跨市场交易策略 华章经典 金融投资 交易大师约翰 墨菲力作 教聪明的投资者利用跨市场价格波动 投资与 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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店铺： 舵手证券图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111486930

商品编码：29224269615

出版时间：2015-01-01

编辑推荐

华章经典金融投资67

交易大师约翰墨菲**力作！

教聪明的投资者利用跨市场价格波动获取超额收益

  内容简介

跨市场分析旨在通过对两个及两个以上资产或金融市场之间关系的分析，确定这些金融市场或资产间的相对强弱走势。除了对这些金融市场或资产进行个别分析之外，跨市场分析也考察某些联系密切的市场或资产——最常见的资产有股票、*、商品及外汇。跨市场分析现在已经是主流市场分析技术中的一部分。而本书则是跨市场分析的集大成者，是该领域最经典的著作。

约翰·墨菲既是一名交易专家，也是一名金融教育家，凭借其在这两个领域的丰富经验，约翰·墨菲为我们介绍了跨市场分析中的“新格局”。通过将坚实的经济学理论与形象的图表相结合，约翰·墨菲为我们揭示了这些市场间关系“新格局”的内涵，并详细介绍了这一新格局的具体应用。此外，墨菲还向我们展示了跨市场分析在资产配置及行业板块轮转策略中所起的重要作用，而二者均与经济周期密切相关。交易所交易基金为应用跨市场分析策略提供了极大的便利，对此，墨菲也做了详细说明。

作者简介

约翰 J. 墨菲

(John J. Murphy)

约翰 J. 墨菲有着40年以上的市场交易经验，曾担任美国全国广播公司财经频道（CNBC）的技术分析师。他是StockCharts.com网站的资深编辑，这是一家专注于金融图表及技术分析教育的互联网公司。墨菲曾在彭博财经、CNN、Fox及Nightly Business Report上做过节目，并被其他媒体机构广泛报道。因其对全球市场技术分析的杰出贡献，1992年国际技术分析师协会授予其年度大奖。除了之前出版的两本跨市场分析著作，约翰·墨菲还是《图表炒家》（The Visual Investor）的作者。他还著有《期货市场技术分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）一书。墨菲拥有佛罕大学的经济学学士及工商管理硕士学位。他还担任纽约布莱尔伍德资本管理公司（Briarwood Capital Management Inc.）的研究部主任。

目 录 前 言
致 谢
第一部分
旧格局
第1章 跨市场分析：相关性的研究
所有市场都是相关的
资产配置策略
交易所交易基金对跨市场交易的深刻变革
行业板块轮转与经济发展周期的相关性分析
股票市场先于总体经济见顶或见底
石油价格的作用
使用图表分析的好处
重在掌握全局
跨市场分析对技术分析的启示

交易的智慧：洞悉市场脉络，驾驭价格洪流 在一个信息爆炸、市场瞬息万变的时代，投资的难度系数不断攀升。然而，真正的投资大师并非依靠运气，而是凭借深刻的洞察力、严谨的分析以及对市场本质的理解。他们深知，市场的每一次波动，无论是突如其来的震荡，还是悄无声息的趋势转移，都蕴含着宝贵的投资机会。而这些机会，往往隐藏在不同市场之间的联动之中，需要投资者具备“跨越”的视野去捕捉。 本书并非旨在提供一套僵化的交易模型，也不是要灌输某种“包赚不赔”的神奇公式。相反，它将引导读者踏上一段深入探索市场运行规律的旅程，激发读者独立思考和分析的能力。我们将一同揭示那些驱动价格波动的深层力量，以及如何将这些力量转化为明智的投资决策。 理解市场之“形”：价格波动背后的逻辑 任何市场，无论是股票、债券、商品，还是外汇，其价格的变动并非偶然，而是由供需关系、宏观经济因素、地缘政治事件、市场情绪以及投资者行为等多种复杂力量共同作用的结果。本书将从最基础的层面出发，帮助您建立对这些驱动因素的系统性认识。 供需原理的精妙： 供需关系是市场最基本的力量。理解一种资产的供给侧（生产、库存、供应能力）和需求侧（消费、投资、政府政策）如何相互作用，是解读价格变动的起点。我们将深入探讨，当供给或需求发生变化时，价格会如何反应，以及这些变化背后的驱动因素是什么。例如，石油价格的波动，不仅受到OPEC政策的影响，也与全球经济增长、季节性需求、地缘冲突以及新能源的研发进展息息相关。 宏观经济的深远影响： 宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率、利率水平、失业率以及央行货币政策，如同市场的“风向标”，对所有资产类别都具有普遍性的影响。本书将详细剖析这些宏观因素如何通过不同的传导机制，影响资产的内在价值和市场情绪。例如，央行加息通常会导致债券收益率上升，股票估值承压，而对美元形成支撑。理解这些联动关系，是构建有效投资组合的关键。 地缘政治的“黑天鹅”： 国际政治格局的变化，突发的冲突、贸易摩擦、选举结果等，都可能成为市场短期内剧烈波动的导火索。我们将探讨如何识别潜在的地缘政治风险，以及它们如何影响不同市场的资金流向和风险偏好。例如，一次重要的国际贸易协议的达成，可能利好相关国家的股市和货币，同时对其他国家的生产商构成挑战。 市场情绪与投资者心理： 市场并非总是理性的。贪婪与恐惧交织的投资者情绪，常常导致价格的过度反应或滞后反应。本书将探讨投资者心理学在价格波动中的作用，例如羊群效应、恐慌性抛售、 FOMO（害怕错过）等，以及如何区分情绪驱动的价格波动与基本面驱动的趋势。 跨越市场的“界”：联动与套利的机会 真正的高手，不会仅仅盯着单一市场，而是能够看到不同市场之间的“联系”。这些联系，往往孕育着巨大的套利和交易机会。 商品与股票的共振： 大宗商品作为经济活动的“晴雨表”，其价格变动往往与相关行业的股票价格呈现高度相关性。例如，油价上涨通常会提振石油公司的股票，也会对航空、运输等依赖能源的行业股票造成压力。本书将分析商品期货与股票市场之间的联动关系，以及如何利用商品价格趋势来预测相关股票的表现。 债券与股票的跷跷板： 债券市场的利率变化，对股票市场有着直接而深远的影响。当利率上升时，债券的吸引力增加，部分资金会从股票市场流向债券市场，导致股市承压。反之，低利率环境则通常有利于股市。我们将深入探讨不同期限的债券收益率曲线与股票市场之间的复杂关系。 货币与资产的“呼吸”： 汇率的波动，不仅影响着国际贸易，也深刻影响着全球资产的价格。例如，强势美元可能导致以美元计价的商品价格下跌，也可能使得海外投资者的美元资产缩水。本书将解析不同货币对的走势如何影响股票、债券、商品等资产类别的投资回报，以及如何利用汇率波动进行套利交易。 指数基金与ETF的联动： 指数基金和ETF（交易所交易基金）的兴起，使得不同市场、不同资产类别之间的关联性更加透明和易于追踪。我们将探讨如何利用ETF来表达对特定市场趋势或资产类别的观点，以及ETF的交易活动如何反过来影响标的资产的价格。 洞悉“未来”：趋势预测与策略构建 理解了市场的“形”与“界”，我们便能开始着手构建自己的交易策略。这并非一个静态的过程，而是一个动态的、不断学习和适应的过程。 趋势的识别与捕捉： 识别市场趋势是交易成功的基石。本书将介绍多种分析工具和方法，帮助您识别不同时间周期内的上升、下降或盘整趋势。我们将讨论技术分析中的趋势线、移动平均线、形态识别等，以及基本面分析如何辅助判断趋势的持续性。 风险管理的核心： 任何交易策略都离不开严格的风险管理。本书将强调止损、仓位控制、分散投资等风险管理的重要性，并提供实际的操作建议，帮助投资者在控制风险的前提下，最大化潜在回报。一个成功的交易员，往往不是因为他预测得多准，而是因为他亏得少。 周期性与季节性规律： 许多市场都存在不同程度的周期性或季节性规律。例如，某些商品在特定季节有明显的消费旺季，某些行业在特定时期会有业绩高峰。本书将引导读者去挖掘和利用这些规律，构建具有时间概率优势的交易机会。 “聪明”投资者的思维模式： 最终，本书旨在培养“聪明的投资者”应有的思维模式。这意味着要学会独立思考，不盲从市场噪音；要保持耐心，等待真正符合自己交易理念的机会；要具备持续学习和自我反思的能力，不断优化自己的交易系统。我们将探讨如何在复杂多变的市场环境中，保持冷静的头脑，做出理性的决策。 本书的价值： 本书并非提供一本“交易秘籍”，而是希望成为您在金融投资道路上一位睿智的“引路人”。它将帮助您： 建立坚实的理论基础： 深入理解驱动市场价格波动的根本原因。 培养宏观的视角： 看到不同市场之间的联动关系，发现潜在的交易机会。 掌握实用的分析工具： 学习如何识别趋势、评估风险。 塑造理性的投资心态： 成为一个不被市场情绪左右的“聪明投资者”。 无论您是刚刚踏入投资领域的新手，还是已经有一定经验的交易者，本书都将为您提供宝贵的启示，帮助您在波涛汹涌的市场中，稳健前行，驾驭价格洪流，实现投资目标。这是一场关于理解市场、驾驭风险、洞悉机会的智慧之旅，期待与您一同开启。

评分☆☆☆☆☆

这本书我读完了，总体来说，它真的从一个全新的角度启发了我对金融市场的理解。我一直以来都是那种比较“单线程”的投资者，习惯于在某个细分市场里深耕，比如我之前主要关注股票，后来又涉足了一些债券。但是这本书的跨市场分析给我打开了一扇窗。它不仅仅是告诉你“买这个，卖那个”，而是深入浅出地阐述了不同市场之间如何相互影响，就像一张巨大的网，牵一发而动全身。书中举了很多例子，比如美元的波动如何影响黄金价格，或者说石油期货的涨跌会如何传导到消费品股票。以前我只是知道这些联系存在，但从未像现在这样清晰地认识到背后的逻辑和可操作性。作者的分析非常细腻，他会告诉你，当某个市场的资金流发生变化时，为什么会流向另一个特定的市场，而不仅仅是泛泛地说“市场在联动”。这种深入的洞察力，让我觉得不像是看一本简单的投资指南，更像是在学习一门关于市场“语言”的解读艺术。我尤其喜欢书中关于“信号”的讨论，如何从一个市场的微小波动中捕捉到其他市场未来趋势的蛛丝马迹。这让我对风险控制也有了更深刻的认识，因为我可以提前预判潜在的风险点，并相应地调整我的投资组合。这本书真的是一本值得反复品读的佳作，它的价值远不止书本本身的价格。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值绝对超乎我的预期，它不仅仅是一本关于交易策略的书，更像是一本关于金融市场“生态学”的入门指南。我一直对不同资产类别之间的联动效应感到好奇，但苦于缺乏系统的理论和实践指导。这本书正好填补了我的这一空白。作者以非常清晰的逻辑，将原本复杂晦涩的跨市场分析，梳理得条理分明，易于理解。我尤其喜欢书中关于“共振”和“反向关联”的论述，这让我能够更准确地把握不同市场之间的动态平衡。例如，作者详细阐述了在某些特定时期，黄金和美元之间的负相关关系如何被打破，以及背后的原因。这种深入的分析，让我对市场规律有了更深刻的认识。书中提供的一些交易模型和工具，虽然需要一定的学习和实践，但它们确实能够帮助我更有效地识别交易机会，并制定更具执行力的交易计划。我尝试着将书中的一些方法应用到我自己的模拟交易中，效果斐然，让我对实盘交易充满了信心。这本书的语言风格也很吸引人，作者善于运用生动的比喻和形象的例子，让原本枯燥的金融概念变得鲜活起来。总的来说，这是一本能够真正帮助投资者提升认知水平和实操能力的杰出作品，强烈推荐给所有渴望在金融市场取得成功的投资者。

评分☆☆☆☆☆

老实说，一开始我拿到这本书的时候，并没有抱太大的期望。市面上的投资书籍太多了，大多数都是在重复一些老生常谈的道理，或者过于理论化，脱离实际。但是，《跨市场交易策略》这本书，完全颠覆了我的看法。它给我最深刻的感受是，作者真的非常懂得“实践出真知”的道理。书中充斥着大量实际案例，而且这些案例并非陈年旧事，而是非常有代表性，能够清晰地展示出跨市场分析在实际交易中的应用。我尤其佩服作者在剖析案例时那种抽丝剥茧的能力，他能将复杂的市场联动关系，用非常直观的方式呈现出来，让你能够理解为什么某个策略会奏效，或者为什么某个 aparentemente 孤立的事件会引发连锁反应。这本书并非那种让你看了就能立刻成为百万富翁的“秘籍”，而是提供了一套方法论，一种思维框架。它教会你如何“看懂”市场，如何识别那些被大多数人忽视的关联性。我尝试着将书中的一些分析方法应用到我自己的交易中，惊喜地发现，我能够比以前更有效地识别出一些交易机会，同时也能更好地规避一些隐藏的风险。这本书的语言也很流畅，虽然涉及的内容很专业，但读起来并不枯燥，反而充满了启迪性。总而言之，这是一本真正能够提升交易者“功力”的书，值得推荐给所有希望在投资领域更进一步的朋友。

评分☆☆☆☆☆

我是一名有多年股票交易经验的投资者，一直在寻找能够提升自己分析能力和交易技巧的方法。这本书真的是给我带来了意想不到的收获。作者在书中非常深入地探讨了不同金融市场之间的相互依存关系，这是一种非常重要的思维方式。我过去主要关注股票市场，对于外汇、商品、债券等市场的了解相对有限。这本书让我意识到，这些看似独立的市场，实际上是紧密联系在一起的。举个例子，作者通过分析美元指数与黄金价格之间的关系，以及利率变动对外汇市场的影响，让我对宏观经济因素如何驱动资产价格产生了更深刻的理解。书中的一些交易策略，虽然听起来有些复杂，但作者都给出了详细的解释和图表说明，让我能够一步步地理解其逻辑。我特别欣赏书中关于“市场情绪”和“资金流向”的分析，这部分内容对于理解短期和长期的市场趋势非常有帮助。这本书不仅仅是教你如何去交易，更重要的是教会你如何去思考，如何去构建一个更全面、更系统的市场认知体系。我感觉读完这本书之后，我对市场的理解层次得到了很大的提升，不再是局限于单一市场的分析，而是能够从一个更宏观的视角去审视整个金融体系。这对于我未来制定更稳健的投资计划非常有益。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最直接的感受是，它彻底刷新了我对金融市场“独立性”的认知。我过去一直以为，股票、商品、货币市场是各自独立的王国，有自己的运行规律。但是，这本书用扎实的论据和大量的实例，让我看到了这些王国之间千丝万缕的联系，以及它们是如何互相影响、此消彼长的。作者在书中非常细致地分析了不同资产类别之间的传导机制，比如，当某个大宗商品的价格出现剧烈波动时，它如何影响相关行业的上市公司，进而又如何影响整个股市的走势。这种“链式反应”的分析，让我对风险管理有了全新的认识。以前我可能会孤立地看待单一资产的风险，现在我则会考虑整个市场的联动性，以及一个市场的变化可能给其他市场带来的潜在风险。书中对于“交易信号”的解读尤其精彩，作者教我如何从一个市场的细微变化中捕捉到其他市场即将发生的重大转折。这种前瞻性的分析能力，对于交易者来说是无价的。这本书并没有提供什么“一夜暴富”的捷径，它更多的是提供了一种“洞察力”的培养方法，让你学会如何去理解市场的真实运作机制。我感觉自己仿佛获得了一副“透视眼”，能够看到那些隐藏在表象之下的市场真相。