风投的技术：创业融资及条款清单大揭秘（原书第3版）风险投资 价值评估 企业融资书籍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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店铺： 北京华夏学林图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111580065

商品编码：19214393046

包装：平装

出版时间：2017-10-31

  内容简介《风投的技术》系统深入地介绍了风险投资交易的整个过程，并围绕交易双方、交易动机和风险投资资金如何运作等内容展开。此外还涉及了一系列相关的内容，包括价值是如何评估的、风险投资人可能会面临哪些影响企业运营的外部效应等。风险投资是一个极其复杂又竞争激烈的领域，如果你是创业者或风险投资人，或者准备从事这个行业，那就选择这本书，并学习它、研究它，一定能为你创造未来的巨头企业提供帮助。译者序序序二前言致谢引言 条款清单的艺术 第一章 玩家 创业者 风险投资人 融资轮次 风险投资机构的类型 天使投资人 辛迪加 律师 导师 第二章 如何融资 要么做，要么不做 确定融资额 融资材料 尽职调查材料 寻找合适的VC 寻找领投投资人 VC如何投资决策 让多家VC竞争 完成交易 第三章 条款清单概述 关键概念：经济因素和控制因素 第四章 经济因素条款详解 估值（价格） 清算优先权 继续参与条款 股份兑现条款 行权期 员工（期权）池 反稀释条款 第五章 控制因素条款 董事会 保护性条款 领售权 转换权 第六章 条款清单的其他条款 股利 回购权 融资先决条件 知情权 登记权 优先购买权 投票权 限售权 专有信息及发明协议 共售协议 创始人活动 首次公开发行股份的购买权 排他性条款 赔偿条款 转让条款 第七章 资本结构表 第八章 可转换债券 支持与反对可转换债券的争论 转换折扣 估值上限 利率 转股机制 公司出售时转股 认股权证 其他条款 早期与后期的差异 可转换债券有危害吗 可转换债券的替代方式 第九章 众筹 产品众筹 权益众筹 权益众筹的不同之处 第十章 风险投资基金的运作方式 基金架构概述 投资机构如何募资 VC是如何赚钱的 时间对基金运营的影响 储备资金 现金流 跨基金投资 合伙人离职 企业风险投资 战略投资者 信托责任 对创业者的启示 第十一章 谈判技巧 真正的要点 为谈判做好准备 博弈论简介 融资博弈中的谈判 谈判风格和谈判方法 合作性谈判与退出威胁 建立影响力及达成一致 这些事别做 优秀的律师、糟糕的律师与没有律师 能否补救一笔糟糕的交易 第十二章 融资正道 不要像一台机器 不要要求VC签署保密协议 不要对VC进行邮件轰炸 “不”就是“不” 被拒绝后不要请求引荐给其他VC 不要做独行侠 不过分强调专利 第十三章 不同融资阶段的问题 种子期交易 早期交易 中后期交易 第十四章 收购意向书——另一种条款清单 交易结构 资产交易与股权交易 对价形式 承担期权 陈述、保证和赔偿 保证金条款 机密保密协议 员工问题 成交条件 排他性条款 费用，费用，更多的费用 登记权 股东代表 第十五章 为什么需要条款清单 限制行为和动机一致 交易成本 代理成本和信息不对称 声誉限制 第十六章 创业者应该了解的法律问题 知识产权 雇用问题 公司注册地 企业架构类型 获许投资者 83(b)选举文件申报 409A估值条款 作者的话 附 录 附录A 投资协议条款示例 附录B 收购意向书示例 附录C 补充资料 第1版及第2版序 术语表 关于作者

洞悉资本脉络，赋能创新之路：一本关于现代企业发展的深度解析 在这个瞬息万变的商业时代，创新是驱动企业前行的不竭动力，而资金则是点燃创新火种的关键。无论是雄心勃勃的初创企业，还是锐意进取的成长型公司，都面临着一个共同的挑战：如何有效地获取发展所需的资本，并将其转化为可持续的增长。本书正是为此而生，它将带领读者深入探索现代企业融资的复杂世界，揭示资本市场运作的内在逻辑，为企业家、投资者以及对企业发展充满好奇的各界人士提供一份全面的认知地图。 本书并非一本枯燥的财务理论手册，而是以一种贴近实践、深入浅出的方式，剖析企业融资的各个环节，从宏观的资本市场格局到微观的融资条款细节，层层递进，环环相扣。我们不会停留在概念的层面，而是将理论与丰富的案例相结合，让读者在理解原理的同时，也能感受到真实商业环境的脉搏。 第一部分：资本市场的脉搏——理解融资的宏观环境 在探讨具体的融资工具和策略之前，理解我们所处的宏观经济环境至关重要。本部分将为你描绘一幅关于资本市场的全景图，帮助你把握融资的时代脉搏。 全球经济浪潮与企业融资的关联： 我们将审视当前全球经济的宏观趋势，包括地缘政治、产业变革、技术创新等因素如何影响资本的流向和融资的难度。你会了解到，并非所有时期都适合融资，也并非所有行业都能轻易获得青睐。理解这些宏观背景，能帮助你做出更明智的融资决策，选择最佳的时机和策略。 不同融资渠道的生态图景： 除了广为人知的风险投资，企业还有哪些融资渠道可供选择？本部分将深入介绍银行贷款、股权众筹、政府补助、供应链金融、发行债券等多元化的融资方式。我们会分析每种渠道的特点、优势、劣势以及适用场景，让你明白“按需选择”的智慧。 创业生态系统的演变： 了解创业生态系统的发展演变，有助于理解为何某些融资方式会兴起，某些又会衰落。我们将探讨天使投资、风险投资、私募股权等不同类型投资者的角色和运作模式，以及它们如何共同构建起一个庞大而复杂的融资网络。 第二部分：点燃创新之火——企业融资的战略与实践 掌握了宏观环境的洞察，接下来我们将聚焦于企业自身的融资战略与实践。如何为企业找到最合适的资金“燃料”，并有效地利用它，是本书的核心所在。 企业生命周期与融资需求的匹配： 不同发展阶段的企业，其融资需求和承受能力是截然不同的。我们将详细阐述初创期、成长期、成熟期企业在融资上面临的独特挑战和机遇。你会了解到，一个刚刚起步的项目，与一个寻求规模扩张的成熟企业，在融资策略上需要采取截然不同的路径。 量身定制的融资方案： 没有放之四海而皆准的融资方案。本部分将指导你如何根据企业的业务模式、盈利能力、风险承受能力、发展潜力以及目标，设计出最优化的融资方案。我们会探讨股权融资、债权融资、混合融资等不同策略的组合运用。 股权融资的精妙之处： 股权融资是许多初创企业和成长型企业赖以生存和发展的重要途径。我们将深入剖析股权融资的各个方面，包括： 寻找合适的投资者： 如何识别并吸引那些与你的企业文化、发展愿景契合的投资者？我们不仅会告诉你“找谁”，更会教你“怎么找”。 估值的艺术与科学： 估值是股权融资中最具挑战性的环节之一。本书将为你揭示多种主流的估值方法，并分析影响企业估值的关键因素，帮助你理解价值创造与价格博弈的微妙平衡。 股权稀释的管理： 引入外部投资意味着股权的稀释。我们将探讨如何合理管理股权稀释，以最大化创始团队和早期投资者的利益。 债权融资的智慧与风险： 债权融资以其不稀释股权的特点，成为许多企业的补充融资方式。我们将详细介绍银行贷款、信用贷款、债券发行等债权融资的种类，并着重分析其申请条件、风险控制以及与企业的协同效应。 融资过程中的关键细节： 从制作融资演示文稿（Pitch Deck）到与投资者进行有效的沟通，再到尽职调查的应对，每一个细节都可能影响融资的成败。本书将为你提供切实可行的指导，让你在融资过程中游刃有余。 第三部分：保障权益的基石——融资条款的深度解读 融资不仅仅是拿到钱，更重要的是如何用公平、合理、可持续的条款来保障各方的权益。本部分将带你穿越融资条款的迷雾，让你真正理解那些隐藏在合同背后的商业智慧。 核心融资条款解析： 我们将逐一剖析最常见、最关键的融资条款，包括： 优先股（Preferred Stock）的权利： 股息、清算优先权、转换权等，理解这些权利如何赋予优先股股东特殊的地位。 反稀释条款（Anti-Dilution Provisions）： 为什么需要它？它又是如何工作的？我们将解释不同类型的反稀释条款，如“全面调整”和“减半调整”，以及它们对股权结构的影响。 保护性条款（Protective Provisions）： 投资者如何通过这些条款来保障其投资安全？我们将探讨股东同意权、限制性契约等常见保护性条款。 投票权与控制权： 投资者与创始人之间在投票权和控制权上的博弈，以及如何通过协议来平衡。 信息披露与报告义务： 投资者需要了解什么？企业需要提供哪些信息？我们将明确双方的责任。 退出机制（Exit Mechanisms）： IPO、并购、股权回购等，不同的退出机制对投资者和创始人意味着什么？ 条款背后的商业逻辑： 理解条款本身固然重要，但更重要的是理解这些条款背后所代表的商业逻辑和博弈。我们将从投资者的角度分析他们为何会提出某些条款，以及这些条款如何平衡风险与回报。同时，我们也会从企业家的角度，教你如何谈判，如何争取对自己有利的条款。 避免常见陷阱： 融资过程中的一些常见陷阱可能会给企业带来意想不到的麻烦。本书将通过案例分析，为你揭示这些陷阱，并提供规避的方法。 第四部分：价值创造与可持续发展 融资的最终目的不是为了“融到钱”，而是为了“用钱创造更大的价值”，实现企业的可持续发展。本书的最后一部分将回归这一根本。 融资后的资本运作： 拿到钱只是第一步，如何有效地进行资本运作，将资金转化为业务增长的动力，是成功的关键。我们将探讨如何进行预算管理、成本控制、战略性投资以及人才引进。 持续的价值创造： 融资是手段，价值创造才是目标。本书将强调，只有不断地为客户、为社会创造价值，企业才能获得长远的生命力，也才能吸引到更多优质的资本。 资本市场的道德与责任： 在追求经济效益的同时，我们也应该关注企业的社会责任和合规经营。我们将讨论在融资和资本运作过程中，如何坚守商业道德，建立良好的企业公民形象。 本书适合谁读？ 初创企业创始人与联合创始人： 想要获得启动资金、实现规模扩张的企业家。 成长型企业管理者： 正在寻求下一轮融资，以加速业务增长的企业高管。 天使投资人与风险投资人： 希望更深入理解投资逻辑、融资条款以及企业估值方法的投资者。 财务专业人士： 关注企业融资、资本运作的会计师、分析师和财务顾问。 对商业与金融感兴趣的学生及学者： 渴望了解现代企业融资体系的年轻学子。 任何希望深入理解资本市场如何运作，以及企业如何与资本互动的读者。 通过阅读本书，你将不再对融资感到迷茫，而是能够以一种更加专业、自信的姿态，驾驭资本的力量，为你的企业插上腾飞的翅膀。让我们一起，洞悉资本脉络，赋能创新之路！

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，企业融资是一个充满博弈的过程，尤其是在面对风险投资时。这本书的出现，恰好填补了我在这方面知识的空白。《风投的技术》这个名字本身就暗示着，它不仅仅是一本理论书籍，更是一种实用的“技术”。我希望它能让我明白，风险投资的“技术”体现在哪些方面，是他们识别好项目的独到眼光，是他们谈判的策略，还是他们后续对企业发展的赋能？“创业融资及条款清单大揭秘”的副标题则直接点出了我最想了解的核心内容：如何进行有效的融资，以及如何理解和应对那些至关重要的融资条款。我期待书中能够提供一些经典的案例分析，让我从实际的融资事件中学习经验教训，避免走弯路。对“价值评估”的深入探讨，也希望能让我更好地理解市场对企业价值的判断标准。

评分☆☆☆☆☆

我对这本书最期待的部分，在于它深入剖析“条款清单”的“大揭秘”。在我看来，融资谈判中最令人望而生畏的就是那些复杂的法律条文和金融术语。很多时候，创业者可能会因为不了解这些条款的真正含义和潜在影响，而在融资过程中处于不利地位。这本书如果能将这些“条款清单”逐一拆解，用通俗易懂的语言解释清楚，并给出相应的“揭秘”，那将是无价的。我希望它能教会我如何识别那些对创业公司不利的条款，如何争取更公平的条件，以及在面对经验丰富的风投时，如何保持主动权。我对书中的“价值评估”部分也抱有很大的期望，因为准确的价值评估是实现双赢融资的基础，这其中一定有很多值得学习的技巧和方法，不只是简单的财务数据分析，更可能包含对市场前景、团队能力、商业模式等非量化因素的考量。

评分☆☆☆☆☆

这本书的定位——“风险投资 价值评估 企业融资书籍”，让我感觉它是一本非常系统和全面的指南。作为一名对创业融资感兴趣的读者，我希望能从这本书中获得一系列的知识和技能。首先，“风险投资”部分，我希望能了解风投机构的分类、投资偏好，以及他们寻找和评估创业公司的流程。其次，“价值评估”是我非常看重的一个环节，我希望能学习到各种估值模型和方法，以及如何在一个信息不对称的市场中为初创公司进行相对准确的估值。最后，“企业融资”和“条款清单大揭秘”则直接触及了我最关心的问题，我希望能了解不同融资阶段的策略，以及在签订融资协议时，应该如何识别和规避潜在的陷阱，争取最有利的融资条款。我期待这本书能够为我提供一个清晰的框架，帮助我理解和掌握创业融资的全貌。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题确实吸引人，《风投的技术：创业融资及条款清单大揭秘（原书第3版）风险投资 价值评估 企业融资书籍》。我一直对创业融资这个领域充满好奇，特别是风险投资是如何运作的。我一直想弄清楚，那些成功的创业公司是如何获得第一笔资金的，它们背后有哪些不为人知的规则和策略。我期待这本书能够像一个内部人士一样，揭示风险投资人眼中最有价值的创业项目是什么样的，他们是如何评估一个初创公司的潜力和风险的。我还特别想了解，在谈判融资条款时，创业者应该关注哪些关键点，哪些是容易被忽略但至关重要的条款，比如股权稀释、反稀释条款、清算优先权等等。这本书的原书第3版，听起来就很有分量，应该涵盖了最新的行业动态和实践经验。我希望它能提供一些实操性的建议，让我对创业融资的过程有一个更清晰、更全面的认识，不再是雾里看花。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，尤其是“风投的技术”和“大揭秘”几个字，让我想到了很多关于成功创业背后秘密的联想。我一直对那些能够精准把握市场脉搏、创造颠覆性产品的创业者印象深刻，但更让我好奇的是，他们是如何找到那些愿意为他们的愿景买单的资本的。这本书能否提供一种“技术”层面的指导，让我理解风投的决策逻辑？比如，风投是否更青睐特定行业？他们是如何判断一个创业团队的执行能力和市场潜力？我特别想知道，在创业初期，创始人应该如何构建一个能够吸引风投目光的商业计划书，其中哪些信息是最具说服力的，哪些是需要极力隐藏的？“条款清单大揭秘”听起来就像是打开了隐藏在风投合作背后的一扇门，我希望能从中获得一些真正有用的、能改变游戏规则的知识。