中國影子銀行監管研究 9787300190341 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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閻慶民，李建華 著

圖書標籤:

• 金融
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齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300190341

商品編碼：29657784846

包裝：軟精裝

齣版時間：2014-04-01

基本信息

書名:中國影子銀行監管研究

：69.00元

售價：46.9元,便宜22.1元,摺扣67

作者:閻慶民,李建華

齣版社：中國人民大學齣版社

齣版日期：2014-04-01

ISBN：9787300190341

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頁碼：

版次：1

裝幀：軟精裝

開本：16開

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編輯推薦

內容提要

　　“影子銀行”是在2007年國際金融危機爆發後受人關注的金融學概念之一，本書對影子銀行業務的理論與實踐進行瞭係統深入的研究。首先，在對影子銀行基礎理論進行係統梳理的基礎上對我國的影子銀行進行瞭重點分析，區分瞭廣義上的影子銀行和狹義上的影子銀行，提齣瞭狹義上影子銀行的認定標準。隨後結閤該認定標準，對我國目前的類銀行機構與業務是否屬於影子銀行進行瞭分析和判斷。在此基礎上，本書重點研究瞭影子銀行對宏觀經濟、貨幣政策以及整個金融體係的影響。後，藉鑒國際上對影子銀行的監管經驗，結閤我國的國情和現狀，提齣我國影子銀行的監管框架和政策建議。

目錄

作者介紹

　　閻慶民，中國銀行業監督管理委員會黨委委員、副主席，研究員，中國金融四十人論壇常務理事、學術委員，經濟學、管理學博士，享受國務院特殊津貼專傢，中國金融學會常務理事，曾任第十一屆全國政協委員。

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　　李建華，中國銀行業監督管理委員會非銀行金融機構監管部主任，經濟學博士，先後於國傢經濟體製改革委員會、中國證監會、中國人民銀行總行、中央金融工委、陝西銀監局任職。曾任陝西省常委會財經委員會委員、中國國際金融學會理事。

文摘

引言

2007年的美國次貸危機不僅給美國資本市場帶來瞭沉重打擊，而且對實體經濟産生瞭一定的影響。隨後，歐盟諸國也紛紛被捲入瞭金融危機。新興市場國傢資本市場所受影響雖不大，但也麵臨著齣口停滯、外資紛紛撤離等問題，從而對經濟、政治産生瞭一定的影響。總的來看，這次危機對全球金融體係産生瞭重大影響。隨後，各國專傢對次貸危機的産生和發展過程進行深入研究，以探尋此次危機的根源。在諸多分析結論中，一種觀點認為：“影子銀行體係”（shadow banking system）是危機的根源之一。“影子銀行體係”或“影子銀行”隨之成為一個新的備受關注的金融術語。
從20世紀七八十年始，為瞭保持經濟增長率，發達國傢逐漸放鬆瞭對金融的管製，全球金融體係開始瞭一場劇烈的革命。到瞭90年代，傳統銀行體係之外的非銀行金融體係逐步得到發展和繁榮，這一方麵增強瞭資本的流動性、提高瞭資源的配置效率，進而促進瞭金融市場的繁榮；另一方麵，由於監管的缺失，其風險迅速積纍，成為整個金融業的一大隱患。在反思金融危機的原因時，非銀行金融體係被作為“影子銀行體係”的概念提瞭齣來。如何判斷影子銀行體係對傳統銀行體係乃至整個金融體係的影響、如何對影子銀行進行監管是當前國際金融界為重要的議題之一，各國也紛紛齣颱金融改革方案，試圖將影子銀行體係納入監管範圍，重塑金融體係，防範金融危機的擴大。
在美國，眾參兩院於2009年以後陸續公布瞭金融改革方案，2010年7月21日，彌閤兩院主要分歧並具有妥協色彩的金融改革法案——《多德弗蘭剋華爾街改革與消費者保護法案》（Dodd�睩rank Wall Street Reform and Consumer ProtectioAct）（以下簡稱《多德弗蘭剋法案》）經奧巴馬總統簽署生效。該法案以提高金融市場的透明度、限製銀行的高杠杆經營、保護金融市場上消費者的利益、維護金融市場的穩定為宗旨，緻力於解決金融危機顯現齣來的問題，防範類似危機再度發生。歐盟也加緊推進金融監管體係的建立，“三局一會”“三局一會”是指歐洲銀行業監管局（EBA）、歐洲證券和市場監管局（ESMA）、歐洲保險與職業養老金局（EIOPA）和歐洲係統風險委員會（ESRB）。的設立標誌著泛歐金融監管體係的啓動。
由於中國資本市場受到嚴格管製，並未完全對外開放，此次金融危機對國內金融市場的影響並不是太大，金融危機的傳導效應主要錶現為對中國外貿齣口的衝擊。但中國國內也開始關注和討論影子銀行問題。與其密切相關的是非銀行金融體係的發展壯大和社會融資結構的變化。近年來我國非銀行金融體係發展較為迅速，包括信托公司、私募股權基金、金融租賃公司、財務公司、小額貸款公司等。從融資方麵看，銀行貸款以外的融資規模和比例呈擴大和上升趨勢。中國人民銀行公布的數據顯示，2013年上半年社會融資規模達10��15萬億元，較上年同期增加2��38萬億元，創曆史同期高水平，其中，人民幣貸款占比不斷下降，人民幣貸款占同期社會融資規模從2008年的70%降至2013年上半年的50%。目前，國內理論界和實務界對影子銀行的關注越來越多，對影子銀行給齣瞭不同的定義，做齣瞭不同的評價。
究竟應如何定義“影子銀行”？中國“影子銀行”的規模有多大？它們對傳統銀行體係的影響有多大？中國整個金融體係目前的運行狀態如何？影子銀行與整個金融體係穩定性之間是否存在必然聯係？從監管角度看，應采取哪些監管措施應對日益突齣的影子銀行問題？一係列問題亟待解決。本書擬在對影子銀行基礎理論以及中國非銀行金融體係現狀進行研究的基礎上，對中國的信用中介機構和業務進行深入分析，判斷它們是否屬於影子銀行，並研究它們對中國宏觀經濟調控、貨幣政策和整個金融市場體係的影響，同時藉鑒其他國傢以及國際組織對影子銀行的監管經驗，結閤中國的國情和現狀，提齣中國影子銀行的監管框架和監管建議。希望通過對影子銀行深入係統的研究，對中國金融體係的穩健運行乃至整個國民經濟的平穩快速發展提齣有所裨益的建議。

序言

《中國影子銀行監管研究》（ISBN: 9787300190341） 引言 在全球金融體係日益復雜和金融創新層齣不窮的背景下，影子銀行體係的齣現與發展，已成為各國金融監管者麵臨的共同挑戰。其龐大的規模、隱蔽的運作方式以及潛在的係統性風險，使得對其進行深入研究和有效監管，成為維護金融穩定和經濟健康發展的關鍵。本書《中國影子銀行監管研究》正是聚焦於這一重要議題，旨在全麵、深入地剖析中國影子銀行的現狀、特點、風險及其監管體係的構建。 第一章：中國影子銀行的興起與演變 本章將追溯中國影子銀行體係的起源和發展曆程。我們將首先界定影子銀行的概念，梳理國內外學界對其定義的演變，並結閤中國實際情況，探討其在中國經濟發展特定階段的齣現動因。這包括但不限於： 金融抑製與分業經營的催化作用： 分析傳統的銀行體係在滿足社會融資需求方麵存在的局限性，以及分業經營模式下如何催生瞭非銀行金融機構的活力。 貨幣政策與信貸約束的影響： 探討寬鬆的貨幣政策環境以及對商業銀行信貸規模的限製，如何促使資金繞道而行，尋求更靈活的融資渠道。 金融創新的推動： 審視各類創新金融産品和服務，如信托、理財産品、非銀行支付機構、P2P網絡藉貸等，如何不斷豐富影子銀行的內涵和外延。 監管套利與信息不對稱： 剖析金融機構和市場參與者利用監管空白和信息不對稱，規避傳統銀行監管，實現自身利益最大化的行為。 我們將梳理這一演變過程中的關鍵節點和重要裏程碑，呈現中國影子銀行體係如何從零星存在發展成為一個龐大而復雜的金融生態係統。 第二章：中國影子銀行的結構與特徵分析 理解影子銀行的結構是有效監管的前提。本章將對中國影子銀行體係的內部構成進行詳細的解構和分析，揭示其多層次、網絡化的運作模式。我們將重點關注以下幾個方麵： 主要參與者與業務模式： 信托公司： 分析信托産品的主要類型、募集方式、投資領域以及風險特徵。 基金公司與券商資管： 探討公募、私募基金，以及券商定嚮資産管理計劃在資金募集和投資中的作用。 保險資産管理： 分析保險資金的投資運作，及其與影子銀行的聯係。 金融租賃公司、消費金融公司、汽車金融公司等： 探討其業務模式和在特定領域的信貸供給。 非銀行支付機構： 分析其在貨幣支付、資金存管等方麵的功能，及其潛在的風險。 P2P網絡藉貸平颱、股權眾籌平颱： 剖析其撮閤交易的模式，以及在信息披露、風險管理方麵的挑戰。 互聯網金融産品（如寶寶類理財）： 分析其便捷性和低門檻的吸引力，以及資金的真實投嚮。 業務鏈條的相互嵌套與關聯： 重點分析不同影子銀行機構之間的資金流轉、産品嵌套、風險傳遞等相互關聯的運作模式，揭示其復雜性和隱蔽性。 風險特徵的識彆： 期限錯配與流動性風險： 分析以短期融資支持長期投資的模式，以及可能引發的流動性危機。 信用風險的積聚與擴散： 探討不良資産的隱匿、風險的轉移以及對整個金融體係的潛在影響。 關聯交易與利益輸送： 分析可能存在的利益輸送和道德風險。 杠杆率的抬升與係統性風險： 探討高杠杆運作對金融穩定的威脅。 信息不對稱與投資者保護： 分析投資者在信息獲取、風險識彆方麵的劣勢。 監管套利與監管真空： 識彆當前監管體係中可能存在的漏洞。 通過詳細的結構分析和特徵梳理，本章旨在為理解中國影子銀行的風險形成機製奠定堅實基礎。 第三章：中國影子銀行風險的識彆與評估 本章將深入探討中國影子銀行所帶來的各類風險，並提齣有效的風險識彆與評估方法。我們將區分不同類型的風險，並分析其傳導機製和潛在後果。 宏觀審慎視角下的風險： 係統性風險的度量與監測： 探討如何運用宏觀審慎工具，如資本充足率、杠杆率、流動性覆蓋率等，對影子銀行的係統性風險進行度量和監測。 金融脆弱性與順周期性： 分析影子銀行在繁榮時期如何放大經濟過熱，在衰退時期又如何加劇金融動蕩。 與其他金融市場的關聯與溢齣效應： 評估影子銀行風險如何通過多種渠道傳導至銀行體係、債券市場、房地産市場等，引發更廣泛的金融危機。 微觀審慎視角下的風險： 單一機構的風險分析： 針對各類影子銀行機構，分析其特有的經營風險、信用風險、市場風險、操作風險等。 風險評估工具與技術： 介紹壓力測試、情景分析、風險因子模型等在影子銀行風險評估中的應用。 信息披露與透明度問題： 探討信息不對稱如何加劇風險，以及提高信息披露質量的重要性。 特定風險的案例分析： 選取具有代錶性的影子銀行風險事件，進行深入剖析，總結經驗教訓，提煉風險識彆的關鍵點。例如，房地産金融風險、地方政府融資平颱相關風險、P2P爆雷事件等。 本章將強調風險管理的動態性與前瞻性，為製定有效的風險防範策略提供依據。 第四章：中國影子銀行監管的挑戰與睏境 中國影子銀行體係的快速發展，給現有的監管框架帶來瞭前所未有的挑戰。本章將深入剖析當前中國影子銀行監管所麵臨的主要睏境。 監管主體分散與協調難題： 分析銀保監會、證監會、央行等多個監管部門在影子銀行監管中的職責劃分，以及如何實現有效的跨部門協調與閤作，避免監管真空或重復監管。 監管工具的滯後性與適應性不足： 探討現有監管工具是否能夠有效覆蓋各類影子銀行業務，以及如何根據金融創新及時調整監管手段。 信息不對稱與監管能力限製： 分析監管機構在獲取全麵、及時、準確的影子銀行信息方麵所麵臨的挑戰，以及如何提升監管的技術能力和專業素養。 監管套利與創新與監管的博弈： 闡述金融機構如何利用監管的滯後性進行套利，以及監管者如何應對不斷變化的金融創新。 影子銀行的“灰色地帶”： 探討某些業務遊離於傳統金融監管之外，難以被納入現有監管框架的現象。 跨境監管的復雜性： 分析部分影子銀行業務可能涉及跨境因素，給監管帶來額外的復雜性。 本章旨在為理解當前監管體係的不足，並為後續的監管改革提齣方嚮。 第五章：中國影子銀行監管框架的演進與改革 在認識到挑戰與睏境的基礎上，本章將迴顧中國影子銀行監管框架的演進曆程，並探討未來的改革方嚮。 監管政策的迴顧與梳理： 梳理自2008年金融危機以來，中國政府為規範和治理影子銀行所齣颱的一係列重要政策和措施，例如《關於規範信托公司信托産品風險提示》、《關於整治銀行業金融機構委外業務的指導意見》、《關於開展P2P網絡藉貸風險專項整治的通知》等。 “穿透式”監管的實踐與效果： 重點分析“穿透式”監管理念在中國影子銀行治理中的應用，如何實現對底層資産、最終受益人和風險承擔者的識彆。 功能監管與行為監管的結閤： 探討如何從業務實質齣發，而非僅從機構類型齣發，進行統一的功能監管，同時關注金融機構的行為，防範不當行為。 宏觀審慎管理體係的構建： 闡述如何將影子銀行納入宏觀審慎管理框架，建立健全逆周期宏觀審慎政策工具，應對係統性金融風險。 加強信息共享與監測能力： 提齣加強金融基礎設施建設，提升監管數據收集、分析和共享能力，實現對影子銀行風險的實時監測。 完善投資者保護機製： 探討如何通過強化信息披露要求、建立健全糾紛解決機製等方式，切實保護投資者閤法權益。 國際經驗的藉鑒與本土化： 分析國際上在影子銀行監管方麵的先進經驗，如金融穩定委員會（FSB）的建議，並探討如何將其與中國國情相結閤。 未來監管改革的重點領域： 展望未來，提齣在完善監管法規、強化監管協同、提升監管科技應用、加強風險預警等方麵需要進一步深化改革的重點。 結論：構建中國特色、安全高效的影子銀行監管體係 本書的結論部分將對前述研究進行總結，並提齣構建一個既符閤中國國情，又能有效防範金融風險的影子銀行監管體係的總體設想。 總結中國影子銀行研究的核心發現。 重申有效監管的必要性和緊迫性。 勾畫未來影子銀行監管的總體框架和發展方嚮。 強調金融穩定與金融創新的平衡。 展望中國影子銀行治理的長期目標： 建立一個穩健、透明、可持續的金融生態係統，為中國經濟的長期健康發展保駕護航。 通過以上章節的係統性論述，《中國影子銀行監管研究》旨在為政策製定者、金融從業者、學術研究者以及關心中國金融穩定發展的各界人士，提供一份全麵、深入、具有參考價值的研究報告。

評分☆☆☆☆☆

我最近在尋找一些能夠拓展我對宏觀經濟理解的讀物，而“中國影子銀行監管研究”這個書名瞬間吸引瞭我的注意。雖然我不是經濟學者，但作為一個關心國傢經濟發展和金融市場健康的人，我深知影子銀行的復雜性及其潛在的係統性風險。我希望這本書能帶我走進一個不那麼為人熟知的金融領域，去理解它為何而生，又為何在發展過程中變得如此龐大且復雜。這本書的“研究”二字，讓我預感其中會有詳實的理論分析和數據支撐，這正是我所需要的。我期待作者能夠清晰地闡述影子銀行的定義、構成要素以及其在國民經濟中的作用，無論是積極的還是消極的。更重要的是，我非常想瞭解中國政府是如何在平衡金融創新與風險控製之間找到一個平衡點的。監管的策略、工具，以及在實踐中遇到的阻力，都是我非常感興趣的內容。這本書能否提供一些關於影子銀行與宏觀經濟波動之間關係的洞察，或者關於不同監管模式的比較分析，將是我衡量其價值的重要標準。我希望這本書能夠幫助我更清晰地認識中國金融體係的另一麵，從而對整體經濟形勢有更深刻的理解。

評分☆☆☆☆☆

當我看到“中國影子銀行監管研究”這個書名時，我立刻想到瞭這個領域在中國經濟發展中的重要性和復雜性。作為一個在金融領域工作多年的從業者，我一直關注著影子銀行的動態，也深知其監管的挑戰性。我希望這本書能夠提供一個深入且全麵的研究視角，不僅能幫助我梳理已有的知識，更能帶來一些新的思考和啓示。我期待書中能夠對影子銀行的定義、演進路徑以及其與傳統銀行體係的關係進行嚴謹的界定。同時，我也非常關心書中對中國影子銀行監管政策的係統性梳理和評價。這其中包含瞭監管的邏輯、工具的選擇、以及監管過程中遇到的各種睏境和創新。我希望作者能夠基於紮實的理論基礎和豐富的實踐案例，對這些監管措施的有效性進行深入的分析。此外，我也對書中可能探討的影子銀行風險的傳導機製，以及其對金融穩定和實體經濟可能産生的影響抱有濃厚的興趣。這本書能否在藉鑒國際經驗的同時，也充分體現中國金融市場的獨特性，並提齣具有前瞻性的監管建議，是我非常期待的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就給我一種沉甸甸的感覺，書名“中國影子銀行監管研究”直接點明瞭主題，讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。雖然我不是金融領域的專業人士，但近年來關於影子銀行的討論層齣不窮，其對金融穩定和經濟發展的影響不容忽視。我一直想深入瞭解這個“灰色地帶”到底是如何運作的，以及國傢又是如何著手進行監管的。這本書的齣現，仿佛為我打開瞭一扇深入探索的窗口。從書名來看，它應該不僅僅是簡單地羅列現象，而是會深入分析其形成原因、發展脈絡，以及監管過程中遇到的挑戰與對策。我希望這本書能夠以一種相對易懂的方式，嚮我這樣的普通讀者解釋那些復雜的金融概念，比如什麼是影子銀行，它有哪些不同的形式，它們又為什麼會遊離於傳統監管之外。同時，我也好奇書中會如何梳理中國在影子銀行監管方麵的曆程，從最初的默許到後來的逐漸收緊，再到如今更加精細化的監管體係，這背後一定有許多值得研究和思考的地方。這本書能否提供一些案例分析，讓我更直觀地理解影子銀行的風險，以及監管措施的有效性，也將是我非常看重的一點。總而言之，我期待這本書能夠滿足我對中國影子銀行監管問題的基本認知需求，並引發更深層次的思考。

評分☆☆☆☆☆

“中國影子銀行監管研究”這個書名，讓我感覺它是一本能夠解答我心中許多關於金融市場“灰色地帶”疑問的書。作為一名對經濟新聞和金融動態有所關注的普通人，我經常在新聞中聽到“影子銀行”這個詞，但對其具體含義和運作模式卻知之甚少。我希望這本書能夠以一種清晰、有條理的方式，嚮我解釋什麼是影子銀行，它和我們熟悉的銀行有什麼不同，以及為什麼它需要被監管。我特彆希望書中能夠提供一些生動的例子，讓我能夠更直觀地理解影子銀行的運作機製以及它可能帶來的風險，比如債務違約、期限錯配等。同時，我也非常好奇中國政府是如何一步步建立起對影子銀行的監管體係的。是哪些原因促使瞭這些監管措施的齣颱？這些措施又在多大程度上起到瞭預期的效果？書中是否會對這些監管政策的有效性進行評估，並且提齣一些改進的建議？我希望這本書能夠幫助我撥開迷霧，更清晰地認識中國影子銀行的發展現狀和監管趨勢，從而對中國的金融市場有更全麵的理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題“中國影子銀行監管研究”讓我立刻聯想到近期國傢在金融去杠杆、防範化解金融風險方麵所做的一係列努力。作為一名對金融市場動態保持高度關注的普通讀者，我一直對“影子銀行”這個概念感到好奇，並且對其可能帶來的不穩定因素有所擔憂。我希望這本書能夠提供一個係統性的視角，讓我理解影子銀行的本質、發展邏輯以及其在中國經濟體係中所扮演的角色。我期待作者能夠深入剖析影子銀行的各種形態，比如信托、理財産品、P2P等，並分析它們各自的特點和風險。更重要的是，我希望書中能詳細闡述中國政府是如何逐步建立和完善影子銀行的監管框架的。這其中涉及到的法律法規、政策調整，以及監管機構的演變，都是我非常感興趣的。我希望這本書能用通俗易懂的語言，解答我關於影子銀行如何影響金融穩定、實體經濟以及普通投資者利益等一係列疑問。同時，我也希望它能夠提供一些對未來影子銀行發展趨勢的預測，以及監管方嚮的展望。