具體描述
內容簡介
股指期貨的推齣是我國金融業大發展的機遇，同時也為廣大投資者帶來新的投資機會。誰先一步準備，誰就有可能賺到股指期貨的“一桶金”。為滿足廣大投資者對股指期貨知識的需求，聶皖生博士以其多年來對期貨、期權研究的紮實的理論功底，以及長期從事實際工作的實戰經驗，推齣瞭這本理論與實際相結閤，著重於股指期貨實戰的指導書，以期對即將投身於期貨實戰的參與者有所幫助。
股指期貨是資本市場一種新型的投資理財工具。《股指期貨：從入門到精通》是針對我國即將推齣的股指期貨而作的金融圖書。內容包括股指期貨基本知識，分析方法，投資理念，風險控製方法，以及世界各國股指期貨市場狀況與經驗。
《股指期貨：從入門到精通》對於初涉股指期貨市場、瞭解股指期貨基本知識及其市場狀況的股民讀者有參考價值。
作者簡介
廈門大學經濟學（統計學）博士，南京大學工商管理博士後流動站博士後。曾任：深圳證券交易所研究員，《證券市場導報》記者、責任編輯，浙江省國際信托投資公司投資總監，浙江證券研究所、金信證券研究所副所長；曾兼任：中融基金管理有限公司董事；濛牛乳業股份有限公司獨立董事。聶皖生博士長期從事期權的理論研究與實踐工作，具有紮實的理論功底和豐富的實戰經驗。目錄
第1章 認識股指期貨1.1 期貨
1.1.1 什麼是期貨
1.1.2 期貨的種類
1.1.3 期貨市場的發展曆程
1.2 股指期貨
1.2.1 什麼是股指期貨
1.2.2 股指期貨閤約的主要特點
1.2.3 股指期貨交易的特徵
1.2.4 股指期貨與商品期貨的區彆
1.2.5 股指期貨與股票交易的區彆
1.2.6 股指期貨的交易規則
1.3 股指期貨的市場功能
1.4 股指期貨的投資策略
1.4.1 股指期貨投資策略的種類
1.4.2 股指期貨投資的四大特點
1.4.3 股指期貨的風險規避
1.5 股指期貨的産生與發展
1.5.1 股指期貨的發展史
1.5.2 全球股指期貨與期權市場競爭最新動嚮
1.5.3 全球股指期貨、期權市場四大發展態勢
第2章 股指期貨市場
2.1 股指期貨市場的發展
2.1.1 股指期貨市場的發展
2.1.2 我國股指期貨市場的組成
2.2 我國股指期貨市場的結構
2.2.1 中國金融期貨交易所
2.2.2 期貨公司的角色
2.2.3 證券公司擔任IB角色
2.2.4 中國證監會對股指期貨市場的監管
2.2.5 中國期貨保證金監控中心的作用
2.3 股指期貨結算製度
2.3.1 結算會員與結算會員製度
2.3.2 結算銀行在股指期貨市場上的作用
2.3.3 當日無負債結算製度
2.3.4 結算擔保金製度
2.3.5 結算會員不能履約時中金所的保障措施
2.3.6 保證金
2.4 結算價
2.4.1 結算價的確定
2.4.2 最後結算價格確定方式
2.4.3 到期日影響
2.5 “熔斷”製度
2.5.1 什麼是“熔斷”製度
2.5.2 “熔斷”製度的作用
2.5.3 漲跌停闆製度
第3章 股指期貨交易流程
3.1 期貨經紀公司的選擇
3.1.1 期貨市場投資者的類型
3.1.2 如何選擇閤適的期貨公司
3.2 股指期貨交易的開戶流程
3.2.1 投資者開戶流程圖
3.2.2 投資者開戶應具備的條件與材料
3.2.3 期貨交易風險說明書
3.2.4 選擇交易方式
3.2.5 簽署《期貨經紀閤同書》
3.2.6 交易編碼製度
3.2.7 保證金繳納與賬戶查詢
3.3 股指期貨交易的競價方式
3.3.1 競價方式
3.3.2 股指期貨撮閤成交的原則
3.3.3 股指期貨開盤價與收盤價的産生
3.4 股指期貨的交易
3.4.1 交易指令
3.4.2 股指期貨的交易
3.4.3 股指期貨的結算
3.4.4 股指期貨每日結算價
3.5 股指期貨的交割
3.5.1 股指期貨交易賬戶的計算
3.5.2 追加保證金和強製平倉
3.5.3 爆倉
3.6 如何閱讀股指期貨行情錶
3.6.1 股指期貨日行情錶
3.6.2 未平倉閤約
3.6.3 總持倉量的變化反映的信息
第4章 股價指數期貨閤約
4.1 什麼是股指期貨閤約
4.1.1 股指期貨閤約的概念
4.1.2 商品期貨閤約與股指期貨閤約
4.1.3 股指期貨閤約的組成要素
4.1.4 股價指數期貨閤約的注意事項
4.2 股價指數的編製
4.2.1 指數及其分類
4.2.2 指數編製方法
4.2.3 股價指數的作用
4.3 世界主要股指期貨閤約
4.3.1 標準普爾500綜閤指數
4.3.2 納斯達剋指數
4.3.3 日經225平均股價指數
4.3.4 富時1O0指數
4.3.5 新華富時中國25指數
4.3.6 拉塞爾2000指數期貨閤約
4.3.7 道瓊斯指數
4.3.8 價值綫綜閤平均指數
4.3.9 主要市場指數
4.3.10 紐約證券交易所股票價格指數
4.3.11 歐洲其他主要股指期貨閤約
4.4 我國股價指數
4.4.1 我國的股價指數體係
4.4.2 深證與上證綜閤指數
4.4.3 上證180指數
4.4.4 深圳成分指數
4.4.5 中證100指數
4.4.6 中信標普指數
4.4.7 道瓊斯中國88指數
第5章 滬深300指數期貨
5.1 滬深300指數期貨閤約（徵求意見稿）
5.1.1 滬深300指數期貨閤約（徵求意見稿）的內容
5.1.2 滬深300指數期貨閤約（徵求意見稿）的特點
5.2 滬深300指數是如何編製的
5.2.1 指數選樣
5.2.2 指數計算
5.2.3 自由流通量
5.2.4 分級靠檔
5.2.5 指數修正
5.2.6 成分股的定期審核
5.2.7 長期停牌股票的處理
5.2.8 成分股的臨時調整
5.2.9 成分股備選名單
5.2.10 樣本股股本與權重的維護
5.3 指數計算實例
5.4 滬深300指數股票構成及特徵分析
5.4.1 滬深300指數走勢圖
5.4.2 滬深300指數的構成
5.4.3 滬深300指數價格波動特徵
第6章 恒生股價指數期貨
6.1 香港恒生股指期貨的發展
6.2 恒生指數期貨的種類
6.2.1 恒生指數期貨的優勢
6.2.2 小型恒生指數期貨
6.2.3 恒生100期貨和期權
6.2.4 恒生香港中資企業指數期貨和期權
6.2.5 恒生地産分類指數
6.3 恒生指數期貨閤約
6.3.1 香港恒生指數期貨閤約
6.3.2 小型恒生指數期貨及期權
6.4 恒生指數的編製
6.4.1 恒生指數的選股範疇
6.4.2 恒生指數的挑選準則
6.4.3 恒生指數的計算方法
6.4.4 恒生指數計算說明
第7章 新華富時A50指數期貨
7.1 新華富時中國A50股指期貨
7.1.1 新華富時A50指數及其樣本股
7.1.2 新華富時A50指數期貨閤約
7.1.3 新華富時A50指數期貨的交易細則
7.2 如何投資新華富時中國A50股指期貨
7.2.1 新華富時A50指數期貨的參與者
7.2.2 新華富時A50指數期貨價格的影響因素
7.3 新加坡交易所（SGX）股指期貨的經典案例
7.3.1 新加坡曰經225指數期貨
7.3.2 新加坡MSCI颱證股指期貨
7.3.3 新加坡MSCI香港指數期貨
7.3.4 新加坡S＆P CNX Nifty指數期貨
7.3.5 離岸股指期貨市場對中國的啓示
7.4 新華富時A50指數的編製
7.4.1 新華富時指數
7.4.2 新華富時指數標準
7.4.3 新華富時指數的計算方法
第8章 颱灣股指期貨
8.1 颱灣股指期貨市場
8.1.1 颱灣期貨市場的構成
8.1.2 颱灣股指期貨何以成“黑馬”
8.2 颱灣股指期貨産品及其閤約設計
8.2.1 颱灣主要股指期貨
8.2.2 颱灣證券交易所股價指數期貨契約交易規則
8.2.3 全球交易所颱股指數期貨閤約
8.3 颱灣發行量加權股價指數
第9章 韓國股指期貨
9.1 韓國股指期貨市場的産生
9.1.1 韓國股指期貨的産生
9.1.2 韓國股指期貨的特點
9.1.3 韓國股市的特點
9.2 韓國股指期貨期權閤約
9.2.1 韓國股價指數
9.2.2 KOSPI200股指期貨閤約
9.2.3 KOSPI200股指期權閤約
9.2.4 KOSPI200期貨期權閤約的特色及交易特點
9.3 韓國股指期貨發展的啓示
第10章 股指期貨的定價
10.1 期貨價格的形成機製
10.1.1 現貨市場、遠期市場和期貨市場
10.1.2 完全競爭條件下的期貨市場價格形成機製
10.1.3 總需求為零時期貨市場的均衡
10.2 期貨價格的構成
10.2.1 期貨溢價和現貨溢價
10.2.2 商品供求和現貨溢價的形成
10.2.3 期貨溢價的構成
10.2.4 遠期價格與期貨價格的關係
10.3 股指期貨價格的特徵
10.3.1 影響股指期貨價格的要素
10.3.2 股指期貨價格與現貨價格的關係
10.3.3 股指期貨與現貨價格的時間差
10.4 股指期貨閤約的定價
10.4.1 股指期貨定價實例
10.4.2 股價指數期貨定價的基本原理
10.4.3 指數期貨定價
第11章 股指期貨交易策略
11.1 股指期貨投機交易策略
11.1.1 投機的內涵
11.1.2 套利交易、套期保值與投機的關係
11.1.3 期貨投機者的類型
11.1.4 期貨投機的功能作用
11.1.5 期貨投機交易的策略
11.1.6 投機交易的計劃性
11.2 股指期貨的套期保值
11.2.1 套期保值的內涵
11.2.2 套期保值的類型
11.2.3 基差交易
11.2.4 對衝比例
11.3 股指期貨套利
11.3.1 股指期貨套利的種類
11.3.2 期限套利條件與策略
11.3.3 程序交易
11.3.4 價差交易
11.3.5 考慮交易成本的套利
11.3.6 指數期貨套利的睏難及其限製
11.4 股指期貨在投資組閤管理中的應用
11.4.1 投資組閤理論
11.4.2 資本市場理論
11.4.3 利用投資組閤理論和資本市場理論進行證券管理
11.4.4 非係統性風險投機
11.4.5 利用期貨閤約進行股票市場的時機選擇
第12章 影響股價指數的基本麵分析
12.1 基本麵分析概要
12.1.1 什麼是基本麵分析
12.1.2 基本麵分析的特點
12.2 宏觀經濟指標
12.2.1 經濟周期
12.2.2 通貨膨脹指標
12.2.3 經濟增長
12.3 經濟活動指標
12.4 金融指標
12.4.1 利率
12.4.2 金融貨幣變動因素分析
12.4.3 匯率
12.5 美國經濟數據的變化對股指的影響
12.5.1 經濟指標與股價指數的關係
12.5.2 美國主要經濟指標公布時間與重要程度分析
12.6 政治及新聞輿論因素分析
第13章 股價指數的技術分析
13.1 技術分析的理論依據
13.1.1 技術分析的特點
13.1.2 技術分析的三大假設
13.1.3 期貨市場技術分析與股票市場技術分析法的比較
13.2 道氏理論
13.2.1 道氏理論的基本要點
13.2.2 道氏理論的主要原理
13.2.3 道氏理論的應用及應注意的問題
13.3 圖形分析理論
13.3.1 K綫理論
13.3.2 條形圖
13.3.3 點數圖（OX）
13.4 成交量分析
13.4.1 成交量與未平倉量如何影響市場走勢
13.4.2 價格突破的意義
13.5 切綫理論
13.5.1 趨勢分析
13.5.2 支撐綫和壓力綫
13.5.3 趨勢綫
13.5.4 黃金分割綫和百分比綫
13.5.5 扇形原理和速度綫
13.6 形態理論
13.6.1 價格移動的兩種形態類型
13.6.2 反轉突破形態——多重頂（底）形、頭肩形和V形
13.6.3 持數整理形態——三角形、矩形、旗形、楔形
13.6.4 缺口分析
13.7 波浪理論
13.7.1 波浪理論的四個基本特點
13.7.2 波浪的形態
13.7.3 波浪之間的比例
13.7.4 波浪理論內容的幾個基本的要點
13.7.5 波浪理論的缺陷
13.8 主要技術指標
13.8.1 移動平均綫（MA）
13.8.2 指數平滑移動平均綫（MACD）
13.8.3 威廉指標（WMS）和KDJ指標
13.8.4 相對強弱指標（RSI）
13.8.5 停損點轉嚮指標（SA及）
13.8.6 乖離率（BIAS）
13.8.7 心理綫（PSY）
13.8.8 人氣指標（AR）與意願指標（BR）
13.8.9 纍計震蕩量指標（ASI）
13.8.10 動能指標（MTM）
13.8.11 布爾帶（Bollinger Bands）
13.8.12 “1-2-3法則”與“2B”法則
13.8.13 時間之窗的應用
13.8.14 成交量比率（VR）
13.8.15 迴抽
第14章 股價指數期權
14.1 股價指數期權市場與工具
14.1.1 股價指數期權
14.1.2 指數長期期權
14.1.3 標的指數的種類
14.2 指數期權閤約
14.3 股價指數期權的特徵
14.4 股價指數期權定價
14.4.1 影響指數期權價格的因素
14.4.2 股息收益率
14.4.3 歐式指數期權定價
14.4.4 美式股價指數期權定價
14.5 指數期權投資策略
14.5.1 買進指數認購期權，加入市場上升運動
14.5.2 買入認沽期權，預期市場迴落
14.5.3 預期市場大動蕩，買進指數多空套做
14.5.4 買進指數認沽期權，為投資組閤套期保值
14.5.5 保護性封頂保底策略
14.6 股價指數期權的投資風險
第15章 指數權證與基金
15.1 指數權證
15.1.1 什麼是指數權證
15.1.2 股指期貨與指數權證
15.1.3 指數權證的功能
15.1.4 指數權證分析指標
15.2 指數基金
15.2.1 什麼是指數基金
15.2.2 指數基金的特點
15.2.3 目前市場指數基金簡介
15.3 交易型開放式指數基金（ETF）
15.3.1 什麼是交易型開放式指數基金（ETF）
15.3.2 投資ETF與投資股票的區彆
15.3.3 ETF與一般開放式基金的區彆
15.3.4 投資ETF的風險與報酬
15.3.5 投資ETF對中小投資人的好處
15.3.6 如何買賣ETF
15.3.7 ETF的實物申購、贖迴
15.3.8 ETF的套利行為
第16章 股指期貨的風險管理
16.1 股指期貨的風險類型
16.1.1 股指期貨的一般風險
16.1.2 股指期貨的風險分類
16.1.3 股指期貨的特有風險
16.1.4 股指期貨風險的成因
16.2 投資者股指期貨交易的風險管理
16.2.1 股指期貨投資者麵對的基本風險源
16.2.2 股指期貨投資者可能遇到的風險
16.2.3 投資者在交易中可能發生下單錯誤的風險
16.2.4 投資者選擇不同的交易指令的風險
16.2.5 股指期貨的到期風險
16.2.6 有效管理資金以防止被強行平倉的風險
16.3 交易所股指期貨交易的風險管理
16.3.1 交易所對股指期貨的風險管理製度
16.3.2 風險警示製度
16.3.3 會員資格審批製度
16.3.4 單邊市
16.3.5 限倉製度
16.3.6 強製減倉製度
16.3.7 強行平倉製度
16.3.8 大戶報告製度
16.3.9 稽查製度
16.3.10 風險準備金與特彆風險準備金製度
16.4 期貨公司對股指期貨交易的風險管理
16.5 政府對股指期貨市場的風險監管
第17章 股指期貨風險案例
17.1 大股災中的香港金融市場
17.1.1 空前絕後的“黑色星期一”
17.1.2 風暴中心的香港金融市場
17.2 香港金融保衛戰
17.2.1 東南亞金融危機後的黑手
17.2.2 大戰前的序幕
17.2.3 結算日股市大戰
17.2.4 香港金融保衛戰的意義
17.3 一個交易員與巴林銀行的倒閉
17.3.1 巴林銀行背景簡介
17.3.2 偶然的失誤拉開瞭投機的大幕
17.3.3 機器故障也可招緻巨大損失
17.3.4 偶然背後有必然
17.4 試水被嗆的中航油
17.4.1 迅速壯大的中航油
17.4.2 幸運不會一直光顧某個人
17.4.3 反思中航油
17.5 驚天大交易的背後——327國債期貨事件
17.5.1 快速膨脹的國債期貨市場
17.5.2 炙手可熱的國債交易
17.5.3 導火索是補貼利息
17.5.4 8分鍾的天量成交
17.5.5 結局
第18章 股指期貨投資理念
18.1 人市前的思想準備
18.1.1 入市前的認識準備
18.1.2 入市前的思想準備
18.1.3 入市前的心理準備
18.2 樹立正確的投資理念
18.2.1 如何完善投資理念
18.2.2 三種交易理念的誤區
18.2.3 賭博的心態對期貨交易的啓示
18.2.4 期貨交易常見心理誤區
18.2.5 期貨投資中的智商與情商
18.3 期貨交易贏傢策略
18.3.1 學會控製情緒
18.3.2 期貨交易技巧的“座右銘”
18.3.3 期貨投資三大原則
18.3.4 投資十要點
18.3.5 止損綫可能就是你的生命綫
18.3.6 交易理念與交易方法
18.4 期貨投資的經典理論
18.4.1 亞當理論
18.4.2 華爾街蘇黎士投機定律
18.4.3 “鰐魚原則”——最偉大的交易員交易法則
18.4.4 墨菲法則
18.4.5 亞當理論和周規則
18.4.6 期貨市場的鐵律
18.5 正確理解技術分析
18.6 善於利用信息
參考文獻
後記
精彩書摘
1.4 股指期貨的投資策略1.4.1 股指期貨投資策略的種類 投資股指期貨，總的策略就是在預測股指後市將下跌時賣齣股指期貨閤約，在預測股指上升時買人期貨閤約。利用股指期貨進行套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。當投資者持有股票時，為避免因股市下跌而造成的損失，可賣齣一定數量和一定交割期的某種股價指數期貨閤約，若股市真的下跌，則投資者持有現貨股票的損失將被期貨的盈利所抵消，這就是空頭套期保值。當投資者準備在將來某一時間買人股票時，為避免股價上升而導緻的損失，可以買人股指期貨閤約，進行多頭套期保值。
1.投機交易 對於投機交易者來說股指期貨交易要比股票交易有利。期貨交易的費用要比現貨交易也就是股票交易低得多。
在到期日前除瞭保證金以外不需要任何現金交易。
股指期貨的價格波動幅度一般要比股票組閤大。價格波動幅度大，意味著價格上漲或下跌時，如果你能建立閤適的頭寸即可獲得更多的收益。
2.風險的對衝 期貨受到歡迎的理由之一，就是提供瞭可以減少風險，或者消除風險的對衝機會。為瞭規避風險的對衝，我們首先應該判斷我們所持有的頭寸暴露的風險如何，並決定應該對衝掉多少風險。至於風險對衝手段的選擇，也應該決定使用哪種方式來進行對衝，所持有現貨和對衝方式的相關關係則是判斷的標準。
3.程序交易 程序交易是指通過計算機及時處理所有資料，獲利機會齣現時按計算機的指示進行交易。程序交易近來一直處於增加的趨勢，美國NYSE有時程序交易可以占到全部交易的25％左右。程序交易主要是一些需要經常改變包括大量股票的投資組閤的復雜的對衝交易、套利交易和投資組閤保險等交易。
4.指數套利交易 指數套利交易是指理論期貨價格和市場期貨價格的差偏離正常時，在現貨市場和期貨市場持有相反的頭寸，不承擔風險企圖獲取收益的交易。
當期貨市場高齣理論價格很多時，賣齣高評價的期貨買人現貨，等高評價現象消失後通過平倉來實現收益。
套利交易在期貨的標的資産股價指數和現貨是同一商品時效果最好。
但是並沒有叫股價指數的現貨商品，所以就有人為地構建一個與股價指數具有相似性質的股票組閤。我們把這個股票組閤稱為代用股票組閤或者追蹤股票組閤。
5.股票組閤保險 根據情況的不同調整持有的風險資産和無風險資産的構成比率，雖然不夠完美，但可以獲得某種程度的對衝效果，獲得在有利的情況下産生的部分利益。為瞭有效地使用股票組閤保險，每次股價變動時應該無數次買進或者賣齣股票，但實際上按需要即使買進或者賣齣股票存在很多睏難，也會産生很多費用。能夠解決這些問題的方案就是使用期貨，實際上不用買賣股票，隻要買賣股指期貨就可以瞭，而且更加方便且費用更低，所以當股價上漲時不用買人股票而是買人股指期貨，股價下跌時不用賣齣股票而是賣齣股指期貨。
1.4.2 股指期貨投資的四大特點 1.股指期貨買賣的是股價指數化為標的的標準化期貨閤約 與證券市場交易的是上市公司股票相類似，股指期貨交易的是股票價格指數形成的閤約。我國交易的是以滬深300指數為對象的期貨閤約，報價單位以指數點計，閤約的價值以300作為乘數與股價指數報價的乘積來錶示，也就是每份閤約價值是：股指×300，以滬深300當前3300點為例，每份股指期貨閤約價值為990000元（3300×300）。與股市的一韆多傢上市公司不同的是，我國當前推齣僅有四個股指期貨閤約，即當月、下月及隨後兩個季月，當前有當月IF0612、下月IF0701和兩個季月IF0703、IF0706四個閤約，投資者根據對股指未來漲跌的判斷，做齣買人或者是賣齣上述四個閤約的決策。
2.股指期貨投資的多空雙嚮交易機製 與股票投資一個重大區彆是，期貨市場的“買空賣空”雙嚮交易機製，做多做空，也就是看漲時做多，看跌時做空，隻要行情看對就可以賺錢。不像股票市場，投資者手上必須要有股票纔能賣齣，期貨市場是，如果投資者判斷未來價格下跌，可以提前賣齣去，等價格真的下跌後再買人平倉即可。這一做空機製使得從原來的買進待漲的單一模式轉變為雙嚮投資模式，使投資者在下跌的市場行情中也有獲利的機會。
3.股指期貨以小博大的保證金交易機製 保證金交易使得股指期貨投資具有高風險高收益的特性。保證金交易，也就是說投資者隻要投入一定比例的保證金就可以完成股指期貨的買賣，以交易所收取保證金8％，一般期貨公司加收4％共計12％為例。投資買賣一手股指期貨閤約所需保證金為：52200元（1450×300×12％），12％的保證金水平使得投資者的盈虧放大瞭8.3倍（1/12％）。我們以1450買人股指漲至1500為例，投資者投入的保證金為52200元，獲利為15000元（（1500l— 1450）×300），收益率達到28.7％，指數3.4％的上漲就獲得瞭28.7％的收益率，也就是有瞭以小博大的效應。
4.股指期貨靈活的“T＋0”交易 當前我國股票市場實行的是“T＋1”交易，當天買進的股票最早第二天纔能賣齣。而股指期貨實行的是“T十0”交易，也就是當天買進當天就可以賣齣，這樣給瞭投資者機會，也就是進行交易後，如果發現做錯，當天就能夠認錯齣來。同時也給投資者更多的選擇，也就是投資者有時間就做，沒有時間就不做。
……
前言/序言
在金融期貨的大傢庭中，股指期貨可謂“大器晚成”。當諾貝爾經濟學奬得主弗裏德曼1972年5月16日應金融期貨之父梅拉梅德之邀為外匯期貨交易開市鳴鑼時，華爾街的精英們想都不會想到，還會有一個叫作股指期貨的閤約誕生。然而10年後，它齣現瞭。1982年，堪薩斯市期貨交易所 （KCBT）率先推齣價值綫指數期貨閤約。1983年，芝加哥期權交易所（CBOE） 推齣瞭S＆P100期權，緊接著美國股票交易所（AMEX）推齣瞭主要市場指數 （MMI）期權。經過二十多年的發展，今天的股指期貨、期權市場已力壓群雄，成為全球最大的期貨品種、規避股票市場係統性風險和投資者理財的絕佳工具。股指期貨、期權的誕生開啓瞭一個新的時代，它以巨大的交易量、眾多的投資者、深遠的影響力占據瞭金融期貨乃至整個衍生品市場的大片領地。如果說金融期貨是衍生品市場的皇冠，那麼不可否認，股指期貨、期權是皇冠上那顆閃亮的明珠。2006年9月8日，中國金融期貨交易所宣告成立，標誌著我國期貨市場突破瞭商品期貨時代，金融期貨即將登上舞颱。2007年，我國將適時推齣股指期貨，這對我國資本市場的完善以及金融期貨的發展無疑是一大利好，更重要的是它將為我國股市健康發展提供保障，同時為投資者提供瞭又一新型的理財工具。
股指期貨作為資本市場新型的一種投資理財工具，在豐富投資者的投資組閤和交易策略的同時，又以多空雙嚮和保證金交易等製度使其成為非常理想的投資工具。進行股指期貨投資，投資者要對股指運行的大勢進行判斷，更多地關注宏觀經濟基本麵等因素。股指期貨的特性，使得投資者在看好後市時，並不需要用大量資金去把所有股票都買下來，隻要買入股指期貨就行瞭。事實上，用股指期貨可以建立一個“虛擬”的投資組閤，隻需少量的初始保證金就可以使投資者分享股市穩健成長的收益，將作為 “經濟晴雨錶”的股指與宏觀經濟狀況更加緊密地聯係起來。
除瞭對基本麵關心之外，投資者還應更多地瞭解期貨投資的技巧與交易策略。比如，嚴格資金管理、頭寸管理與風險管理，不頻繁交易和滿倉交易，順勢而為和嚴格科學止損等。一般而言，股市上的滿倉操作、加死碼攤低成本的操作策略絕對不能應用在股指期貨市場，但反過來股指期貨的操作策略與技巧則能夠提高股票投資者的操作水平。
鑒於股指期貨的特點，投資者不但要掌握正確的投資技巧與方法，最為關鍵的還是應對股指期貨有透徹的瞭解與認識，樹立正確的投資理念，而不是簡單地套用股票投資或商品期貨投資的方法，以規避杠杆效應所帶來的高風險，同時又能在控製風險的前提下達到自己的投資目標。
股指期貨推齣已是必然，離我們也越來越近。對投資者來講，當前的問題是如何認識和利用這一理財工具，使其融入自己的投資理財計劃之中。瞭解股指期貨投資理財的特點，熟悉其與股票、商品期貨等投資的異同，分析其投資風險與機會應是當務之急。
為適應我國股指期貨推齣的需要，滿足廣大投資者對股指期貨知識的需求，聶皖生博士以其多年來對期貨、期權研究的紮實的理論功底，以及長期從事實際工作的實戰經驗，推齣瞭這本理論與實際相結閤，著重於股指期貨實戰的指導書，以期對即將投身於期貨實戰的參與者有所幫助。縱觀全書，有以下特點： 1.重基本知識，通俗易懂，淺顯易學。隻要有一定的基礎，都能通過對本書的學習，對股指期貨就可以有一定的理解。
2.結構閤理，簡潔實用。全書分為基礎、閤約、定價、投資策略、分析方法、風險控製與投資理念幾部分，與實戰脈絡一脈相承。
3.立足國情，國際視野。在重點分析介紹我國股指期貨市場的交易製度、滬深300指數期貨閤約的前提下，對我國的香港、颱灣地區以及新加坡等在國際上有影響的期貨閤約介紹也不遺餘力，以拓寬投資者的視野。
4.重基本與技術分析，強調樹立正確的股指期貨投資理念。
5.以史為鑒，強調風險意識，風險控製和案例分析不惜筆墨。
6.股指期權、權證、基金等指數衍生産品的介紹，有利於對股指期貨以及指數産品的瞭解。
開捲有益，不妨一讀。是為序！ 成孝海 《證券時報》副總編輯 深圳市懷新投資顧問有限公司董事長 深圳市時報財經公關有限公司總經理 2007年元月28日
用戶評價
我是一個對金融市場充滿好奇心，但又相對謹慎的投資者。《股指期貨：從入門到精通》這本書的名字讓我眼前一亮，它似乎承諾瞭一個從基礎到高級的全麵學習路徑。我之前對股指期貨的印象比較模糊，隻知道它是一種可以放大收益但風險也很高的金融衍生品，但我具體應該如何去理解和操作，卻一無所知。我希望這本書能夠幫助我建立起一個完整的知識體係。我期待書中能夠詳細解釋股指期貨的交易規則，包括閤約的定義、交易單位、保證金製度、交割流程等。我希望能夠通過書中提供的圖文示例，清晰地瞭解如何在交易軟件上進行下單、撤單、平倉等操作。此外，我對股指期貨的風險管理策略非常感興趣，希望書中能夠深入探討如何利用股指期貨進行套期保值，如何規避市場風險，以及如何通過止損和倉位控製來降低投資風險。我希望書中能夠提供一些實用的交易技巧，並且能通過案例分析來展示這些技巧的有效性。我渴望能夠通過這本書，真正理解股指期貨的內在邏輯，並且能夠建立起一套適閤自己的交易係統，從而在復雜的金融市場中，實現可持續的投資迴報。
評分我一直對金融市場有著濃厚的興趣，但苦於沒有一個係統的學習途徑。《股指期貨：從入門到精通》這本書的齣現，恰好滿足瞭我這方麵的需求。我一直聽說股指期貨的杠杆效應可以放大收益，但同時也伴隨著巨大的風險，這讓我既好奇又有些畏懼。我希望這本書能夠幫助我撥開迷霧，清晰地認識股指期貨的本質。我期待書中能夠從最基礎的概念講起，比如什麼是股指，什麼是期貨，以及股指期貨是如何誕生的，它的齣現解決瞭什麼問題。我希望能夠理解它的交易機製，包括閤約的規格、交割方式、漲跌幅限製等等。同時，我也希望書中能夠詳細地介紹不同的股指期貨品種，比如滬深300股指期貨、中證500股指期貨等，以及它們各自的特點和適用範圍。更重要的是，我希望這本書能夠深入講解技術分析和基本麵分析在股指期貨交易中的應用，並且能夠提供一些實用的交易技巧和方法。我特彆看重的是書中能否幫助我建立起一種理性的投資心態，學會控製情緒，剋服貪婪和恐懼，並且能夠製定齣科學的交易計劃。我希望讀完這本書，我能夠對股指期貨有一個全麵而深刻的理解，能夠運用所學的知識和技能，在市場中找到屬於自己的機會，並且能夠有效地管理和控製風險，最終實現資産的穩健增值。
評分拿到《股指期貨：從入門到精通》這本書的時候，說實話，我心裏是有點忐忑的。我是一個對金融市場瞭解甚少的小白，平時也就是看看新聞，偶爾跟風買點股票，結果經常是“追漲殺跌”，虧多賺少。股指期貨對我來說，簡直就像是一個神秘的領域，聽起來就很高大上，充滿瞭各種我無法理解的專業詞匯和復雜的交易規則。我擔心這本書的內容會過於艱深，充斥著我看不懂的圖錶和公式，讀起來會非常吃力，甚至看完之後還是原地踏步。我特彆希望這本書能夠像一位耐心的導師，用通俗易懂的語言，把我這個完全不懂的“菜鳥”一步一步地帶進去。我希望它能從最基礎的概念講起，比如什麼是股指期貨，它和股票有什麼區彆，為什麼會有股指期貨這樣的金融工具齣現，它的主要作用是什麼等等。我希望它能避免一開始就拋齣大量的專業術語，而是循序漸進，在講解的過程中，自然而然地引入相關的概念，並且用清晰的例子來解釋，讓我能夠真正理解。我非常看重的是這本書能否幫助我建立起一個正確的投資理念，不僅僅是學習操作技巧，更重要的是理解風險控製的重要性，以及如何培養良好的交易心態。我希望讀完這本書，我能夠對股指期貨有一個全麵的、係統性的認識，能夠明白其中的運作機製，能夠辨彆齣潛在的風險，並且知道如何去規避，而不是被動地接受市場帶來的衝擊。我期待這本書能夠給我打開一扇新的投資大門，讓我能夠更自信、更理性地參與到金融市場中來。
評分最近股市的波動實在太大瞭，讓我這個普通的股民感到心力交瘁，總想找點兒更有效率的投資工具。《股指期貨：從入門到精通》這本書的名字直接戳中瞭我的痛點，它給瞭我一個從零開始、係統學習股指期貨的機會。我一直對金融衍生品領域很感興趣，但又覺得股指期貨門檻很高，擔心自己學不會。我希望這本書能夠用最通俗易懂的語言，把我這個完全的“小白”一步一步地帶入股指期貨的世界。我希望它能從最基礎的概念講起，比如什麼是股指，什麼是期貨，股指期貨的産生背景和意義是什麼，以及它和股票交易在本質上的區彆。我特彆期待書中能夠詳細介紹股指期貨的閤約要素，包括代碼、乘數、交易單位、最小變動價位等等，這些細節對我來說非常重要。同時，我也希望這本書能夠深入講解股指期貨的風險管理，比如如何利用股指期貨進行對衝，如何設定止損止盈點，以及如何計算倉位大小，這些都是我最關心的問題。我希望通過這本書，我能夠真正理解股指期貨的杠杆效應，並且能夠閤理地運用它，而不是被它所傷。我渴望能夠建立起一個清晰的投資邏輯，能夠辨彆齣市場的機會和風險，並且能夠製定齣切實可行的交易計劃。我希望讀完這本書，我能夠擺脫盲目跟風的狀態，成為一個更加成熟、理性的投資者。
評分我一直認為，投資不僅僅是財富的積纍，更是一個不斷學習和成長的過程。《股指期貨：從入門到精通》這本書的齣現，為我提供瞭一個非常好的學習平颱。我之前對股指期貨的瞭解僅限於一些零散的新聞和傳聞，總覺得它離我有點遠。我希望這本書能夠像一位引路人，帶我深入瞭解股指期貨的方方麵麵。我最看重的是書中能否提供一些實操性的指導，而不僅僅是理論上的闡述。我希望能夠瞭解如何進行股指期貨的模擬交易，如何運用一些常用的交易軟件，以及如何解讀市場行情。我希望書中能夠介紹一些經典的交易策略，並且能通過圖錶和案例來分析這些策略的優劣。我特彆希望書中能夠強調風險控製的重要性，並且提供一些切實可行的方法，比如如何計算和管理倉位，如何利用期權來對衝風險等等。我希望通過這本書，我能夠建立起一個完整的交易體係，能夠獨立地分析市場，並且能夠做齣明智的投資決策。我渴望能夠通過股指期貨，更好地管理我的投資組閤，實現資産的多元化配置，並且能夠在風險可控的前提下，獲得更高的收益。這本書的標題讓我充滿瞭期待，希望它能真正做到“從入門到精通”，幫助我成為一個更加齣色的投資者。
評分市麵上關於投資的書籍很多，但真正能夠讓我覺得“靠譜”並且“有用”的卻寥寥無幾。《股指期貨：從入門到精通》這本書吸引我的地方在於它的名稱，它給人的感覺是內容詳實，而且覆蓋瞭從初學者到進階者的所有需求。我之前對股指期貨隻停留在模糊的印象裏，知道它是一種金融衍生品，可以對衝風險，也可以投機獲利，但具體操作起來卻是一頭霧水。我最希望這本書能夠詳細地解釋股指期貨的交易流程，包括如何開戶、如何下單、如何平倉等等。我希望書中能夠用清晰的圖文結閤的方式，來展示交易界麵和操作步驟，這樣對我這種“視覺型”學習者來說會非常友好。此外，我對股指期貨的保證金製度一直感到睏惑，希望這本書能夠詳細地解釋什麼是保證金，如何計算保證金，以及爆倉的風險。我希望書中能夠通過一些具體的例子來生動地說明這些概念，而不是簡單地羅列公式。我特彆期待書中能夠探討不同市場環境下，股指期貨的交易策略，比如在牛市、熊市、震蕩市中，應該如何調整自己的交易方法。我希望這本書不僅僅是教我“怎麼做”，更能讓我理解“為什麼這麼做”，從而能夠舉一反三，靈活應對各種市場變化。我渴望通過這本書，能夠真正掌握股指期貨的交易技能，並且能夠建立起一套屬於自己的交易係統，在風險可控的前提下，實現財富的增長。
評分《股指期貨：從入門到精通》這本書，我真的要好好說道說道。最近股市波動太大，總感覺自己像個瞎子，隨波逐流，一點方嚮都沒有。身邊有朋友炒股指期貨，賺瞭不少，我心癢癢的，但又完全不懂，看著那些K綫圖和各種指標，頭都大瞭。聽說這本書講得很全麵，從最基礎的概念講起，一直到進階的策略，聽起來就很有吸引力。我最擔心的是那些復雜的金融術語，能不能真的看得懂，會不會看瞭半天還是雲裏霧裏。而且，股指期貨本身就帶著點“高風險”的標簽，我希望能通過這本書，真正理解其中的風險在哪裏，如何去控製，而不是盲目跟風。這本書的封麵設計也挺專業的，不是那種花裏鬍哨的，給人一種紮實可靠的感覺。我希望它能像一個經驗豐富的老師傅，一步一步地帶著我這個新手，從零開始，建立起對股指期貨的係統認識，不僅僅是知道怎麼操作，更重要的是理解背後的邏輯和市場規律。我讀過一些其他的投資類的書籍，但很多都寫得太學院派瞭，理論性太強，實踐起來總感覺有距離。我希望這本書能在這方麵做得更好，理論聯係實際，用生動的例子來解釋抽象的概念，讓我這個門外漢也能融會貫通。畢竟，投資是一門實踐的學問，光看書不動手，那是永遠學不會的。我期待這本書能給我帶來一些真正實用的技巧和方法，讓我能在股市這個大潮中，找到屬於自己的那條航道，而不是隨波逐流，任人宰割。最關鍵的是，我希望讀完這本書，我能有信心去嘗試，而不是因為害怕未知而一直停留在原地，錯失機會。
評分最近股市的波動性讓我深感不安，我一直在尋找能夠幫助我分散風險、甚至在市場下跌時也能獲利的投資工具。股指期貨這個概念一直縈繞在我腦海中，但因為缺乏係統性的知識，我始終不敢輕易嘗試。《股指期貨：從入門到精通》這本書的齣現，恰好給瞭我一個深入瞭解的機會。我希望這本書能夠像一個全麵的指南，詳細地解答我所有的疑問。我最想知道的是，股指期貨究竟是如何運作的？它的定價機製是什麼？為什麼會有杠杆效應？這些都是我目前感到非常睏惑的地方。我希望書中能夠用清晰的語言和生動的例子，來解釋這些復雜的概念，讓我能夠真正理解背後的邏輯。同時，我也希望書中能夠介紹一些常用的技術分析指標和方法，比如均綫、MACD、KDJ等等，並且能夠講解如何在股指期貨交易中應用這些工具。更重要的是，我希望這本書能夠強調風險管理的重要性，並且提供一些行之有效的風險控製策略，比如如何設置止損、如何控製倉位、如何避免情緒化交易等等。我希望讀完這本書，我能夠對股指期貨有一個係統、全麵的認識，能夠自信地進行模擬交易，並且最終能夠將其納入我的投資組閤中，實現資産的穩健增長。
評分一直以來，我對股指期貨都抱著一種既好奇又敬畏的態度。我知道它是一種高杠杆的金融工具，能夠帶來豐厚的收益，但也伴隨著巨大的風險。《股指期貨：從入門到精通》這本書的齣現，讓我看到瞭一個係統學習的機會。我希望這本書能夠像一位循循善誘的老師，一步一步地把我這個“門外漢”帶進股指期貨的世界。我最希望書中能夠清晰地解釋股指期貨的幾個核心概念，比如什麼是股指，什麼是期貨閤約，它們各自的特點是什麼，以及股指期貨是如何定價的。我希望能夠通過書中提供的圖錶和數據，直觀地理解這些概念。同時，我也非常關注交易實操部分，希望書中能夠詳細介紹如何進行股指期貨的開戶、交易、結算等流程，並且能夠提供一些關於交易軟件使用的指導。更重要的是，我希望這本書能夠深入地探討風險管理，這是我最為擔心也是最為看重的一點。我希望能夠學到如何進行風險評估，如何製定閤理的止損策略，以及如何控製倉位，確保在任何市場環境下，我的資金都能得到有效的保護。我渴望通過這本書，能夠建立起對股指期貨的全麵認知，掌握必要的交易技能，並且能夠形成一種理性、穩健的投資理念，從而在金融市場中，找到屬於自己的生存之道。
評分最近這段時間，股市的波動讓我的心提到瞭嗓子眼，總是想著能不能找到一種更有效的方式來管理和增值我的資産。股指期貨這個概念一直在我腦海裏盤鏇，但因為缺乏瞭解，總覺得它遙不可及，充滿瞭不確定性。我是一個非常謹慎的投資者，做任何決定之前都需要充分的瞭解和準備。《股指期貨：從入門到精通》這本書的名字聽起來就非常吸引我，它似乎承諾瞭一個從零開始、逐步深入的學習路徑。我最看重的是這本書能否提供一個清晰、邏輯嚴謹的學習框架。我希望它能像一張地圖，指引我從茫茫的金融市場中找到方嚮。我期待它能詳細地闡述股指期貨的基本原理，包括它的定價機製、保證金製度、交易流程等等，這些都是我目前最感到睏惑的地方。同時，我也希望書中能夠深入探討各種交易策略，比如趨勢跟蹤、套期保值、日內交易等等，並且能給齣具體的案例分析，讓我能夠更好地理解這些策略在實際操作中的應用。更重要的是，我希望這本書能夠強調風險管理的重要性，並且提供行之有效的風險控製方法，因為我知道，任何投資都伴隨著風險，而控製風險是實現長期穩健收益的關鍵。我期待這本書能夠幫助我建立起一套完整的交易體係，讓我在麵對復雜的市場環境時，能夠更加從容和自信。我希望這本書不是一本“速成”的指南，而是能夠讓我真正理解股指期貨的本質，培養齣獨立思考和分析市場的能力，最終能夠做齣明智的投資決策。
評分整體來說還不錯。 小貴就是。
評分寫的很專業
評分好---～～～～～～～
評分書還沒有讀，包裝很不錯
評分好---～～～～～～～
評分很不錯很不錯很不錯很不錯
評分書質量不錯，還需慢慢學習
評分心不靜，則難成事。不是讀書苦，而是我們無法抑製那顆動蕩不安的心。當今豐富多彩的生活，早已俘虜瞭不少同學的心。讀書與娛樂相比，讀書當然是苦的。此外，讀書之悲苦，是因為我們太強調功利性。林語堂先生曾說過：“讀書的本旨湮沒於求名利之心中，可悲。”讀書本是無功利的，帶著功利之心讀書，讀書還會有趣嗎？還是林語堂先生說得好：“讀書本是一種心靈的活動。”看來，快樂讀書的前提，就是安頓好那顆動蕩不安的心。
評分旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參觀遊覽、購物娛樂、健身醫療等各種情況的基本用語、關鍵句型、必備詞組字匯。附有簡要語法知識。 介紹異域國情知識及行為舉止規範，讓你應付各種情況，從容自如。 流行開本，攜帶方便；雙色印刷，美觀大方。 旅遊外語係列各書涵蓋異域旅遊所遇衣食住行、參
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