走进期权(原书第2版) 9787111506522 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 迈克尔辛西尔Michael Sincere 著

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111506522

商品编码：29661546479

包装：平装

出版时间：2015-08-01

基本信息

书名:走进期权(原书第2版)

：59.00元

售价：40.1元,便宜18.9元,折扣67

作者:迈克尔辛西尔(Michael Sincere)

出版社：机械工业出版社

出版日期：2015-08-01

ISBN：9787111506522

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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大连商品交易所专业翻译推荐，*适合中国交易员的期权实战入门图书

用批判的视点解析当今躁动的市场

本书不像其他书籍那样复杂，而是专为新手所做。《走进期权》可谓当前*好、*受欢迎的、为期权投资打下坚实基础的指南读物。

内容提要

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用批判的视点解析当今躁动的市场

《走进期权》用浅显易懂的写作，讲述了在走进当下日渐热门的期权市场前，你需要了解的所有事情。

你将学会什么是期权，它们如何操作，它们的优缺点，它们与股票的关系，以及如何使用它们以获得杠杆，取得额外收益，并在价格反向波动时提供保护。《走进期权》涵盖了投资新手指南的所有内容——并补充了以下*资讯和专题：

● 更新的论据、图表和图形。

● 补充了领子期权、借贷价差组合、迷你期权、希腊字母和保护性看跌

　　 策略。

● 大师级期权交易员的关键策略透析。

● 批判地看待ETF期权交易。

本书不像其他书籍那样复杂，而是专为新手所做。《走进期权》可谓当前好、受欢迎的、为期权投资打下坚实基础的指南读物。

目录

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目录
Understanding Options
前言
部分 你首先需要了解的
　第1章 欢迎来到期权市场
　　交易期权的优势
　　从简单入手
　　购买房屋期权
　　在芝加哥购买雪铲期权
　　一个非常重要的问题
　第2章 如何开立期权账户
　　开立期权账户的5个步骤
　第3章 期权的迷人特性
　　股票期权的官方定义
　　对股票期权的解释
　　期权的特点
　　标的股票：'没有我，你什么也不是！'
　　揭开期权的秘密
　　到期日
　　类型：看涨期权，看跌期权，买入，卖出
　　（这就是你需要知道的一切）
　　行权价格：固定价格
　　权利金=价格
　　基本的期权报价
　　详细的期权报价
第二部分 卖出备兑看涨期权
　第4章 卖出备兑看涨期权的乐趣
　　卖出备兑看涨期权意味着什么
　　卖出备兑看涨期权的优势
　　关于钱的那点事
　　平值、虚值和实值期权
　　理解指派
　第5章 如何选择适合的备兑看涨期权
　　对备兑看涨期权卖方*为理想的市场环境
　　寻找适合的标的股票
　　错误的标的股票
　　适合的备兑看涨期权的特点
　　行权价格
　　权利金
　　到期日
　　结论：什么是适合的备兑看涨期权
　第6章 循序渐进：卖出备兑看涨期权
　　卖出备兑看涨期权的缺点
　　从备兑看涨期权策略中可以得到什么
　　开始交易
　　准备开始
　　标的股票
　　卖出开仓
　　数量
　　订单类型：市价单或限价单
　　时间
　　买入价和卖出价
　　预览订单
　　点击确认键
　第7章 管理备兑看涨期权头寸
　　交易计划的重要性
　　对或错
　　计算盈亏平衡点
　　如何买回看涨期权
　　高级备兑看涨策略
　　期权向上或水平移仓
　　买入开立策略
　　通过期权市场卖出股票
　　一半对一半
　第8章 指派：卖出的义务
　　未行权的期权
　　买方何时行权
　　提前指派
　　避免指派
　　指派总结
第三部分 如何买入看涨期权
　　第9章 看涨期权策略介绍
　　买入看涨期权意味着什么
　　为什么买入看涨期权
　　买入看涨期权的优势
　　正确与错误的标的股票
　第10章 如何选择适合的看涨期权 期权价值是多少
　　登录账户
　　一个看涨期权花费多少
　　如何计算盈亏平衡点
　　合适的行权价格
　　嘀嗒嘀嗒：到期日来了
　　什么是适合的看涨期权
　第11章 波动率与期权定价
　　影响权利金的因素有哪些
　　期权值多少钱
　　期权定价的奥秘
　　定价中的未知因素：波动率
　　交易者是怎样付出超额权利金的
　　比较历史波动率
　　隐含波动率策略
　　不要忽视隐含波动率
　第12章 循序渐进：买入看涨期权 买入看涨期权的风险
　　价差的力量
　　交易开始前
　　让我们开始交易吧
　　标的股票
　　买入开仓
　　数量
　　订单类型：市价单还是限价单 时间
　　买入价和卖出价
　　预览你的订单
　　按下确认键
　　第13章 管理看涨期权头寸
　　对或错
　　高级看涨期权策略
　第14章 行权：买入的权利
　　行权意味着什么
　　在到期日之前应该做些什么 提前行权
　　第四部分 如何买入看跌期权
　　第15章 如何选择适合的看跌期权
　　买入看跌期权的意义
　　买入看跌期权：选择适合的股票和时机
　　当利空消息侵袭优质公司
　　理解看跌期权
　　买入看跌期权：实值、平值以及虚值 登录账户
　　影响看跌期权价格的因素
　　什么是适合的看跌期权
　第16章 如何管理看跌期权头寸
　　买入看跌期权的风险
　　循序渐进：买入看跌期权 对或错
　　为什么执行看跌期权
　　看跌期权如何行权
　　第17章 保护性和配对看跌期权
　　保护性看跌期权：灾难保险
　　保护性看跌期权交易
　　利用看跌期权止损
　　配对看跌期权
　第18章 领子期权组合
　　为何不构建领子期权组合
　　你的个领子期权
　　领子期权交易
第五部分 中高级策略
　第19章 贷方和借方价差组合
　　什么是价差
　　了解贷方和借方价差组合间的差异
　　价差交易的风险
　　贷方价差组合：牛市看跌价差组合
　　贷方价差：熊市看涨价差组合
　　借方价差组合：牛市看涨
　　借方价差组合：熊市看跌组合
　　第20章 买入跨式和宽跨式组合
　　跨式组合的特点
　　你的个跨式组合
　　买入宽跨式组合
　第21章 卖出有和裸看跌期权
　　卖出有现金的看跌期权意味着什么
　　卖出有现金的看跌期权的风险与回报
　　有现金的看跌期权的特点
　　你的个有现金的看跌期权
　　卖出裸看跌期权
　　第22章 Delta和其他希腊字母
　　什么是希腊字母
　　Delta
　　Gamma
　　Theta：'T'记为Time（时间）
　　Vega：'V'记为Volatility（波动率）
　　Rho
　第23章 交易ETF期权、指数期权、周期权和迷你期权
　　ETF期权
　　交易指数期权
　　交易周期权
　　交易迷你期权
　第24章 高 级 策 略
　　铁鹰式组合
　　日历价差组合（多头）
　　蝶式组合（多头）
第六部分 忠 告
　第25章 谢尔登.纳坦恩伯格：专业的期权交易员
　第26章 如何获得帮助
　　
　　在线资源
　　期权计算器及软件
　　补充阅读
　　高价的期权课是否适合散户
　　我的观点
　　第27章 我的期权经验
　　终篇：你现在需要做什么
　　致谢
　　关于作者
　　译后记

作者介绍

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迈克尔·辛西尔

他曾为很多专栏和杂志撰写投资和交易文章，经常受邀参加美国全国广播节目和财经电视节目，如以及电视台的等。作为一个自由撰稿人和作者，迈克尔辛西尔为撰写专栏。同时他也是一位受欢迎的作家，已出版过本证券投资方面的畅销书。

文摘

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序言

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金融市场的隐秘通道：洞悉期权，掌握未来 在波涛汹涌的金融海洋中，期权，如同隐藏在深处的珍贵宝藏，等待着有识之士去发掘。它是一种权利，而非义务，赋予持有者在特定时间内以特定价格买入或卖出某种资产的权力。这看似简单的概念，却孕育着无限的可能性，是风险管理、投资增值乃至复杂金融策略的核心工具。本书，将带您踏上一段深入探索期权世界的旅程，揭开它神秘的面纱，领略其精妙的逻辑，最终为您武装起驾驭金融市场的强大利器。 一、 打开期权之门：基础概念的清晰解读 本书的开篇，我们将从最基础的层面入手，为期权的世界打下坚实的基础。您将清晰地理解以下几个核心概念： 期权合约的本质： 什么是期权？它与股票、期货有何不同？我们将通过生动形象的比喻和实际案例，阐释期权合约的构成要素，包括标的资产、行权价格、到期日以及期权费。理解这些要素，是构建期权思维的第一步。 看涨期权 (Call Option) 与看跌期权 (Put Option)： 这是期权市场的两大基本类型。我们将详细解释这两种期权分别赋予持有人何种权利，以及在何种市场预期下，它们能带来潜在的收益。例如，当您看好某只股票未来会上涨时，购买其看涨期权，就如同买入了一张“涨价保值券”，一旦股价上涨超过行权价格，您便能以较低的成本买入股票，赚取差价。反之，当您担忧股价下跌时，购买看跌期权，则能锁定卖出价格，规避潜在损失。 买方与卖方：权利与义务的划分： 期权交易并非只有一种角色。我们将深入剖析作为期权买方（拥有权利）和卖方（承担义务）的各自角色、风险与收益特征。买方付出期权费，获得权利，风险有限但收益无限；卖方收取期权费，承担义务，收益有限但风险无限。理解这种权利与义务的转换，是进行有效期权交易的前提。 内在价值与时间价值：期权价格的双重构成： 期权的价格并非单一的数字，而是由内在价值和时间价值共同构成。我们将详细讲解内在价值是如何确定的，以及时间价值又受到哪些因素的影响，例如到期日的临近、标的资产的波动性等等。清晰区分这两部分，有助于我们更精准地评估期权的合理价格，做出明智的交易决策。 价内、价平、价外期权 (In-the-Money, At-the-Money, Out-of-the-Money)： 这三个概念是描述期权相对于当前标的资产价格状态的关键术语。我们将用图表和实例，直观地展示不同状态下期权的价值表现，以及它们在交易中的不同作用。例如，价内期权通常具有更高的内在价值，而价外期权则主要依赖于时间价值和未来价格变动的可能性。 二、 深入期权策略：从简单到复杂，构建您的交易体系 掌握了基础概念后，本书将带领您进入更广阔的期权策略天地。我们将从最基础的单一期权交易，逐步拓展到更复杂的期权组合策略，帮助您根据不同的市场预期和风险偏好，构建量身定制的交易方案。 基础交易策略： 购买看涨期权 (Long Call)： 适用于看涨市场，以较低的成本博取股票大幅上涨的收益。 购买看跌期权 (Long Put)： 适用于看跌市场，对冲风险或博取股票下跌的收益。 卖出看涨期权 (Short Call)： 适用于看跌或震荡市场，收取期权费，但需警惕股价大幅上涨的风险。 卖出看跌期权 (Short Put)： 适用于看涨或震荡市场，收取期权费，但需警惕股价大幅下跌的风险。 基本期权组合策略： 牛市价差 (Bull Spread)： 通过同时买入和卖出相同到期日但不同行权价的期权，限制风险和收益，构建更稳健的看涨策略。 熊市价差 (Bear Spread)： 与牛市价差相反，用于构建看跌策略，同时限制风险和潜在收益。 跨式套利 (Straddle)： 同时买入或卖出相同到期日、相同行权价的看涨和看跌期权，适用于预期标的资产将出现大幅波动，但方向不明的市场。 勒式套利 (Strangle)： 类似于跨式套利，但行权价格不同，进一步降低了建仓成本，但对波动性的要求更高。 蝶式套利 (Butterfly Spread)： 结合了价差和跨式/勒式策略的特点，构建一种风险有限、收益有限，但对市场方向不敏感的策略。 乌龟套利 (Condor Spread)： 也是一种多腿期权组合，常用于捕捉特定区间的价格波动。 更高级的期权策略： 对冲策略： 如何利用期权来保护您现有的股票投资组合免受市场下跌的影响。我们将介绍使用看跌期权进行保护性看跌（Protective Put）等方法。 收益增强策略： 如何通过卖出期权来获取额外的收入，例如备兑看涨期权 (Covered Call) 策略，将其与持有的股票结合。 波动率交易策略： 如何利用期权的波动率特性，在市场波动加剧或减缓时获利。 三、 驾驭期权市场：风险管理与实际应用 期权交易并非只有获利，风险管理更是重中之重。本书将重点关注期权交易的风险控制，以及如何在实际市场中灵活运用期权。 期权希腊字母 (Greeks) 的解读： 德尔塔 (Delta)、伽马 (Gamma)、西格玛 (Sigma)、罗 (Rho) 等期权“希腊字母”是衡量期权价格对各种因素敏感度的关键指标。我们将详细解释每个希腊字母的含义，以及它们如何影响期权的价格和风险。学会解读希腊字母，能够帮助您更精确地评估期权交易的风险敞口，并进行有效的对冲。 波动率的理解与运用： 历史波动率与隐含波动率在期权定价中的作用。我们将探讨如何分析市场对未来波动性的预期，以及如何利用波动率的变化来寻找交易机会。 期权交易的风险控制： 仓位管理： 如何合理分配资金，避免过度集中风险。 止损与止盈： 设定清晰的交易规则，及时锁定利润或限制损失。 对冲技巧： 如何利用其他金融工具（如期货）来对冲期权风险。 实际交易环境下的期权应用： 期权在不同市场的应用： 股票期权、股指期权、商品期权、外汇期权等。 案例分析： 通过分析真实的期权交易案例，展示期权策略的实战运用，学习成功交易者的经验和教训。 交易心理学： 认识交易中的心理陷阱，保持理性，做出明智的决策。 四、 展望期权未来 本书的结尾，我们将对期权市场的发展趋势进行展望，并鼓励您持续学习和实践，不断提升自己的期权交易能力。期权市场瞬息万变，但其作为一种灵活且强大的金融工具，在风险管理和投资增值方面的作用将愈发凸显。 无论您是金融领域的初学者，还是经验丰富的交易者，本书都将为您提供一套系统、深入且实用的期权知识体系。通过阅读本书，您将不仅仅是了解期权，更能真正理解期权，并学会如何运用期权，在波诡云谲的金融市场中，找到属于自己的财富增长之道。 本书特色： 循序渐进的教学设计： 从基础概念到高级策略，层层递进，确保不同水平的读者都能找到适合自己的内容。 丰富的图表与实例： 大量使用图表、公式和真实交易案例，帮助读者直观理解抽象的期权理论。 强调风险管理： 将风险控制贯穿于整个学习过程，帮助读者建立健康的交易心态。 注重实战应用： 关注期权在实际市场中的运用，提供可操作的交易思路和策略。 严谨的金融逻辑： 基于扎实的金融理论，为读者构建坚实的期权知识框架。 拿起这本书，就是迈出了您在金融市场中更加自信、更加主动的一步。让我们一起，走进期权，洞悉金融市场的奥秘，掌握属于您的未来！

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来了很多启发，虽然我不是金融领域的专业人士，但这本书用通俗易懂的语言，一点一点地将期权这个复杂的世界展现在我面前。我尤其喜欢作者在讲解期权定价模型时，那种抽丝剥茧式的分析，从最基础的假设出发，逐步推导出复杂的公式，让我这个初学者也能逐渐理解背后的逻辑。书中穿插的案例也很有代表性，这些真实的交易场景，让理论知识变得生动起来，也让我更深刻地体会到期权在实际投资中的应用价值。我曾经对期权市场总是有一种“看不懂”的感觉，觉得它充满了神秘和风险，但读完这本书，我仿佛获得了一把钥匙，打开了通往这个市场的大门。作者并没有回避期权的风险，而是坦诚地分析了可能遇到的陷阱，并给出了一些规避风险的建议。这让我觉得这本书非常实在，不像有些书只会讲理论，而不顾实际操作。我还会时不时地翻阅这本书，每次都能有所收获，它已经成为我投资路上不可或缺的良师益友。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的不仅仅是知识，更是一种思维方式的转变。在阅读之前，我总是习惯于直接去分析股票的价格走势，关注公司基本面，但这本书让我认识到，期权提供了一种全新的、更灵活的投资工具。作者在书中对期权“杠杆效应”的阐述，让我看到了用相对较小的资金博取更大收益的可能性，当然，也强调了伴随而来的高风险。让我印象深刻的是，书中对不同市场环境下，如何选择合适的期权策略进行了详细的介绍，比如在震荡市、单边上涨或下跌市场中，分别有哪些适用的策略。这让我明白，期权并非“赌博”，而是需要根据市场状况精心设计的工具。此外，书中还探讨了期权在对冲风险方面的应用，这对于那些持有大量股票但又担心市场回调的投资者来说，无疑是提供了宝贵的思路。这本书的价值在于，它教会我如何“多维度”地思考市场，而不仅仅是局限于传统的股票投资。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场有着浓厚兴趣的业余爱好者，我一直在寻找一本能够系统讲解期权的书籍。终于，我遇到了《走进期权》。这本书的结构非常清晰，从最基本的概念讲起，逐步深入到更复杂的交易策略和定价模型。作者的语言风格简洁明了，即使是对于那些初次接触期权的读者，也不会感到难以理解。书中大量的图表和实例，更是将抽象的理论具象化，让我更容易吸收和理解。我尤其喜欢书中对期权“内在价值”和“时间价值”的分析，以及它们是如何随着标的资产价格、到期时间、波动率等因素而变化的。这对于我理解期权价格的波动原因至关重要。这本书不仅教授了“是什么”，更重要的是教会了“为什么”，让我能够从根本上理解期权的市场逻辑。读完这本书，我感觉自己对期权交易的理解提升了一个层次，对未来的投资决策也有了更清晰的方向。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让我对期权产生了全新认识的书籍。在阅读之前，我一直以为期权只是一种高风险的投机工具，但这本书彻底颠覆了我的认知。作者通过翔实的论述，揭示了期权作为一种重要的风险管理工具的价值，以及其在资产组合构建中的多样化作用。书中对于期权策略的讲解，从基础的买入看涨/看跌期权，到更复杂的跨式、勒式组合，再到利用期权进行套期保值等等，都进行了深入浅出的阐述。尤其是对于期权希腊字母的解释，让我不再畏惧这些看似晦涩的术语，而是能理解它们在期权定价和风险管理中的核心作用。我特别欣赏作者的写作风格，他既有理论深度，又不失实践指导性，让读者能够将所学知识直接应用于交易实践中。这本书不仅适合对期权感兴趣的初学者，也对有一定经验的投资者有着重要的参考价值，因为它提供了一个更系统、更全面的视角来看待期权市场。

评分☆☆☆☆☆

我之前对期权交易总是有些望而却步，觉得它太专业、太复杂了。但这本书的出现，完全打消了我的顾虑。作者用非常亲切、接地气的语言，为我打开了期权世界的大门。我惊喜地发现，原来期权并非高不可攀，它有着严谨的逻辑和清晰的规则。书中对各种期权合约的定义、权利与义务的解释，都非常到位，让我能够清晰地理解不同类型的期权。更重要的是，作者在讲解期权交易策略时，总是能结合实际的市场情况，给出一些非常实用的建议。我特别喜欢书中对“期权到期日”的分析，以及在到期前如何进行调整的策略。这让我看到了期权交易的灵活性和可操作性。读完这本书，我不再觉得期权是遥不可及的，而是充满了探索的乐趣。它就像一本期权交易的“入门手册”，为我铺平了学习的道路，让我能够自信地迈出期权投资的第一步。