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齣版社： 機械工業齣版社
ISBN：9787111556947
商品編碼：12530232253
叢書名： CFA協會機構投資係列
齣版時間：2017-03-01
具體描述
| 書[0名0]： | 風險管理|5386915 |
| 圖書定價： | 149元 |
| 圖書作者： | （美）沃爾特V. 小哈斯萊特（Walter V. Haslett Jr.） |
| 齣版社： | 機械工業齣版社 |
| 齣版日期： | 2017/3/1 0:00:00 |
| ISBN號： | 9787111556947 |
| 開本： | 16開 |
| 頁數： | 0 |
| 版次： | 1-1 |
| 作者簡介 |
| CFA協[0會0]是世界上[0首0]屈一指的投資專業人士協[0會0]，在129個[0國0]傢擁有[0超0]過85000[0名0]成員。1963年，該組織開發施行瞭著[0名0]的特許金融分析師計劃。CFA協[0會0]擁有投資行業[0領0]先的曆[0史0]地位，在全球投資界中定下瞭有關道德、教育和專業的高標準，這些標準是投資行業的行為準則。 CFA協[0會0]投資係列的每本書都麵嚮行業從業者和研究生層次的金融[0學0]專業[0學0]生，涵蓋瞭行業中重要的主題。這些前沿書籍的作者本身都是行業中的專業人士和[0學0]者，他們將自身豐富的[0知0]識和專長傾注於該係列叢書中。 |
| 內容簡介 |
| 在過去20年裏，風險管理可能已經成為金融[0領0]域的重要的話題，為瞭深入瞭解其復雜性，必須懂得隱藏其後的科[0學0]和藝術。因此，投資界專業人士必須具備理解其理論、理念和風險管理實踐發展的堅實的[0知0]識框架。 《風險管理》一書以該[0領0]域人物，如理查德·布剋斯塔伯、阿斯沃斯·達摩達蘭等人的主要貢獻為綱，勾勒齣瞭風險管理的發展曆程，展示瞭這個[0領0]域如何適應未來的風險管理的需要。該書涵蓋瞭風險管理的各個方麵，先是概述瞭風險管理在過去20年的情況，然後討論瞭風險度量的各方麵應用--從風險管理如何讓投資經理受益，到理解和監控流動性循環，等等。後一部分檢討瞭風險管理的實務，包括對衝基金風險管理、衍生[0品0]的使用和風險、地緣風險管理以及其他重要話題。 本書為財務分析師、基金經理和金融行業的其他從業人士提供瞭對[0當0]今風險管理重要內容的深入解讀。 |
| 目錄 |
顧問委員[0會0] CFA協[0會0]介紹 前言 緻謝 引言 [0第0]一部分 概述風險管理的兩個十年1990～1999年 [0第0]1章 理解市場危機的一個理論框架 / 2 1.1 危機來源3 1.1.1 市場有效性3 1.1.2 流動性和緊迫性3 1.1.3 流動性需求方4 1.1.4 流動性提供方4 1.1.5 市場危機中流動性供需[0[0雙0]0]方的互動5 1.1.6 市場生態5 1.2 案例研究7 1.2.1 1987年股票市場崩潰7 1.2.2 1991年垃圾債券風暴8 1.2.3 1998年LTCM違約事件10 1.3 經驗教訓11 1.4 政策事宜12 1.4.1 透明度12 1.4.2 監管13 1.4.3 閤並13 [0第0]2章 在實踐中選擇和運用閤適的風險管理工具 / 16 2.1 有效的風險管理16 2.1.1 資産管理經理的風險16 2.1.2 關注點17 2.1.3 設立項目17 2.2 定義風險18 2.3 風險度量19 2.3.1 追蹤誤差19 2.3.2 方[0法0]論的缺陷19 2.3.3 模型缺陷20 2.3.4 迴溯測試22 2.3.5 戰略視角23 2.3.6 戰略風險管理方[0法0]23 2.4 購買還是自建23 2.5 結論24 注釋25 [0第0]3章 全麵風險管理的3P / 26 3.1 3P27 3.2 價格28 3.3 概率29 3.4 偏好30 3.5 將3個P結閤起來34 3.5.1 再談偏好34 3.5.2 更廣義的風險35 3.6 風險管理的未來36 3.6.1 [0知0]識融閤36 3.6.2 全麵風險管理（TRM）協議36 注釋37 [0第0]4章 風險敞口的報告和監控 / 40 4.1 風險管理係統40 4.1.1 識彆風險41 4.1.2 量化風險42 4.2 將風險納入投資流程42 4.2.1 組閤概念建構43 4.2.2 證券/交易分析43 4.2.3 交易處理43 4.2.4 組閤分析44 4.2.5 度量風險調整後的業績錶現44 4.2.6 報告流程44 4.3 結論462000年至今 [0第0]5章 風險管理迴顧 / 48 5.1 單一金融風險還是多個金融風險49 5.2 金融災難的教訓50 5.2.1 德[0國0]金屬冶煉和銷售公司事件（1993年）50 5.2.2 橘郡事件（1994年）50 5.2.3 惡棍交易員51 5.2.4 長期資本管理公司（LTCM）（1998年）52 5.2.5 Amaranth基金（2006年）52 5.2.6 小結：充分的控製至關重要52 5.3 業界普遍使用的風險指標53 5.3.1 來自投資理論的指標：方差和標準差53 5.3.2 現代風險管理指標54 5.3.3 概率論54 5.3.4 小結：風險度量是前瞻性的練習55 5.3.5 風險價值（VaR）55 5.3.6 期望損失和條件VaR57 5.3.7 差預期值58 5.3.8 華爾街指標：歐米伽風險59 5.4 信用風險方[0法0]論60 5.4.1 信用遷移61 5.4.2 結構化模型61 5.4.3 強度模型62 5.4.4 精算方[0法0]62 5.4.5 [0大0]型投資組閤模型62 5.5 操作風險63 5.6 流動性風險64 5.7 風險指標的新分類64 5.7.1 貨幣風險指標65 5.7.2 一緻性風險指標66 5.7.3 一緻性風險指標定義的擴展68 5.7.4 凸性風險指標68 5.7.5 譜風險指標68 5.7.6 小結：我們如何把這些融閤起來69 5.8 風險度量需要整閤69 5.9 結論70 注釋70 [0第0]6章 定義風險 / 72 6.1 弗蘭剋·奈特72 6.2 對奈特定義的批[0評0]74 6.3 哈裏·馬科維茨75 6.4 不確定性76 6.5 暴露的敞口76 6.6 風險77 6.7 操作方麵的定義77 6.8 風險的一個操作主義視角79 6.9 結論80 注釋80 [0第0]7章 價值和風險：貝塔 / 81 7.1 管理風險VS降低風險81 7.2 風險與價值：傳統視角82 7.2.1 風險和DCF估值82 7.2.2 相對估值模型82 7.3 拓展對風險的分析83 7.3.1 模擬83 7.3.2 DCF估值84 7.3.3 相對估值85 7.3.4 期[0權0]定價模型85 7.4 風險管理的終[0評0]估86 7.5 結論86 注釋87 [0第0]8章 金融危機的一個簡單理論：為何費希爾·布萊剋仍然重要 / 88 8.1 金融危機：一個可能的情境分析89 8.2 所有這些係統性風險怎麼可能發生90 8.3 我們錯在何處91 [0第0]9章 管理機構風險 / 93 9.1 通過實時組閤監控加強風險直覺93 9.2 銀行和基金的風險管理：不一樣的遊戲95 9.2.1 損失風險的概率：有無偏見95 9.2.2 交易分析和組閤分析的區彆97 9.2.3 日常數據陷阱98 9.3 風險報告99 9.4 風險判斷100 9.5 結論101 [0第0]10章 風險管理與風險度量 / 104 10.1 從數據到有用信息104 10.1.1 相關方105 10.1.2 轉換需要105 10.2 新的機構投資者105 10.2.1 傳統投資者105 10.2.2 對衝基金106 10.3 透明度和風險度量的新動態106 10.3.1 營銷、客戶服務和銷售106 10.3.2 網絡係統106 10.4 提供工具107 10.5 結論109 注釋109 [0第0]二部分 風險度量 [0第0]11章 波動率在分散化和風險管理中的意義 / 112 11.1 分散化失效瞭嗎112 11.2 風險模型失效瞭嗎114 11.3 風險的[0大0]小應該是如此讓人吃驚的事情嗎115 11.4 投資者們過度暴露於尾部風險中瞭嗎116 11.5 結論120 [0第0]12章 風險：用VaR度量風險 / 121 12.1 度量VaR122 12.1.1 正常分布下的VaR123 12.1.2 正態分布下的VaR123 12.1.3 基於Sigma的VaR124 12.2 [0評0]估VaR124 12.2.1 基於分位數的VaR的估計誤差125 12.2.2 基於Sigma的VaR的估計誤差126 12.2.3 方[0法0]之間的比較126 12.3 結論128 注釋129 [0第0]13章 風險管理如何使投資經理獲益 / 130 13.1 定義風險130 13.1.1 絕對與相對風險130 13.1.2 特定基金風險131 13.1.3 意外的損失131 13.2 定義風險管理131 13.2.1 進攻性風險管理131 13.2.2 防禦性風險管理132 13.2.3 VaR背景132 13.3 采用VaR133 13.3.1 目標133 13.3.2 方[0法0]133 13.3.3 實施134 13.3.4 特殊情況135 13.3.5 錶現反饋137 13.3.6 與其他測度的比較137 13.3.7 對於基金經理的好處138 13.3.8 批[0評0]和限製138 13.4 結論140 [0第0]14章 整閤客戶和投資經理的風險管理目標 / 143 14.1 投資委托協議和投資指引143 14.2 參數化的風險分析144 14.3 基於概率的風險測度146 14.4 市場風險結構147 14.5 壓力測試150 14.6 結論151 [0第0]15章 風險的誤測 / 154 15.1 為什麼投資者關心中間階段風險155 15.2 投資期間內的損失敞口156 15.3 應用157 15.3.1 貨幣對衝基金157 15.3.2 杠杆對衝基金159 15.4 結論159 附錄15A 投資期限內風險160 注釋162 [0第0]16章 風險度量的風險 / 164 16.1 關於工具164 16.2 靜態風險165 16.2.1 久期和凸性165 16.2.2 方差/協方差vs久期166 16.2.3 收益分布167 16.2.4 跟蹤誤差vs風險價值168 16.2.5 持有期和資産分配168 16.2.6 有效邊界和資産分配169 16.3 動態風險170 16.4 調整機製和分布172 16.5 結論174 注釋175 [0第0]17章 二階矩 / 176 注釋178 [0第0]18章 風險預算的各種說[0法0] / 179 18.1 風險分配模型181 18.2 風險分配和資産配置181 18.3 [0優0]風險分配182 18.4 [0優0]風險分配的敏感度185 18.5 風險分配和隱含的信息比率185 18.6 策略性風險的[0優0]分配186 18.7 設定整體風險預算187 18.8 確定目標信息比率189 18.9 結論190 附錄18A [0優0]風險分配190 注釋192 [0第0]19章 理解和監控流動性危機周期 / 194 19.1 周期195 19.1.1 損失的風險196 19.1.2 清算的需求196 19.1.3 市場流動性197 19.2 測量市場危機周期197 19.3 結論200 注釋200 [0第0]20章 為何公司特質風險[0會0]隨時間推移而變化 / 201 20.1 隨時間變化的公司特質風險202 20.2 為何公司特質風險隨時間推移而變化204 20.2.1 産業[0權0]重的變化204 20.2.2 公司規模205 20.2.3 産業內集中度的變化206 20.3 控製三個因素208 20.3.1 控製樣本208 20.3.2 迴歸檢驗：控製規模、産業和集中效應209 20.3.3 其他對於公司特質風險隨著時間變化的解釋210 20.4 結論211 注釋211 [0第0]21章 黑色星期一和黑天鵝 / 213 21.1 來自奈特的提示215 21.2 曼德勃羅關於風險、災難與收益的看[0法0]215 21.3 凱恩斯的智慧217 21.4 量化凱恩斯的區彆218 21.5 眀斯基增加瞭一個關鍵的要素219 21.6 風險和毀滅：不斷重復發生221 21.7 高風險、低風險溢價222 21.8 其他風險223 21.9 後記223 注釋223 [0第0]22章 不具有相關性的收益的秘密 / 225 22.1 理論225 22.2 證據226 注釋226 [0第0]三部分 管理風險另類投資 [0第0]23章 對衝基金風險管理：介紹和綜述 / 228 23.1 為什麼要風險管理229 23.2 為什麼不用風險價值[0法0]VaR231 23.3 生存偏差233 23.4 動態風險分析234 23.5 非綫性239 23.6 流動性和信用度243 23.7 其他因素246 23.8 結論246 注釋247 [0第0]24章 另類投資策略的風險管理 / 249 24.1 風險管理框架249 24.2 管理風險與迴報250 24.2.1 風險管理的水平250 24.2.2 風險控製水平251 24.2.3 工具251 24.3 盡職調查254 24.4 風險類型255 24.4.1 資金集中風險255 24.4.2 流動性風險255 24.4.3 淨值不穩定的風險256 24.4.4 聲譽風險258 24.5 整體分析258 24.6 結論258 注釋260 [0第0]25章 對衝基金的風險和變化之源 / 261 25.1 基準261 25.2 透明度262 25.3 投資策略的銜接263 25.4 費用閤理化264 25.5 風險控製264 25.5.1 貝塔265 25.5.2 金融杠杆265 25.5.3 頭條風險265 25.5.4 [0當0]前對衝基金所麵臨的風險266 [0第0]26章 母基金的風險管理 / 270 26.1 定義風險271 26.2 管理尾部風險271 26.2.1 定性研究：結構性風險闆塊272 26.2.2 提升對衝效益：定量研究273 26.2.3 充滿危機的市場275 26.3 未來風險276 注釋278 [0第0]27章 對衝基金：風險與迴報 / 279 27.1 來自塔斯的數據庫279 27.2 迴報率的非正態性280 27.3 影響對衝基金迴報的偏差因素281 27.3.1 迴填偏差281 27.3.2 生存偏差282 27.4 對衝基金迴報的持續性284 27.5 對衝基金的死亡概率286 27.6 結論287 信用風險 [0第0]28章 信用風險 / 289 28.1 什麼是信用衍生工具289 28.2 預測違約290 28.3 結構化的定價模型290 28.4 簡式定價模型291 28.5 信用違約互換293 28.6 隨時間變化的違約強度294 28.7 模擬違約時間295 28.8 模擬違約時間的例子295 28.9 擔保債務憑證（CDO）296 28.10 CDO價格相關性的影響296 28.11 信用指標297 28.12 一籃子違約掉期297 28.13 關聯違約的模型298 28.14 使用濛特卡羅[0法0]為CDO定價300 28.15 結論300 注釋301 [0第0]29章 坍塌的巴彆塔：次貸證券化和信用危機 / 303 29.1 風險轉移的構建304 29.1.1 住房抵押貸款支持證券（RMBS）305 29.1.2 資産支持[0商0]業票據（ABCP）、結構性投資工具（SIV）和擔保債務憑證（CDO）305 29.1.3 信用違約互換（CDS）306 29.2 什麼在增長306 29.2.1 次級抵押貸款的興起307 29.2.2 齣售方和購買者的低風險308 29.2.3 係統的高風險309 29.3 一定[0會0]下跌310 29.3.1 正迴饋的消[0極0]結果310 29.3.2 錯誤312 29.4 小結：廢墟上的重建313 注釋315 [0第0]30章 運用現代風險管理分析[0權0]益和信用 / 317 30.1 價值和風險分析方麵的扭麯317 30.2 在識彆價值和風險方麵的失敗318 30.2.1 經營性資産[0評0]估的公式318 30.2.2 傳統計算方[0法0]造成的問題319 30.2.3 現實中的公司案例321 30.3 未來的扭麯：戰略性風險管理中的衍生工具322 30.3.1 資産負債錶和[0權0]益的影響322 30.3.2 使用衍生工具來控製風險323 30.4 結論323 注釋325 衍生工具 [0第0]31章 衍生工具的使用和風險 / 326 31.1 衍生工具326 31.2 衍生工具的曆[0史0]327 31.3 在全球投資組閤中使用衍生工具328 31.3.1 用期貨復製一個[0國0]際指數328 31.3.2 策略實施331 31.3.3 指數期[0權0]策略332 31.3.4 場外期[0權0]和場內期[0權0]334 31.3.5 為獲得指數收益的結構性票據334 31.4 風險管理和衍生工具335 31.4.1 風險的來源335 31.4.2 內部風險控製336 31.5 結論336 注釋337 [0第0]32章 投資機構的有效風險管理 / 338 32.1 為什麼現在管理風險338 32.2 三十人小組報告339 32.3 1994年的後續調研340 32.4 市場風險341 32.5 結論343[0第0]33章 風險管理項目 / 346 33.1 風險管理前提347 33.2 今天的風險348 33.2.1 曆[0史0]背景348 33.2.2 衍生工具的特殊風險349 33.2.3 管理衍生工具中的普遍問題350 33.3 一個風險管理過程352 33.3.1 投資經理指導原則353 33.3.2 瞭解公司正承擔的風險353 33.3.3 測量和控製風險353 33.3.4 風險管理過程的定位355 33.4 結論355 注釋357 [0第0]34章 風險管理增加價值嗎 / 358 34.1 公司使用的風險管理358 34.1.1 融資成本的減少358 34.1.2 藉債能力的增長360 34.1.3 淨現金流的增長361 34.2 市場反應362 34.3 結論364 注釋364 [0第0]35章 風險管理和信托責任 / 365 35.1 信托關係366 35.1.1 服務條款的關係366 35.1.2 委托[0權0]和自主裁量[0權0]366 35.1.3 禁止性成本367 35.1.4 “結構性依賴”：疏忽或誤用的風險367 35.1.5 不充足的直接控製和監控367 35.1.6 其他控製368 35.2 信托[0法0]368 35.2.1 “額外的”損失風險368 35.2.2 信托[0法0]的功能和限製368 35.2.3 排他性利益原則368 35.2.4 信托關係結構369 35.2.5 道德汙點369 35.3 信托[0法0]與閤同[0法0]370 35.3.1 信托[0法0]370 35.3.2 閤同[0法0]370 35.3.3 市場的保護370 35.4 信托[0法0]和公司[0法0]371 35.4.1 信托[0法0]371 35.4.2 公司[0法0]372 35.5 信托責任372 35.5.1 承擔責任的例子373 35.5.2 免責聲明的例子373 35.6 來自案例[0法0]的經驗374 35.6.1 布瑞恩訴羅斯案374 35.6.2 Caremark案374 35.6.3 言外之意374 35.7 結論375 注釋376 全球風險 [0第0]36章 全球投資組閤的金融風險管理 / 378 36.1 基本原理378 36.2 處理風險380 36.2.1 全球分散化380 36.2.2 資産管理380 36.3 處理誤解383 36.3.1 跟隨趨勢383 36.3.2 隱藏的賭注383 36.3.3 一個行為障礙383 36.4 結論384 注釋384 [0第0]37章 全球化對衝：[0優0]化[0國0]際股票投資組閤的風險和收益 / 385 37.1 為什麼要對衝385 37.1.1 為什麼不全部對衝386 37.1.2 為什麼是全球化對衝387 37.2 全球化對衝公式387 37.2.1 公式的自變量388 37.2.2 案例390 37.2.3 [0優0]化391 37.2.4 貨幣對衝注解391 37.3 在其他類型組閤中應用公式392 37.4 結論392 注釋392 [0第0]38章 對衝策略 / 393 38.1 貨幣風險管理的目標393 38.2 貨幣敞口和多樣化394 38.3 綫性貨幣對衝策略395 38.3.1 在捐贈基金上的應用395 38.3.2 有效邊界和有效平麵395 38.3.3 均值、方差、跟蹤誤差[0優0]化396 38.3.4 均值方差[0法0]與MVTE[0法0]的錶現對比397 38.4 非綫性貨幣對衝策略397 38.5 貨幣對衝策略的現金流管理399 38.6 結論400 [0第0]39章 新興市場中的貨幣風險管理 / 403 39.1 管理貨幣風險403 39.1.1 對衝交易敞口404 39.1.2 可選擇的對衝策略404 39.2 結論406 [0第0]40章 管理地緣政治風險 / 407 40.1 推高風險的過程407 40.2 美[0國0]408 40.3 中[0國0]409 40.4 俄羅斯410 40.5 新興市場410 40.6 地緣政治風險和能源問題411 40.7 結論411 注釋413 [0第0]41章 全球金融管理中的貨幣風險 / 414 41.1 前言414 41.2 引言415 41.3 概要416 41.4 介紹416 41.4.1 全球投資機[0會0]417 41.4.2 [0國0]傢[0權0]重和投資組閤收益418 41.4.3 資産定價模型隱含的風險測度指標419 41.4.4 [0國0]傢風險測度指標421 41.4.5 金融證據預覽422 41.5 [0國0]傢風險423 41.5.1 [0國0]傢風險和經濟理論423 41.5.2 [0國0]傢風險的β定價模型428 41.6 在實務中確定[0國0]傢風險430 41.6.1 [0國0]傢風險和債券[0評0]級430 41.6.2 使用[0評0]級測量[0國0]傢風險431 41.6.3 [0國0]傢風險的簡潔測量方[0法0]438 41.7 [0國0]傢風險分析的運用440 41.7.1 檢測[0國0]傢風險和預期收益的框架440 41.7.2 估算預期收益、波動率和相關係數441 41.7.3 將風險[0評0]級運用到發展中[0國0]傢446 41.8 投資組閤管理的隱含意義447 41.8.1 [0國0]傢風險和基本麵分析447 41.8.2 [0國0]傢風險和持有期迴報449 41.8.3 使用[0國0]傢風險中的變化來預測預期收益457 41.8.4 其他投資組閤管理運用458 41.9 結論460 附錄41A 本文使用的[0國0]傢風險[0評0]級461 注釋461 [0第0]42章 世界經濟中的政治風險 / 463 42.1 政治風險分析463 42.2 政治風險模型464 42.3 [0國0]傢排[0名0]466 42.3.1 穩定的466 42.3.2 不穩定的466 42.3.3 俄羅斯和中[0國0]466 42.4 結論467 注釋467 非金融風險 [0第0]43章 風險管理的行為視角 / 468 43.1 風險迴避468 43.2 風險與不確定性469 43.3 解讀概率470 43.3.1 基於概率的VaR470 43.3.2 條件概率470 43.3.3 零概率事件471 43.4 結論472 注釋473 [0第0]44章 行為風險：軼事和令人不安的證據 / 474 44.1 失誤之一：過度自信476 44.2 失誤之二：決策框架476 44.3 失誤之三：代理摩擦477 44.4 結論478 [0第0]45章 運營盡職調查的十誡 / 479 45.1 定義角色480 45.2 定義目的：保護資産480 45.3 定義目標：持續有效地整閤控製點480 45.4 職能分離480 45.5 做好工作480 45.6 文檔和溝通481 45.7 通過投資研究更高效地工作481 45.8 牢記基本原則481 45.9 高層關注481 45.10 留意警示信號481 注釋484 [0第0]46章 模型 / 485 46.1 飛機模型485 46.2 物理[0學0]中的模型486 46.2.1 基礎模型486 46.2.2 現象[0學0]模型486 46.3 金融模型487 46.4 金融工程的基礎488 46.5 模型風險489 46.6 結論490 注釋490 [0第0]47章 投資管理模型的使用和誤用 / 491 47.1 金融模型的用處491 47.2 對衝的影響494 47.3 模型誤用495 47.4 企業債券和銀行風險的非綫性模型496 47.5 以前從未見過的房地産風險497 47.6 結論497 [0第0]48章 金融市場監管：保護我們免受自我和他人乾擾 / 500 48.1 保證金（杠杆）規則502 48.2 適[0當0]性監管504 48.3 藍天[0法0]案和強製披露505 48.4 我們應該做什麼507 48.5 結論508養老基金風險 [0第0]49章 預算和監控養老基金風險 / 510 49.1 養老基金特徵511 49.2 [0評0]估風險512 49.2.1 因素模型512 49.2.2 基金及其組成部分512 49.3 養老基金的應用517 49.3.1 並入債務518 49.3.2 在基金中使用因素模型520 49.3.3 匯集521 49.4 執行問題523 49.5 結論524 注釋524 [0第0]50章 計劃發起人對風險管理項目的觀點 / 525 50.1 背景525 50.2 理念、目標和任務526 50.2.1 理念526 50.2.2 目標526 50.2.3 任務526 50.3 風險管理方[0法0]527 50.3.1 風險範圍527 50.3.2 影響範圍528 50.3.3 訓練528 50.4 風險管理構建模塊528 50.5 主要標準530 50.5.1 稽核/[0評0]審530 50.5.2 依賴性530 50.5.3 必要的管理層迴應530 50.5.4 輸齣530 50.6 結論531 [0第0]51章 [0評0]估一個風險管理項目 / 533 51.1 對風險的看[0法0]534 51.2 風險管理項目的潛在目標535 51.3 一個計劃發起者如何實施和[0評0]估風險管理536 51.4 結論537 注釋539 [0第0]52章 建立和實施一個風險預算係統 / 540 52.1 發起人的作用540 52.2 養老基金危機541 52.3 養老基金風險541 52.3.1 政策風險542 52.3.2 盈餘風險542 52.4 安[0大0]略教師養老基金計劃政策的變化543 52.4.1 注資政策543 52.4.2 未來預期543 52.4.3 養老基金管理目標544 52.4.4 風險定義和[0評0]估544 52.4.5 管理資金比率的總風險545 52.5 消[0極0]和積[0極0]風險545 52.5.1 收益545 52.5.2 資金比率的總風險545 52.5.3 主動/被動管理545 52.5.4 風險[0優0]化546 52.5.5 積[0極0]風險分配546 52.5.6 對積[0極0]風險的控製546 52.5.7 積[0極0]風險的用途和多樣性547 52.6 另類投資547 52.7 資産組閤和總風險548 52.8 結論548 注釋551 [0第0]53章 養老基金的債務驅動投資策略 / 552 53.1 瑞士養老基金係統552 53.2 債務驅動的投資553 53.3 理解債務555 53.4 免疫和現金流匹配557 53.5 結論558 本書各章作者 / 559 譯後跋 / 561 參考文獻 各章緻謝 �… 〔慰嘉南綴透髡輪灤簧洗�至華章官網www.hzbook.com，請登錄官網查詢。 |
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| 本書是現代金融[0學0]重要論題的劃時代的研究和專業分析。 在2008年金融危機之後，風險管理實際上已經變得和投資組閤構建、資産選擇同等甚至更重要。那些瞭解風險管理的細微之處的人，能夠比那些完全依賴量化研究的人更好地應對市場動蕩。本書將這些風險管理的細節展現齣來，讓讀者從中獲得[0知0]識。通過匯集來自代錶財務分析師的全球機構--CFA協[0會0]的重要文獻，《風險管理》為投資界人士提供瞭風險管理理念、背景和實踐發展的堅實基礎。 從風險管理演進到信用風險、風險度量，以及管理衍生[0品0]、另類投資、養老基金、[0國0]際投資，本書的專傢撰稿人討論瞭投資專業人士日常顧慮的所有關鍵話題。 |
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