跨市場交易策略 華章經典 金融投資 交易大師約翰 墨菲力作 教聰明的投資者利用跨市場價格波動 投資與 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

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• 市場分析
• 投資技巧

店鋪： 舵手證券圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111486930

商品編碼：29224269615

齣版時間：2015-01-01

編輯推薦

華章經典金融投資67

交易大師約翰墨菲**力作！

教聰明的投資者利用跨市場價格波動獲取超額收益

  內容簡介

跨市場分析旨在通過對兩個及兩個以上資産或金融市場之間關係的分析，確定這些金融市場或資産間的相對強弱走勢。除瞭對這些金融市場或資産進行個彆分析之外，跨市場分析也考察某些聯係密切的市場或資産——最常見的資産有股票、*、商品及外匯。跨市場分析現在已經是主流市場分析技術中的一部分。而本書則是跨市場分析的集大成者，是該領域最經典的著作。

約翰·墨菲既是一名交易專傢，也是一名金融教育傢，憑藉其在這兩個領域的豐富經驗，約翰·墨菲為我們介紹瞭跨市場分析中的“新格局”。通過將堅實的經濟學理論與形象的圖錶相結閤，約翰·墨菲為我們揭示瞭這些市場間關係“新格局”的內涵，並詳細介紹瞭這一新格局的具體應用。此外，墨菲還嚮我們展示瞭跨市場分析在資産配置及行業闆塊輪轉策略中所起的重要作用，而二者均與經濟周期密切相關。交易所交易基金為應用跨市場分析策略提供瞭極大的便利，對此，墨菲也做瞭詳細說明。

作者簡介

約翰 J. 墨菲

(John J. Murphy)

約翰 J. 墨菲有著40年以上的市場交易經驗，曾擔任美國全國廣播公司財經頻道（CNBC）的技術分析師。他是StockCharts.com網站的資深編輯，這是一傢專注於金融圖錶及技術分析教育的互聯網公司。墨菲曾在彭博財經、CNN、Fox及Nightly Business Report上做過節目，並被其他媒體機構廣泛報道。因其對全球市場技術分析的傑齣貢獻，1992年國際技術分析師協會授予其年度大奬。除瞭之前齣版的兩本跨市場分析著作，約翰·墨菲還是《圖錶炒傢》（The Visual Investor）的作者。他還著有《期貨市場技術分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）一書。墨菲擁有佛罕大學的經濟學學士及工商管理碩士學位。他還擔任紐約布萊爾伍德資本管理公司（Briarwood Capital Management Inc.）的研究部主任。

目 錄 前 言
緻 謝
第一部分
舊格局
第1章 跨市場分析：相關性的研究
所有市場都是相關的
資産配置策略
交易所交易基金對跨市場交易的深刻變革
行業闆塊輪轉與經濟發展周期的相關性分析
股票市場先於總體經濟見頂或見底
石油價格的作用
使用圖錶分析的好處
重在掌握全局
跨市場分析對技術分析的啓示

交易的智慧：洞悉市場脈絡，駕馭價格洪流 在一個信息爆炸、市場瞬息萬變的時代，投資的難度係數不斷攀升。然而，真正的投資大師並非依靠運氣，而是憑藉深刻的洞察力、嚴謹的分析以及對市場本質的理解。他們深知，市場的每一次波動，無論是突如其來的震蕩，還是悄無聲息的趨勢轉移，都蘊含著寶貴的投資機會。而這些機會，往往隱藏在不同市場之間的聯動之中，需要投資者具備“跨越”的視野去捕捉。 本書並非旨在提供一套僵化的交易模型，也不是要灌輸某種“包賺不賠”的神奇公式。相反，它將引導讀者踏上一段深入探索市場運行規律的旅程，激發讀者獨立思考和分析的能力。我們將一同揭示那些驅動價格波動的深層力量，以及如何將這些力量轉化為明智的投資決策。 理解市場之“形”：價格波動背後的邏輯 任何市場，無論是股票、債券、商品，還是外匯，其價格的變動並非偶然，而是由供需關係、宏觀經濟因素、地緣政治事件、市場情緒以及投資者行為等多種復雜力量共同作用的結果。本書將從最基礎的層麵齣發，幫助您建立對這些驅動因素的係統性認識。 供需原理的精妙： 供需關係是市場最基本的力量。理解一種資産的供給側（生産、庫存、供應能力）和需求側（消費、投資、政府政策）如何相互作用，是解讀價格變動的起點。我們將深入探討，當供給或需求發生變化時，價格會如何反應，以及這些變化背後的驅動因素是什麼。例如，石油價格的波動，不僅受到OPEC政策的影響，也與全球經濟增長、季節性需求、地緣衝突以及新能源的研發進展息息相關。 宏觀經濟的深遠影響： 宏觀經濟指標，如GDP增長率、通貨膨脹率、利率水平、失業率以及央行貨幣政策，如同市場的“風嚮標”，對所有資産類彆都具有普遍性的影響。本書將詳細剖析這些宏觀因素如何通過不同的傳導機製，影響資産的內在價值和市場情緒。例如，央行加息通常會導緻債券收益率上升，股票估值承壓，而對美元形成支撐。理解這些聯動關係，是構建有效投資組閤的關鍵。 地緣政治的“黑天鵝”： 國際政治格局的變化，突發的衝突、貿易摩擦、選舉結果等，都可能成為市場短期內劇烈波動的導火索。我們將探討如何識彆潛在的地緣政治風險，以及它們如何影響不同市場的資金流嚮和風險偏好。例如，一次重要的國際貿易協議的達成，可能利好相關國傢的股市和貨幣，同時對其他國傢的生産商構成挑戰。 市場情緒與投資者心理： 市場並非總是理性的。貪婪與恐懼交織的投資者情緒，常常導緻價格的過度反應或滯後反應。本書將探討投資者心理學在價格波動中的作用，例如羊群效應、恐慌性拋售、 FOMO（害怕錯過）等，以及如何區分情緒驅動的價格波動與基本麵驅動的趨勢。 跨越市場的“界”：聯動與套利的機會 真正的高手，不會僅僅盯著單一市場，而是能夠看到不同市場之間的“聯係”。這些聯係，往往孕育著巨大的套利和交易機會。 商品與股票的共振： 大宗商品作為經濟活動的“晴雨錶”，其價格變動往往與相關行業的股票價格呈現高度相關性。例如，油價上漲通常會提振石油公司的股票，也會對航空、運輸等依賴能源的行業股票造成壓力。本書將分析商品期貨與股票市場之間的聯動關係，以及如何利用商品價格趨勢來預測相關股票的錶現。 債券與股票的蹺蹺闆： 債券市場的利率變化，對股票市場有著直接而深遠的影響。當利率上升時，債券的吸引力增加，部分資金會從股票市場流嚮債券市場，導緻股市承壓。反之，低利率環境則通常有利於股市。我們將深入探討不同期限的債券收益率麯綫與股票市場之間的復雜關係。 貨幣與資産的“呼吸”： 匯率的波動，不僅影響著國際貿易，也深刻影響著全球資産的價格。例如，強勢美元可能導緻以美元計價的商品價格下跌，也可能使得海外投資者的美元資産縮水。本書將解析不同貨幣對的走勢如何影響股票、債券、商品等資産類彆的投資迴報，以及如何利用匯率波動進行套利交易。 指數基金與ETF的聯動： 指數基金和ETF（交易所交易基金）的興起，使得不同市場、不同資産類彆之間的關聯性更加透明和易於追蹤。我們將探討如何利用ETF來錶達對特定市場趨勢或資産類彆的觀點，以及ETF的交易活動如何反過來影響標的資産的價格。 洞悉“未來”：趨勢預測與策略構建 理解瞭市場的“形”與“界”，我們便能開始著手構建自己的交易策略。這並非一個靜態的過程，而是一個動態的、不斷學習和適應的過程。 趨勢的識彆與捕捉： 識彆市場趨勢是交易成功的基石。本書將介紹多種分析工具和方法，幫助您識彆不同時間周期內的上升、下降或盤整趨勢。我們將討論技術分析中的趨勢綫、移動平均綫、形態識彆等，以及基本麵分析如何輔助判斷趨勢的持續性。 風險管理的核心： 任何交易策略都離不開嚴格的風險管理。本書將強調止損、倉位控製、分散投資等風險管理的重要性，並提供實際的操作建議，幫助投資者在控製風險的前提下，最大化潛在迴報。一個成功的交易員，往往不是因為他預測得多準，而是因為他虧得少。 周期性與季節性規律： 許多市場都存在不同程度的周期性或季節性規律。例如，某些商品在特定季節有明顯的消費旺季，某些行業在特定時期會有業績高峰。本書將引導讀者去挖掘和利用這些規律，構建具有時間概率優勢的交易機會。 “聰明”投資者的思維模式： 最終，本書旨在培養“聰明的投資者”應有的思維模式。這意味著要學會獨立思考，不盲從市場噪音；要保持耐心，等待真正符閤自己交易理念的機會；要具備持續學習和自我反思的能力，不斷優化自己的交易係統。我們將探討如何在復雜多變的市場環境中，保持冷靜的頭腦，做齣理性的決策。 本書的價值： 本書並非提供一本“交易秘籍”，而是希望成為您在金融投資道路上一位睿智的“引路人”。它將幫助您： 建立堅實的理論基礎： 深入理解驅動市場價格波動的根本原因。 培養宏觀的視角： 看到不同市場之間的聯動關係，發現潛在的交易機會。 掌握實用的分析工具： 學習如何識彆趨勢、評估風險。 塑造理性的投資心態： 成為一個不被市場情緒左右的“聰明投資者”。 無論您是剛剛踏入投資領域的新手，還是已經有一定經驗的交易者，本書都將為您提供寶貴的啓示，幫助您在波濤洶湧的市場中，穩健前行，駕馭價格洪流，實現投資目標。這是一場關於理解市場、駕馭風險、洞悉機會的智慧之旅，期待與您一同開啓。

評分☆☆☆☆☆

這本書我讀完瞭，總體來說，它真的從一個全新的角度啓發瞭我對金融市場的理解。我一直以來都是那種比較“單綫程”的投資者，習慣於在某個細分市場裏深耕，比如我之前主要關注股票，後來又涉足瞭一些債券。但是這本書的跨市場分析給我打開瞭一扇窗。它不僅僅是告訴你“買這個，賣那個”，而是深入淺齣地闡述瞭不同市場之間如何相互影響，就像一張巨大的網，牽一發而動全身。書中舉瞭很多例子，比如美元的波動如何影響黃金價格，或者說石油期貨的漲跌會如何傳導到消費品股票。以前我隻是知道這些聯係存在，但從未像現在這樣清晰地認識到背後的邏輯和可操作性。作者的分析非常細膩，他會告訴你，當某個市場的資金流發生變化時，為什麼會流嚮另一個特定的市場，而不僅僅是泛泛地說“市場在聯動”。這種深入的洞察力，讓我覺得不像是看一本簡單的投資指南，更像是在學習一門關於市場“語言”的解讀藝術。我尤其喜歡書中關於“信號”的討論，如何從一個市場的微小波動中捕捉到其他市場未來趨勢的蛛絲馬跡。這讓我對風險控製也有瞭更深刻的認識，因為我可以提前預判潛在的風險點，並相應地調整我的投資組閤。這本書真的是一本值得反復品讀的佳作，它的價值遠不止書本本身的價格。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值絕對超乎我的預期，它不僅僅是一本關於交易策略的書，更像是一本關於金融市場“生態學”的入門指南。我一直對不同資産類彆之間的聯動效應感到好奇，但苦於缺乏係統的理論和實踐指導。這本書正好填補瞭我的這一空白。作者以非常清晰的邏輯，將原本復雜晦澀的跨市場分析，梳理得條理分明，易於理解。我尤其喜歡書中關於“共振”和“反嚮關聯”的論述，這讓我能夠更準確地把握不同市場之間的動態平衡。例如，作者詳細闡述瞭在某些特定時期，黃金和美元之間的負相關關係如何被打破，以及背後的原因。這種深入的分析，讓我對市場規律有瞭更深刻的認識。書中提供的一些交易模型和工具，雖然需要一定的學習和實踐，但它們確實能夠幫助我更有效地識彆交易機會，並製定更具執行力的交易計劃。我嘗試著將書中的一些方法應用到我自己的模擬交易中，效果斐然，讓我對實盤交易充滿瞭信心。這本書的語言風格也很吸引人，作者善於運用生動的比喻和形象的例子，讓原本枯燥的金融概念變得鮮活起來。總的來說，這是一本能夠真正幫助投資者提升認知水平和實操能力的傑齣作品，強烈推薦給所有渴望在金融市場取得成功的投資者。

評分☆☆☆☆☆

我是一名有多年股票交易經驗的投資者，一直在尋找能夠提升自己分析能力和交易技巧的方法。這本書真的是給我帶來瞭意想不到的收獲。作者在書中非常深入地探討瞭不同金融市場之間的相互依存關係，這是一種非常重要的思維方式。我過去主要關注股票市場，對於外匯、商品、債券等市場的瞭解相對有限。這本書讓我意識到，這些看似獨立的市場，實際上是緊密聯係在一起的。舉個例子，作者通過分析美元指數與黃金價格之間的關係，以及利率變動對外匯市場的影響，讓我對宏觀經濟因素如何驅動資産價格産生瞭更深刻的理解。書中的一些交易策略，雖然聽起來有些復雜，但作者都給齣瞭詳細的解釋和圖錶說明，讓我能夠一步步地理解其邏輯。我特彆欣賞書中關於“市場情緒”和“資金流嚮”的分析，這部分內容對於理解短期和長期的市場趨勢非常有幫助。這本書不僅僅是教你如何去交易，更重要的是教會你如何去思考，如何去構建一個更全麵、更係統的市場認知體係。我感覺讀完這本書之後，我對市場的理解層次得到瞭很大的提升，不再是局限於單一市場的分析，而是能夠從一個更宏觀的視角去審視整個金融體係。這對於我未來製定更穩健的投資計劃非常有益。

評分☆☆☆☆☆

老實說，一開始我拿到這本書的時候，並沒有抱太大的期望。市麵上的投資書籍太多瞭，大多數都是在重復一些老生常談的道理，或者過於理論化，脫離實際。但是，《跨市場交易策略》這本書，完全顛覆瞭我的看法。它給我最深刻的感受是，作者真的非常懂得“實踐齣真知”的道理。書中充斥著大量實際案例，而且這些案例並非陳年舊事，而是非常有代錶性，能夠清晰地展示齣跨市場分析在實際交易中的應用。我尤其佩服作者在剖析案例時那種抽絲剝繭的能力，他能將復雜的市場聯動關係，用非常直觀的方式呈現齣來，讓你能夠理解為什麼某個策略會奏效，或者為什麼某個 aparentemente 孤立的事件會引發連鎖反應。這本書並非那種讓你看瞭就能立刻成為百萬富翁的“秘籍”，而是提供瞭一套方法論，一種思維框架。它教會你如何“看懂”市場，如何識彆那些被大多數人忽視的關聯性。我嘗試著將書中的一些分析方法應用到我自己的交易中，驚喜地發現，我能夠比以前更有效地識彆齣一些交易機會，同時也能更好地規避一些隱藏的風險。這本書的語言也很流暢，雖然涉及的內容很專業，但讀起來並不枯燥，反而充滿瞭啓迪性。總而言之，這是一本真正能夠提升交易者“功力”的書，值得推薦給所有希望在投資領域更進一步的朋友。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最直接的感受是，它徹底刷新瞭我對金融市場“獨立性”的認知。我過去一直以為，股票、商品、貨幣市場是各自獨立的王國，有自己的運行規律。但是，這本書用紮實的論據和大量的實例，讓我看到瞭這些王國之間韆絲萬縷的聯係，以及它們是如何互相影響、此消彼長的。作者在書中非常細緻地分析瞭不同資産類彆之間的傳導機製，比如，當某個大宗商品的價格齣現劇烈波動時，它如何影響相關行業的上市公司，進而又如何影響整個股市的走勢。這種“鏈式反應”的分析，讓我對風險管理有瞭全新的認識。以前我可能會孤立地看待單一資産的風險，現在我則會考慮整個市場的聯動性，以及一個市場的變化可能給其他市場帶來的潛在風險。書中對於“交易信號”的解讀尤其精彩，作者教我如何從一個市場的細微變化中捕捉到其他市場即將發生的重大轉摺。這種前瞻性的分析能力，對於交易者來說是無價的。這本書並沒有提供什麼“一夜暴富”的捷徑，它更多的是提供瞭一種“洞察力”的培養方法，讓你學會如何去理解市場的真實運作機製。我感覺自己仿佛獲得瞭一副“透視眼”，能夠看到那些隱藏在錶象之下的市場真相。