基金从业资格考试教材2018 股权投资基金 科目三 中国金融出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

中国证券投资基金协会 著

图书标签:

• 基金从业资格考试
• 股权投资基金
• 科目三
• 2018年
• 中国金融出版社
• 金融
• 投资
• 教材
• 资格证考试
• 私募股权基金

店铺： 鼎甲图书专营店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504991089

商品编码：10620872431

开本：16

出版时间：2017-08-31

用纸：胶版纸

探寻中国股权投资基金的奥秘：一本深入浅出的指南 在中国经济飞速发展的时代浪潮中，股权投资基金（Private Equity Fund，简称PE）已成为驱动创新、支持产业升级的关键力量。从初创企业的种子萌芽，到成熟企业的扩张壮大，PE基金以其独特的投资模式和专业的运作能力，在资本市场扮演着至关重要的角色。本书并非您提及的特定教材，而是一本致力于为有志于深入了解中国股权投资基金领域、探索其运作逻辑、把握投资机遇的读者量身打造的专业读物。我们将褪去应试的色彩，聚焦于股权投资基金的本质、发展脉络、核心机制以及未来趋势，为您呈现一幅全面而深刻的行业图景。 第一章：股权投资基金的基石——概念、起源与中国特色 在本章中，我们将首先厘清股权投资基金的基本概念。什么是股权投资基金？它与风险投资基金（Venture Capital，简称VC）有何异同？它们的投资标的、投资阶段、回报机制有何区别？我们将深入剖析PE基金的运作模式，包括募资、投资、投后管理和退出等核心环节。 随后，我们将回溯股权投资基金在全球范围内的发展历程，了解其从北美地区的萌芽到全球范围内的蓬勃发展，以及其在不同经济体中所扮演的角色。特别值得关注的是，我们将重点探讨股权投资基金在中国的发展轨迹。从改革开放初期少数市场化基金的尝试，到2000年后外资PE的涌入，再到本土PE基金的崛起与壮大，中国股权投资基金经历了曲折而辉煌的发展之路。我们将分析影响中国PE行业发展的关键因素，包括宏观经济政策、资本市场环境、产业结构变化以及监管政策的演进。 同时，我们也将深入分析中国股权投资基金的独特性。与发达国家相比，中国的PE行业在法律法规、信息披露、退出渠道、基金运作模式等方面都呈现出鲜明的“中国特色”。理解这些特色，对于在中国市场开展股权投资活动至关重要。我们将探讨中国PE市场在法律框架、监管环境、税收政策、知识产权保护等方面的现状与挑战，以及这些因素如何塑造了中国PE行业的生态。 第二章：股权投资基金的灵魂——募资与基金架构的智慧 任何一笔成功的投资都离不开充足的资金支持，募资是股权投资基金的首要任务，也是其生存发展的命脉。在本章中，我们将详细解读股权投资基金的募资策略与实践。我们将分析典型的LP（Limited Partner，有限合伙人）群体，包括但不限于：国有资本、保险资金、社保基金、企业年金、家族办公室、高净值个人、境外机构投资者等。我们将探讨不同类型LP的投资偏好、风险承受能力、收益预期以及尽职调查的重点，帮助读者理解如何有效地与各类LP沟通并获得他们的信任。 我们将深入分析各类募资工具与结构，例如： 发起设立新基金： 介绍基金的设立流程，包括基金合同的起草、合伙人协议的签署、基金注册登记等环节。 二级市场交易（Secondaries）： 探讨LP份额转让、基金重组等二级市场交易的模式和优势。 夹层融资与过桥贷款： 分析为投资项目提供短期或中期融资的策略，以满足项目发展的资金需求。 此外，本章还将详细解析股权投资基金的架构设计。我们将剖析常见的基金组织形式，如： 有限合伙制（LP-GP Structure）： 重点讲解GP（General Partner，普通合伙人）与LP之间的权利义务划分，以及激励机制的设计（如Carry，附带权益）。 公司制： 分析公司制基金的运作方式及其在特定情境下的适用性。 我们将深入探讨基金管理人的选择、基金的投资策略、风险控制措施、费用结构以及治理结构等关键要素。理解基金架构的设计，对于投资者选择合适的基金，以及基金管理人有效运作基金至关重要。我们将强调基金合同的重要性，分析其中关键条款，例如：投资范围、投资期限、锁定期、分配机制、赎回条款等。 第三章：股权投资基金的眼睛——投资策略与项目筛选的艺术 成功的股权投资，离不开精准的投资策略和严谨的项目筛选。本章将聚焦于股权投资基金的核心业务：投资。我们将深入剖析股权投资基金的各类投资策略，并分析不同策略的适用场景： 成长性投资（Growth Equity）： 针对已经建立起成熟商业模式但需要进一步扩张的企业，提供股权融资以支持其市场拓展、产品研发或并购活动。 杠杆收购（Leveraged Buyout，LBO）： 介绍利用大量债务融资来收购目标公司，通过改善经营、优化资本结构来获取回报的投资模式。 困境企业投资（Distressed Investing）： 探讨对面临财务困境或经营危机的企业进行投资，通过重组、剥离非核心业务或引入新的管理团队来挽救企业并实现价值提升。 行业聚焦型投资（Sector-Specific Investing）： 分析基金专注于特定行业（如科技、医疗、消费、新能源等）进行投资的策略，以及如何构建行业深度认知优势。 并购整合型投资（Buy-and-Build）： 介绍通过连续收购多家小型公司，并将其整合到一家核心公司中，以实现规模效应和协同效应的投资模式。 我们将详细讲解项目筛选的整个流程，从初步的行业研究、公司分析，到深入的尽职调查（包括财务、法律、商业、技术、环境等方面），再到投前定价与谈判。我们将介绍常用的估值方法，如：现金流折现法（DCF）、可比公司分析法（Comps）、先例交易分析法（Precedent Transactions）等，并分析这些方法在中国市场下的适用性与局限性。 此外，本章还将探讨如何评估目标企业的管理团队、商业模式、竞争优势、市场潜力以及风险因素。我们强调，成功的投资并非一蹴而就，而是需要建立在对信息充分、分析透彻、决策果断的基础之上。 第四章：股权投资基金的力量——投后管理与价值创造的实践 投资只是起点，如何实现投资价值的增值，才是股权投资基金的核心竞争力所在。本章将深入探讨股权投资基金在项目投资完成后的投后管理工作。我们将分析PE基金如何通过积极的介入，为被投企业带来价值： 战略规划与调整： 协助企业明确发展方向，优化战略布局，应对市场变化。 管理团队优化与激励： 引入外部专业人才，建立有效的股权激励机制，激发团队活力。 运营效率提升： 推动企业在生产、销售、供应链、成本控制等方面进行改进，提升运营效率。 财务优化与资本运作： 协助企业进行融资、债务重组、剥离非核心资产等，优化资本结构。 市场拓展与品牌建设： 支持企业开拓新市场，提升品牌影响力，增强市场竞争力。 合规与风险管理： 协助企业建立健全的内部控制和风险管理体系，确保合规经营。 我们将通过具体的案例分析，展示不同类型的投后管理策略如何成功地帮助被投企业实现跨越式发展。本书并非一本操作指南，但会通过理论与实践的结合，帮助读者理解PE基金在价值创造过程中所扮演的关键角色，以及其如何通过赋能被投企业，最终实现投资回报。 第五章：股权投资基金的终点——退出策略与回报实现 投资的最终目标是实现投资回报，而退出则是股权投资基金实现盈利的关键环节。本章将全面解析股权投资基金的各项退出策略，并分析不同策略的优劣势及适用场景： 首次公开募股（IPO）： 介绍在国内外证券交易所上市的退出方式，包括上市流程、选择合适的交易所、监管要求等。 战略出售（Trade Sale）： 分析将所持股权出售给其他企业（如行业内的竞争对手、上下游企业或战略投资者）的退出模式。 管理层收购（Management Buyout，MBO）/创始人回购： 探讨由被投企业管理层或创始人回购PE基金所持股份的退出方式。 二手交易（Secondary Buyout）： 介绍将所持股权出售给其他PE基金的退出模式。 清算退出（Liquidation）： 在极端情况下，通过出售资产等方式对公司进行清算以实现部分或全部回报。 我们将分析不同退出策略的考量因素，如：市场环境、被投企业发展阶段、估值水平、交易对方的意愿与能力等。同时，我们也将深入探讨退出过程中的谈判技巧、法律事务处理以及税务筹划。 第六章：股权投资基金的未来——趋势、挑战与机遇 展望未来，股权投资基金在中国将继续扮演重要角色，但其发展也面临着新的趋势与挑战。本章将聚焦于股权投资基金行业的未来发展。我们将分析： 新兴投资领域： 如新一代信息技术、高端制造、生物医药、新能源、新材料等战略性新兴产业的投资机会。 ESG投资的兴起： 探讨环境、社会和公司治理（ESG）因素对投资决策的影响，以及可持续投资的重要性。 技术赋能与数据驱动： 分析大数据、人工智能等技术如何应用于投资分析、尽职调查和投后管理。 募资渠道的多元化： 关注数字人民币、主权财富基金、以及养老金等长期资金在PE投资中的角色。 监管环境的变化： 分析最新的监管政策对PE行业的影响，以及合规经营的重要性。 中国经济结构转型带来的机遇： 探讨消费升级、城镇化进程、以及“双碳”目标等宏观趋势如何为PE投资提供新的方向。 我们将探讨中国股权投资基金行业面临的挑战，包括：全球经济不确定性、地缘政治风险、国内宏观调控政策、退出渠道的瓶颈、以及人才的竞争。同时，我们也强调，挑战往往伴随着机遇。理解这些趋势和挑战，有助于读者把握中国股权投资基金行业的未来发展方向，并在其中发现属于自己的投资机遇。 本书旨在为读者提供一个全面、深入、且具备前瞻性的视角，帮助您在复杂的股权投资基金领域中，建立起扎实的认知基础，洞察行业本质，并为未来的投资实践做好准备。我们相信，通过对这些关键领域的探索，您将能够更自信地理解、参与乃至引领中国股权投资基金的未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书在案例的选取上，体现出了非常强的时代感和地域针对性。我注意到很多引用的案例都是近几年发生在中国本土股权投资市场上的真实案例，这极大地增强了教材的实操指导价值。比起那些空泛的国际理论，能看到国内监管政策如何影响实际操作，对备考来说无疑是事半功倍的。例如，在讲解特定投资条款时，书中引用了几个近期被法院判例引用的条款范本，这简直是“划重点”的典范。不过，我个人希望，如果能增加更多关于“另类数据”和“科技赋能”在股权投资尽职调查中的应用案例，那就更完美了。毕竟，2018年之后，市场环境变化巨大，单纯依赖传统的财务分析已经远远不够了，教材能否更前瞻性地涵盖这些新兴的风险与机遇的评估方法，将是决定其未来生命力的关键。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构设计非常适合应试者的备考节奏，章节末尾的自测题和知识点回顾环节，做得非常到位。它们不是简单的选择题堆砌，而是紧密围绕着教材核心概念和潜在的易错点来设置的。特别是那些需要计算或分析的题目，往往能精准地卡住读者的知识盲区，迫使你必须回去重读相关章节。这种“以考促学”的闭环设计，是很多教材所欠缺的。但从一个长期学习者的角度来看，我更期待的是一种更具“反思性”的学习引导。例如，在讲完一个完整的投资案例后，能否增加一个“反思与展望”的小栏目，引导读者思考：“如果回到2018年，基于今天的市场认知，你会如何调整这个决策？”这种从过去到现在进行跨时空对话的训练，对培养真正的投资思维，比单纯记忆知识点要重要得多，也更有价值。

评分☆☆☆☆☆

初次翻开这本书，我最直观的感受是它内容的组织逻辑性极强，仿佛作者在构建一个宏大而精密的知识体系，层层递进，绝不含糊。它不像某些碎片化的网络资料那样零散，而是将股权投资基金的整个生命周期——从募、投、管、退的每一个环节，都做了系统性的梳理。尤其是在法律框架和监管要求那部分，讲解得非常细致，很多我之前在实务中感到模糊的概念，通过书中的图示和案例分析，瞬间就清晰了。我特别欣赏作者在引入复杂金融模型时的那份耐心，他们没有直接抛出高深的公式，而是先用通俗的语言勾勒出背后的商业逻辑，这对于我们这些非科班出身的从业者来说，简直是及时雨。但相对而言，对于那些已经有扎实金融背景的读者，可能前期的一些基础概念铺陈会显得略微冗长，希望能有更明确的标记，让有经验的读者可以直接跳跃到核心的深度分析部分。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计实在是让人眼前一亮，那种沉稳又不失专业的气质扑面而来，封面选用了一种哑光处理的纸张，触摸起来手感极佳，不像有些教材那种廉价的塑料光泽，让人在翻阅时都多了一份敬畏之心。色彩搭配上也相当考究，深沉的底色配上精炼的字体，透露出一种权威感。不过，我得说，内页的排版和纸张质量就稍微有点让人挑剔了。虽然印刷清晰度毋庸置疑，但纸张如果能再厚实一点，减少反光，对于长时间阅读来说会更加友好。毕竟，股权投资基金这个领域本身就足够烧脑，如果阅读体验上能再优化一些细节，比如增加一些可供笔记的边距，或者使用更柔和的纸张颜色，那这份教材的整体价值感会再次提升一个档次。我希望能看到未来版本在这些“软性”体验上多下功夫，毕竟，好的工具书，应该让人愿意亲近，而不是仅仅把它束之高阁作为一种“象征”。

评分☆☆☆☆☆

拿起这本书时，我能感受到一种严谨到近乎苛刻的学术态度，每一个定义、每一个数据似乎都经过了反复的核对。这种严谨性在处理“估值方法”和“税务筹划”这两个难点章节时体现得淋漓尽致。作者似乎深知这些内容是考试中的“必争之地”，因此投入了大量的篇幅去剖析不同估值模型之间的差异、适用场景以及背后的假设条件，甚至连不同会计准则对估值结果的影响也一并探讨。这种深度远超出了许多市面上声称的“快速通关”指南。然而，正是这种极致的深度，也带来了一点挑战：对于零基础的读者，初次接触时可能会感到信息过载，仿佛一下子被推到了知识的海洋深处。我建议，对于这种高密度内容，如果能穿插一些更具视觉冲击力的总结图表或者思维导图，将关键知识点进行“降维打击”式的提炼，想必能帮助读者更好地消化和记忆。

评分☆☆☆☆☆

包装袋被拆开，不是很爽

评分☆☆☆☆☆

书很好 视频很好

评分☆☆☆☆☆

就是这本，正版，很好！

评分☆☆☆☆☆

物流速度挺快的 书印刷很好 加油考试

评分☆☆☆☆☆

很好

评分☆☆☆☆☆

很好 等着习题册

评分☆☆☆☆☆

书收到了 里面一个书签 其他赠品联系客服 没反应 基本等于扯淡。

评分☆☆☆☆☆

红红火火恍恍惚惚哈哈哈哈

评分☆☆☆☆☆

非常好的书，满意。