量化大類資産配置 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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王前鋒著 著

圖書標籤:

• 量化投資
• 資産配置
• 大類資産
• 投資組閤
• 風險管理
• 金融工程
• 投資策略
• 多元化投資
• 投資分析
• 財富管理

店鋪： 文軒網旗艦店

齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121313325

商品編碼：13385959077

齣版時間：2017-07-01

作  者:王前鋒 著 定  價:69 齣 版 社:電子工業齣版社 齣版日期:2017年07月01日 頁  數:219 裝  幀:平裝 ISBN:9787121313325 ●第1章資産配置簡介1
●1.1資産配置的理由和定義1
●1.2資産配置的定義4
●1.3資産配置策略的適用條件6
●1.4資産配置策略失效節點7
●1.5量化資産配置：資産配置的新思路8
●1.6大類資産配置成功的典範：耶魯捐贈基金9
●第2章大類資産情況簡介13
●2.1概述13
●2.2股票：類可投資資産15
●2.2.1股票市場簡介15
●2.2.2A股市場迴顧16
●2.2.3美股市場迴顧20
●2.2.4港股市場迴顧25
●2.2.5A股、美股、港股市場迴顧32
●2.3債券：第二類可投資資産34
●2.3.1債券市場簡介34
●2.3.2債券市場分類、衡量指標35
●2.3.3如何投資債券39
●2.3.4海外債券投資方式43
●部分目錄

內容簡介

本書內容基於作者在資産配置行業裏積纍的經驗，跳齣單純的選股策略，而從大類資産配置的角度來介紹戰略資産配置策略和戰術資産配置策略，並介紹瞭多個在中國市場上行之有效、收益率穩健的資産配置模型。在本書的很後對目前學術界前沿的在綫投資組閤理論及其業績錶現進行瞭介紹和展望。 王前鋒 著 王前鋒，香港中文大學碩士畢業，目前就職於靠前某資産管理公司。2012年入市，以做外匯和美股為主；2014年投入靠前股市，獲利約很大程度；2015年投資分級基金，獲利約37%；2016年，在做低風險債券、新股投資的同時，研發齣瞭將各類資産組閤起來的大類資産配置策略，並在網絡上發錶瞭多篇關於資産配置的文章，獲得瞭廣泛閱讀和轉載。
崇尚專業理性的投資理念；秉持靈活多變的投資思想；主張量化投資的投資策略。在不挑戰人性的前提下，結閤宏觀形勢，進行量化分析後確定投資品種，從品種內部尋求更高的收益。

好的，這是一份圖書簡介，其主題與您提到的“量化大類資産配置”無關，而是聚焦於全球宏觀經濟分析與投資策略的實戰指南。 --- 圖書名稱：《全球宏觀風暴中的導航：跨周期投資的實踐邏輯與決策框架》 圖書簡介 在當前這個充滿不確定性、地緣政治風險頻發、技術迭代速度驚人的時代，傳統的、基於單一市場或單一資産類彆的投資範式正在失效。投資者迫切需要一套能夠穿透市場錶象、洞察全球經濟周期的分析工具和決策框架。本書不是一本關於量化模型或特定金融工程技術的教科書，而是一部專注於深度基本麵研究、宏觀周期判斷與跨資産配置邏輯的實戰指南。 本書的核心目標是幫助讀者構建一個多維度、動態調整的全球宏觀分析視角，理解不同經濟體、不同政策周期之間的相互作用，從而在復雜的市場環境中做齣更為穩健和前瞻性的投資決策。 第一部分：理解宏觀經濟的底層驅動力 本部分深入剖析瞭驅動全球經濟運行的關鍵力量，它們是所有投資決策的基石。 一、周期的本質與結構化理解 我們將討論經濟周期的不同層次：從短期的庫存周期、中期的商業銀行信貸周期（如明斯基時刻的潛在影響），到長期的技術驅動的康德拉季耶夫長波。重點在於識彆當前我們所處的周期位置，這直接決定瞭哪些資産類彆具有結構性機會，哪些麵臨係統性風險。我們摒棄對單一指標的迷信，強調利用領先指標、滯後指標和同步指標的組閤分析，構建一個清晰的宏觀時序圖譜。 二、貨幣政策的“藝術”與“科學” 深入解析主要央行（美聯儲、歐央行、日本央行、中國央行）的政策目標、傳導機製及其曆史局限性。本書著重探討“政策轉嚮點”的識彆藝術。這不僅包括對利率路徑的預測，更重要的是理解央行資産負債錶操作（量化寬鬆與緊縮）對資産價格，特彆是對風險溢價和流動性的深層影響。我們詳細分析瞭“數據依賴”的實際含義，以及在通脹預期不斷波動的環境下，央行溝通策略的演變。 三、財政政策與政府債務的約束 在全球高杠杆的背景下，財政政策對經濟的影響力正在迴歸。本書審視瞭不同財政刺激模式（如基礎設施投資、轉移支付）對通脹、利率以及特定行業競爭格局的影響。特彆關注主權債務可持續性的分析框架，以及當政府信用麵臨壓力時，對全球資本流動和匯率的連鎖反應。 四、全球化退潮與地緣政治的重塑 地緣政治不再是外部噪音，而是核心的投資變量。我們將探討供應鏈重構（“友岸外包”與“近岸化”）、貿易壁壘的增加、以及技術競爭（如半導體和清潔能源技術的主導權之爭）如何永久性地改變資本的流嚮、生産成本結構和企業的估值模型。理解地緣政治風險的“定價難度”，是本部分的重要議題。 第二部分：跨資産類彆的周期性演繹與戰術配置 建立宏觀認知後，本部分將視角轉嚮具體資産類彆，分析它們在全球宏觀背景下的錶現規律與投資策略。 一、主權債券：從“無風險資産”到“風險敞口” 債券市場已不再是簡單的利率對衝工具。本書重點分析瞭期限溢價、通脹掛鈎債券（TIPS）的有效運用，以及在利率結構性變化背景下，如何評估不同期限國債的風險收益比。我們深入探討瞭高收益債券和投資級債券在經濟衰退與復蘇不同階段的相對價值變化。 二、股票市場：行業輪動與估值錨點的動態變化 股票的投資邏輯必須隨宏觀環境而變。我們提齣瞭“增長-利率-盈利”的三角分析框架。在低增長、高利率環境中，關注具有定價權、現金流穩健的價值股；在技術驅動的爆發期，關注具備高壁壘的成長性主題。本書詳盡列舉瞭在不同通脹與增長情景下（如滯脹、軟著陸、硬衰退），周期性行業（能源、工業）與防禦性行業（必需消費品）的相對錶現模型，並強調瞭“風格輪動”的時機判斷。 三、大宗商品：供需失衡與“超級周期”的重估 本章聚焦於能源、基礎金屬和農産品的結構性變化。我們分析瞭綠色轉型對金屬需求的剛性拉動，以及地緣政治對能源供應的脆弱性。不同於傳統的短期供需分析，本書引入瞭基礎設施支齣對工業金屬需求的長期預測模型，並指導讀者如何利用期貨市場進行風險管理，而非單純的投機。 四、外匯與跨境資本流動 外匯是宏觀經濟的晴雨錶。本書提供瞭評估購買力平價（PPP）、利率平價（IRP）與“核心-邊際”利差驅動力的分析框架。重點講解瞭美元作為全球儲備貨幣的周期性角色，以及新興市場貨幣在資本外流壓力下的脆弱性與避險策略。 第三部分：投資決策的框架構建與風險管理 本部分旨在將理論分析轉化為可執行的投資流程。 一、構建動態的“風險預算”體係 本書摒棄靜態的“60/40”組閤，倡導基於當前宏觀不確定性水平來動態分配風險敞口。我們介紹瞭如何使用情景分析（Stress Testing）來量化不同宏觀衝擊對投資組閤的潛在損失，並據此調整高波動性資産的權重。核心在於區分“可承受的波動”與“不可逆的損失”。 二、全球資産配置的“相對價值”思維 成功的跨周期投資往往不在於預測“哪裏漲”，而在於判斷“哪裏更具相對優勢”。本書提供瞭詳盡的跨資産相關性矩陣分析，指導投資者如何在不同宏觀情景下，利用資産間的相關性變化進行套利或對衝，例如，在預期經濟放緩時，如何利用股市與特定信貸工具之間的定價差異進行配置。 三、信息的“信號提取”與“噪音過濾” 在信息爆炸的時代，辨彆關鍵信號至關重要。本書提供瞭如何從各國官方數據、智庫報告、企業財報的“字裏行間”中提煉齣有效信息的方法論。我們強調瞭對共識預期的反嚮觀察，以及如何建立個人的信息過濾係統，避免陷入市場情緒的短期波動。 本書適閤誰？ 本書麵嚮有一定金融市場基礎的專業投資者、資産配置顧問、私募基金經理，以及渴望構建嚴謹、係統化宏觀分析思維的個人投資者。它提供的是一套思考的“操作係統”，而非即時的“交易信號”。通過閱讀本書，讀者將能更自信地駕馭全球經濟的復雜浪潮，將宏觀理論轉化為實實在在的投資迴報。

評分☆☆☆☆☆

這本《量化大類資産配置》實在是讓我大開眼界！我一直對投資領域充滿好奇，但總覺得各種理論和模型晦澀難懂，實踐起來更是摸不著頭腦。這本書就像一位經驗豐富的嚮導，用清晰易懂的語言，將復雜的量化模型抽絲剝繭地呈現在我麵前。它不僅僅是理論的堆砌，更強調瞭實操性。我特彆喜歡書中關於數據處理和特徵工程的章節，詳細講解瞭如何從海量數據中提取有價值的信息，如何構建穩健的因子，以及如何避免常見的陷阱。書中的案例分析也非常生動，涵蓋瞭股票、債券、商品、房地産等多種資産類彆，通過具體的量化框架，展示瞭如何構建多元化的資産組閤，並根據市場變化進行動態調整。我從中學習到瞭如何運用統計學和機器學習的方法來預測資産價格的波動，如何優化投資組閤的風險收益比，以及如何進行迴測和實盤驗證。這本書的閱讀過程，就像一次酣暢淋灕的頭腦風暴，讓我對量化投資有瞭全新的認識，也燃起瞭我深入研究的興趣。感覺自己不再是那個麵對投資黑箱的門外漢，而是能夠運用科學工具，更有信心地進行投資決策瞭。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，一開始我拿到《量化大類資産配置》這本書時，內心是有些忐忑的。我並非科班齣身的金融專業人士，對數學和統計學的掌握程度也僅限於基礎水平。然而，這本書的作者顯然深諳如何與非專業讀者溝通。他並沒有一上來就拋齣復雜的公式和晦澀的理論，而是循序漸進，從最基本的概念講起。例如，在介紹均值迴歸策略時，他會用生活中的例子來類比，讓抽象的金融概念變得生動有趣。書中對不同量化模型的解釋，都配有詳細的圖錶和數據可視化，這極大地降低瞭理解門檻。我尤其欣賞的是它對“穩健性”的強調。在量化投資領域，很多模型在迴測中錶現齣色，但一旦進入實盤就原形畢露。這本書花費瞭大量篇幅討論如何通過樣本外測試、魯棒性檢驗、以及對模型過擬閤的防範來提高策略的實盤錶現。讀完這本書，我感覺自己不再是被動地接受投資建議，而是能夠理解這些建議背後的邏輯，甚至能夠自己動手去嘗試構建和評估簡單的量化模型。

評分☆☆☆☆☆

這本書《量化大類資産配置》帶給我的最大震撼，在於它展現瞭金融量化領域前沿的研究成果。我一直認為，真正的投資智慧，不僅在於對曆史數據的分析，更在於對未來趨勢的洞察。書中對於機器學習在資産配置中的應用，特彆是深度學習在預測宏觀經濟指標和資産價格方麵的探索，讓我看到瞭量化投資的無限可能性。它不僅僅是簡單的綫性迴歸或者時間序列模型，而是引入瞭像神經網絡、支持嚮量機、以及集成學習等更加復雜的算法。我特彆感興趣的是書中關於“另類數據”的應用，比如衛星圖像、社交媒體情緒分析、供應鏈數據等等，這些數據如何被量化處理並納入到資産配置決策中，為我們提供瞭全新的信息來源。這本書的閱讀體驗，就像是在參加一場高水平的學術研討會，讓我得以窺見金融科技發展的最新動態。它激發瞭我對數據科學與金融交叉領域的濃厚興趣，也讓我看到瞭人工智能在投資管理中扮演的越來越重要的角色。

評分☆☆☆☆☆

我必須說，《量化大類資産配置》這本書的獨到之處在於它對“大類資産”的深度挖掘和量化處理。市麵上很多關於量化投資的書籍，往往聚焦於單一資産類彆，例如股票因子模型或者商品期貨的套利策略。但這本書的視角則更為宏觀，它著眼於整個金融市場的宏觀圖景，試圖通過量化手段，在股票、債券、商品、外匯、黃金、房地産等多種資産之間建立聯係，並找到協同效應。我印象深刻的是書中關於“資産相關性”的研究，以及如何利用機器學習技術來預測不同資産類彆之間的動態相關性變化，進而構建能夠穿越牛熊的穩健型資産配置方案。它不僅僅是簡單地將不同資産“堆砌”起來，而是深入探討瞭它們內在的驅動因素，以及如何在宏觀經濟環境、貨幣政策、地緣政治等因素的影響下，對資産類彆進行優先級排序和權重分配。書中提供瞭一套完整的量化框架，從宏觀因子識彆到模型構建，再到風險控製和組閤再平衡，邏輯嚴謹，層層遞進。這本書的價值在於，它教會我如何跳齣單一資産的思維局限，用更全麵的視角去審視投資世界。

評分☆☆☆☆☆

我一直以來都對如何構建一個真正能夠抵禦市場風險的投資組閤感到睏惑。《量化大類資産配置》這本書，可以說是我在這條道路上遇到的一個重要裏程碑。它不僅僅提供瞭關於資産配置的理論框架，更重要的是，它詳盡地闡述瞭如何將這些理論付諸實踐。書中關於風險預算、VaR（風險價值）、CVaR（條件風險價值）等風險度量工具的講解，非常到位。它教會我如何量化不同資産的風險貢獻度，以及如何在整個投資組閤層麵進行風險的均衡和控製。我尤其欣賞書中關於“再平衡”策略的詳細論述，以及如何根據不同的市場環境和投資目標，選擇最優的再平衡頻率和方式。通過本書的學習，我逐漸理解到，一個成功的資産配置，不僅僅是選擇高收益的資産，更關鍵的是如何管理好資産的波動性和潛在的下行風險。這本書的內容，讓我對“風險管理”這一核心概念有瞭更深刻的理解，也為我構建更加穩健的投資組閤提供瞭堅實的理論和實踐指導。