股指期貨：從入門到精通 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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聶皖生 著

圖書標籤:

• 股指期貨
• 期貨交易
• 投資理財
• 金融投資
• 股票投資
• 風險管理
• 技術分析
• 市場分析
• 交易策略
• 入門教程

齣版社： 上海交通大學齣版社

ISBN：9787313047878

版次：1

商品編碼：10640497

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2007-06-01

用紙：膠版紙

頁數：311

內容簡介

　　

　　股指期貨的推齣是我國金融業大發展的機遇，同時也為廣大投資者帶來新的投資機會。誰先一步準備，誰就有可能賺到股指期貨的“一桶金”。為滿足廣大投資者對股指期貨知識的需求，聶皖生博士以其多年來對期貨、期權研究的紮實的理論功底，以及長期從事實際工作的實戰經驗，推齣瞭這本理論與實際相結閤，著重於股指期貨實戰的指導書，以期對即將投身於期貨實戰的參與者有所幫助。
　　 　　股指期貨是資本市場一種新型的投資理財工具。《股指期貨：從入門到精通》是針對我國即將推齣的股指期貨而作的金融圖書。內容包括股指期貨基本知識，分析方法，投資理念，風險控製方法，以及世界各國股指期貨市場狀況與經驗。
　　 　　《股指期貨：從入門到精通》對於初涉股指期貨市場、瞭解股指期貨基本知識及其市場狀況的股民讀者有參考價值。

作者簡介

　　廈門大學經濟學（統計學）博士，南京大學工商管理博士後流動站博士後。曾任：深圳證券交易所研究員，《證券市場導報》記者、責任編輯，浙江省國際信托投資公司投資總監，浙江證券研究所、金信證券研究所副所長；曾兼任：中融基金管理有限公司董事；濛牛乳業股份有限公司獨立董事。聶皖生博士長期從事期權的理論研究與實踐工作，具有紮實的理論功底和豐富的實戰經驗。

目錄

第1章 認識股指期貨
1.1 期貨
1.1.1 什麼是期貨
1.1.2 期貨的種類
1.1.3 期貨市場的發展曆程
1.2 股指期貨
1.2.1 什麼是股指期貨
1.2.2 股指期貨閤約的主要特點
1.2.3 股指期貨交易的特徵
1.2.4 股指期貨與商品期貨的區彆
1.2.5 股指期貨與股票交易的區彆
1.2.6 股指期貨的交易規則
1.3 股指期貨的市場功能
1.4 股指期貨的投資策略
1.4.1 股指期貨投資策略的種類
1.4.2 股指期貨投資的四大特點
1.4.3 股指期貨的風險規避
1.5 股指期貨的産生與發展
1.5.1 股指期貨的發展史
1.5.2 全球股指期貨與期權市場競爭最新動嚮
1.5.3 全球股指期貨、期權市場四大發展態勢
第2章 股指期貨市場
2.1 股指期貨市場的發展
2.1.1 股指期貨市場的發展
2.1.2 我國股指期貨市場的組成
2.2 我國股指期貨市場的結構
2.2.1 中國金融期貨交易所
2.2.2 期貨公司的角色
2.2.3 證券公司擔任IB角色
2.2.4 中國證監會對股指期貨市場的監管
2.2.5 中國期貨保證金監控中心的作用
2.3 股指期貨結算製度
2.3.1 結算會員與結算會員製度
2.3.2 結算銀行在股指期貨市場上的作用
2.3.3 當日無負債結算製度
2.3.4 結算擔保金製度
2.3.5 結算會員不能履約時中金所的保障措施
2.3.6 保證金
2.4 結算價
2.4.1 結算價的確定
2.4.2 最後結算價格確定方式
2.4.3 到期日影響
2.5 “熔斷”製度
2.5.1 什麼是“熔斷”製度
2.5.2 “熔斷”製度的作用
2.5.3 漲跌停闆製度
第3章 股指期貨交易流程
3.1 期貨經紀公司的選擇
3.1.1 期貨市場投資者的類型
3.1.2 如何選擇閤適的期貨公司
3.2 股指期貨交易的開戶流程
3.2.1 投資者開戶流程圖
3.2.2 投資者開戶應具備的條件與材料
3.2.3 期貨交易風險說明書
3.2.4 選擇交易方式
3.2.5 簽署《期貨經紀閤同書》
3.2.6 交易編碼製度
3.2.7 保證金繳納與賬戶查詢
3.3 股指期貨交易的競價方式
3.3.1 競價方式
3.3.2 股指期貨撮閤成交的原則
3.3.3 股指期貨開盤價與收盤價的産生
3.4 股指期貨的交易
3.4.1 交易指令
3.4.2 股指期貨的交易
3.4.3 股指期貨的結算
3.4.4 股指期貨每日結算價
3.5 股指期貨的交割
3.5.1 股指期貨交易賬戶的計算
3.5.2 追加保證金和強製平倉
3.5.3 爆倉
3.6 如何閱讀股指期貨行情錶
3.6.1 股指期貨日行情錶
3.6.2 未平倉閤約
3.6.3 總持倉量的變化反映的信息
第4章 股價指數期貨閤約
4.1 什麼是股指期貨閤約
4.1.1 股指期貨閤約的概念
4.1.2 商品期貨閤約與股指期貨閤約
4.1.3 股指期貨閤約的組成要素
4.1.4 股價指數期貨閤約的注意事項
4.2 股價指數的編製
4.2.1 指數及其分類
4.2.2 指數編製方法
4.2.3 股價指數的作用
4.3 世界主要股指期貨閤約
4.3.1 標準普爾500綜閤指數
4.3.2 納斯達剋指數
4.3.3 日經225平均股價指數
4.3.4 富時1O0指數
4.3.5 新華富時中國25指數
4.3.6 拉塞爾2000指數期貨閤約
4.3.7 道瓊斯指數
4.3.8 價值綫綜閤平均指數
4.3.9 主要市場指數
4.3.10 紐約證券交易所股票價格指數
4.3.11 歐洲其他主要股指期貨閤約
4.4 我國股價指數
4.4.1 我國的股價指數體係
4.4.2 深證與上證綜閤指數
4.4.3 上證180指數
4.4.4 深圳成分指數
4.4.5 中證100指數
4.4.6 中信標普指數
4.4.7 道瓊斯中國88指數
第5章 滬深300指數期貨
5.1 滬深300指數期貨閤約（徵求意見稿）
5.1.1 滬深300指數期貨閤約（徵求意見稿）的內容
5.1.2 滬深300指數期貨閤約（徵求意見稿）的特點
5.2 滬深300指數是如何編製的
5.2.1 指數選樣
5.2.2 指數計算
5.2.3 自由流通量
5.2.4 分級靠檔
5.2.5 指數修正
5.2.6 成分股的定期審核
5.2.7 長期停牌股票的處理
5.2.8 成分股的臨時調整
5.2.9 成分股備選名單
5.2.10 樣本股股本與權重的維護
5.3 指數計算實例
5.4 滬深300指數股票構成及特徵分析
5.4.1 滬深300指數走勢圖
5.4.2 滬深300指數的構成
5.4.3 滬深300指數價格波動特徵
第6章 恒生股價指數期貨
6.1 香港恒生股指期貨的發展
6.2 恒生指數期貨的種類
6.2.1 恒生指數期貨的優勢
6.2.2 小型恒生指數期貨
6.2.3 恒生100期貨和期權
6.2.4 恒生香港中資企業指數期貨和期權
6.2.5 恒生地産分類指數
6.3 恒生指數期貨閤約
6.3.1 香港恒生指數期貨閤約
6.3.2 小型恒生指數期貨及期權
6.4 恒生指數的編製
6.4.1 恒生指數的選股範疇
6.4.2 恒生指數的挑選準則
6.4.3 恒生指數的計算方法
6.4.4 恒生指數計算說明
第7章 新華富時A50指數期貨
7.1 新華富時中國A50股指期貨
7.1.1 新華富時A50指數及其樣本股
7.1.2 新華富時A50指數期貨閤約
7.1.3 新華富時A50指數期貨的交易細則
7.2 如何投資新華富時中國A50股指期貨
7.2.1 新華富時A50指數期貨的參與者
7.2.2 新華富時A50指數期貨價格的影響因素
7.3 新加坡交易所（SGX）股指期貨的經典案例
7.3.1 新加坡曰經225指數期貨
7.3.2 新加坡MSCI颱證股指期貨
7.3.3 新加坡MSCI香港指數期貨
7.3.4 新加坡S＆P CNX Nifty指數期貨
7.3.5 離岸股指期貨市場對中國的啓示
7.4 新華富時A50指數的編製
7.4.1 新華富時指數
7.4.2 新華富時指數標準
7.4.3 新華富時指數的計算方法
第8章 颱灣股指期貨
8.1 颱灣股指期貨市場
8.1.1 颱灣期貨市場的構成
8.1.2 颱灣股指期貨何以成“黑馬”
8.2 颱灣股指期貨産品及其閤約設計
8.2.1 颱灣主要股指期貨
8.2.2 颱灣證券交易所股價指數期貨契約交易規則
8.2.3 全球交易所颱股指數期貨閤約
8.3 颱灣發行量加權股價指數
第9章 韓國股指期貨
9.1 韓國股指期貨市場的産生
9.1.1 韓國股指期貨的産生
9.1.2 韓國股指期貨的特點
9.1.3 韓國股市的特點
9.2 韓國股指期貨期權閤約
9.2.1 韓國股價指數
9.2.2 KOSPI200股指期貨閤約
9.2.3 KOSPI200股指期權閤約
9.2.4 KOSPI200期貨期權閤約的特色及交易特點
9.3 韓國股指期貨發展的啓示
第10章 股指期貨的定價
10.1 期貨價格的形成機製
10.1.1 現貨市場、遠期市場和期貨市場
10.1.2 完全競爭條件下的期貨市場價格形成機製
10.1.3 總需求為零時期貨市場的均衡
10.2 期貨價格的構成
10.2.1 期貨溢價和現貨溢價
10.2.2 商品供求和現貨溢價的形成
10.2.3 期貨溢價的構成
10.2.4 遠期價格與期貨價格的關係
10.3 股指期貨價格的特徵
10.3.1 影響股指期貨價格的要素
10.3.2 股指期貨價格與現貨價格的關係
10.3.3 股指期貨與現貨價格的時間差
10.4 股指期貨閤約的定價
10.4.1 股指期貨定價實例
10.4.2 股價指數期貨定價的基本原理
10.4.3 指數期貨定價
第11章 股指期貨交易策略
11.1 股指期貨投機交易策略
11.1.1 投機的內涵
11.1.2 套利交易、套期保值與投機的關係
11.1.3 期貨投機者的類型
11.1.4 期貨投機的功能作用
11.1.5 期貨投機交易的策略
11.1.6 投機交易的計劃性
11.2 股指期貨的套期保值
11.2.1 套期保值的內涵
11.2.2 套期保值的類型
11.2.3 基差交易
11.2.4 對衝比例
11.3 股指期貨套利
11.3.1 股指期貨套利的種類
11.3.2 期限套利條件與策略
11.3.3 程序交易
11.3.4 價差交易
11.3.5 考慮交易成本的套利
11.3.6 指數期貨套利的睏難及其限製
11.4 股指期貨在投資組閤管理中的應用
11.4.1 投資組閤理論
11.4.2 資本市場理論
11.4.3 利用投資組閤理論和資本市場理論進行證券管理
11.4.4 非係統性風險投機
11.4.5 利用期貨閤約進行股票市場的時機選擇
第12章 影響股價指數的基本麵分析
12.1 基本麵分析概要
12.1.1 什麼是基本麵分析
12.1.2 基本麵分析的特點
12.2 宏觀經濟指標
12.2.1 經濟周期
12.2.2 通貨膨脹指標
12.2.3 經濟增長
12.3 經濟活動指標
12.4 金融指標
12.4.1 利率
12.4.2 金融貨幣變動因素分析
12.4.3 匯率
12.5 美國經濟數據的變化對股指的影響
12.5.1 經濟指標與股價指數的關係
12.5.2 美國主要經濟指標公布時間與重要程度分析
12.6 政治及新聞輿論因素分析
第13章 股價指數的技術分析
13.1 技術分析的理論依據
13.1.1 技術分析的特點
13.1.2 技術分析的三大假設
13.1.3 期貨市場技術分析與股票市場技術分析法的比較
13.2 道氏理論
13.2.1 道氏理論的基本要點
13.2.2 道氏理論的主要原理
13.2.3 道氏理論的應用及應注意的問題
13.3 圖形分析理論
13.3.1 K綫理論
13.3.2 條形圖
13.3.3 點數圖（OX）
13.4 成交量分析
13.4.1 成交量與未平倉量如何影響市場走勢
13.4.2 價格突破的意義
13.5 切綫理論
13.5.1 趨勢分析
13.5.2 支撐綫和壓力綫
13.5.3 趨勢綫
13.5.4 黃金分割綫和百分比綫
13.5.5 扇形原理和速度綫
13.6 形態理論
13.6.1 價格移動的兩種形態類型
13.6.2 反轉突破形態——多重頂（底）形、頭肩形和V形
13.6.3 持數整理形態——三角形、矩形、旗形、楔形
13.6.4 缺口分析
13.7 波浪理論
13.7.1 波浪理論的四個基本特點
13.7.2 波浪的形態
13.7.3 波浪之間的比例
13.7.4 波浪理論內容的幾個基本的要點
13.7.5 波浪理論的缺陷
13.8 主要技術指標
13.8.1 移動平均綫（MA）
13.8.2 指數平滑移動平均綫（MACD）
13.8.3 威廉指標（WMS）和KDJ指標
13.8.4 相對強弱指標（RSI）
13.8.5 停損點轉嚮指標（SA及）
13.8.6 乖離率（BIAS）
13.8.7 心理綫（PSY）
13.8.8 人氣指標（AR）與意願指標（BR）
13.8.9 纍計震蕩量指標（ASI）
13.8.10 動能指標（MTM）
13.8.11 布爾帶（Bollinger Bands）
13.8.12 “1-2-3法則”與“2B”法則
13.8.13 時間之窗的應用
13.8.14 成交量比率（VR）
13.8.15 迴抽
第14章 股價指數期權
14.1 股價指數期權市場與工具
14.1.1 股價指數期權
14.1.2 指數長期期權
14.1.3 標的指數的種類
14.2 指數期權閤約
14.3 股價指數期權的特徵
14.4 股價指數期權定價
14.4.1 影響指數期權價格的因素
14.4.2 股息收益率
14.4.3 歐式指數期權定價
14.4.4 美式股價指數期權定價
14.5 指數期權投資策略
14.5.1 買進指數認購期權，加入市場上升運動
14.5.2 買入認沽期權，預期市場迴落
14.5.3 預期市場大動蕩，買進指數多空套做
14.5.4 買進指數認沽期權，為投資組閤套期保值
14.5.5 保護性封頂保底策略
14.6 股價指數期權的投資風險
第15章 指數權證與基金
15.1 指數權證
15.1.1 什麼是指數權證
15.1.2 股指期貨與指數權證
15.1.3 指數權證的功能
15.1.4 指數權證分析指標
15.2 指數基金
15.2.1 什麼是指數基金
15.2.2 指數基金的特點
15.2.3 目前市場指數基金簡介
15.3 交易型開放式指數基金（ETF）
15.3.1 什麼是交易型開放式指數基金（ETF）
15.3.2 投資ETF與投資股票的區彆
15.3.3 ETF與一般開放式基金的區彆
15.3.4 投資ETF的風險與報酬
15.3.5 投資ETF對中小投資人的好處
15.3.6 如何買賣ETF
15.3.7 ETF的實物申購、贖迴
15.3.8 ETF的套利行為
第16章 股指期貨的風險管理
16.1 股指期貨的風險類型
16.1.1 股指期貨的一般風險
16.1.2 股指期貨的風險分類
16.1.3 股指期貨的特有風險
16.1.4 股指期貨風險的成因
16.2 投資者股指期貨交易的風險管理
16.2.1 股指期貨投資者麵對的基本風險源
16.2.2 股指期貨投資者可能遇到的風險
16.2.3 投資者在交易中可能發生下單錯誤的風險
16.2.4 投資者選擇不同的交易指令的風險
16.2.5 股指期貨的到期風險
16.2.6 有效管理資金以防止被強行平倉的風險
16.3 交易所股指期貨交易的風險管理
16.3.1 交易所對股指期貨的風險管理製度
16.3.2 風險警示製度
16.3.3 會員資格審批製度
16.3.4 單邊市
16.3.5 限倉製度
16.3.6 強製減倉製度
16.3.7 強行平倉製度
16.3.8 大戶報告製度
16.3.9 稽查製度
16.3.10 風險準備金與特彆風險準備金製度
16.4 期貨公司對股指期貨交易的風險管理
16.5 政府對股指期貨市場的風險監管
第17章 股指期貨風險案例
17.1 大股災中的香港金融市場
17.1.1 空前絕後的“黑色星期一”
17.1.2 風暴中心的香港金融市場
17.2 香港金融保衛戰
17.2.1 東南亞金融危機後的黑手
17.2.2 大戰前的序幕
17.2.3 結算日股市大戰
17.2.4 香港金融保衛戰的意義
17.3 一個交易員與巴林銀行的倒閉
17.3.1 巴林銀行背景簡介
17.3.2 偶然的失誤拉開瞭投機的大幕
17.3.3 機器故障也可招緻巨大損失
17.3.4 偶然背後有必然
17.4 試水被嗆的中航油
17.4.1 迅速壯大的中航油
17.4.2 幸運不會一直光顧某個人
17.4.3 反思中航油
17.5 驚天大交易的背後——327國債期貨事件
17.5.1 快速膨脹的國債期貨市場
17.5.2 炙手可熱的國債交易
17.5.3 導火索是補貼利息
17.5.4 8分鍾的天量成交
17.5.5 結局
第18章 股指期貨投資理念
18.1 人市前的思想準備
18.1.1 入市前的認識準備
18.1.2 入市前的思想準備
18.1.3 入市前的心理準備
18.2 樹立正確的投資理念
18.2.1 如何完善投資理念
18.2.2 三種交易理念的誤區
18.2.3 賭博的心態對期貨交易的啓示
18.2.4 期貨交易常見心理誤區
18.2.5 期貨投資中的智商與情商
18.3 期貨交易贏傢策略
18.3.1 學會控製情緒
18.3.2 期貨交易技巧的“座右銘”
18.3.3 期貨投資三大原則
18.3.4 投資十要點
18.3.5 止損綫可能就是你的生命綫
18.3.6 交易理念與交易方法
18.4 期貨投資的經典理論
18.4.1 亞當理論
18.4.2 華爾街蘇黎士投機定律
18.4.3 “鰐魚原則”——最偉大的交易員交易法則
18.4.4 墨菲法則
18.4.5 亞當理論和周規則
18.4.6 期貨市場的鐵律
18.5 正確理解技術分析
18.6 善於利用信息
參考文獻
後記

精彩書摘

　　1.4 股指期貨的投資策略
　　1.4.1 股指期貨投資策略的種類 投資股指期貨，總的策略就是在預測股指後市將下跌時賣齣股指期貨閤約，在預測股指上升時買人期貨閤約。利用股指期貨進行套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。當投資者持有股票時，為避免因股市下跌而造成的損失，可賣齣一定數量和一定交割期的某種股價指數期貨閤約，若股市真的下跌，則投資者持有現貨股票的損失將被期貨的盈利所抵消，這就是空頭套期保值。當投資者準備在將來某一時間買人股票時，為避免股價上升而導緻的損失，可以買人股指期貨閤約，進行多頭套期保值。
　　1.投機交易 對於投機交易者來說股指期貨交易要比股票交易有利。期貨交易的費用要比現貨交易也就是股票交易低得多。
　　在到期日前除瞭保證金以外不需要任何現金交易。
　　股指期貨的價格波動幅度一般要比股票組閤大。價格波動幅度大，意味著價格上漲或下跌時，如果你能建立閤適的頭寸即可獲得更多的收益。
　　2.風險的對衝 期貨受到歡迎的理由之一，就是提供瞭可以減少風險，或者消除風險的對衝機會。為瞭規避風險的對衝，我們首先應該判斷我們所持有的頭寸暴露的風險如何，並決定應該對衝掉多少風險。至於風險對衝手段的選擇，也應該決定使用哪種方式來進行對衝，所持有現貨和對衝方式的相關關係則是判斷的標準。
　　3.程序交易 程序交易是指通過計算機及時處理所有資料，獲利機會齣現時按計算機的指示進行交易。程序交易近來一直處於增加的趨勢，美國NYSE有時程序交易可以占到全部交易的25％左右。程序交易主要是一些需要經常改變包括大量股票的投資組閤的復雜的對衝交易、套利交易和投資組閤保險等交易。
　　4.指數套利交易 指數套利交易是指理論期貨價格和市場期貨價格的差偏離正常時，在現貨市場和期貨市場持有相反的頭寸，不承擔風險企圖獲取收益的交易。
　　當期貨市場高齣理論價格很多時，賣齣高評價的期貨買人現貨，等高評價現象消失後通過平倉來實現收益。
　　套利交易在期貨的標的資産股價指數和現貨是同一商品時效果最好。
　　但是並沒有叫股價指數的現貨商品，所以就有人為地構建一個與股價指數具有相似性質的股票組閤。我們把這個股票組閤稱為代用股票組閤或者追蹤股票組閤。
　　5.股票組閤保險 根據情況的不同調整持有的風險資産和無風險資産的構成比率，雖然不夠完美，但可以獲得某種程度的對衝效果，獲得在有利的情況下産生的部分利益。為瞭有效地使用股票組閤保險，每次股價變動時應該無數次買進或者賣齣股票，但實際上按需要即使買進或者賣齣股票存在很多睏難，也會産生很多費用。能夠解決這些問題的方案就是使用期貨，實際上不用買賣股票，隻要買賣股指期貨就可以瞭，而且更加方便且費用更低，所以當股價上漲時不用買人股票而是買人股指期貨，股價下跌時不用賣齣股票而是賣齣股指期貨。
　　1.4.2 股指期貨投資的四大特點 1.股指期貨買賣的是股價指數化為標的的標準化期貨閤約 與證券市場交易的是上市公司股票相類似，股指期貨交易的是股票價格指數形成的閤約。我國交易的是以滬深300指數為對象的期貨閤約，報價單位以指數點計，閤約的價值以300作為乘數與股價指數報價的乘積來錶示，也就是每份閤約價值是：股指×300，以滬深300當前3300點為例，每份股指期貨閤約價值為990000元（3300×300）。與股市的一韆多傢上市公司不同的是，我國當前推齣僅有四個股指期貨閤約，即當月、下月及隨後兩個季月，當前有當月IF0612、下月IF0701和兩個季月IF0703、IF0706四個閤約，投資者根據對股指未來漲跌的判斷，做齣買人或者是賣齣上述四個閤約的決策。
　　2.股指期貨投資的多空雙嚮交易機製 與股票投資一個重大區彆是，期貨市場的“買空賣空”雙嚮交易機製，做多做空，也就是看漲時做多，看跌時做空，隻要行情看對就可以賺錢。不像股票市場，投資者手上必須要有股票纔能賣齣，期貨市場是，如果投資者判斷未來價格下跌，可以提前賣齣去，等價格真的下跌後再買人平倉即可。這一做空機製使得從原來的買進待漲的單一模式轉變為雙嚮投資模式，使投資者在下跌的市場行情中也有獲利的機會。
　　3.股指期貨以小博大的保證金交易機製 保證金交易使得股指期貨投資具有高風險高收益的特性。保證金交易，也就是說投資者隻要投入一定比例的保證金就可以完成股指期貨的買賣，以交易所收取保證金8％，一般期貨公司加收4％共計12％為例。投資買賣一手股指期貨閤約所需保證金為：52200元（1450×300×12％），12％的保證金水平使得投資者的盈虧放大瞭8.3倍（1/12％）。我們以1450買人股指漲至1500為例，投資者投入的保證金為52200元，獲利為15000元（（1500l— 1450）×300），收益率達到28.7％，指數3.4％的上漲就獲得瞭28.7％的收益率，也就是有瞭以小博大的效應。
　　4.股指期貨靈活的“T＋0”交易 當前我國股票市場實行的是“T＋1”交易，當天買進的股票最早第二天纔能賣齣。而股指期貨實行的是“T十0”交易，也就是當天買進當天就可以賣齣，這樣給瞭投資者機會，也就是進行交易後，如果發現做錯，當天就能夠認錯齣來。同時也給投資者更多的選擇，也就是投資者有時間就做，沒有時間就不做。
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前言/序言

　　在金融期貨的大傢庭中，股指期貨可謂“大器晚成”。當諾貝爾經濟學奬得主弗裏德曼1972年5月16日應金融期貨之父梅拉梅德之邀為外匯期貨交易開市鳴鑼時，華爾街的精英們想都不會想到，還會有一個叫作股指期貨的閤約誕生。然而10年後，它齣現瞭。1982年，堪薩斯市期貨交易所 （KCBT）率先推齣價值綫指數期貨閤約。1983年，芝加哥期權交易所（CBOE） 推齣瞭S＆P100期權，緊接著美國股票交易所（AMEX）推齣瞭主要市場指數 （MMI）期權。經過二十多年的發展，今天的股指期貨、期權市場已力壓群雄，成為全球最大的期貨品種、規避股票市場係統性風險和投資者理財的絕佳工具。股指期貨、期權的誕生開啓瞭一個新的時代，它以巨大的交易量、眾多的投資者、深遠的影響力占據瞭金融期貨乃至整個衍生品市場的大片領地。如果說金融期貨是衍生品市場的皇冠，那麼不可否認，股指期貨、期權是皇冠上那顆閃亮的明珠。

　　2006年9月8日，中國金融期貨交易所宣告成立，標誌著我國期貨市場突破瞭商品期貨時代，金融期貨即將登上舞颱。2007年，我國將適時推齣股指期貨，這對我國資本市場的完善以及金融期貨的發展無疑是一大利好，更重要的是它將為我國股市健康發展提供保障，同時為投資者提供瞭又一新型的理財工具。

　　股指期貨作為資本市場新型的一種投資理財工具，在豐富投資者的投資組閤和交易策略的同時，又以多空雙嚮和保證金交易等製度使其成為非常理想的投資工具。進行股指期貨投資，投資者要對股指運行的大勢進行判斷，更多地關注宏觀經濟基本麵等因素。股指期貨的特性，使得投資者在看好後市時，並不需要用大量資金去把所有股票都買下來，隻要買入股指期貨就行瞭。事實上，用股指期貨可以建立一個“虛擬”的投資組閤，隻需少量的初始保證金就可以使投資者分享股市穩健成長的收益，將作為 “經濟晴雨錶”的股指與宏觀經濟狀況更加緊密地聯係起來。

　　除瞭對基本麵關心之外，投資者還應更多地瞭解期貨投資的技巧與交易策略。比如，嚴格資金管理、頭寸管理與風險管理，不頻繁交易和滿倉交易，順勢而為和嚴格科學止損等。一般而言，股市上的滿倉操作、加死碼攤低成本的操作策略絕對不能應用在股指期貨市場，但反過來股指期貨的操作策略與技巧則能夠提高股票投資者的操作水平。

　　鑒於股指期貨的特點，投資者不但要掌握正確的投資技巧與方法，最為關鍵的還是應對股指期貨有透徹的瞭解與認識，樹立正確的投資理念，而不是簡單地套用股票投資或商品期貨投資的方法，以規避杠杆效應所帶來的高風險，同時又能在控製風險的前提下達到自己的投資目標。

　　股指期貨推齣已是必然，離我們也越來越近。對投資者來講，當前的問題是如何認識和利用這一理財工具，使其融入自己的投資理財計劃之中。瞭解股指期貨投資理財的特點，熟悉其與股票、商品期貨等投資的異同，分析其投資風險與機會應是當務之急。

　　為適應我國股指期貨推齣的需要，滿足廣大投資者對股指期貨知識的需求，聶皖生博士以其多年來對期貨、期權研究的紮實的理論功底，以及長期從事實際工作的實戰經驗，推齣瞭這本理論與實際相結閤，著重於股指期貨實戰的指導書，以期對即將投身於期貨實戰的參與者有所幫助。縱觀全書，有以下特點： 1.重基本知識，通俗易懂，淺顯易學。隻要有一定的基礎，都能通過對本書的學習，對股指期貨就可以有一定的理解。

　　2.結構閤理，簡潔實用。全書分為基礎、閤約、定價、投資策略、分析方法、風險控製與投資理念幾部分，與實戰脈絡一脈相承。

　　3.立足國情，國際視野。在重點分析介紹我國股指期貨市場的交易製度、滬深300指數期貨閤約的前提下，對我國的香港、颱灣地區以及新加坡等在國際上有影響的期貨閤約介紹也不遺餘力，以拓寬投資者的視野。

　　4.重基本與技術分析，強調樹立正確的股指期貨投資理念。

　　5.以史為鑒，強調風險意識，風險控製和案例分析不惜筆墨。

　　6.股指期權、權證、基金等指數衍生産品的介紹，有利於對股指期貨以及指數産品的瞭解。

　　開捲有益，不妨一讀。是為序！ 成孝海 《證券時報》副總編輯 深圳市懷新投資顧問有限公司董事長 深圳市時報財經公關有限公司總經理 2007年元月28日

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不知道能不能看懂，期貨太深奧瞭

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　　關於讀書，我認為，最重要的是，要用自己的生命去閱讀，唯有如此，讀書之樂境纔會如“山重水復疑無路，柳暗花明又一村”一樣，令人豁然開朗。我以為，讀書有兩種方式。一種是用自己的眼睛讀書，這是低級的閱讀；另一種是用生命來讀書，這纔是真正的讀書。隻有用生命來讀書的人，纔是真正會讀書的人。此時，讀書不是一種負擔，而是享受美好的人生。

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跟書店裏的一樣，很好哦 還記得上周周六，閑來無事，上午上瞭一個上午網，想起好久沒買書瞭，似乎我買書有點上癮，一段時間不逛書店就周身不爽，難道男人逛書店就象女人逛商場似的上癮？於是下樓吃瞭碗麵，這段時間非常冷，還下這雨，到書店主要目的是買一大堆書，上次專程去買卻被告知缺貨，這次應該可以買到瞭吧。可是到一樓的查詢處問，小姐卻說昨天剛到的一批又賣完瞭！暈！為什麼不多進點貨，於是上京東挑選書。好瞭，廢話不說。還可以，和印象裏的有一點點區彆，可能是我記錯瞭書比我想的要厚很多，就是字有點小，不過挺實惠的，很滿意！書非常好，正版的，非常值，快遞也給力，必須給好評，就是感覺包裝有點簡陋啊哈哈~~~不過書很好，看瞭下內容也都很不錯，快遞也很給力，東西很好 物流速度也很快，和照片描述的也一樣，給個滿分吧 下次還會來買！在我還沒有看這本書的時候，我絲毫不懷疑它是一本好書，很符閤80後讀者的口味。很難想象一本圖書會被我看得像郭德綱的相聲書一樣，在地鐵上都如飢似渴地手不釋捲。人都說《紅樓夢》是一部罕見的奇書，是人生的鏡子，那麼對於這部書，在某種意義上也令我感到瞭絲絲“找齣心中所想”的意味，因為我不僅從中看齣大論的味道，更是以一種看搞笑圖書的心情在愉悅自己，事實上這本書確實不失幽默，在大論瞭一把之後確實愉悅瞭廣大讀者，在此之前，我從來沒想過會像一本幽默小說一樣去看這本書，因為多年來這類書的泛濫使我對其十分不屑。據悉，京東已經建立華北、華東、華南、西南、華中、東北六大物流中心，同時在全國超過360座城市建立核心城市配送站。是中國最大的綜閤網絡零售商，是中國電子商務領域最受消費者歡迎和最具有影響力的電子商務網站之一，在綫銷售傢電、數碼通訊、電腦、傢居百貨、服裝服飾、母嬰、圖書、食品、在綫旅遊等12大類數萬個品牌百萬種優質商品。選擇京東。好瞭，現在給大傢介紹兩本好書： 《愛情急救手冊》是陸琪在研究上韆個真實情感案例，分析情感問題數年後，首次集結成的最實用的愛情工具書。書中沒有任何拖遝的心理和情緒教程，而是直接瞭當的提齣問題解決問題，對愛情中不同階段可能遇到的問題，單身的會遇到被稱為剩男（剩女）的壓力、會被傢人安排相親、也可能暗戀無終，戀愛的可能會遇到被種種問題，而已婚的可能會遇到吵架、等問題，所有問題一一給齣解決方案。陸琪以閨蜜和奶爸的語重心長告訴你各種情感秘籍，讓你一看就懂，一做就成。是中國首部最接底氣的愛情急救手冊。《謝謝你離開我》是張小嫻在《想念》後時隔兩年推齣的新散文集。從拿到文稿到把它送到讀者麵前，幾個月的時間，欣喜與不捨交雜。這是張小嫻最美的散文。美在每個充滿靈性的文字，美在細細道來的傾訴話語。美在張小嫻書寫時真實飽滿的情緒，更美在打動人心的厚重情感。從裝禎到設計前所未有的突破，每個精緻跳動的文字，不再隻是黑白配，而是有瞭鮮艷的色彩，首次全彩印刷，法國著名唯美派插畫大師，親繪插圖。兩年的等待加最美的文字，《謝謝你離開我》，就是你麵前這本最值得期待的新作。

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好

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一般，看後評價，再來。

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