量化煉金術：中低頻量化交易策略研發 湖北新華書店 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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楊博理 賈芳 著

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• 量化交易
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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111575320

商品編碼：16545959645

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-08-01

圖書基本信息
圖書名稱	量化煉金術：中低頻量化交易策略研發	作者	楊博理 賈芳
定價	59.00元	齣版社	機械工業齣版社
ISBN	9787111575320	齣版日期	2017-08-01
字數	210000	頁碼	231
版次	1	裝幀	平裝-膠訂
開本	16開	商品重量	0.4Kg

內容簡介

本書首先對量化交易策略的曆史、內涵和特點進行瞭簡述，然後給齣瞭量化交易策略的基本研發流程。書中介紹瞭策略研發中的一些注意事項與應對方法，隨後通過兩個例子說明瞭擇時策略和選股策略的基礎研發框架；在介紹推進分析這一迴測技術的基礎上，又進一步完善瞭擇時策略和選股策略的研發流程。然後，作者增加瞭策略風險這一維度，並給齣瞭論述。在此基礎上，作者介紹瞭倉位優化的擇時策略和投資組閤優化的選股策略，從而使得策略有能力對整體風險進行控製；並在兩種策略中增加瞭交易成本的計算，讓量化交易策略的迴溯測試更貼近現實交易的情況。針對這些完善的策略，本書給齣瞭相應的策略評價。後對整本書的內容進行瞭總結，並討論瞭策略研發中的主觀控製等相關問題。

作者簡介

2009.9–2013.12 博士 華中科技大學 管理學院 金融工程方嚮 2011.9–2013.2 聯閤培養博士（國傢公派） 英國劍橋大學 土地經濟係 房地産金融方嚮 2011.3–2011.6 訪問學者 法國裏昂高等商學院 金融風險分析中心 2007.9–2009.6 碩士 華中科技大學 數學係 運籌學與控製論專業 2003.9–2007.6 本科 華中科技大學 數學係 統計學專業 工作經曆 2015.12–至今 基金（籌） 金融工程研究主管，負責投資策略研究與風控係統構建 2013.12–2015.12 華中科技大學管理學院 博士後

目錄

目錄 序言 第1章　引言 ┊1 1.1　量化交易策略簡述 ┊2 1.2　量化交易策略的優缺點 ┊8 第2章　量化交易策略的研發流程 ┊14 2.1　量化交易策略的基本研發流程 ┊15 2.2　量化交易策略研發流程的進一步論述 ┊18 第3章　注意事項與應對 ┊23 3.1　未來信息的規避 ┊24 3.2　過度擬閤與擬閤 ┊27 3.3　迴溯測試與真實環境的差異 ┊31 第4章　簡單的擇時策略 ┊36 4.1　擇時策略的基本框架 ┊37 4.2　均綫趨勢策略的簡單優化 ┊40 4.3　均綫反轉策略的簡單優化 ┊44 4.4　自迴歸策略的簡單優化 ┊47 第5章　簡單的選股策略 ┊51 5.1　因子選股的基本框架 ┊52 5.2　市值因子 ┊55 5.3　反轉因子 ┊63 5.4　多因子選股策略的簡單優化 ┊69 第6章　推進分析 ┊76 6.1　推進分析框架 ┊77 6.2　多層推進分析 ┊82 6.3　推進分析下的驗證 ┊86 第7章　推進的擇時策略 ┊89 7.1　均綫趨勢策略的推進分析 ┊90 7.2　均綫反轉策略的推進分析 ┊94 7.3　均綫混閤策略的推進分析 ┊96 7.4　自迴歸策略的推進分析 ┊99 7.5　自迴歸策略的多層推進分析 ┊102 第8章　推進的選股策略 ┊107 8.1　多因子選股策略的推進分析 ┊108 8.2　多因子選股策略的多層推進分析 ┊115 第9章　風險 ┊123 9.1　常用的風險度量 ┊124 9.2　其他風險度量 ┊129 9.3　風險和收益的結閤 ┊134 9.4　止損 ┊138 第10章　倉位決策 ┊142 10.1　凱利公式 ┊143 10.2　實用的倉位決策方法 ┊152 第11章　倉位優化的擇時策略 ┊155 11.1　倉位優化的均綫趨勢策略 ┊156 11.2　倉位優化的自迴歸策略 ┊169 第12章　投資組閤決策 ┊181 12.1　優投資組閤理論 ┊182 12.2　實用的投資組閤優化方法 ┊187 第13章　優化的股票配置策略 ┊193 13.1　多因子風險模型 ┊194 13.2　投資組閤優化的多因子策略 ┊196 第14章　交易成本 ┊203 14.1　交易成本估計 ┊204 14.2　考慮交易成本的擇時策略 ┊207 14.3　考慮交易成本的股票配置策略 ┊212 第15章　策略評價 ┊215 15.1　策略評價體係 ┊216 15.2　策略評價報告 ┊218 第16章　結語 ┊223 16.1　內容總結 ┊224 16.2　研發流程的局限與應對 ┊227 參考文獻 ┊231

編輯推薦

文摘

序言

煉金術的現代迴響：穿越市場的數字迷霧 在信息洪流與瞬息萬變的金融浪潮中，有一種古老而神秘的技藝，在現代科學的嚴謹與計算的精準中煥發新生——它便是“量化”。而當我們將這種強大的量化思維與金融市場的無盡財富相結閤，便誕生瞭“煉金術”般的奇跡。本書並非要復述那古老的傳說，而是要揭示一套係統性的、可行的現代金融“煉金術”，它深耕於中低頻交易策略的研發，旨在幫助有誌者穿越市場的數字迷霧，探尋穩健獲利的黃金法則。 本書的初衷，源於對金融市場深刻的洞察與對量化交易方法論的執著追求。我們觀察到，許多交易者在追逐高頻的誘惑時，往往忽略瞭中低頻策略所蘊含的價值與穩定性。中低頻交易，作為連接短期噪音與長期趨勢的關鍵環節，能夠捕捉到市場中具有持續性的動量與價值信號，同時又避免瞭高頻交易對技術、硬件和執行力的極緻要求，以及長綫投資所需的漫長等待與宏觀判斷的重重風險。這使得中低頻策略成為一個極具吸引力的戰場，它允許交易者在理性的框架內，運用數據分析與數學模型，構建齣既能有效應對市場波動，又能顯著提升盈利概率的交易係統。 本書將帶領讀者踏上一段嚴謹而充滿挑戰的旅程，從量化交易的基礎概念齣發，逐步深入到中低頻策略的研發核心。我們不會止步於理論的探討，而是將重心放在“研發”二字之上。這意味著，我們不僅要理解策略的邏輯，更要掌握從數據獲取、策略構思、模型構建、迴測驗證到實盤交易的整個閉環流程。這其中，數據是量化交易的基石，而精良的策略則是量化煉金術的核心配方。 策略的源泉：洞察市場，發現信號 本書的核心內容，將聚焦於中低頻交易策略的開發。我們不會簡單地羅列現成的策略，而是引導讀者理解策略的“思想”是如何産生的。這包括： 市場微觀結構的理解：盡管我們關注中低頻，但理解市場微觀結構中的訂單簿動態、交易量變化、流動性供給等細節，有助於我們識彆齣可能影響短期價格運動的因素，從而為我們的中低頻信號提供更堅實的基礎。 行為金融學與情緒分析：市場的非理性行為往往是價格波動的重要驅動力。本書將探討如何利用文本分析、社交媒體情緒監測等手段，捕捉市場情緒的拐點，並將其轉化為可操作的交易信號。例如，當市場普遍齣現過度樂觀或悲觀情緒時，可能預示著短期反轉的到來。 技術指標的再解讀：經典的交易指標如均綫、MACD、RSI等，在被賦予量化思維後，將煥發齣新的生命力。我們不隻是簡單地使用這些指標，而是深入研究它們的數學原理，探索如何組閤、優化這些指標，使其在中低頻交易中産生更可靠的信號。例如，如何設計更復雜的均綫交叉模型，以過濾掉市場噪音；如何結閤多個動量指標，識彆齣具有持續上漲或下跌潛力的資産。 因子模型的創新應用：研究不同市場因子（如價值、成長、動量、波動率等）在中低頻周期內的錶現，並探索如何構建多因子模型，以捕捉不同市場環境下驅動價格變動的核心因素。這可能涉及到對因子權重的動態調整，以及對因子交互作用的深入分析。 事件驅動策略的挖掘：關注特定類型的信息發布，如公司財報、宏觀經濟數據、行業政策調整等，並研究如何設計在這些事件前後進行交易的策略。理解信息如何影響市場預期，以及市場對預期的定價過程，是這類策略成功的關鍵。 模型的構建：嚴謹邏輯，量化實現 一旦有瞭策略的“思想”，下一步便是將其轉化為可執行的數學模型。本書將詳細介紹： 數據預處理與特徵工程：原始數據往往包含噪音和不規則性。我們將深入講解數據清洗、標準化、缺失值處理等技術，並介紹如何從原始數據中提取有用的特徵，例如，計算不同時間窗口內的價格波動率、成交量變化率，或者構建滯後變量等。 統計建模方法：從綫性迴歸到時間序列分析（ARIMA、GARCH等），再到更復雜的機器學習算法（如支持嚮量機、隨機森林、梯度提升樹等），本書將係統介紹適用於金融數據建模的統計方法。我們將強調如何根據策略的特點選擇最適閤的建模技術，並深入理解模型的假設與局限性。 機器學習在策略研發中的應用：我們將探討如何利用機器學習模型來識彆模式、預測價格走勢、或者進行風險管理。例如，使用分類算法預測價格上漲或下跌的可能性，或者使用聚類算法識彆相似的市場模式。重點在於，我們不僅要學習如何應用算法，更要理解算法背後的邏輯，以及如何避免過擬閤等常見問題。 風險管理模塊的設計：任何交易策略都離不開風險控製。本書將強調如何將風險管理融入策略模型的設計中，包括止損、止盈、倉位控製、品種分散等。我們將探討如何量化不同風險敞口，並設計相應的對衝或規避策略。 迴測與驗證：曆史的鏡子，未來的預演 量化策略的生命在於其在實際交易中的錶現。因此，嚴格的迴測與驗證是不可或缺的環節。本書將詳述： 迴測平颱的選擇與搭建：介紹市麵上主流的迴測框架和工具，並指導讀者如何根據自身需求進行選擇或搭建。 迴測策略的公正性：強調避免未來函數、數據泄露等迴測中的陷阱，確保迴測結果的客觀公正。我們將深入分析這些陷阱的原理，並提供識彆和規避的方法。 關鍵迴測指標的解讀：不僅僅是夏普比率，我們還將深入解讀最大迴撤、年化收益、盈虧比、勝率、卡瑪比率等一係列指標，並教會讀者如何全麵、辯證地評估策略的性能。 穩健性檢驗與場景分析：通過調整迴測參數、在不同市場環境下進行迴測，以及進行濛特卡洛模擬等方式，來檢驗策略的穩健性。理解策略在不同市場條件下的錶現差異，是其能否適應未來市場的重要衡量標準。 模型過擬閤的識彆與防範：這是量化交易中的一個核心挑戰。本書將詳細介紹過擬閤的成因，並提供多種識彆方法，如交叉驗證、正則化等，以及在策略設計和迴測過程中防範過擬閤的技巧。 實盤交易與持續優化：從模擬到現實，永不止步 再完美的策略，也需要經受實盤的檢驗。本書的最後一個重要環節，便是將策略推嚮實盤，並進行持續的優化： 交易執行係統：介紹如何搭建或選擇閤適的交易執行係統，包括接口對接、訂單管理、滑點控製等。 實盤交易的挑戰與應對：分析實盤交易可能遇到的問題，如市場衝擊、執行延遲、情緒乾擾等，並提供相應的應對策略。 性能監控與參數調整：強調對實盤交易錶現的持續監控，並根據實時數據和交易結果，對策略參數進行微調或重構。 動態調整策略：市場環境在不斷變化，策略也需要與時俱進。本書將探討如何建立一套動態調整機製，以適應市場結構的變化和新風險的齣現。 本書的內容設計，力求全麵、深入、實操性強。我們不滿足於錶麵上的介紹，而是希望通過詳細的原理講解、嚴謹的邏輯推導、豐富的案例分析，幫助讀者建立起一套完整的量化交易策略研發體係。我們相信，通過對本書內容的係統學習和實踐，讀者將能夠掌握“量化煉金術”的精髓，在變幻莫測的金融市場中，煉製齣屬於自己的財富。 本書的語言風格，將力求清晰、準確、通俗易懂，避免使用過於晦澀的學術術語。我們更希望呈現的是一種“思想的啓迪”與“技能的傳授”，而非枯燥的理論堆砌。同時，我們也會穿插一些市場觀察與交易心得，讓理論與實踐的結閤更加緊密。 我們堅信，量化交易並非遙不可及的神話，而是一套可以通過學習和實踐掌握的科學方法。本書的齣版，旨在為所有對量化交易充滿熱情、渴望在金融市場中尋找更優解的交易者，提供一份係統性的、可信賴的指南。它不僅僅是一本書，更是一扇通往理性交易世界的大門，一盞照亮前路、指引方嚮的明燈。願這本書能幫助你，在量化煉金術的道路上，穩步前行，收獲屬於你的豐碩成果。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大氣，那種深邃的藍色背景和金色的書名，第一眼就抓住瞭我的眼球。作為一個對量化交易充滿好奇但又覺得門檻很高的普通投資者，我常常在想，那些在金融市場上呼風喚雨的“大佬”們，究竟是如何做到如此精準的判斷和操作的？是不是真的存在某種“秘籍”能夠讓普通人也能在這片數字海洋中遊刃有餘？這本書的名字“量化煉金術”更是點燃瞭我內心的探索欲望，它暗示著一種將看似枯燥的數據提煉成寶貴財富的神秘力量，仿佛在描繪一個從“凡鐵”蛻變為“黃金”的過程。我尤其對“中低頻”這個關鍵詞感到興趣，這意味著它可能不會像高頻交易那樣遙不可及，而是更貼近我們普通投資者能夠理解和掌握的範圍，也許它能為我們提供一些切實可行、不至於讓錢包“瞬間蒸發”的交易思路。湖北新華書店作為信譽良好的實體書店，也讓我對這本書的質量有瞭初步的信心，相信它經過瞭層層篩選，能夠為讀者帶來真正有價值的內容。我迫切地想要翻開它，一探究竟，看看這所謂的“量化煉金術”究竟是如何在資本市場中施展魔法的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，尤其是“煉金術”這三個字，讓我聯想到瞭古老的智慧與現代科技的結閤。在金融投資領域，我們常常在尋找一種能夠“點石成金”的方法，而量化交易正是這種嘗試的體現。我一直認為，成功的交易不僅僅是運氣，更是基於嚴謹的邏輯和數據分析。這本書提到的“中低頻”策略，我理解為它可能關注的是那些在較長周期內（比如幾天、幾周甚至幾個月）顯現齣來的市場規律，這與每天盯著屏幕進行高頻操作有著本質的區彆。我猜測書中會詳細介紹如何識彆和捕捉這些中低頻交易機會，比如通過分析宏觀經濟數據、行業趨勢，或者是一些更深層次的市場情緒指標。我期待書中能夠分享一些構建這些策略的思路和框架，而不僅僅是提供幾個現成的公式。例如，作者是否會探討如何對市場進行分層分析，在不同的市場環境下選擇不同的策略？如何評估策略的穩健性，並根據市場變化進行動態調整？這些都是我作為一名正在探索量化交易之路的投資者，非常關心的問題。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場中的一些“神奇”現象感到著迷，比如為什麼某些股票會在特定時刻齣現異常波動，又比如一些看似普通的經濟數據背後隱藏著怎樣的交易信號。我之前接觸過一些關於技術分析的書籍，但總感覺它們流於錶麵，缺乏深入的邏輯支撐。而“量化煉金術”這個名字，讓我聯想到的是一種更為嚴謹、係統化的方法論。我設想，這本書很可能是在解析如何利用數學模型和統計學原理，從海量的數據中挖掘齣那些能夠帶來超額收益的規律。比如，它可能會介紹一些經典的量化因子，解釋這些因子是如何被構建和應用的，以及在不同的市場環境下，它們的效果又會有怎樣的差異。我還好奇，書中是否會涉及一些具體的編程語言或者工具，比如Python，來輔助策略的開發和迴測，畢竟在現代量化交易領域，編程能力幾乎是必不可少的技能。更重要的是，我希望它能不僅僅是理論的堆砌，而是能真正指引我如何去實踐，如何去構建一個屬於自己的、能夠經受住市場考驗的交易係統。

評分☆☆☆☆☆

這次在湖北新華書店偶然看到瞭這本書，它的裝幀給人一種非常專業的感覺，那種沉穩的商務風格，讓我在一眾暢銷書中一眼就留意到瞭它。我之前嘗試過一些基礎的量化交易入門讀物，但往往內容比較淺顯，或者過於理論化，讀完之後依然不知道如何下手。我希望這本書能夠提供一些更深入、更實用的指導，尤其是在“中低頻”這個時間維度上。這對我來說非常有吸引力，因為高頻交易的門檻太高，不僅需要強大的技術支持，還需要大量的資金投入，而中低頻交易可能更適閤我們這些時間精力有限的個人投資者。我猜測書中會詳細講解如何從原始數據齣發，進行數據清洗、特徵工程，然後構建模型，最後進行迴測和優化。我特彆期待它能分享一些作者在實際研發過程中遇到的挑戰和解決方案，比如如何處理數據中的噪音、如何避免過擬閤，以及如何管理交易中的風險。如果書中能包含一些真實的交易案例分析，那就更好瞭，那樣可以幫助我更好地理解理論知識在實踐中的應用。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場的“黑箱”操作感到好奇，那種背後隱藏的邏輯和算法，總是讓我覺得既神秘又充滿魅力。“量化煉金術”這個名字，就像為我打開瞭一扇通往這個神秘世界的大門。我尤其關注“中低頻”這個詞，它暗示著一種不那麼激進、但又足夠有效的交易方式。我很好奇，這本書會如何將“煉金術”般的神秘感，轉化為科學嚴謹的量化策略？它是否會從最基礎的數據處理講起，然後逐步深入到模型構建、因子挖掘，甚至是風險控製的方方麵麵？我希望它能提供一種可復製的、可學習的方法論，而不是僅僅提供一些“看起來很美”的案例。比如，書中是否會介紹如何找到那些被市場低估的、具有長期投資價值的資産？又或者，它是否會解析如何識彆市場情緒的反轉信號，從而在閤適的時機進行交易？我想這本書能夠幫助我建立起一套係統的量化交易思維，讓我能夠更清晰地理解市場的運作規律，並在這個過程中，逐步成長為一名更理性的投資者。