天一金融2018年证券从业资格考试教材证券分析师胜任能力考试试卷题库发布研究报告业务证劵投资分析考试 赠品展示 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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天一金融 著，证券考试命题研究组 编

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店铺： 天一杏林图书专营店

出版社： 西南财经大学出版社

ISBN：9787550420021

商品编码：28617338876

包装：平装

丛书名： 证券分析师胜任能力考试试卷题库发布研究报告业务

开本：16

出版时间：2018-04-30

金融市场风云变幻，投资决策睿智先行——解析证券分析师的必备技能与实战智慧 在波涛汹涌的资本市场中，每一位追求卓越的投资者都渴望成为引领潮流的分析师，精准洞察市场脉搏，做出明智的投资决策。本书并非一本具体的教材或题库，而是旨在为有志于成为合格证券分析师的专业人士，提供一个全面、深入的理论框架与实践指导。它着眼于证券分析师在整个投资研究与决策链条中所扮演的核心角色，并着重于提升从业人员在研究报告撰写、证券投资分析以及胜任能力考试等关键环节所需的知识储备与实操能力。 本书的核心在于“分析”二字，这不仅是技术层面的数据解读，更是对市场规律的深刻理解，对企业价值的精准评估，以及对未来趋势的前瞻性判断。我们将带领读者深入剖析证券市场运行的内在逻辑，从宏观经济环境的分析，到微观企业基本面的研究，再到各类金融工具的定价与风险管理，层层递进，构建一个系统化的分析体系。 一、 宏观经济环境分析：洞察时代脉搏，把握投资风向 经济是金融的基石，宏观经济的走向直接影响着资本市场的整体表现。本书将详细阐述宏观经济分析的核心要素，包括但不限于： 货币政策与财政政策分析： 深入解读中央银行的货币政策工具（如利率、存款准备金率、公开市场操作）及其对市场流动性、融资成本和资产价格的影响。分析财政政策（如税收、政府支出、国债发行）在刺激经济增长、调节收入分配中的作用，以及其对不同行业和资产类别的传导机制。 经济周期与行业轮动： 探讨经济周期的不同阶段（扩张、滞胀、衰退、复苏）及其对股市、债市、商品市场等各类资产的影响规律。引导读者识别不同经济周期下具有潜力的行业板块，理解行业轮动的内在逻辑，从而捕捉阶段性投资机会。 全球经济联动与地缘政治风险： 分析全球主要经济体的经济走势、贸易关系以及国际金融市场的相互影响。评估地缘政治事件（如贸易摩擦、地区冲突、大国博弈）对金融市场带来的不确定性和冲击，以及如何将其纳入投资风险考量。 通货膨胀、汇率与大宗商品： 深入剖析通货膨胀的成因、衡量指标及其对企业盈利能力、货币购买力和资产估值的影响。研究汇率变动对进出口贸易、跨国投资以及企业财务报表的影响。解析大宗商品（如石油、黄金、农产品）价格的驱动因素及其对全球经济和特定行业的影响。 通过对宏观经济环境的深入分析，读者将能够建立起“自上而下”的投资分析框架，理解市场运行的大背景，为后续的投资决策奠定坚实基础。 二、 微观企业基本面研究：挖掘价值之根，识别优质资产 宏观分析为我们指明了方向，而微观的企业研究则是找到真正具有投资价值的“标的”。本书将系统介绍企业基本面分析的各项关键内容： 财务报表分析： 详细讲解资产负债表、利润表、现金流量表三大报表的阅读、理解和分析方法。重点关注关键财务指标（如盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力）的计算、解读及其行业比较。引导读者识别财务造假和隐藏风险。 行业分析与竞争格局： 深入探讨行业生命周期、行业壁垒、市场集中度、驱动因素等概念，理解行业的发展趋势与潜在风险。学习波特五力模型等分析工具，评估企业在行业中的竞争地位和议价能力。 公司治理与管理层分析： 探讨良好的公司治理结构对企业稳健经营的重要性，以及如何评估管理层的能力、诚信与战略眼光。分析股权结构、董事会构成、激励机制等对公司决策的影响。 商业模式与核心竞争力： 引导读者识别并评估企业的商业模式，理解其盈利来源、客户群体、价值链条。重点分析企业的核心竞争力，如品牌优势、技术创新、成本控制、渠道优势等，以及其可持续性。 估值方法与股票定价： 系统介绍多种主流的股票估值方法，包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、股息折现模型（DDM）、现金流折现模型（DCF）等。讲解不同估值方法的适用场景、优缺点，以及如何进行合理的估值判断和调整。 通过细致的企业基本面研究，读者将能够穿透表象，洞察企业的内在价值，识别那些被市场低估或被严重高估的股票。 三、 证券投资分析实务：构建投资组合，管理风险收益 在掌握了宏观与微观分析工具后，本书将进一步指导读者如何将这些知识转化为实际的投资决策，构建有效的投资组合，并进行科学的风险管理： 资产配置与投资组合构建： 介绍资产配置的理论基础（如马科维茨模型），以及如何根据投资者的风险偏好、投资目标和市场预期，在不同资产类别（股票、债券、商品、房地产、现金等）之间进行合理分配。讲解构建多元化投资组合的重要性，以及如何通过分散投资降低非系统性风险。 投资策略研究： 探讨多种经典的投资策略，如价值投资、成长投资、指数投资、量化投资等。分析不同策略的逻辑、适用条件和风险特征，帮助读者形成适合自己的投资风格。 风险管理与对冲： 强调风险管理在投资过程中的核心地位。介绍常用的风险度量指标（如标准差、Beta值、VaR），以及有效的风险管理工具和策略，包括止损、套期保值、期权与期货等衍生品在风险对冲中的应用。 行为金融学视角： 探讨投资者心理对市场行为的影响，如羊群效应、过度自信、锚定效应、损失厌恶等。理解这些非理性因素如何导致市场价格的偏离，并学习如何规避这些心理陷阱，做出更理性的投资决策。 四、 研究报告撰写与沟通：传递洞察，赢得信任 证券分析师的核心工作之一就是将研究成果以清晰、专业的方式呈现给投资者。本书将提供关于研究报告撰写的实用指导： 研究报告的结构与要素： 详细解析一份高质量研究报告应包含的关键要素，如标题、摘要、宏观背景、行业分析、公司分析、估值结论、投资建议、风险提示等。 数据可视化与图表运用： 强调数据呈现的清晰性和直观性，指导读者如何有效地运用图表（如折线图、柱状图、散点图、饼图）来展示数据趋势、对比关系和分析结果。 逻辑严谨与表达清晰： 教授如何构建清晰的逻辑链条，使研究报告条理分明，论证有力。强调使用简洁、准确、专业的语言，避免含糊不清或带有主观臆断的表述。 合规性与客观性： 阐述研究报告在合规性方面的要求，如利益冲突披露、保密义务等。强调研究报告应坚持客观、公正的立场，基于充分的证据进行分析和判断。 有效沟通与路演技巧： 探讨如何通过口头报告（路演）等形式，有效地向投资者传达研究观点，回答投资者的疑问，并建立信任关系。 五、 胜任能力考试与专业素养：迎接挑战，持续成长 本书将为所有希望通过证券从业相关资格考试，并在这个行业中持续成长的专业人士提供指引： 考试内容解析与备考策略： 尽管本书不包含具体的考试题目，但将从考试的核心能力要求出发，解析考试所涉及的知识体系和能力维度，并为读者提供有效的备考思路和方法。 职业道德与行业规范： 强调证券分析师应具备的高度职业道德和专业素养，包括诚信、勤勉、审慎、保密等原则，以及对相关法律法规和行业自律规范的遵守。 持续学习与市场洞察： 资本市场瞬息万变，本书鼓励读者保持终身学习的态度，关注行业动态、技术创新和监管变化，不断更新知识体系，提升市场洞察力。 本书并非提供现成的答案，而是为读者提供一套思考问题、分析市场、做出决策的“方法论”。它旨在培养读者独立思考、严谨分析、审慎判断的能力，使之能够在这个充满机遇与挑战的金融世界中，成为一名真正具有价值的研究者和决策者。通过本书的阅读与思考，您将不仅仅是知识的获取者，更是智慧的升华者，为自己在金融投资领域的事业发展奠定坚实而持久的基石。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简直是灾难，那一堆堆的字挤在一起，看着就让人头疼。说实话，我拿到手的时候，心里咯噔一下，这得花多大力气才能把这些知识点硬塞进脑子里啊？更别提那个所谓的“赠品展示”，看起来就像是匆忙间从其他地方拼凑出来的，毫无美感可言。我本来是满怀希望，想着能找到一本条理清晰、排版清爽的复习资料，结果却迎来了这么一个视觉冲击。它给我的第一印象就是：这是一个急于求成、只注重内容堆砌，而完全忽略了阅读体验的产物。翻开内页，那种印刷的粗糙感和纸张的廉价感也进一步加深了我的失望。感觉就像是印刷厂的清仓处理品，而不是一个专业的金融考试辅导用书。这让我不禁怀疑，如果连外在形式都如此敷衍，里面的内容又能有多少真材实料呢？这就像你走进一家餐厅，看到菜单都油腻不堪、字迹模糊，你会对他们的菜品抱有多大的期待呢？这种对细节的漠视，在金融这种严谨的行业里，简直是不可原谅的疏忽。

评分☆☆☆☆☆

试卷和题库部分的实战价值，在我看来也存在很大水分。市面上的模拟题，最重要的就是紧扣最新的考纲和近几年的真题风格，这样才能起到真正的演练作用。但这本书里的例题，很多都显得陈旧且脱离实际。有些案例数据计算明显是好几年前的标准，现在市场环境变了，套用这些模型做出来的结果已经失去了参考意义。更糟糕的是，有些题目的解析部分，简直是语焉不详，只是简单地给出了一个答案，完全没有深入阐述解题思路和背后的原理。对于我这种需要通过解析来巩固薄弱环节的学习者来说，这无疑是釜底抽薪。它提供的是“是什么”，而不是“为什么”，这对于追求深度理解的分析师考试来说，是远远不够的。我更像是被塞了一堆旧报纸，上面印着过去发生的故事，但对如何应对明天的挑战却毫无帮助。

评分☆☆☆☆☆

关于这本教材所附带的那些“研究报告业务”和“证券投资分析”的部分，我感觉更像是一种为了凑够页数而强行添加的边角料。这些内容给我的感觉是深度严重不足，缺乏一线实战研究的锐度和洞察力。它罗列了一些基本的报告撰写框架和分析维度，但对于如何在高压的市场环境下，从海量信息中提炼出具有前瞻性的投资观点，这本书完全没有提供任何有效的策略或方法论。它停留在教科书式的描述层面，比如“要关注宏观经济指标”、“要进行财务分析”，这些都是任何一个初级金融从业者都明白的常识，但真正能让你在竞争中脱颖而出的“秘诀”或“高级技巧”却只字未提。读完这些所谓的“研究报告”部分，我感觉我依然停留在门槛之外，没有获得任何能提升我分析能力和业务胜任力的实质性工具或思维模式。

评分☆☆☆☆☆

在语言表达的专业性和准确性上，这本书暴露出的问题非常令人沮丧。金融专业术语的使用，需要绝对的严谨和精确，任何歧义都可能导致严重的误解。这本书中，我多次发现用词上的模糊不清，甚至有些地方出现了明显的表述错误，这对于一本声称是权威教材的学习资料来说，是绝对不应该出现的低级错误。例如，在描述某些监管要求时，它使用的词汇似乎更偏向于日常用语而非法律条文的规范表达，这让我非常担忧，如果我记住了这些不准确的表述去参加考试，后果不堪设想。这种似是而非的讲解，会让我对原本清晰的概念产生动摇，迫使我不得不花费大量额外的时间去查阅官方文件进行交叉验证，这无疑是极大的时间浪费。它非但没有起到引导作用，反而制造了新的困惑，成了学习路上的绊脚石。

评分☆☆☆☆☆

我对教材的结构和逻辑梳理感到极其困惑。证券分析师的考试内容本来就包罗万象，涉及宏观经济、公司财务、估值模型等多个复杂领域，需要一个清晰的脉络来引导学习者。然而，这本书的章节安排似乎是完全随机的，前一页还在讲债券久期，后一页就跳到了衍生品的风险管理，中间没有任何平滑的过渡或者知识点之间的逻辑关联。这就好比你试图通过一张没有图例、没有比例尺的地图去寻找目的地，每走一步都充满了不确定性。我尝试着根据目录来规划我的复习进度，但很快就发现，目录本身也显得非常混乱，很多重要的概念被拆分到不相关的章节里，而一些次要的内容却被放在了显眼的位置。这种结构上的混乱，极大地增加了理解的难度和记忆的负担，我感觉我不是在学习知识，而是在跟一个设计不良的迷宫作斗争。它没有帮助我建立起一个完整的知识体系框架，反而像是一堆零散的碎片，需要我自己去费力地拼凑。

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垃圾 定的证劵从业 给我基金从业的

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我是用来了解知识的，不错

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