外资PE在中国的运作与发展 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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北京市道可特律师事务所 编

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• 私募股权
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• 并购
• 投资案例
• 行业分析

出版社： 中信出版社 ， 中信出版集团

ISBN：9787508625638

版次：1

商品编码：10382708

品牌：中信出版

包装：平装

开本：16开

出版时间：2011-01-01

用纸：胶版纸

页数：285

字数：245000

内容简介

　　 这一书试图从外资PE在中国的募集、设立、投资、退出等角度，从政策和实践两个层面深入、系统的解析，一方面为准备进入或已在中国发展的外资PE提供操作指引，另一方面，通过内外环境、资源、模式、人才、经验方面的对比，对中国私募股权投资基金的发展提出了一些建设性想法。是国内目前头一本专门探讨外资PE的实务性书籍，有很高的实用和理论价值。

作者简介

北京市道可特律师事务所以公司化运营管理为显著特点，以私募股权投融资法律服务为核心，以证券发行和上市（IPO）、上市公司的再融资、并购重组、产权交易和“新三板”等法律服务为延伸，致力于打造资本市场法律服务领域的专业化精品所。道可特投资管理（北京）有限公司以投资管理、资本运营顾问、资产管理等投行服务为核心业务，以企业战略咨询、管控设计、品牌管理等为配套服务。 主要撰稿人刘光超，北京市道可特律师事务所创始合伙人、主任，毕业于北京大学法学院，律师执业十余年，曾在大型国企、知名民企担任高管，长期致力于资本市场服务领域，现为北京市人民政府特邀建议人，朝阳区人大代表，朝阳区政府法律顾问，北京市律师协会理事，《中国律师》特邀理事，北京市律师协会风险投资与私募股权专业委员会委员。

目录

丛书总序
序言
前言
第一章 外资pe的概念
第一节 正确解读外资pe
第二节 外资pe的分类和涵盖范围
第三节 外资pe与近似概念的甄别

第二章 外资pe在中国的发展
第一节 外资pe在中国的进入期和扩张期
第二节 外资pe的调控期及现状
第三节 外资pe与中国环境的融合

第三章 外资pe在中国的募集与设立
第一节 从人民币基金的崛起看外资pe在中国的募集与设立
第二节 从股权投资法律进程看外资pe在中国的募集与设立
第三节 从合伙制开启看外资pe在中国的募集与设立

第四章 外资pe在中国的投资与管理
第一节 外资pe在中国投资存在的问题
第二节 外资pe在境内的投资模式和交易结构
第三节 外资pe的管理
第四节 外资pe在境内投资的几个关键问题

第五章 外资pe的退出
第一节 外资pe退出概况
第二节 外资pe中国投资的境内退出
第三节 外资pe中国投资的境外退出
第四节 外资pe境外投资的退出--以红筹为核心

第六章 外资pe在中国的展望
第一节 外资pe在中国运作的本土化趋势
第二节 外资pe在中国发展的瓶颈分析
第三节 对有关外资pe的政策发展的探讨
附件1：外资pe相关法律法规汇总一览表
附件2：重点法规

精彩书摘

第一章外资pe的概念
第一节正确解读外资PE
一、中国PE的发展与外资PE不可分割
中国PE属于舶来品，中国PE发展的开始以及每一步的突破、创新都与外资PE密不可分，以美元基金为主的外资PE一直引领着中国私募股权基金行业的发展，并在中国PE市场中占有重要的地位。因而了解外资PE是全面认识中国PE的基础。
（一）外资PE拉开了中国PE市场大幕
早在1991年就有外资私募基金，例如黑石等到中国探路，IDG（InternationalDataGroup）可以说是进入中国的第一家外资风险投资机构，1993年IDG与上海市科学技术委员会创立了太平洋技术风险投资（中国）基金，成为风险投资（VentureCapital，简称VC）进驻中国的第一梯队。随后华登国际、汉鼎亚太等也进入中国，大批外资VC纷纷涌入中国，逐步开启了中国PE市场的发展。

前言/序言

《资本逐浪：中国股权投资的崛起与变迁》 内容梗概： 《资本逐浪：中国股权投资的崛起与变迁》一书，并非深入剖析外资私募股权基金（PE）在中国具体运作模式与发展历程的学术专著，而是一部旨在描绘中国本土股权投资行业波澜壮阔的发展图景，并从中提炼出其独特发展逻辑、内在驱动力以及未来演进方向的通俗读物。本书的视角聚焦于中国本土机构，通过对中国改革开放以来，尤其是近二十年来股权投资行业从小到大、从弱到强的演变过程进行梳理，呈现出一幅由无数创业创新故事、资本运作案例、市场周期波动以及政策导向共同交织而成的宏大画卷。 本书的章节设置，首先将回顾中国股权投资的萌芽阶段，探讨早期风险投资（VC）如何在中国市场初步试水，以及国家政策在其中扮演的关键角色，如何从无到有地构建起一个支持创投发展的生态环境。接着，本书将重点分析中国本土PE机构的崛起过程，分析其在借鉴国际经验的同时，如何结合中国国情，形成了自身的投资策略和决策机制。这包括对早期市场对国有企业改革的参与，对新兴产业的早期布局，以及在互联网、科技、消费等领域涌现出的具有中国特色的投资逻辑。 书中将大量篇幅用于解析中国股权投资的“中国式”特点。这并非简单地套用西方的PE运作模型，而是深入探讨了中国特有的市场环境、产业结构、法律法规以及企业家精神对股权投资产生的深远影响。例如，本书将分析中国企业家在融资和企业管理上的独特思维方式，以及本土PE机构如何在信息不对称、市场不确定性较高的环境中，通过更加精细化的投后管理和价值创造来实现投资回报。我们将探讨中国式合伙人文化、家族企业传承、以及与政府关系的微妙平衡，这些都是理解中国PE运作不可或缺的维度。 在投资策略方面，本书将区分不同阶段的中国PE，例如早期VC、成长期PE以及并购基金，并分析它们各自关注的领域、投资工具和退出路径。本书将重点关注中国本土PE在科技创新、消费升级、绿色发展等国家战略性新兴产业领域的投资实践，分析这些投资如何成为推动中国经济结构转型和产业升级的重要力量。同时，本书也会探讨本土PE在二级市场套利、不良资产处置等方面的探索与创新。 本书的另一重要组成部分，是对于中国股权投资市场周期性波动的分析。我们将回顾中国PE行业经历过的几次重要的市场高点与低谷，分析这些周期的成因，例如宏观经济环境的变化、政策调整、市场情绪的起伏等，以及这些周期对投资机构和被投企业产生的具体影响。本书将着重分析本土PE如何在不同的市场环境下，调整其风险偏好，优化其投资组合，以及应对退出困难等挑战。 在退出机制方面，本书将深入剖析中国本土PE的主要退出方式，包括IPO（首次公开募股）、并购（M&A）、协议转让等，并重点分析中国资本市场改革，特别是注册制改革对PE退出的影响。本书将通过案例分析，展现本土PE如何成功运作退出项目，实现投资回报，并将其经验总结提炼，为读者提供借鉴。 此外，本书还将探讨中国股权投资行业面临的机遇与挑战。在机遇方面，我们将分析中国庞大的国内市场、持续的经济增长、不断壮大的中产阶级以及政府对科技创新的大力支持，为股权投资提供了广阔的空间。在挑战方面，本书将深入分析例如募资难、估值泡沫、行业监管趋严、地缘政治风险等因素，以及本土PE机构如何应对这些挑战，实现可持续发展。 本书的语言风格将力求通俗易懂，避免过于学术化的专业术语，旨在让更广泛的读者，包括创业者、企业管理者、财经从业者以及对中国经济发展感兴趣的普通读者，都能从中获得启发和洞见。书中将穿插大量生动的案例故事，以鲜活的人物和事件展现中国股权投资行业的发展脉络和内在逻辑，使读者在阅读中能够感受到这个行业的活力与魅力。 本书的价值在于： 提供本土视角： 区别于大量聚焦于外资的著作，本书提供了一个纯粹的中国本土股权投资视角，深刻理解中国经济和资本市场的独特性。 梳理发展脉络： 全面梳理中国股权投资行业从无到有的发展历程，帮助读者建立完整的行业认知框架。 解析中国式逻辑： 深入剖析中国股权投资的内在驱动力、市场特点以及独特的运作方式，帮助读者理解“中国式”投资的精髓。 洞察机遇挑战： 预判行业未来发展趋势，分析面临的机遇与挑战，为读者提供前瞻性的思考。 激发创业与投资智慧： 通过大量案例分析，为创业者提供融资思路，为投资者提供决策参考，激发创新与投资的活力。 《资本逐浪：中国股权投资的崛起与变迁》是一部关于中国经济活力、创新精神与资本力量交融的叙事，它不仅是股权投资从业者的案头必备，更是任何希望深入理解当代中国经济发展动力之源的读者不可错过的佳作。本书将引领读者，一同感受中国资本市场在一轮又一轮浪潮中，如何孕育出无数的商业奇迹，并继续向前。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《外资PE在中国的运作与发展》简洁而有力，让我立刻联想到了一系列关于资本流动与经济融合的深刻问题。作为一名长期关注国际经济动态的读者，我特别期待这本书能够提供一些关于“运作”的微观视角，例如，外资PE在与中国本土机构合作时，会面临哪些具体的治理结构上的挑战？他们是如何平衡国际投资者对于信息透明度的要求和中国企业在信息披露上的习惯的？我期望书中能够解析一些具体的交易案例，不仅仅是列举成功与否，更重要的是分析其中的交易结构、风险控制以及谈判策略。例如，在跨境并购中，如何处理外汇管制、反垄断审查以及国有资产评估等复杂问题。而对于“发展”的探讨，我希望它能不仅仅局限于宏观政策层面，而是深入到市场本身的生态演变。外资PE的进入，对中国本土PE行业的发展带来了哪些促进作用？它们是否推动了中国PE行业的专业化、规范化进程？书中是否会讨论一些外资PE在中国设立研发中心、技术转移，或者甚至是被投企业通过外资PE的资源实现“走出去”的案例？这些内容将有助于我更全面地理解外资PE在中国经济转型中的多重角色。我希望这本书能提供一些关于中国PE市场未来发展方向的独到见解，尤其是在后疫情时代和全球地缘政治不确定性增加的背景下。

评分☆☆☆☆☆

这本书的题目非常吸引人，尤其是对于我这样一个对中国经济发展和金融市场抱有浓厚兴趣的人来说。“外资PE在中国的运作与发展”——这几个字就勾勒出了一个宏大的图景，让我对接下来的阅读充满期待。我希望这本书能够深入浅出地解读外资私募股权基金在中国这个独特且充满活力的市场中是如何运作的，不仅仅是理论上的阐述，更希望它能提供大量生动的案例分析。我期待能够了解到，这些国际资本在进入中国时，是如何克服文化差异、法律障碍以及市场竞争的挑战，最终实现其投资目标并推动中国企业成长的。书中对于“运作”的描述，我希望不仅仅停留在募资、投资、管理、退出这些基本流程，而是能够挖掘出其在中国本土化过程中所形成的独特策略和模式。例如，外资PE是如何与中国的创业者建立信任、如何理解和利用中国的监管政策、如何平衡全球化视野和本土化运营的。而“发展”二字，则让我联想到中国私募股权市场本身的演进。我希望本书能够梳理出外资PE在中国市场发展的历史脉络，分析其在不同阶段扮演的角色，以及它们如何随着中国经济的转型升级而调整其投资方向和策略。是早期更偏向于资源型、制造型企业，还是后期更多地关注科技、消费和医疗等新兴领域？这些都是我非常好奇的地方。总而言之，我希望能从这本书中获得对中国外资PE行业一个全面、深入且富有洞察力的认识，它不仅仅是一本关于金融投资的书，更是理解中国经济变革和全球资本流动的一扇窗口。

评分☆☆☆☆☆

这本书的题目，如同一扇门，邀请我去探索一个充满机遇与挑战的金融前沿地带。“外资PE在中国的运作与发展”，这本身就蕴含着一个动态的过程，让我对其中可能涉及的各种复杂因素产生了浓厚的兴趣。我迫切想知道，在“运作”层面，这本书会如何剖析外资PE在中国的投资逻辑和风险管理体系。例如，他们是如何辨别中国市场的独特风险，如政策变动、信息不对称以及文化习俗差异，并设计出相应的应对策略的？书中是否会提供一些关于尽职调查的具体方法和工具，说明外资PE如何在中国复杂的商业环境中进行深度挖掘？此外，我对于“发展”的理解，不仅仅是规模上的扩张，更是质量上的提升。我希望本书能够深入探讨外资PE如何推动中国企业的现代化管理和运营。这包括如何帮助它们建立健全的财务制度、优化人力资源配置、引入先进的技术和管理理念，以及如何提升其在国际资本市场的竞争力。我想看到书中对于这些“赋能”过程的详细描述，以及它们最终为中国经济带来的长远影响。另外，我非常期待作者能够从历史的视角审视外资PE在中国市场的发展轨迹，分析其在不同时期所扮演的角色，以及它们如何适应中国经济发展的不同阶段，例如从早期的高速增长到如今的结构性调整。

评分☆☆☆☆☆

《外资PE在中国的运作与发展》——仅仅是书名，就足以唤起我对中国资本市场前沿动态的无限遐想。我特别希望这本书能够深入到“运作”的本质，揭示外资PE在选择投资标的、构建交易结构以及进行风险对冲时所采用的具体方法论。书中是否会包含一些关于中国私募股权投资的“软技能”探讨，比如如何与中国政府、企业家以及其他利益相关者建立互信关系，如何在复杂的监管环境中规避潜在的合规风险，以及如何在项目执行过程中有效调动资源、解决突发问题？我对这些实践层面的细节尤为关注。而对于“发展”的解读，我则希望能看到更深层次的洞察。外资PE在推动中国企业发展的过程中，是否也经历了自身的“本土化”和“升级”？例如，它们是如何根据中国经济的结构性变化，不断调整其投资组合，从传统的实体经济转向高科技、创新驱动的领域？书中是否会探讨外资PE在中国资本市场发展中的“鲶鱼效应”，以及它们如何通过引入国际化的管理和治理标准，间接促进了中国资本市场的成熟和规范？我期待这本书能够提供一些关于未来趋势的预测，尤其是在当前全球经济格局和技术变革加速的背景下，外资PE在中国的发展将呈现出怎样的新特征和新方向。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字让我直观地感受到了一种对未来趋势的探寻，尤其是“发展”这个词，给我留下了极大的想象空间。我特别希望它能关注到外资PE在中国面临的那些细枝末节的挑战和机遇，而不仅仅是大而泛的宏观叙述。比如，在投资决策过程中，这些国际基金是如何评估中国企业的知识产权风险的？在投后管理阶段，他们会采取哪些与中国企业家协同增效的具体措施？书中是否会探讨一些成功的投后赋能案例，说明外资PE是如何帮助被投企业提升管理水平、拓展国际市场，甚至是进行数字化转型的？我还希望作者能够深入分析外资PE在中国投资退出路径的多元化趋势。除了传统的IPO上市，是否还有其他创新的退出方式，例如通过战略并购、股权转让给国内其他机构投资者，或者甚至是在中国境内进行分拆上市？这些细节的呈现，将极大地丰富我对中国PE市场复杂生态的理解。同时，“发展”也意味着迭代和演进，我希望书中能够描绘出外资PE在中国不断适应新常态、拥抱新机遇的图景。例如，在“双碳”目标下，它们是否正在加大对绿色科技和可持续发展领域的投资？在数字经济蓬勃发展的背景下，它们又如何捕捉到人工智能、大数据等领域的投资机会？这本书若能提供这些前瞻性的分析，那将是极具价值的。

评分☆☆☆☆☆

很好，正品

评分☆☆☆☆☆

还是不错的，介绍的很详细，说的也比较客观！

评分☆☆☆☆☆

很不错的一本书，印刷还可以，纸张质量也还行

评分☆☆☆☆☆

目前关于外资PE在国内发展总结的书就这一本吧，买来看看，送的很快，上午下单下午送到，很好~

评分☆☆☆☆☆

深入浅出，通俗易懂，很好

评分☆☆☆☆☆

还没用，来拿分。还没用，来拿分。

评分☆☆☆☆☆

读了这本书让我有了很多东西需要长时间去思考。私募行业对多数人来说一无所知，因为私募从广义理解是属于私人的。贾森•凯利很中立地描述了私募行业正在发生什么。之所以说它很中立，是因为作者既不是以一个粉丝的立场，也并非以一个批评家的姿态来写这本书。该书试图从外资PE在中国的募集、设立、投资、退出等角度，从政策和实践两个层面深入、系统的解析，一方面为准备进入或已在中国发展的外资PE提供操作指引，另一方面，通过内外环境、资源、模式、人才、经验方面的对比，对中国私募股权投资基金的发展提出了一些建设性想法。是国内目前第一本专门探讨外资PE的实务性书籍，有很高的实用和理论价值。这本书从80年代末期开始讲起，讲述了十几个迄今为止在资本市场上叱咤风云的基金经理，本书在讲述私募发展的同时，中国证券业发展的历史也基本呈现。本书最大的亮点在于对各个大佬的前世今生和投资理念进行分门别类的阐述。然而这些绝顶聪明的人大多数最终结局都不太好，有的逃离国外至今没有消息，有的劳累过度变成植物人，有的患绝症而英年早逝。在本书里我第一次认识李彪这个天才，能够坐庄一只股票，把成本打到0再拉台几十倍甚至上百倍。没过多久，号称资产达8位数的一位老师在课上就提到了这个人，并强烈推荐了他的股票投资108讲，这本书根据他号称全球第一博客的“缠中说禅”整理而成，他独创的跌停板洗盘吸筹法直接造就了中国首支股价突破百元的股票亿安科技。可惜天妒英才，也可能是泄露了太多天机的缘故，这位天才于08年患绝症离开人世，当时才三十多岁。 私募从兴起到如今，不过近三十年光景，却有人掏空心思要为其树碑立传，传中人物多还生龙活虎，这恐怕也是中国特色，盖因私募行业“铜臭”味最浓乎？ 有人的地方就有江湖，有江湖的地方就有腥风血雨。一般读者们肯定早已熟悉武侠小说，或是电视剧的套路，主角个个身怀绝技、出手不凡，皆能指点江山。但是几乎所有武侠故事都有个特点，即江湖邪恶不为众人知，江湖生来就带着几分神秘色彩，外人窥而不得，内人身不由己。尽管这本书曾经获得过普利策奖，也颇得著名的东亚史专家费正清的赞赏。用中国的话来说，这是一本报告文学，塔奇曼女士在本书中以文学的手法，给我们展现了一幅历史的图景。读者可以从书中了解到这段历史的大致情形，却并非精确的还原历史。作者在书中，对于这段历史有着强烈的感情色彩，以及并不公正的立场。 终于，有人带我们走进私募这神秘世界中了。这本书写的很好，但却没有已经被那些商业类书籍用到极致的通用术语。贾森·凯利在书中阐述了很多邮储而又有用的信息。每个人都应该看看，去了解下这个在新闻媒体上常常露脸但却很少被详细阐释的行业。无论你是否身处这个行业，你都会喜欢这本书。作者在书中对每个人物的描述读起来就像小说中的人物角色。这些有巨大影响力的组织和个人对普通大众的影响之深，令人惊叹。作者从这些组织中获得的资源很少能被普通人获得。所有人都应该读读这本书，在了解这些人和组织的基础上，对这行业有更多了解。这是一本少有的，能够提供如此多的信息，又趣味横生的书。它描述了巨头公司的沉浮，每个任务错综复杂的真实性格，这本书告诉我们，所有行业中优秀的企业都具备一种特质——有好的管理。

评分☆☆☆☆☆

外资PE的入门与了解之作。

评分☆☆☆☆☆

很不错，速度很快，非常满意