具体描述
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定价:49.80
作者:
译者:/
出版社:山西教育出版社
出版年:2011-5-15
页数:281
定价:49.80元
装帧:平装
ISBN:9787544048477
内容简介 · · · · · ·
《质量》是管理学的经典名著,也是哈佛、沃顿、耶鲁等商学院MBA的必读物。克劳士比在书中阐释了人们关于质量管理的错误观念,以及ITT公司如何在实施质量过程改进的成功故事。书中有许多案例,实情实景,娓娓道来,使你恍然大悟:什么是质量以及如何按愿望改进质量。 HPA的传奇故事更是详细而完整地解剖了管理层如何运用14个步骤推动组织改进的全过程,而质量管理成熟度方格又提供了一种让管理者决定其组织的质量过程何去何从的方法。由此你将理解质量不仅是的,它还是一棵货真价实的摇钱树。由于工作一开始就做对了,没有返工而省下的每一分钱,都会写入会计报表上 “利润”这一栏。 作者简介 · · · · · ·
菲利浦克劳士比
被美国《时代》杂志誉为“本世纪伟大的管理思想家”,他终身致力于“质量管理”哲学的发展和应用,使质量活动由生产制造业领域扩大到工商企业领域。他开创了现代管理咨询在质量竞争力领域的新纪元,人们尊称他为“品质大师中的大师”、“零缺陷之父”、“一代质量宗师”。
克劳士比在管理领域贡献卓著,哈佛商学院、沃顿商学院、耶鲁大学的管理学院都专门开设了“克劳士比管理哲学”课程,美国多所机构也把克劳士比誉为“全美首席管理咨询大师”(在品质竞争力领域)。他的著作被公认为是质量与管理科学中的著作。
克劳士比至今在已出版过15本畅销书,本书《质量》由于引发了一场美国以及欧洲的质量革命而备受称赞。
目录 ······
推荐序
丛书总序
第1章 确定质量
第2章 质量非你所思
第3章 质量管理成熟度方格
第4章 管理者的认知和态度
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推荐序
丛书总序
第1章 确定质量
第2章 质量非你所思
第3章 质量管理成熟度方格
第4章 管理者的认知和态度
第5章 质量组织的地位
第6章 处理问题
第7章 质量成本
第8章 质量改进方案
第9章 管理风格
第二部分 案例:HPA公司的质量改进方案
第10章 计划的背景
第11章 零缺陷方案
第三部分工具
第12章 HPA质量改进方案
第13章 确定质量
译者后记
《量化交易:算法与模型》 前言 在金融市场瞬息万变的浪潮中,寻求稳定盈利的途径一直是投资者们孜孜不倦的追求。从早期的基本面分析到技术指标的应用,金融分析的方法论在不断演进。而随着计算机技术和数学模型的飞速发展,一种新的、更为严谨和系统化的交易方式——量化交易,正以前所未有的速度崛起,并深刻地改变着金融行业的格局。 《量化交易:算法与模型》旨在为读者系统地介绍量化交易的理论基础、核心方法和实操技巧。本书并非一本泛泛而谈的入门指南,而是力求深入浅出地解析量化交易的精髓,带领读者穿越错综复杂的金融数据,构建出具有可操作性和盈利潜力的交易策略。我们将从量化交易的逻辑起点出发,逐步深入到模型的构建、回测优化、风险管理以及策略的实盘执行等各个环节,力求呈现一个完整且实用的量化交易体系。 本书的编写,是基于对当前金融市场趋势的深刻洞察,以及对量化交易领域最新研究成果的梳理与整合。我们深知,在信息爆炸的时代,能够拨开迷雾,抓住核心,是至关重要的。因此,本书将聚焦于那些经过实践检验、具有普遍意义的量化交易思想和方法,避免流于表面或提供过时的信息。 我们希望,《量化交易:算法与模型》能够成为您在量化交易道路上的得力助手,帮助您理解市场运作的深层逻辑,掌握构建稳健交易系统的工具,最终实现更加理性、高效和持续的投资回报。 第一章 量化交易的逻辑与框架 量化交易,顾名思义,是运用数学、统计学和计算机科学的工具,对金融市场进行量化分析,并基于分析结果制定交易策略的交易方式。其核心逻辑在于:市场行为在一定程度上是可预测的,而这些可预测性可以通过数据和模型来捕捉。 本章将首先梳理量化交易的起源与发展,探讨其与传统交易方式的根本区别。我们将深入剖析量化交易的四大核心要素:数据、模型、算法和执行。 数据:量化交易的基石。 从历史价格、交易量到宏观经济指标、新闻情绪,海量的数据构成了量化交易的原材料。本章将详细介绍数据的类型、获取渠道、清洗与预处理的重要性,以及如何构建一个可靠的数据仓库。我们将强调数据的质量、时效性以及不同类型数据在模型构建中的作用。 模型:洞察市场规律的眼镜。 模型是将数据转化为交易信号的桥梁。本章将介绍不同类型的量化模型,包括基于统计学的模型(如时间序列分析、回归模型)、基于机器学习的模型(如决策树、支持向量机、神经网络)以及基于金融理论的模型。我们将探讨模型选择的原则,例如模型的解释性、鲁棒性以及对特定市场环境的适应性。 算法:策略的执行指令。 算法是将模型预测转化为具体交易操作的流程。本章将介绍各种交易算法,包括趋势跟踪、均值回归、套利交易、事件驱动等。我们将讨论算法设计的关键考虑因素,如信号生成、仓位管理、止损止盈等。 执行:策略的落地生根。 策略的盈利能力最终体现在实际交易中。本章将探讨交易执行的挑战,如滑点、冲击成本以及不同交易平台的特点。我们将介绍优化交易执行的策略,以及如何选择合适的交易接口和交易商。 通过本章的学习,读者将对量化交易的整体框架建立起清晰的认识,理解各个环节之间的内在联系,为后续深入学习打下坚实的基础。 第二章 数据处理与特征工程 高质量的数据是构建有效量化交易模型的前提。本章将深入探讨数据处理与特征工程在量化交易中的关键作用。 数据源与获取: 我们将介绍各种可靠的数据源,包括交易所官方数据、金融数据提供商(如Bloomberg, Refinitiv, Wind)、爬虫技术以及另类数据(如社交媒体、卫星图像)等。同时,将讨论不同数据源的优缺点,以及如何根据自身需求选择合适的数据源。 数据清洗与预处理: 真实世界的数据往往存在噪声、缺失值、异常值和不一致性。本章将详细介绍数据清洗的技术,包括缺失值填充(均值、中位数、插值法、模型预测)、异常值检测与处理(Z-score, IQR, Isolation Forest)、数据标准化与归一化(Min-Max Scaling, Standardization)。我们将强调数据质量对模型性能的决定性影响。 特征工程:提取有效信号。 特征工程是将原始数据转化为模型能够理解的、包含有意义信息的特征的过程。本章将介绍多种常用的特征工程技术,包括: 技术指标: 动量指标(RSI, MACD, KDJ)、波动率指标(布林带, ATR)、成交量指标(OBV, Volume Profile)等,并探讨如何构建更复杂的组合指标。 统计特征: 移动平均线(MA)、指数加权移动平均线(EMA)、差分、滚动统计量(均值、方差、偏度、峰度)等。 时间序列特征: 滞后项(Lagged Features)、滚动窗口统计量、趋势和季节性分解等。 衍生特征: 基于价格和交易量的组合,如价差、比例、波动率的乘积等。 宏观经济与基本面衍生特征: 将宏观经济数据(如GDP, CPI, Interest Rates)和公司基本面数据(如EPS, P/E ratio, Debt-to-Equity ratio)转化为可用的模型输入。 文本与情绪特征: 结合自然语言处理(NLP)技术,从新闻、研报、社交媒体中提取市场情绪和话题信息。 特征选择: 并非所有特征都对模型有益,冗余或无关的特征可能导致模型过拟合或性能下降。本章将介绍特征选择的方法,包括过滤法(Correlation Analysis, Chi-squared test)、包裹法(Recursive Feature Elimination, Forward/Backward Selection)和嵌入法(Lasso, Ridge Regression)。 通过对本章内容的学习,读者将掌握数据处理和特征工程的核心技术,能够有效地从海量原始数据中提取出有价值的信号,为构建强大而鲁棒的交易模型奠定坚实的基础。 第三章 量化交易模型构建与评估 模型是量化交易的核心,它将数据转化为可执行的交易信号。本章将深入探讨量化交易模型的构建过程,以及如何科学地评估模型的性能。 模型类型与选择: 统计模型: 时间序列模型: AR(自回归)、MA(移动平均)、ARMA(自回归移动平均)、ARIMA(季节性自回归积分移动平均)、GARCH(广义自回归条件异方差)模型。我们将讨论这些模型在预测价格、波动率方面的应用。 回归模型: 线性回归、多元线性回归、岭回归、Lasso回归。探讨如何使用这些模型来捕捉资产价格与其他变量之间的关系。 机器学习模型: 监督学习: 分类模型: 逻辑回归、支持向量机(SVM)、决策树、随机森林、梯度提升机(如XGBoost, LightGBM)。应用于预测价格涨跌方向、交易信号分类。 回归模型: 线性回归、多项式回归、支持向量回归(SVR)、神经网络(如MLP)。应用于预测价格具体数值、收益率。 无监督学习: 聚类模型: K-Means, DBSCAN。用于资产分组、市场状态划分。 降维模型: PCA(主成分分析)、t-SNE。用于降低数据维度,提取主要因子。 深度学习模型: 循环神经网络(RNN)及其变种(LSTM, GRU): 适用于处理时间序列数据,捕捉长期依赖关系。 卷积神经网络(CNN): 在图像识别领域取得巨大成功,也可用于提取金融图表中的模式。 Transformer模型: 在自然语言处理领域表现出色,其注意力机制也逐渐应用于金融时间序列分析。 模型训练与验证: 训练集、验证集、测试集划分: 强调划分的原则和避免数据泄露。 交叉验证: K-fold交叉验证、时间序列交叉验证,以获得更可靠的模型性能估计。 模型参数调优(Hyperparameter Tuning): 网格搜索(Grid Search)、随机搜索(Random Search)、贝叶斯优化。 模型评估指标: 分类模型: 准确率(Accuracy)、精确率(Precision)、召回率(Recall)、F1-score、AUC(Area Under the ROC Curve)。 回归模型: 均方误差(MSE)、均方根误差(RMSE)、平均绝对误差(MAE)、R-squared。 交易相关指标: 胜率(Win Rate): 盈利交易次数占总交易次数的比例。 盈亏比(Profit Factor): 总盈利除以总亏损。 最大回撤(Maximum Drawdown): 资产净值从最高点回落到最低点的最大幅度。 夏普比率(Sharpe Ratio): 衡量单位风险所带来的超额收益。 索提诺比率(Sortino Ratio): 类似于夏普比率,但只考虑下行风险。 卡尔马比率(Calmar Ratio): 收益与最大回撤的比率。 过拟合与欠拟合的识别与处理: 介绍正则化(L1, L2)、早停法(Early Stopping)、数据增强等技术。 模型解释性: 探讨模型的可解释性在交易决策中的重要性,以及一些模型解释性技术(如SHAP, LIME)。 本章将带领读者深入了解各种量化交易模型的构建和评估方法,使读者能够根据实际需求选择、构建和优化自己的交易模型,并对其性能有准确的判断。 第四章 交易策略开发与回测 有了可靠的模型,下一步就是将其转化为具体的交易策略,并通过严谨的回测来验证其有效性。本章将详细介绍交易策略的开发流程以及回测的关键环节。 交易策略的构成要素: 交易信号生成: 基于模型输出,确定何时开仓、平仓。 仓位管理(Position Sizing): 决定每次交易投入多少资金,以控制风险和最大化收益。我们将介绍固定比例法、固定金额法、Kelly准则等。 止损与止盈: 设定价格触及的止损位和止盈位,以规避潜在损失和锁定利润。 交易成本考虑: 纳入滑点、佣金、税费等实际交易成本。 常见交易策略类型: 趋势跟踪策略: 移动平均线交叉: 短期均线上穿长期均线买入,反之卖出。 MACD背离: 价格创新高但MACD创新低,预示趋势可能反转。 动量指标策略: RSI超买超卖区域的交易信号。 均值回归策略: 配对交易(Pairs Trading): 寻找两个高度相关的资产,当其价差偏离历史均值时进行套利。 统计套利(Statistical Arbitrage): 利用统计模型预测资产价格的均值回归倾向。 事件驱动策略: 财报发布: 依据公司财报数据预测股价走势。 宏观经济数据发布: 响应重要的经济数据公布。 并购重组: 参与并购过程中的套利机会。 网格交易(Grid Trading): 在设定的价格区间内,以固定间隔进行买卖,实现盈利。 高频交易(HFT)策略简介: 简要介绍其特点和对技术要求。 交易策略的回测(Backtesting): 回测的重要性: 检验策略的盈利能力、风险水平和稳健性。 回测流程: 数据准备、策略实现、执行模拟、结果统计。 回测的陷阱与注意事项: 前视偏差(Look-ahead Bias): 在回测过程中使用了未来才能获取的信息。 幸存者偏差(Survivorship Bias): 只使用当前存活的资产数据,忽略了已退市的资产。 曲线拟合(Curve Fitting / Overfitting): 策略过度适应历史数据,在未来表现不佳。 数据质量问题: 回测数据的准确性至关重要。 交易成本的忽视: 实际交易成本往往被低估。 回测平台的选择: Python(Backtrader, Zipline),R,专业量化交易软件。 多维度回测分析: 除了基础的收益率和回撤,还需要关注年化收益率、波动率、夏普比率、卡尔马比率、最大连续亏损期等。 样本外测试(Out-of-Sample Testing): 将数据划分为训练集和测试集,在测试集上评估策略表现,以更真实地反映未来表现。 稳健性测试: 参数敏感性分析: 测试策略对关键参数微小变化的反应。 蒙特卡洛模拟: 随机化交易顺序,评估策略在不同市场情境下的表现。 压力测试: 在极端市场条件下测试策略的表现。 通过本章的学习,读者将能够掌握从模型到策略的转化方法,理解回测的科学性和重要性,并学会如何避免回测中的常见陷阱,从而开发出更具实盘操作价值的交易策略。 第五章 风险管理与组合优化 在量化交易中,风险管理与策略开发同等重要,甚至更为关键。即使是盈利能力极强的策略,如果缺乏有效的风险控制,也可能导致灾难性的损失。本章将深入探讨量化交易中的风险管理和组合优化。 风险管理的核心理念: 生存是第一要务: 保护资本,避免爆仓。 理解并控制风险: 识别、衡量、监控和管理各种风险。 多样化: 分散风险,不将所有鸡蛋放在一个篮子里。 风险类型的识别与衡量: 市场风险: 整体市场下跌带来的风险。 模型风险: 模型失效或预测错误带来的风险。 流动性风险: 无法以期望价格快速买卖资产的风险。 操作风险: 系统故障、人为错误导致交易失误的风险。 交易对手风险: 交易对手无法履行合约的风险。 量化风险管理技术: 止损策略: 固定百分比止损、追踪止损(Trailing Stop)、基于波动率的止损。 仓位管理: 固定比例仓位: 每次交易投入总资金的固定比例。 固定风险仓位: 每次交易的最大亏损金额固定。 Kelly准则: 基于胜率和盈亏比计算最优投注比例,但需要谨慎使用。 风险预算(Risk Budgeting): 将总风险分配到不同的策略或资产类别。 VaR(Value at Risk): 在给定的置信水平下,在未来一段时间内可能的最大损失。 CVaR(Conditional Value at Risk)/ ES(Expected Shortfall): 在VaR损失发生的情况下,预期的平均损失。 情景分析(Scenario Analysis): 模拟极端市场事件对投资组合的影响。 投资组合优化: 分散化: 资产类别分散: 股票、债券、商品、加密货币等。 行业分散: 不同行业之间的投资。 地域分散: 不同国家和地区的投资。 策略分散: 采用不同交易逻辑的策略。 均值-方差模型(Markowitz Portfolio Theory): 构建有效前沿(Efficient Frontier): 在给定风险水平下最大化收益,或在给定收益水平下最小化风险。 协方差矩阵的构建与估计: 估计不同资产之间的相关性。 风险平价(Risk Parity): 使投资组合中各资产或资产类别对总风险的贡献相等。 最大化夏普比率的组合: 寻找夏普比率最高的投资组合。 Black-Litterman模型: 结合市场均衡观点和投资者主观观点来构建投资组合。 因子模型与风险暴露: 多因子模型: 如Fama-French三因子模型、五因子模型,识别驱动股票收益的因子(如市值、价值、盈利能力、动量、质量)。 理解和控制资产组合对特定风险因子的暴露。 动态风险管理: 市场条件变化时,及时调整风险敞口和投资组合。 本章将帮助读者建立起系统性的风险管理意识,掌握量化风险管理的工具和方法,并学习如何构建一个分散化、优化且具有鲁棒性的投资组合,从而在追求收益的同时,最大限度地保护自己的资本。 第六章 量化交易的实盘执行与监控 成功的量化交易不仅仅在于模型和策略的精妙,更在于能够将其有效地转化为实际交易,并进行持续的监控和调整。本章将聚焦于量化交易的实盘执行与监控环节。 交易执行的挑战与策略: 滑点(Slippage): 交易指令执行价格与预期价格之间的差异,尤其在高波动或低流动性市场中。 交易成本(Transaction Costs): 包括佣金、印花税、托管费等。 市场冲击成本(Market Impact): 大额订单可能对市场价格产生显著影响,导致执行价格恶化。 执行算法(Execution Algorithms): VWAP(Volume Weighted Average Price): 旨在以当天的成交量加权平均价格执行交易。 TWAP(Time Weighted Average Price): 旨在在一定时间内均匀地分散交易量。 POV(Percentage of Volume): 按照目标成交量的一定百分比进行交易。 IOC(Immediate or Cancel): 立即执行,未成交部分取消。 FOK(Fill or Kill): 全部成交或全部取消。 选择合适的交易接口与平台: API(Application Programming Interface)的使用,不同券商和交易所的交易系统特点。 自动化交易系统(ATS)的构建: 核心组件: 数据接收模块、策略执行模块、订单管理模块、风险控制模块、日志记录模块。 技术选型: Python、C++、Java等语言,以及成熟的量化交易框架。 实时数据流处理: 如何处理高频、低延迟的数据。 容错与高可用性设计: 确保交易系统的稳定运行。 实盘交易的监控: 实时监控指标: 账户净值: 实时追踪总资产的变化。 盈亏状况: 实时盈亏(PnL)、日内盈亏。 持仓情况: 各资产的持仓数量、成本、浮动盈亏。 风险敞口: 实时VaR、最大回撤、杠杆率。 交易活动: 订单状态、成交明细、滑点情况。 系统状态: 数据延迟、服务器负载、网络连接。 警报系统(Alerting System): 设置阈值,当关键指标超出预设范围时触发警报,以便及时干预。 交易日志记录: 详细记录所有交易活动、系统状态和异常事件,为事后分析提供依据。 策略的再优化与迭代: 绩效分析: 定期分析策略在实盘中的表现,与回测结果进行对比。 原因探究: 分析实盘表现与回测结果的差异,找出潜在问题。 策略调整与更新: 根据市场变化和绩效反馈,对模型参数、交易逻辑进行调整,甚至开发新的策略。 渐进式部署: 在小资金量下测试新策略或调整后的策略,确保其稳定性。 合规性与监管: 了解并遵守相关的金融法规和交易规则。 本章将带领读者走出回测环境,进入真实的交易市场,掌握量化交易系统构建、实盘执行、实时监控以及持续优化的全过程,为实现长期的、可持续的盈利奠定坚实的实践基础。 结论 量化交易并非神秘的魔法,而是科学、数学、计算机和金融知识的有机结合。它提供了一种系统化、纪律化的交易方法,能够帮助投资者克服人性的弱点,在复杂多变的市场中捕捉盈利机会。《量化交易:算法与模型》旨在为广大投资者和从业者提供一条清晰的学习路径,从理论到实践,从数据到模型,从策略到执行,全面掌握量化交易的核心技术和理念。 在本书的旅程中,我们强调了数据的重要性,深入探讨了模型的构建与评估,详细介绍了交易策略的开发与回测,阐述了风险管理的至关重要性,并最终落脚于实盘执行与监控。我们坚信,通过对这些内容的系统学习和实践,读者将能够建立起自己的量化交易体系,以更加理性、高效和稳健的方式参与到金融市场中,并最终实现投资目标。 金融市场的未来属于那些能够拥抱技术、洞察数据、运用科学方法的人。《量化交易:算法与模型》希望成为您在这个激动人心领域中的忠实伙伴,陪伴您探索量化交易的无限可能。