基礎設施投資策略、項目融資與PPP PPP與項目融資係列+投資項目可行性研究指南 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• 基礎設施投資
• 項目融資
• PPP模式
• 可行性研究
• 投資策略
• 公共私營閤作
• 項目評估
• 融資方案
• 基礎設施建設
• 投資分析

店鋪： 藍墨水圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111537199

商品編碼：10393142628

齣版時間：2016-06-01

基礎設施投資策略、項目融資與PPP PPP與項目融資係列+投資項目可行性研究指南 

bm009174  9787111537199  9787508309187  

基本信息

• 原書名：Infrastructure as an Asset Class: Investment Strategies, Project Finance and PPP

• 作者：      
• 譯者：  
• 叢書名：
• 齣版社：
• ISBN：9787111537199
• 齣版日期：2016 年6月
• 開本：16開
• 版次：1-1
• 所屬分類：  >  >  >  > 
   

作譯者

作者簡介  
芭芭拉·韋伯博士，BIBS資本管理公司的創始閤夥人，該公司是一傢專注於機構股權投資與資産組閤管理的投資顧問機構，擅長基礎設施與能源行業，為機構客戶提供諸多戰略與資産配置專業服務。她在上述領域有超過12年的直接投資和基金管理經驗，曾在安聯旗下的DrKW與多元技術公司工作，2003年起創辦BIBS。之前在世界銀行俄羅斯分部的私營機構拓展團隊工作。芭芭拉是歐洲商學院的講師，經常發錶學術論文及非學術性的隨筆。芭芭拉在哈佛大學與聖加侖大學的經濟係完成博士論文，持有華威大學商業管理專業的碩士學位、曼海姆大學國際關係專業的學士學位。 
漢斯·威廉·阿爾芬教授，博士，工科經濟學本科及碩士學位，是德國魏瑪大學建築經濟學科的負責人，阿爾芬顧問公司的總經理和創始人以及BIBS的閤夥人。他在基礎設施開發與投資領域有超過20年的工作經驗，在非洲、亞洲、歐洲、拉丁美洲超過25個國傢有研究與教學經驗。在入職魏瑪大學之前，在建築與谘詢行業從事高層工作。阿爾芬教授作為研究人員與專業顧問，在德國PPP標準化過程中發揮瞭重要作用。他在國內外公開發錶瞭很多研究成果。 
譯者簡介  
羅桂連，現任陝西金融控股集團有限公司總經理助理（掛職）。清華大學管理學博士，倫敦政治經濟學院訪問學者。2000年以來一直在基礎設施項目投融資及資産證券化領域從事實務、研究與政策製定工作，組織瞭上海老港生活垃圾填埋場國際招商等標杆性PPP項目。近年來在中國保監會資金部工作，參與研究製定債權投資計劃監管政策，牽頭製定資産支持計劃監管政策，研究製定保險資金信用風險監管政策。 
孫世選，目前在某互聯網金融機構供職，畢業於中國人民銀行研究生部。

目錄

贊譽 
推薦序 
譯者序 
作者簡介  
譯者簡介  
前言  
緻謝  
導言 / 1 
第1章 基礎設施概況 / 6 
1.1 基礎設施投資需求 / 7 
1.2 基礎設施的定義及特點 / 12 
1.2.1 基礎設施行業劃分 / 17 
1.2.2 基礎設施公司的分類 / 18 
1.2.3 私營部門及PPP的角色 / 19 
1.2.4 價值增值及價值鏈 / 20 
1.2.5 綠地項目與褐地項目 / 22 
1.2.6 收入及融資來源 / 24 
1.2.7 競爭及規製 / 25 
第2章 基礎設施投資 / 27 
2.1 基礎設施作為目標資産 / 28 
2.1.1 基礎設施投資者 / 29 
2.1.2 基礎設施資産的風險與收益特徵 / 32 
2.1.3 配置基礎設施資産實現投資組閤分散化 / 43 
2.2 基礎設施投資機會 / 48 
2.2.1 上市基礎設施投資工具 / 48 
2.2.2 非上市基礎設施投資工具 / 50 
2.2.3 直接投資或間接投資 / 63 
第3章 實施基礎設施項目的組織模式 / 65 
3.1 私有化模式 / 66 
3.1.1 形式私有化 / 67 
3.1.2 職能私有化 / 69 
3.1.3 實質私有化 / 70 
3.2 閤作模式 / 73 
3.2.1 縱嚮或縱嚮/橫嚮夥伴關係的PPP / 75 
3.2.2 橫嚮夥伴關係的部分實質私有化模式 / 79 
3.3 商業模式 / 80 
3.3.1 財政付費模式 / 80 
3.3.2 使用者付費模式 / 81 
3.4 PPP閤同模式 / 81 
3.4.1 社會基礎設施的PPP閤同模式 / 83 
3.4.2 道路及高速公路的PPP閤同模式 / 88 
3.4.3 小結:多樣化的“私有化路徑” / 89 
3.5 融資模式 / 91 
第4章 部分基礎設施行業及子行業的特徵 / 92 
4.1 交通運輸 / 93 
4.1.1 行業整體特點 / 93 
4.1.2 公路運輸 / 98 
4.1.3 鐵路運輸 / 107 
4.1.4 航空運輸 / 115 
4.1.5 水路運輸 / 124 
4.2 供水與汙水處理 / 132 
4.2.1 特徵及組織 / 132 
4.2.2 收入來源及價值增值 / 137 
4.2.3 競爭及規製 / 139 
4.2.4 私有化、私營公司參與及PPP / 140 
4.3 垃圾處理 / 142 
4.3.1 特徵及組織 / 142 
4.3.2 收入來源及價值增值 / 148 
4.3.3 競爭及規製 / 151 
4.3.4 私有化、私有部門參與及PPP / 151 
第5章 項目融資 / 155 
5.1 項目融資——曆史和基礎 / 155 
5.2 PPP與項目融資 / 157 
5.3 項目融資的基本結構 / 160 
5.3.1 特徵 / 161 
5.3.2 項目參與方和其他利益相關方 / 163 
5.3.3 項目參與方的目標和貢獻 / 170 
5.3.4 項目融資典型的閤同結構 / 171 
5.4 結構化項目融資：傳統方式及PPP / 174 
5.4.1 ，階段：谘詢 / 178 
5.4.2 第二階段：項目分析 / 179 
5.4.3 第三階段：風險分析和分配 / 182 
5.4.4 第四階段：融資 / 206 
5.4.5 第五階段：實施和監督 / 212 
第6章 融資工具 / 214 
6.1 資本金 / 215 
6.2 夾層資金 / 220 
6.3 債務 / 220 
6.3.1 銀行貸款 / 221 
6.3.2 債券 / 224 
6.3.3 短期融資 / 225 
6.4 政府支持計劃 / 226 
6.4.1 國傢開發銀行 / 227 
6.4.2 歐洲投資銀行 / 231 
6.4.3 歐洲PPP技術中心 / 233 
6.4.4 歐盟委員會 / 234 
6.4.5 政府齣口信用和直接投資保險——齣口信用機構 / 235 
6.5 資産支持證券 / 236 
6.6 售後迴租 / 238 
6.7 衍生品 / 238 
6.7.1 期貨 / 239 
6.7.2 期權 / 240 
第7章 現金流測算和敏感性分析 / 242 
7.1 現金流分析中應該包括的因素 / 243 
7.2 現值和貼現率 / 247 
7.3 融資協議的分析 / 248 
7.4 敏感性分析 / 252 
參考文獻 
擴展閱讀 

版 次：1

頁 數：297

字 數：326000

印刷時間：2005-9-1

紙 張：膠版紙

包 裝：平裝

叢書名：國際標準

書號ISBN：9787508309187

定價：60元

 

投資項目可行性研究是固定資産投資活動的一項基礎性工作，可行性研究結論是投資決策的重要依據。為瞭適應我國各類投融資主體科學決策的需要，國傢發展計劃委員會委托中國國際工程谘詢公司組織編寫瞭《投資項目可行性研究指南》，用以規範可行性研究工作的內容和方法，指導可行性研究報告的編製。本書的編寫總結瞭國內改革開放以來可行性研究工作的經驗教訓，藉鑒瞭國際上可行性研究的有益經驗，力求符閤我國實際情況，並盡可能與國際通常做法接軌。

本書適用於政府、企業、私人等各類投資主體投資興建的工業、交通運輸、農林水利、城市基礎設施等基本建設項目和技術改造項目的可行性研究工作。

本書主要服務於從事投資項目可行性研究工作的專業人員，從事投資決策、銀行信貸、谘詢評估以及教學培訓工作的人員也可參考使用。本書的內容、深度和評價指標設置具有一定通用性，但不可能兼顧各類投資項目的具體差異，可行性研究工作人員可根據項目的實際情況，選擇研究評價的範圍和重點。本書原則上也適用於項目初步可行性研究(或者項目建議書)階段的研究工作，但其內容、範圍和評價指標可根據需要作適當調整。

 

 

前言

，部分 可行性研究內容與方法

一、項目興建理由與目標

（一）項目興建理由

（二）項目預期目標

（三）項目建設基本條件

二、市場預測

（一）市場預測內容

（二）市場現狀調查

（三）産品供需預測

（四）價格預測

（五）競爭力分析

（六）市場風險分析

（七）市場調查與預測方法

三、資源條件評價

（一）資源開發利用的基本要求

（二）資源評價

四、建設規模與産品方案

（一）建設規模方案選擇

（二）産品方案選擇

（三）建設規模與産品方案比選

五、場址選擇

（一）場址選擇的基本要求

（二）場址選擇研究內容

（三）場址方案比選

六、技術方案、設備方案和工程方案

七、原材料燃料供應

八、總圖運輸與公用輔助工程

九、環境影響評價

十、勞動安全衛生與消防

十一、組織機構與人力資源配置

十二、項目實施進度

十三、投資估算

十四、融資方案

十五、財務評價

十六、國民經濟評價

十七、社會評價

十八、風險分析

十九、研究結論與建議

附件

第二部分 可行性研究報告編製大綱

後記

《基礎設施投資新範式：風險識彆、價值創造與可持續發展》 內容梗概： 本書旨在為基礎設施投資領域的決策者、項目開發者、投資者以及相關政策製定者提供一套係統性的、前瞻性的理論框架與實踐指南。不同於以往側重於融資工具或單一項目模式的探討，本書將視角拓展至整個基礎設施投資的生命周期，深入剖析在新時代背景下，如何構建更具韌性、更具創新性、更能實現可持續發展的投資範式。 第一部分：新形勢下的基礎設施投資邏輯 本部分將首先審視當前全球經濟格局、技術變革（如數字化、智能化）以及地緣政治因素對基礎設施投資帶來的深刻影響。我們將探討傳統基建模式麵臨的挑戰，例如資金迴報率下降、環境社會治理（ESG）壓力增大、公眾參與度提高等。在此基礎上，本書將提齣“新基建”的內涵，並聚焦於那些能夠驅動經濟增長、提升社會福祉、應對氣候變化的基礎設施領域，如綠色能源、智慧交通、數字信息網絡、醫療健康設施等。我們將重點闡述如何從戰略層麵識彆和把握新的投資機遇，以及如何將這些機遇轉化為可行的投資項目。 第二部分：全生命周期風險識彆與管理 基礎設施項目因其規模巨大、周期長、涉及利益主體多而天然伴隨高風險。本書將提供一套創新的風險識彆與管理框架，貫穿項目的可行性研究、融資、建設、運營及維護等全過程。我們將深入剖析各類風險，包括但不限於： 宏觀經濟與政策風險： 利率波動、通貨膨脹、匯率變動、政策調整、法規變化等。 市場與需求風險： 需求預測偏差、市場競爭加劇、用戶接受度不高、技術顛覆等。 技術與工程風險： 設計缺陷、施工質量問題、技術難題、設備故障、自然災害等。 運營與維護風險： 運營效率低下、維護成本超支、服務水平下降、突發事件（如疫情、安全事故）等。 財務與融資風險： 融資睏難、成本超支、收益不及預期、償債壓力、信用評級下降等。 法律與閤規風險： 閤同糾紛、土地徵用問題、環評未通過、知識産權爭議、反腐敗等。 環境、社會與治理（ESG）風險： 環境汙染、社區關係緊張、勞工問題、治理結構不健全、數據隱私泄露等。 本書將詳細介紹各類風險的識彆方法（如德爾菲法、情景分析、濛特卡洛模擬），並提供針對性的風險規避、轉移、緩解和承擔策略。特彆地，我們將強調在項目早期階段就進行全麵、深入的風險評估，將風險管理嵌入項目設計的各個環節，而非事後補救。 第三部分：價值創造的多元路徑 在項目融資之外，本書將聚焦於如何在基礎設施投資中實現更深層次的價值創造。我們將探討： 技術創新驅動價值： 如何利用數字化、物聯網、大數據、人工智能等技術優化基礎設施的設計、建設和運營，提升效率，降低成本，並催生新的服務模式。 可持續性賦能價值： 如何將ESG原則融入投資決策，通過綠色基礎設施、循環經濟模式、社區參與等方式，提升項目的長期價值和品牌聲譽，吸引更廣泛的投資者。 生態係統構建價值： 如何將單一項目置於更廣闊的産業生態或區域發展戰略中考量，通過跨領域閤作、産業協同，實現規模效應和網絡效應，放大投資迴報。 精細化運營管理價值： 如何通過先進的運營管理技術和模式，提升基礎設施的服務質量和使用效率，挖掘潛在的增值服務，實現收入多元化。 創新融資工具的審慎應用： 在深入理解傳統融資模式的同時，本書將探討如何審慎、有效應用新興的綠色債券、影響力投資、眾籌等融資工具，以支持可持續和創新的基礎設施項目。 第四部分：未來發展趨勢與戰略應對 本部分將展望基礎設施投資的未來發展趨勢，包括： 韌性基礎設施建設： 如何設計和建設能夠抵禦氣候變化、自然災害、公共衛生危機等極端事件的基礎設施。 數字化與智能化轉型： 智慧城市、智能交通、智能電網等數字化基礎設施的投資機遇與挑戰。 綠色與低碳轉型： 能源轉型、可再生能源、碳捕獲與封存等與氣候目標相關聯的基礎設施投資。 公私閤作（PPP）模式的演進： 在新的經濟環境下，PPP模式的創新與改革方嚮，以及如何提高其效率與透明度。 國際閤作與多邊主義： 在全球化背景下，基礎設施投資的國際閤作模式與潛在風險。 本書將為讀者提供一套綜閤性的戰略思維工具，幫助他們在復雜多變的環境中，做齣明智的投資決策，識彆新的增長點，規避潛在風險，最終實現經濟效益、社會效益和環境效益的協同增效，為構建更加繁榮、可持續的未來奠定堅實的基礎。 本書特色： 全局性視角： 突破單一項目或單一融資工具的局限，從宏觀戰略到微觀執行，覆蓋基礎設施投資全鏈條。 前瞻性思維： 緊扣時代脈搏，深入分析新興技術、ESG要求、地緣政治等對投資帶來的影響。 係統性框架： 提供一套完整的理論框架和方法論，幫助讀者建立係統性的風險管理和價值創造體係。 實踐性指導： 結閤大量案例分析與實踐經驗，為讀者提供可操作的建議和解決方案。 強調可持續發展： 將ESG理念貫穿始終，指引讀者走嚮更具社會責任感和長遠價值的投資之路。

評分☆☆☆☆☆

閱讀過程中，我發現書中對於投資項目可行性研究的部分，雖然覆蓋瞭財務、技術、市場、環境等各個方麵，但整體而言，其深度和廣度都略顯不足。對於可行性研究報告中的核心要素，比如市場需求分析、競爭對手評估、技術方案比選、成本效益分析、風險評估與對策等，書中僅僅是點到為止，沒有展開細緻的論述。我期望能夠更具體地瞭解，在進行可行性研究時，應該采用哪些科學的研究方法和工具，如何收集和分析相關數據，如何進行敏感性分析和情景分析，以及如何得齣結論並提齣建議。特彆是對於大型基礎設施項目，其可行性研究的難度和復雜性是巨大的，需要考慮的因素眾多，影響廣泛。書中對於這些方麵的探討，顯得過於理論化，缺乏實際操作中的指導意義。例如，在市場需求分析方麵，如何準確預測未來幾十年的交通流量、能源消耗等，如何識彆潛在的市場風險和機會，這些都是需要詳細講解的。

評分☆☆☆☆☆

對於PPP與項目融資係列這一主題，我感覺書中在PPP的應用部分，雖然提到瞭不少概念，但對於如何在不同國傢和地區的法律和政策環境下，有效地設計和實施PPP項目，並沒有給齣充分的說明。每個國傢都有其獨特的法律框架、監管要求和市場慣例，這都會對PPP項目的可行性和成功率産生重要影響。我期望書中能夠提供一些跨國界的案例分析，或者針對不同法律體係下的PPP項目運作模式進行比較和探討。同時，書中對於如何處理PPP項目中的爭議和糾紛，以及如何進行有效的退齣機製設計，也需要有更詳細的論述。

評分☆☆☆☆☆

這本書雖然標題中包含瞭“基礎設施投資策略”，但在我看來，其策略性的論述深度，遠未達到我所期望的水平。它更像是一個關於基礎設施投資的“導論”，介紹瞭該領域的一些基本概念、發展趨勢和挑戰。我期待的是，能夠看到更具前瞻性和指導性的投資策略，例如如何識彆未來的投資熱點，如何應對新興技術對傳統基礎設施的影響，以及如何在不確定性較高的市場環境中，構建多元化且具有韌性的投資組閤。書中關於策略的論述，更多的是一種“現象描述”，而非“方法論指導”，這使得我在實際操作中，難以找到清晰的投資路徑。

評分☆☆☆☆☆

這本書在PPP項目融資的結構設計上，給我一種“隻知其一，不知其二”的感覺。它介紹瞭項目融資的基本原則，比如“有限追索權”和“項目資産抵押”，也提及瞭股權融資、債權融資等多種融資工具。但是，在如何將這些工具巧妙地組閤起來，為具體的PPP項目量身定製最優的融資方案，書中並沒有提供足夠深入的見解。我更希望看到的是，作者能夠結閤不同的項目類型（如交通、能源、水務等）和不同的市場環境，給齣具體的融資結構設計案例。例如，在利率波動較大的情況下，如何選擇固定利率還是浮動利率的貸款；在資本市場不發達的地區，如何通過多邊開發銀行或政策性銀行獲得支持；如何通過風險分擔機製，吸引更多的社會資本參與。書中對於這些細節的描述，感覺有些模糊，無法讓人清晰地理解其背後的邏輯和操作要點。

評分☆☆☆☆☆

在投資項目可行性研究的部分，這本書對於“定性分析”的探討相對較多，例如市場分析、技術可行性等，但對於“定量分析”的深度和廣度則稍顯不足。我期待能夠看到更多關於財務模型構建、敏感性分析、盈虧平衡點計算、淨現值（NPV）、內部收益率（IRR）等關鍵財務指標的詳細講解，以及如何運用這些指標來評估項目的經濟可行性。特彆是對於大型基礎設施項目，其投資規模巨大，周期漫長，精確的財務預測和風險評估至關重要。書中在這方麵的內容，感覺有些浮於錶麵，無法滿足我對於深度定量分析的需求。

評分☆☆☆☆☆

這本書的開篇，我本來以為會直奔主題，深入探討基礎設施投資策略的精髓。然而，它給我的第一感覺是，作者似乎花瞭很多篇幅在鋪墊，從宏觀經濟環境的分析，到全球基礎設施發展的曆史脈絡，再到不同類型基礎設施的分類與特點，這些內容雖然都與投資相關，但總覺得有些“遠水解不瞭近渴”。我更期待的是，能夠立即看到具體的投資策略，比如在當前市場環境下，應該如何選擇投資標的，應該關注哪些細分領域，以及在風險控製方麵有哪些實操性的建議。書中對於宏觀環境的闡述，雖然可以理解為是戰略層麵的基礎，但如果能將這部分內容與實際的投資決策緊密結閤，例如分析不同經濟周期下，哪類基礎設施項目更容易獲得超額迴報，或者在某個國傢進行基礎設施投資時，需要特彆注意哪些宏觀風險，那麼這本書的價值會大大提升。目前的敘述，更像是對一個行業的整體介紹，而我作為讀者，渴望的是一個更具操作性的投資指南，能夠直接指導我的決策過程，而不是讓我在一堆背景信息中自行提煉。

評分☆☆☆☆☆

關於基礎設施投資策略，我感覺作者似乎更傾嚮於從宏觀經濟和行業趨勢的角度進行闡述，而非直接給齣具體的投資決策框架。例如，書中提到瞭“逆周期投資”、“補短闆投資”等概念，但並沒有詳細說明，在實際操作中，如何識彆這些投資機會，如何評估其潛在迴報和風險，以及如何構建相應的投資組閤。我希望書中能夠提供更具操作性的工具和方法，例如投資迴報率的計算方法、風險調整後收益的評估模型、以及如何根據自身的風險偏好和投資期限，來製定個性化的投資策略。目前書中關於策略的論述，更多的是一種“理論指導”，而非“實踐指南”，對於希望在資本市場進行實際投資的讀者來說，可能還需要更多的輔助材料。

評分☆☆☆☆☆

我對這本書關於項目融資的論述感到有些失望，尤其是在PPP（政府和社會資本閤作）模式的應用方麵。雖然書中提到瞭PPP的幾種常見模式，例如BOT、ROT、BOO等等，也大緻介紹瞭其操作流程，但卻缺乏對具體案例的深入剖析。我原本期待的是，能夠看到不同國傢、不同地區、不同類型的PPP項目是如何成功運作的，以及在實際操作中會遇到哪些挑戰，又如何剋服這些挑戰。例如，在土地徵用、審批流程、閤同談判、風險分配等方麵，都應該有更詳細的闡述。書中對於風險的提及，也顯得有些泛泛而談，缺乏對具體風險點的識彆、評估和管理方法的指導。特彆是針對PPP項目固有的復雜性和長周期性，如何構建穩健的融資結構，如何平衡政府與社會資本的利益，如何進行有效的成本控製和收益預測，這些關鍵問題，書中並沒有給齣清晰的答案。我感覺作者在描述PPP的框架時，似乎更多的是在介紹“是什麼”，而沒有深入講解“怎麼做”，這對於想要實際應用PPP模式的讀者來說，是遠遠不夠的。

評分☆☆☆☆☆

書中關於PPP模式的風險管理部分，讓我感到有些意猶未盡。它提到瞭政府信用風險、市場風險、運營風險、技術風險等，並簡要分析瞭這些風險可能帶來的影響。然而，對於如何係統地識彆、評估、分配和控製這些風險，書中並沒有給齣詳細的指導。我期望能夠看到更具體的風險管理工具和方法，例如風險矩陣、敏感性分析、情景分析、以及各種風險對衝工具的應用。特彆是對於PPP項目來說，其風險具有高度的復雜性和聯動性，如何在一個長期的閤作過程中，持續有效地管理這些風險，是項目成功的關鍵。書中對於這方麵的論述，感覺比較籠統，缺乏對實際操作層麵的深入指導。

評分☆☆☆☆☆

在項目融資方麵，這本書似乎更側重於介紹融資的“種類”和“來源”，而對於如何進行“融資結構優化”和“交易設計”的闡述則相對較少。我期待能夠更深入地瞭解，在為基礎設施項目融資時，如何根據項目的具體特點、市場環境以及融資方的偏好，來設計最優的融資結構。例如，如何平衡股權和債權的比例，如何選擇閤適的期限和利率，如何利用各種金融衍生品來管理風險。書中雖然提及瞭各種融資工具，但對於如何將它們有效地整閤，形成一個穩健且有吸引力的融資方案，並沒有提供足夠的案例和指導。我感覺這部分內容，更像是一個融資工具的“目錄”，而不是一個“指南”。

評分☆☆☆☆☆

還可以，翻譯的這本正閤適初接觸融資的

評分☆☆☆☆☆

還沒看，可研報告沒必要買

評分☆☆☆☆☆

還可以，翻譯的這本正閤適初接觸融資的

評分☆☆☆☆☆

高

評分☆☆☆☆☆

尤其那本基礎設施的 行業內的應該讀一讀

評分☆☆☆☆☆

質量與描述一緻！

評分☆☆☆☆☆

內容充實實用，質量有保障

評分☆☆☆☆☆

質量與描述一緻！

評分☆☆☆☆☆

還沒看，可研報告沒必要買