当代金融衍生工具交易风险控制案例教程 [Case Studies For Financial Risk Management Of Trading Derivative Instruments] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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卢侠巍 著

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• 金融衍生品
• 风险管理
• 交易策略
• 案例分析
• 金融工程
• 投资银行
• 金融市场
• 期权
• 期货
• 利率互换

出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787514106589

版次：1

商品编码：10809079

包装：平装

外文名称：Case Studies For Financial Risk Management Of Trading Derivative Instruments

开本：16开

出版时间：2011-07-01

页数：369

正文语种

内容简介

《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》以案例的方式，以金融工具为主线，向读者深入浅出地展示成熟市场的现代金融发展的鲜活图景。特别是对于我国金融工具市场发展，提供了极其宝贵的经验与借鉴，这是一笔宝贵的财富。
只要读者深入阅读本书，就会发现这种概念加案例的结构形式对我们建立和维护提高金融建设确实有莫大的裨益。

作者简介

卢侠巍，女，财政部财政科学研究所副研究员，博士学位，硕士研究生导师。
著作出版学术著作24本。
论文在《财政研究》、《会计研究》、《中国财经报》等刊物上发表专业学术文章共计95篇。
社会职务被聘为“北京建工集团国家体育场[鸟巢结构]项目联合体”[奥运会国家项目]及其资本运营评审专家，劳动与社会保障部《国际财务管理师【IFM】证书》及考试教材技术审核专家等多项职务。

目录

绪论 金融衍生工具风险控制中应用案例教学法的研究
第一章 金融工具与衍生品的基础工具
本章学习目标与要点
案例1—1 国家开发银行发行扬基债券风险控制
案例1—2 德意志银行的固定收益风险控制

第二章 股票衍生金融工具
本章学习目标与要点
案例2—1 深圳发展银行发行认股权证
案例2—2 宝安可转换债券发行与转换失败的教训
案例2—3 国际可转换债券交易的风险控制
案例2—4 股指期货交易风险控制失败的教训
案例2—5 多头套利保值交易风险控制
案例2—6 招商银行发行可转换公司债券
案例2—7 中石化发行认股权和债券分离的可转换公司债券

第三章 外汇衍生金融工具交易风险控制
本章学习目标与要点
案例3—1 外汇衍生工具的套期交易风险控制
案例3—2 国际商业机器（IBM）公司的货币互换
案例3—3 货币互换交易的风险控制
案例3—4 金融业务创新——外汇交易的财务控制机制
案例3—5 TCAS有限公司外汇套期保值的风险控制
案例3—6 德国汉莎航空公司外汇的套期保值教训
案例3—7 佐氏化学公司和德国中央银行
案例3—8 进出口企业规避外汇风险的策略与选择

第四章 利率衍生金融工具
本章学习目标与要点
案例4—1 所罗门兄弟公司使用利率期货避险
案例4—2 利率互换交易风险控制
案例4—3 远期利率协议在寿险公司利率风险控制中的应用

第五章 信用衍生金融工具及证券化产品交易
本章学习目标与要点
案例5—1 耐科斯根（Nexgen）公司信用风险证券化结算控制
案例5—2 提康德罗加公司的信用衍生品交易
案例5—3 韩国资产管理公司和韩国不良资产的跨国证券化
案例5—4 雷曼兄弟银行资产证券化的倒闭案

第六章 金融衍生工具风险控制策略的综合运用
本章学习目标与要点
案例6—1 安大略省的养老金管理
案例6—2 中航油公司的衍生品交易控制失败的教训
案例6—3 蒙牛的对赌融资衍生工具交易的风险控制

第七章 金融危机及危机中的教训与衍生工具发展
本章学习目标与要点
案例7—1 冰岛破产的教训与启示
案例7—2 美国次贷危机的症结剖析与启示
案例7—3 20世纪末三个金融危机案例的比较与分析
案例7—4 2007年危机中美联储的金融工具创新对策
【附录】常用衍生金融工具的基本概念中英文对照词汇表

前言/序言

《风险掌控：现代金融衍生品交易的实战指南》 在瞬息万变的金融市场中，衍生品以其独特的杠杆效应和灵活性，成为了投资者对冲风险、捕捉机遇的重要工具。然而，高收益往往伴随着高风险。不当的交易和疏忽的风险管理，可能让投资者陷入巨大的财务困境。本书《风险掌控：现代金融衍生品交易的实战指南》正是为应对这一挑战而生，它深入剖析了在复杂多变的金融衍生品交易环境中，如何构建一套行之有效的风险控制体系，确保交易的稳健与可持续。 本书并非仅停留在理论层面，而是以“实战”为核心，聚焦于现代金融衍生品交易中最关键、最普遍的风险点。我们将带领读者穿越真实的市场脉络，通过一系列精心设计的案例，展现风险的产生、演变及其潜在后果。这些案例的设计，力求贴近市场实践，涵盖了从基础的利率、汇率衍生品，到更复杂的股票、商品衍生品，以及近些年蓬勃发展的信用衍生品和另类投资衍生品等。 风险的识别与度量： 在风险控制的实践中，首要任务是准确识别和量化潜在的风险。本书将详细阐述在衍生品交易中可能遇到的各类风险，包括但不限于： 市场风险： 这是衍生品交易中最直接的风险，由标的资产价格、利率、汇率、商品价格等的波动引起。我们将深入探讨价格风险、基差风险、波动率风险等。 信用风险： 交易对手未能履行合同义务的风险。这在场外衍生品（OTC）交易中尤为突出，本书会分析信用违约互换（CDS）等工具在管理信用风险中的作用，以及交易对手方风险评估的重要性。 流动性风险： 无法以合理价格快速平仓的风险。特别是在市场动荡时期，一些流动性较差的衍生品可能面临严重的流动性枯竭。 操作风险： 由于内部流程、人员、系统故障或外部事件导致的风险。这包括交易执行错误、数据泄露、系统崩溃等。 法律合规风险： 交易活动不符合相关法律法规或监管要求的风险。随着金融监管的日益严格，这一点变得愈发重要。 在识别风险的基础上，本书将详细介绍多种量化风险的方法和工具。我们将探讨VaR（Value at Risk）及其变种，如条件VaR（CVaR），分析其在不同场景下的适用性及局限性。同时，也会介绍压力测试和情景分析等前瞻性风险度量方法，帮助交易员和风险管理者预见并评估极端市场事件的影响。 风险控制的策略与工具： 理解了风险并对其进行量化后，如何有效地控制这些风险是本书的重点。我们将系统性地介绍一系列成熟且经过市场检验的风险控制策略和工具： 组合管理与分散化： 如何通过构建多元化的衍生品投资组合，降低特定风险因素的暴露。我们将讨论不同资产类别、不同到期日、不同交易对手的衍生品如何相互配合，实现风险的对冲。 对冲策略： 针对各种市场风险，介绍具体的对冲技术，如使用期货、期权、远期等工具来锁定价格、对冲利率变动、规避汇率波动。例如，我们将深入分析如何利用期权组合进行波动率交易，以及如何构建静态或动态对冲策略。 保证金管理： 衍生品交易通常需要保证金。本书将详述有效的保证金管理策略，包括初始保证金、维持保证金的计算，以及如何应对追加保证金通知（Margin Call），避免因保证金不足而被迫平仓。 交易限额与止损机制： 设定合理的交易限额（如持仓限额、最大亏损限额）和严格执行止损策略，是防止小亏损演变成灾难性损失的关键。我们将探讨不同类型的止损订单以及如何根据市场情况调整止损位。 模型风险控制： 许多衍生品交易依赖复杂的定价和风险模型。本书将分析模型自身的局限性，以及如何通过模型验证、参数校准和备用模型来降低模型风险。 信息系统与技术支持： 强调强大的交易和风险管理系统在实时监控、数据分析、风险预警等方面的重要作用。介绍自动化交易和风险控制系统的应用。 案例分析：实战中的智慧与教训： 本书的核心价值在于其丰富的案例分析。这些案例并非抽象的理论推演，而是从真实的市场事件中提炼而来，覆盖了不同时间、不同市场、不同类型的衍生品交易。每一个案例都将： 详尽描述交易背景： 交易员面临的市场环境、交易目标、所使用的衍生品工具。 深入剖析风险的产生过程： 哪些风险因素被忽视或低估，它们是如何在市场变化中触发的。 展示风险控制的实践： 交易员采取了哪些具体的风险控制措施，这些措施在当时的场景下是否有效，原因是什么。 总结经验与教训： 从成功或失败的案例中提炼出可供借鉴的经验，强调风险管理的根本原则和最佳实践。 例如，读者将看到： 一家跨国企业如何利用期权对冲人民币汇率波动，却因市场波动异常剧烈而面临巨额亏损的教训。 一家对冲基金如何通过精确的基差交易策略，在股票指数期货市场中实现稳健收益，同时有效控制了市场风险。 某交易员在交易大量场外期权时，如何通过严格的交易对手信用评估和分散化策略，成功规避了交易对手的违约风险。 一家银行在面临利率急剧上升时，如何通过有效的利率掉期（IRS）组合管理，成功抵御了市场风险。 在某个商品价格剧烈波动时期，交易员如何通过调整波动率交易策略和加强保证金管理，避免了巨大损失。 目标读者： 本书适合所有参与金融衍生品交易的专业人士，包括但不限于： 基金经理与投资组合经理： 需要全面了解衍生品风险，并将其融入投资策略。 交易员： 在日常交易中直接面对风险，需要掌握有效的风险控制技巧。 风险管理者： 负责建立和维护机构的风险管理框架。 银行、证券公司、资产管理公司等金融机构的从业人员。 对金融衍生品交易和风险管理感兴趣的学者、研究生。 《风险掌控：现代金融衍生品交易的实战指南》旨在成为您在复杂金融市场中 navigatin 的可靠伙伴。通过对真实案例的深入剖析，本书将帮助您建立起坚实的风险意识，掌握有效的风险控制工具，从而在衍生品交易的世界里，实现“在风险中寻找机会，在机会中规避风险”的终极目标。它不是一本教你如何“一夜暴富”的书，而是一本引导你如何在风险可控的前提下，实现长期稳健收益的“实战教科书”。

评分☆☆☆☆☆

我对金融衍生品交易风险控制的兴趣由来已久，尤其是在当前全球金融市场联系日益紧密、波动性增大的时代背景下，衍生品工具的风险管理显得尤为重要。我一直深信，理论知识需要与实际案例相结合，才能真正发挥其价值。因此，当我看到《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》这个书名时，我的目光就被牢牢吸引了。我尤其期待这本书能够提供那些能够引发深度思考的案例，不仅仅是那些简单的套期保值，而是那些涉及到复杂结构性产品、跨市场交易，甚至是那些曾经引起系统性风险的案例。我希望能够通过这些案例，深入理解不同衍生品工具的风险特征，以及在不同的市场环境下，这些风险是如何被放大或传导的。我更希望学习到，那些在风险事件发生后，是如何被识别、量化、监控和控制的。我期待书中能够提供那些真实、详细的分析，揭示风险的根本原因，以及应对策略的有效性。我希望能从中学习到，如何建立更 robust 的风险管理框架，如何识别和管理交易员的行为风险，以及如何在不确定性极高的市场中，做出更明智的风险决策。这本书对我而言，不仅仅是一本书，更是一个宝贵的学习工具，它承诺将抽象的风险理论，通过生动、真实的案例，转化为我手中可以运用的知识和技能。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我对金融衍生品交易的风险控制一直抱有极大的关注，毕竟在金融市场的风云变幻中，衍生品往往是放大收益也同时放大风险的双刃剑。在信息爆炸的时代，关于金融市场各种理论和操作方法的介绍层出不穷，但真正能触及到核心、深入剖析风险控制精髓的书籍却不那么多。我尤其对那些能够将抽象的风险管理理论，通过生动、具体的案例进行解读的书籍情有独钟。因为只有在真实的市场环境中，在那些跌宕起伏的交易故事中，我们才能真正理解风险的含义，才能学会如何去识别、度量、监控和应对它。我希望这本书能够为我打开一扇观察金融市场微观运作的窗户，通过一系列精心挑选的案例，我能看到不同类型的金融衍生品，在不同的市场条件下，所可能面临的各种风险，以及交易者和风险管理者是如何应对这些风险的。我期待书中能够详细介绍那些曾经让许多投资者损失惨重的案例，并深入分析这些损失是如何产生的，是由于模型错误？是由于市场波动超出预期？还是由于人为的失误？通过这些鲜活的案例，我希望能从中吸取教训，提高自己对风险的敏感度，并学习到更加有效的风险控制策略和工具。我相信，这本书将为我在金融衍生品交易领域，提供宝贵的实践经验和深刻的洞察，帮助我更好地驾驭风险，实现稳健的投资目标。

评分☆☆☆☆☆

自从我开始涉足金融衍生品交易领域，就深切体会到风险控制的重要性。理论知识的学习虽然是基础，但真正能让我获得提升的，永远是那些发生在真实市场中的案例。我一直在寻找一本能够提供详实案例分析，并从中提炼出风险控制精髓的书籍，《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》这个书名，恰恰迎合了我的这种迫切需求。我对于那些能够揭示市场“黑洞”的案例尤为关注，比如那些看似完美的对冲策略，在极端市场条件下是如何失效的；又比如那些看似微不足道的交易细节，是如何演变成巨大的风险的。我希望这本书能够深入剖析这些案例的来龙去脉，不仅指出风险的产生原因，更能详细阐述风险发生后，交易者和风险管理者是如何应对的。我期待书中能够详细介绍，那些成功的风险控制者是如何在信息不对称、市场情绪剧烈波动的情况下，保持冷静的头脑，运用科学的分析方法，制定有效的风险管理策略。我希望能从中学习到，如何识别潜在的风险信号，如何量化风险，如何建立有效的风险监控体系，以及在风险事件发生时，如何迅速采取果断措施，将损失降到最低。这本书的出现，为我提供了一个宝贵的学习平台，让我能够从前人的经验和教训中汲取智慧，从而在未来的交易中，更加稳健地前行。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名一开始就牢牢抓住了我的眼球，因为在当下这个瞬息万变的金融市场中，对衍生工具交易风险的精准把控，可以说是每一个从业者乃至深度参与者的生命线。我一直深耕于金融领域，尤其对各类衍生品，如期货、期权、掉期等，其内在的定价机制、套期保值策略以及投机性交易有着浓厚的兴趣。然而，理论知识的学习固然重要，但脱离实际的案例分析，往往会让这些理论显得空洞无力。我渴望找到一本能够将抽象的风险控制模型，通过真实、鲜活的交易场景展现出来的书籍。这本书的副标题，“Case Studies For Financial Risk Management Of Trading Derivative Instruments”，精准地击中了我的需求点。我期待它能够提供一系列精心挑选的案例，这些案例不仅要涵盖不同类型的衍生品，还要涉及各种复杂的交易策略，甚至是那些曾经引发市场震动、造成巨大损失的“事故”或“教训”。我希望能够从这些案例中，看到风险是如何在交易过程中滋生、蔓延，以及最终是如何被识别、度量、监控和控制的。更重要的是，我希望能学习到那些成功的风险管理者是如何在危机时刻保持冷静，运用他们的专业知识和经验，制定有效的应对方案，从而化解潜在的危机，甚至将风险转化为机遇。这本书的出现，让我看到了理论与实践之间那座至关重要的桥梁，它承诺将抽象的金融理论具象化，让我在阅读中能够身临其境，仿佛置身于一个个真实的交易室，与那些经验丰富的交易员和风险管理者一同经历挑战与成长。

评分☆☆☆☆☆

我对金融衍生品交易风险的控制有着近乎痴迷的关注。在信息爆炸的金融时代，理论知识触手可及，但真正能够指导实战、规避风险的书籍却寥寥无几。这本书的书名——《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》，精准地击中了我的痛点。我深信，金融市场的风险并非总是显而易见，往往隐藏在看似完美的交易策略之下，或是在市场情绪的极端波动中爆发。《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》所承诺的“案例教程”形式，正是我所期望的。我希望能够通过书中详实的案例，深入理解不同衍生品工具的风险属性，以及在各种市场条件下，这些风险是如何被识别、度量、监控和控制的。我尤为关注那些能够揭示市场“黑天鹅”事件，或者极端市场条件下风险暴露的案例，因为这些往往是检验风险控制体系是否真正有效的试金石。我期待书中能够详细分析这些案例背后的原因，是模型失效？是人性弱点？还是监管漏洞？并从中提炼出具有普遍指导意义的风险控制原则和方法。我相信，这本书能够为我提供一个宝贵的学习平台，让我能够从真实的交易故事中汲取智慧，提升我对风险的敏感度和应对能力，最终在金融衍生品交易的浪潮中，稳健前行。

评分☆☆☆☆☆

我之所以对这本书产生浓厚的兴趣，首先源于其精准的书名——《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》。在当今金融市场日益复杂和互联互通的背景下，金融衍生工具的广泛应用，也带来了前所未有的风险挑战。我长期以来一直致力于研究和实践衍生品交易，深知理论知识的学习固然重要，但缺乏实际案例的支撑，往往会让这些理论显得苍白无力，难以真正应用于解决复杂的现实问题。我尤其关注那些能够揭示风险“隐藏角落”的书籍，那些在市场波动剧烈时，可能导致巨大损失的潜在风险点。我希望这本书能够提供一系列精心挑选的、具有代表性的案例，这些案例不仅仅是成功的交易，更重要的是那些曾经导致重大损失的“警钟”。我渴望通过这些案例，深入理解不同类型的衍生品在不同市场环境下的风险暴露，以及交易者和风险管理者是如何识别、度量、监控和控制这些风险的。我希望能学习到，在信息不对称、市场情绪蔓延等不利因素下，那些成功的风险控制者是如何做出明智的决策，以及他们所采用的策略和工具。这本书的承诺，即通过案例教学，将理论与实践相结合，让我看到了学习金融衍生品交易风险控制的另一条捷径，它有望帮助我提升风险意识，优化交易策略，并在复杂的金融市场中，更加游刃有余地应对挑战。

评分☆☆☆☆☆

当我第一次翻开《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》时，我怀揣着一种混合着期待与一丝疑虑的心情。我对衍生品交易的风险控制一直有着强烈的求知欲，尤其是在当前金融市场日益复杂化、全球化的背景下，风险的隐匿性和传播速度都达到了前所未有的程度。理论书籍固然能够构建起知识框架，但往往缺乏一种沉浸式的学习体验，让人难以深刻理解那些看似理性的风险模型在真实交易中的脆弱性。我尤其关注那些关于“黑天鹅”事件和极端市场条件下风险暴露的案例，因为在平静的市场中，风险控制似乎易如反掌，但真正的考验往往发生在风暴之中。我希望这本书能够呈现出那些曾经在市场上引起轩然大波的真实交易案例，从这些案例中，我能够洞察到风险是如何在交易的细节中悄然埋藏，以及决策者在信息不对称、情绪波动等因素的影响下，如何一步步走向风险的深渊。我期待它能深入剖析这些案例背后的根本原因，是模型本身的缺陷？是人为的贪婪与恐惧？还是监管的缺失？通过对这些真实事件的解构，我希望能学习到更具前瞻性的风险识别方法，以及在突发事件发生时，如何快速反应，制定有效的止损和对冲策略。我希望这本书能够成为我学习金融风险控制的“教科书”和“避雷针”，引导我避开那些潜在的陷阱，并在风险挑战面前，保持清醒的头脑和专业的判断。

评分☆☆☆☆☆

在当下瞬息万变的金融市场中，金融衍生工具的复杂性和高杠杆特性，使得风险控制成为交易成功的基石。我之所以对《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》这本书抱有极大的期待，完全是因为它直接点明了我所追求的核心——实践性的案例分析。《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》，这个书名本身就传递出一种“授人以渔”的智慧，它承诺将理论知识融入到真实的交易场景中，让我能够“身临其境”地学习和理解风险控制的精髓。我渴望通过这本书，了解那些在实际交易中，可能出现的各种风险，例如流动性风险、信用风险、市场风险、操作风险等，并深入探究它们是如何在衍生品交易中滋生、蔓延，最终又被如何识别、衡量、监控和应对。我尤其希望看到书中能够包含那些曾经在金融市场上引起轩然大波的案例，并从中学习到，失败的交易者和风险管理者犯下了怎样的错误，而成功的同行又是如何通过巧妙的风险管理，化险为夷。这本书的价值在于，它能够将抽象的金融理论转化为生动的风险控制实践，帮助我在理解衍生品交易风险的同时，掌握一套行之有效的风险管理工具和策略，从而在复杂多变的金融市场中，规避潜在的陷阱，做出更明智的交易决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，直击我内心深处对金融衍生品交易风险控制的渴求。《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》，光是这个名字就透露出一种务实和专业的气息，让我知道这并非是纸上谈兵的理论说教，而是基于真实市场经验的总结。作为一名对金融市场有着深刻洞察力的人，我深知衍生品交易的复杂性，以及其中蕴藏的巨大风险。我一直致力于在理论与实践之间寻求平衡，而这正是这本书所承诺的。我尤其渴望学习那些能够在极端市场条件下，帮助交易者和风险管理者“度过难关”的案例。我想要了解，当市场出现剧烈波动，或者突发事件扰乱市场秩序时，那些成功的风险控制者是如何迅速反应，如何通过精妙的对冲操作，或者及时的止损策略，来规避巨大的损失。我期待这本书能够详细剖析这些案例的始末，从风险的萌芽，到风险的爆发，再到风险的化解，每一个环节都能够有深入的讲解。我希望能从中学习到，如何运用各种量化模型和定性分析工具，去识别和评估潜在的风险，如何建立一套行之有效的风险监控体系，以及如何在复杂多变的金融环境中，做出最有利于风险控制的决策。这本书对我来说，是一次宝贵的学习机会，它能够帮助我将理论知识内化为实战能力，成为我在衍生品交易领域披荆斩将的利器。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，一看就抓住了我的核心需求。作为一个在金融市场摸爬滚打多年的老兵，深知衍生品交易的魅力与危险并存。理论知识的学习固然重要，但纸上谈兵终究是难以应对瞬息万变的真实市场。我一直在寻找一本能够提供切实可行、经受过市场检验的风险控制实战经验的书籍，而《当代金融衍生工具交易风险控制案例教程》这个书名，正是点明了我所追求的方向。我尤其关注那些能够揭示金融市场“冰山之下”风险的书籍，那些隐藏在复杂交易结构、巧妙对冲策略背后的潜在危机。我希望这本书能够通过一个个真实、详细的案例，为我展示风险是如何在交易过程中一步步累积，又如何在市场极端情况下爆发的。我期待从中学习到，那些成功的风险管理者是如何在信息不对称、市场情绪波动等复杂因素的干扰下，保持理性，识别风险，并迅速采取有效的应对措施。我希望能看到，他们是如何利用各种量化工具和定性分析，对潜在风险进行预警，以及在风险事件发生后，如何制定周密的止损、对冲和危机管理方案。这本书的出现，让我看到了理论与实践相结合的可能性，它承诺将金融衍生品交易风险控制的抽象概念，转化为一个个鲜活的故事，让我能够在阅读中汲取智慧，规避风险，并在激烈的市场竞争中，立于不败之地。

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3、书的棱角褶皱，跟我说这是商品？搞笑。瞎子都能看到的划痕。

评分☆☆☆☆☆

书已收到，甚好

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很不错的 ，值得一买。

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书是旧的，封面已经被压变形，砧板与否先不说，光是看到书封面上那一层灰就是够够的了

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书已收到，甚好

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这不会是送我压箱底的宝物吧？希望贵司做得越来越差。

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东西不错，京东值得信赖~

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很好

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