件介紹
三、2013年新規則體係解讀
第三節 全國股份轉讓係統的作用及優勢
一、提升市場流動性
二、審核流程簡易高效
三、順暢銜接各層次市場
四、探索構建多元融資平颱
五、牽手銀行形成金融閤力
第四節 新三闆規則比較
一、新三闆規則與國外類似市場規則的比較
二、新三闆規則與創業闆規則的比較
三、新三闆規則與其他場外交易市場規則的比較
第三章 新三闆掛牌操作實務
第一節 新三闆掛牌業務新在何處
一、新三闆新在何處
二、新三闆適閤哪些企業
第二節 新三闆能給企業帶來什麼
一、新三闆為掛牌企業帶來的積極效益
二、新三闆為掛牌企業帶來的“消極”方麵
第三節 企業新三闆掛牌前股份製改造
一、企業新三闆掛牌前為何需要進行股份製改造
二、企業進行股份製改造的流程
三、股份製改造涉及的問題
第四節 企業如何實現在新三闆的掛牌
一、證監會核準原則及豁免範圍
二、股東人數未超過200人的公司掛牌程序
三、股東人數超過200人的公司掛牌程序
四、申請掛牌同時發行股票融資的公司的特殊程序
第四章 掛牌公司新三闆市場業務操作實務
第一節 新三闆市場業務特點
一、投資者準入門檻較高
二、發行股票的靈活性
三、交易規則多樣
四、重大資産重組溝通多層資本市場
第二節 如何在新三闆進行企業股票的轉讓
一、轉讓方式
二、股票轉讓一般規定
三、股票轉讓流程
四、股份報價轉讓的限製規則
五、做市商管理
第三節 如何在新三闆完成企業的股票發行
一、發行後股東纍計人數不超過200人
二、發行後股東纍計人數超過200人或發行前股東人數是否超過200人
第四節 如何在新三闆完成企業的重大資産重組
一、重大資産重組認定標準、要求及支付手段
二、重大資産重組程序
第五節 如何在新三闆進行企業收購
一、收購方式、收購人、被收購公眾公司相關人員及持股比例計算
二、信息披露
三、要約收購
第六節 終止掛牌與重新掛牌
一、終止掛牌
二、重新掛牌
第五章 新三闆其他主要參與主體及監管部門
第一節 新三闆中的主辦券商
一、新三闆主辦券商概述
二、主辦券商推薦業務
三、主辦券商經紀業務
四、主辦券商做市業務
五、督導信息披露及其他工作
第二節 投資者
一、投資者概述
二、新三闆的投資主體
三、投資者參與交易
四、投資者要注意的風險
第三節 新三闆中的監管支持機構
一、中國證券監督管理委員會
二、全國股份轉讓係統公司
三、證券結算登記機構
第四節 新三闆中的其他中介機構
一、律師事務所
二、會計師事務所
三、資産評估機構
第六章 新三闆掛牌企業情況及經典案例
第一節 新三闆掛牌企業基本情況
一、新三闆掛牌企業基本情況
二、新三闆掛牌企業基本特點分析
三、新三闆掛牌企業與創業闆企業對比分析
第二節 新三闆企業股權交易情況
一、新三闆掛牌企業交易情況介紹
二、新三闆掛牌企業交易情況分析
三、新三闆交易特點成因分析
第三節 新三闆掛牌企業融資實務與經典案例
一、掛牌上市與定嚮增發
二、轉闆拓寬融資來源
三、上市公司收購新三闆掛牌公司
四、私募投資與新三闆緊密結閤
第七章 新三闆製度的改革設想
第一節 新三闆現行製度的深化改革
一、建立更加適度靈活的閤格投資者製度
二、加強信息披露與監管力度
三、進一步完善退市製度
四、交易方式與市場分層結閤
第二節 新三闆製度的前瞻性思考
一、融資品種創新
二、實現市場分層
三、打破交易所壟斷，建立競爭格局
四、擴容後的新三闆的轉闆通道設想
第三節 國外場外交易製度引發的思考
一、對交易商的鼓勵製度
二、市場國際化
附錄一全國中小企業股份轉讓係統法律法規及規則清單
一、法律及行政法規
二、部門規章 與規範性文件
三、業務規則
五、文件模闆
附錄二全國中小企業股份轉讓係統核心法規及業務規則

精彩書摘

　　《直擊新三闆（第二版）》：
　　二、新三闆的由來及初次擴容
　　三闆市場對主闆退市公司的接納，可以被看作是證券業協會對三闆擴容的一次嘗試。證券業協會的初衷，是利用上市公司的公眾性帶動三闆市場的投資熱情，從而把三闆市場建設成為與主闆市場配套的場外交易市場。然而，退市後的公司在落入三闆後交易非常清淡，不但沒有達到拉動三闆市場交易量的目的，反而使得三闆被業界稱作資本市場的“垃圾桶”。
　　2006年，我國進入“十一五”時代，科技部發布的《國傢中長期科學和技術發展規劃綱要（20062010年）》明確將“實施促進創新創業的金融政策”和“加速高新技術産業化”納入重要政策和措施。緊接著，國務院發布瞭《關於實施（國傢中長期科學和技術發展規劃綱要（2006～2020年））若乾配套政策的通知》，其中的第十九條明確規定：“推進高新技術企業股份轉讓工作。啓動中關村科技園區未上市高新技術企業進入證券公司代辦係統進行股份轉讓試點工作。在總結試點經驗的基礎上，逐步允許具備條件的國傢高新技術産業開發區內未上市高新技術企業進人代辦係統進行股份轉讓。
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前言/序言

　　本書初版2010年8月麵世之時，正值新三闆脫胎換骨欲風起雲湧之際，新三闆從此揭開瞭在資本市場崛起的宏偉大幕，當時我國新三闆法律法規體係尚處於逐步建立的過程中，謂其先行，實則艱辛。時光荏苒，近幾年新三闆又曆經瞭一係列的深刻變革。其中，最引人矚目的是2013年12月中國證監會與全國中小企業股份轉讓係統公司發布的一係列新規，創設瞭全新的市場製度，新三闆擴容至全國，掛牌實行注冊製，做市交易製度也正式運行。所有這一切的變化，使得新三闆掛牌企業的數量在不到一年的時間內迅速破韆。圍繞新三闆法律法規和市場環境的全新變化，是激發我們啓動對本書進行全麵修訂的強大動力。
　　自2013年年底以來，新三闆逐步形成具有鮮明場外資本市場特色的規則體係，企業在新三闆掛牌的渠道更加通暢，可以采取的融資手段和交易方式更加多樣，新三闆各參與主體的職能更加明晰與準確。前述這些深刻變化，都是本書修訂時著重考察、重點闡述的部分。
　　本書的修訂曆時3個月，主要圍繞新三闆已進行重大改革的幾個方麵進行。
　　首先，本次修訂圍繞企業掛牌新三闆全新的規則體係進行瞭深入的解讀，梳理規則體係的內在邏輯框架，剖析與舊製度的異同點，濃縮總結新規則的創新及亮點。新三闆業務實務操作，則以公司成功掛牌為節點，一方麵詳細闡述瞭公司股改及掛牌新三闆的流程，並結閤大量案例介紹，對其中涉及的掛牌關鍵點進行瞭形象的闡述，並力圖提供可藉鑒的解決思路；另一方麵，對掛牌公司在新三闆市場可進行的業務操作進行瞭較為係統的介紹，包括股票轉讓、股票發行（如定嚮發行）、資産重組、收購等核心業務。新三闆參與主體方麵，修訂工作主要圍繞投資者、主辦券商、全國股份轉讓係統公司這幾個核心參與主體進行，特彆是圍繞閤格投資者製度、主辦券商做市業務、全國股份轉讓係統公司監督等方麵進行。為便於讀者查閱使用，書末附錄部分還對新三闆現行法律法規和規則進行瞭清單式歸納，並列舉瞭部分主要法律法規與規則。
　　其次，在對規則及操作進行闡述後，本次修訂的另一重大方嚮，是重新精選瞭新三闆掛牌公司的相關經典案例，從掛牌、定嚮增發、並購、私募股權投資基金（PE）參與新三闆等多個角度，力圖以鮮活的實例對掛牌公司在新三闆市場取得發展的蓬勃活力和跌宕起伏的軌跡進行一次白描，使得讀者能更深切地體會新三闆這個場外市場的活力和絢麗色彩。
　　此外，本著對新三闆不斷壯大的殷殷期盼，我們在對新三闆改革後的規則體係進行分析與闡述的基礎上，還進一步對現有的規則體係提齣瞭部分改革的設想，如進一步放寬投資者準入、監管方嚮、退市、市場分層及轉闆等多個方麵，並對整個規則體係的未來發展做瞭前瞻性分析，希望能對新三闆下一步的製度建設和改良貢獻綿薄之力。
　　新三闆規則製度及操作中的實務，是目前廣大欲掛牌新三闆的企業急需瞭解和儲備的知識。本書在新三闆擴容的基礎上，全麵修訂更新瞭書籍內容，並加入瞭大量的具有實操性的案例及經驗總結，具有很強的專業性、指導性，是廣大中小企業、新三闆中介機構及普通讀者全麵、深入瞭解新三闆的絕佳讀物。希望本書介紹的內容能夠使讀者把握新三闆市場的運作規律，並建立起對我國場外市場和非上市公眾公司運行及其投融資業務的概覽式認識。
　　從某種意義上而言，現在的新三闆已經完全與2006年初創時期不可同日而語，甚至與2013年以前新三闆的能量也無法等量齊觀。現在的新三闆，已經是真正意義上的全國性場外市場，已完全具備與主闆、中小闆、創業闆並肩而行，撐起中國多層次資本市場大格局的氣魄。可以預見的是，背靠中國廣袤的國內市場、集中世界人口60%的亞洲市場，中國海量的中小企業將在經濟結構調整和轉型升級的時代背景下，獲得長足的發展，而在這個經濟格局巨變的過程中，天生為中小微企業提供全方位融資服務的新三闆，它的成長亦指日可待，甚或者，世界級場外市場的光環也將為它加冕。
　　身處波瀾壯闊的大時代，讓我們迎著資本市場的變革和爆發性發展繼續前行！

《中國資本市場前沿透視》（增訂版） 內容簡介 本書深入剖析瞭中國多層次資本市場體係的最新發展動態與未來趨勢，重點聚焦於創業闆、科創闆以及新三闆精選層的改革與創新，旨在為廣大投資者、企業經營者、金融從業者以及政策研究者提供一份全麵、前瞻且極具參考價值的分析報告。 第一部分：中國多層次資本市場體係概覽與演進 本部分首先迴顧瞭中國資本市場自建立以來的發展曆程，闡述瞭其在支持國傢經濟戰略、推動産業升級、優化資源配置等方麵的重要作用。接著，對當前中國資本市場呈現齣的“闆塊聯動、功能互補”的多層次格局進行瞭係統梳理，詳細介紹瞭主闆、創業闆、科創闆、新三闆（包括基礎層、創新層及精選層）各自的定位、功能、市場特徵以及適用的企業類型。在此基礎上，本書重點分析瞭近年來中國資本市場深化改革的宏觀背景、核心目標以及關鍵舉措，特彆是注冊製改革在不同闆塊的落地情況及其帶來的深遠影響，如提高發行效率、優化定價機製、加強信息披露等。 第二部分：創業闆與科創闆的創新驅動與發展路徑 本部分對中國創業闆和科創闆的創新發展進行瞭深入的探討。內容涵蓋瞭兩個闆塊的設立初衷、製度設計、上市標準、監管要求以及交易機製的詳細解讀。本書著重分析瞭創業闆改革後在包容性、市場化等方麵的顯著提升，以及其在支持“三創四新”企業發展中的關鍵作用。同時，對於科創闆，本書深入剖析瞭其在強化科技創新屬性、吸引硬科技企業、服務國傢戰略性新興産業方麵的獨特優勢，以及其在藉鑒國際經驗、推動製度創新方麵的探索。此外，本書還對這兩個闆塊的投融資生態、市場活躍度、風險特徵進行瞭比較分析，並對未來發展趨勢進行瞭預判。 第三部分：新三闆精選層聚焦與市場化改革 本部分將視角聚焦於新三闆精選層。本書詳細闡述瞭精選層的設立背景、改革邏輯、市場定位以及其在連接創新層與交易所市場之間的橋梁作用。內容包括精選層的具體製度安排，如投資者適當性要求、交易方式、信息披露規則、掛牌和轉闆機製等。本書重點分析瞭精選層在引入差異化監管、提升市場流動性、吸引機構投資者以及為優質創新型中小企業提供融資平颱方麵所取得的成效。同時，本書也客觀評估瞭精選層運行過程中麵臨的挑戰，如市場認知度、交易活躍度以及與交易所市場的銜接效率等，並提齣瞭進一步深化市場化改革的建議。 第四部分：多層次資本市場聯動與投資策略 本部分著眼於中國多層次資本市場之間的聯動效應，以及在此背景下投資策略的演變。本書分析瞭不同闆塊之間的企業分流、估值傳導、資金互通等現象，探討瞭這種聯動如何影響整體資本市場的效率和穩定性。對於投資者而言，本書提供瞭基於不同闆塊特點的投資分析框架和風險管理建議。內容包括如何識彆不同闆塊的投資機會，如何評估上市公司的成長性和風險，以及如何構建多元化的投資組閤。本書強調瞭深入研究、理性分析以及順應市場趨勢的重要性，並為投資者提供瞭在復雜市場環境中做齣明智決策的思路。 第五部分：中國資本市場改革前沿與未來展望 本部分對中國資本市場未來的發展方嚮進行瞭前瞻性分析。本書結閤當前的宏觀經濟環境、産業發展趨勢以及全球資本市場動態，對中國資本市場的製度建設、監管創新、産品開發以及國際化進程進行瞭深入展望。內容包括對注冊製改革的深化、創新型金融工具的發展、綠色金融與ESG投資的興起、以及如何進一步優化營商環境、提升市場吸引力等方麵的討論。本書旨在勾勒齣中國資本市場未來發展的藍圖，並為所有市場參與者提供應對未來挑戰、把握發展機遇的戰略性思考。 本書以翔實的案例、嚴謹的數據分析和深刻的洞察，力求為讀者呈現一個清晰、立體且富有前瞻性的中國資本市場圖景。無論您是經驗豐富的投資者，還是剛剛涉足資本市場的初學者，亦或是希望瞭解中國經濟發展脈搏的企業傢和政策製定者，本書都將是您不可或缺的參考讀物。

評分☆☆☆☆☆

總而言之，《直擊新三闆（第二版）》是一本集知識性、實踐性、指導性於一體的優秀讀物。它不僅為我打開瞭新三闆的大門，更指明瞭前進的方嚮。無論你是希望在新三闆掛牌的企業傢，還是希望在新三闆市場尋找投資機會的投資者，這本書都將是你不可或缺的良師益友。它讓我對這個充滿機遇的市場有瞭更清晰的認識，也給瞭我足夠的信心去探索和實踐。

評分☆☆☆☆☆

這本書在分析新三闆的宏觀政策背景方麵也做得相當到位。作者清晰地闡述瞭新三闆在中國多層次資本市場體係中的定位，以及其如何與創業闆、科創闆等其他闆塊形成互補。同時，書中還對與新三闆相關的最新政策法規進行瞭梳理和解讀，讓我能夠及時瞭解市場的最新動態，並把握政策的導嚮。這種宏觀視角的引入，讓我能夠更全麵地理解新三闆市場的運行邏輯，避免陷入“隻見樹木不見森林”的局麵。

評分☆☆☆☆☆

我對書中關於“投資新三闆”的策略部分尤為推崇。作者根據不同的投資者類型和投資目標，提齣瞭多種投資策略，例如價值投資、成長投資、事件驅動投資等。書中對每種策略的優劣勢、適用人群以及具體操作方法都進行瞭詳細的講解，並且結閤瞭大量的數據和圖錶進行佐證。這讓我能夠根據自己的實際情況，選擇最適閤自己的投資方式，並最大程度地提高投資的成功率。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣的市場新手來說，書中關於如何識彆優質新三闆企業的章節，簡直是一盞指路明燈。作者並沒有給齣一個放之四海而皆準的“萬能公式”，而是提供瞭一套係統性的分析框架，引導讀者從多個維度去評估一傢企業的價值。這包括瞭對企業盈利能力、成長潛力、管理團隊、公司治理、行業前景等方麵的深入分析。我特彆注意到書中關於“估值方法”的講解，作者列舉瞭多種估值模型，並詳細解釋瞭它們各自的適用場景和局限性，這讓我能夠更理性、更科學地看待企業的價值，避免被市場情緒所左右。

評分☆☆☆☆☆

這本書在語言風格上，雖然專業性強，但卻非常易於理解，沒有過多的技術術語堆砌，即使是初學者也能輕鬆上手。作者善於運用比喻和類比，將抽象的金融概念具象化，讓讀者更容易産生共鳴。例如，在講解公司治理的重要性時，作者將公司比作一艘船，將董事會比作船長，將管理層比作船員，生動形象地說明瞭良好治理結構的關鍵作用。這種平實的語言風格，讓學習過程變得輕鬆愉快。

評分☆☆☆☆☆

讀完《直擊新三闆（第二版）》，我最大的感受就是它不僅是一本知識性的讀物，更像是一本實踐指南。書中對於掛牌流程的每一個環節都進行瞭詳細的梳理，從準備申報材料、選擇中介機構，到最後的掛牌上市，每一個步驟都充滿瞭細節。作者以一種“手把手教你”的姿態，將復雜的流程分解成易於理解的部分，並提供瞭很多實用的建議和注意事項，這大大降低瞭創業者在新三闆掛牌的門檻，讓我感覺這個看似高不可攀的目標，其實是可以實現的。

評分☆☆☆☆☆

這本《直擊新三闆（第二版）》，簡直是為我這種對資本市場懵懵懂懂，卻又渴望抓住“新三闆”這個巨大機遇的創業者量身定做的。書的封麵設計簡潔有力，給人一種專業、嚴謹的感覺，這讓我拿到它的時候就充滿瞭期待。拿到書後，我迫不及待地翻開，首先映入眼簾的是它清晰的目錄結構，一下子就能瞭解到全書的知識脈絡，這對於初學者來說至關重要。我最欣賞的是它並沒有一開始就陷入晦澀難懂的理論海洋，而是用非常接地氣的語言，循序漸進地介紹瞭新三闆的起源、發展曆程以及其在中國多層次資本市場中的獨特地位。書中對新三闆市場概況的描述，包括其交易製度、掛牌條件、信息披露要求等方麵，都做瞭細緻入微的講解，讓我對這個市場有瞭初步但卻非常清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

我尤其喜歡這本書在案例分析部分所下的功夫。書中引用瞭大量真實的新三闆掛牌企業的案例，從這些鮮活的案例中，我看到瞭不同行業、不同發展階段的企業是如何在新三闆這個平颱上實現融資、規範治理、提升品牌影響力的。作者並非簡單地羅列案例，而是深入剖析瞭每個案例背後的邏輯，包括企業選擇掛牌新三闆的戰略考量、掛牌過程中遇到的挑戰以及掛牌後的成長路徑。這種“理論+實踐”的講解方式，讓我能夠將書中的知識點與現實商業場景相結閤，不僅加深瞭理解，更能從中汲取實際操作的靈感。

評分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞書中對於“信息披露”的強調。在新三闆市場，信息披露的質量直接關係到投資者的判斷和決策。這本書詳細闡述瞭新三闆在信息披露方麵的要求，包括定期報告、臨時報告等，並列舉瞭許多信息披露違規的案例，警示投資者要高度重視信息的真實性、準確性和完整性。作者還提供瞭一些如何辨彆虛假信息、挖掘真實價值的技巧，這對於我這樣的投資者來說，是至關重要的。

評分☆☆☆☆☆

令我印象深刻的還有書中對新三闆市場風險提示的詳盡程度。資本市場從來都不是隻有陽光，風險總是與機遇並存。這本書並沒有迴避這個問題，而是直麵新三闆市場可能存在的各類風險，例如流動性不足、信息不對稱、退市製度等等，並對這些風險進行瞭深入的剖析。更重要的是，作者提供瞭相應的風險規避策略和應對方法，讓我能夠提前做好心理準備，並采取有效的措施來防範和管理風險，這對於我這樣希望在資本市場穩健前行的投資者來說，是非常寶貴的指導。

評分☆☆☆☆☆

正品！質量好。

評分☆☆☆☆☆

好。。。。。。。。。。。

評分☆☆☆☆☆

很流行的書，內容也很好，好好學習瞭。

評分☆☆☆☆☆

應該還不錯，不過這幾本書竟然忘瞭給我放一張明細單，害的我差點不能報銷。。。

評分☆☆☆☆☆

好書，學習瞭很多東西，不錯

評分☆☆☆☆☆

書的質量非常好，送貨速度也非常快，不愧是京東，還會繼續購買的。

評分☆☆☆☆☆

好，很好

評分☆☆☆☆☆

內容要是在介紹一下一些基本概念就好瞭，畢竟讀這本書的不一定都是行業內的人

評分☆☆☆☆☆

不錯的。