金融衍生品系列丛书：场外衍生品 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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中期协 著，中国期货业协会 编

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出版社： 中国财政经济出版社

ISBN：9787509545379

版次：1

商品编码：11294018

包装：平装

丛书名： 金融衍生品系列丛书

开本：32开

出版时间：2013-07-01

用纸：胶版纸

页数：363

字数：349000

正文语种：中文

内容简介

　　《场外衍生品》是《金融衍生品投资者教育丛书》中的一本。本书试图介绍以股票、商品、利率、汇率、信用等为标的产品的场外衍生品，主要包括远期、期权、互换、资产支持证券、信用衍生品，同时介绍了人民币汇率远期交易、利率互换、商品衍生品以及衍生品市场的监管等内容。

内页插图

目录

第一章 场外衍生品概述
一、什么是衍生品？
二、常见的衍生品有哪些？
三、场外衍生品市场是如何运转的？
四、场外衍生品交易是如何清算的？
五、什么是场外衍生品交易主协议？
六、全球场外衍生品的历史与现状是怎样的？
七、场外衍生品市场的参与者有哪些？
八、我国场外衍生品市场的发展及现状如何？
九、我国场外衍生品交易主协议有哪些内容？

第二章 远期合约
一、什么是远期合约？
二、什么是远期利率协议？
三、全球利率远期市场发展状况如何？
四、人民币远期利率协议是如何交易的？
五、人民币远期利率协议有哪些功能？
六、什么是外汇远期交易？
七、外汇远期市场发展如何？
八、什么是人民币外汇远期交易？
九、外汇远期有哪些功能？
十、什么是无本金交割外汇远期交易？
十一、人民币NDF市场发展如何？
十二、NDF结算金额如何计算？
十三、人民币外汇远期与NDF如何套利？
十四、什么是远期股票合约？

第三章 互换
一、什么是互换？
二、互换市场的参与者有哪些？
三、全球互换市场的发展如何？
四、什么是利率互换？
五、人民币利率互换市场的发展如何？
六、利率互换有哪些应用？
七、利率互换如何进行估值？
八、利率互换的交易策略有哪些？
九、利率互换实际交易中需要把握哪些要素？
十、利率互换交易主要的风险有哪些？
十一、什么是货币互换？
十二、货币互换如何估值？
十三、货币互换交易中需要把握的要素有哪些？
……
第四章 场外期权
第五章 资产支持证券
第六章 信用衍生品
第七章 场外商品衍生品
第八章 场外衍生品的监管

前言/序言

金融衍生品系列丛书：场外衍生品 简介 《金融衍生品系列丛书：场外衍生品》是一部全面深入探讨场外衍生品市场的权威著作。本书旨在为读者提供一个清晰、系统且实用的框架，以理解和驾驭日益复杂且庞大的场外衍生品世界。从基础概念的梳理，到各类工具的深度解析，再到市场实践的详尽披露，本书力求成为金融专业人士、投资者以及对这一领域感兴趣的读者不可或缺的参考指南。 核心内容概览 本书并非简单罗列各种场外衍生品，而是着重于构建读者对场外衍生品市场的整体认知。内容涵盖以下几个核心方面： 第一部分：场外衍生品的基石 概念与分类： 本部分将从最基础的层面出发，清晰界定场外衍生品的定义，并详细介绍其与交易所交易衍生品的根本区别。我们将深入剖析衍生品作为一种金融工具，其内在价值如何从标的资产的价格变动中派生而来。同时，本书将对场外衍生品进行系统性的分类，区分远期、掉期、期权等基础产品，并初步介绍它们的常见形态和用途。 交易对手风险与信用评估： 场外交易的核心在于交易对手之间的信任，因此，交易对手风险是理解场外衍生品的关键。本部分将详细阐述交易对手风险的来源、类型及其潜在的巨大影响。此外，本书将重点介绍信用评估在场外衍生品交易中的重要性，探讨各种信用增强措施和风险管理技术，帮助读者理解如何在交易中最大程度地规避和管理信用风险。 法律与监管框架： 场外衍生品市场的运作离不开完善的法律和监管体系。本部分将对全球主要的场外衍生品监管框架进行梳理，包括但不限于《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）、《欧洲市场基础设施监管条例》（EMIR）等。我们将重点分析这些法规对交易、清算、报告、资本要求等方面的影响，以及它们如何致力于提高市场的透明度和稳定性。 第二部分：核心场外衍生品工具深度解析 远期（Forwards）： 本部分将详细介绍远期合约，包括其定义、结构、定价机制及其在规避未来价格不确定性方面的作用。我们将通过实际案例，展示远期在汇率、利率、商品等领域的应用，并讨论其可能面临的流动性风险和交易对手风险。 掉期（Swaps）： 掉期是场外衍生品市场中最重要、最灵活的工具之一。本书将对各类掉期进行深入剖析，包括： 利率掉期（Interest Rate Swaps）： 详细讲解固定利率与浮动利率掉期、不同期限掉期的结构、定价模型（如LISBOR、LIBOR-OIS贴现）以及它们在利率风险管理和资产负债匹配中的应用。 货币掉期（Currency Swaps）： 阐述不同货币的本金和利息互换机制，探讨其在国际融资、汇率风险对冲等方面的作用。 商品掉期（Commodity Swaps）： 分析商品掉期如何帮助企业锁定未来商品价格，规避市场波动风险，并展示其在能源、金属、农产品等市场的应用。 信用违约掉期（Credit Default Swaps, CDS）： 本部分将对CDS进行详尽解读，包括其作为信用风险转移工具的原理、定价模型（如生存分析、违约强度）、信用事件的界定以及在套期保值和投机交易中的应用。我们将深入探讨CDS市场在2008年金融危机中的角色及其引发的深刻反思。 期权（Options）： 尽管部分期权在交易所交易，但大量的定制化期权属于场外交易范畴。本书将重点介绍场外期权，包括： 标准期权与奇异期权： 区分欧式期权、美式期权以及各种具有非线性支付特征的奇异期权（如亚式期权、回看期权、障碍期权等）。 定价模型： 详细介绍Black-Scholes模型及其在场外期权定价中的局限性，并引入更适用于复杂期权的模型，如蒙特卡洛模拟。 应用场景： 探讨场外期权在结构性产品设计、风险管理、资产配置等方面的广泛应用。 第三部分：场外衍生品的市场实践与风险管理 结构性产品设计与发行： 本部分将聚焦于结构性产品的创造过程。我们将解释如何将基础的衍生品工具与资产相结合，设计出满足特定风险收益特征的金融产品。本书将展示各种结构性产品的示例，如保本型结构、收益增强型结构等，并分析其设计原理、潜在收益与风险。 交易与清算体系： 深入剖析场外衍生品的交易流程，包括询价、撮合、确认等环节。同时，本书将详细介绍中心化清算机构（CCPs）在场外衍生品市场中的角色，以及其如何通过集中清算降低交易对手风险，提高市场效率。 估值与风险计量： 场外衍生品的估值往往比交易所产品更为复杂，因为其非标准化和依赖于复杂的定价模型。本部分将介绍常用的估值技术，包括市场参考定价、模型估值等。同时，我们将重点阐述风险计量在场外衍生品市场中的极端重要性，介绍如VaR（风险价值）、CVaR（条件风险价值）、压力测试等风险管理工具，以及它们如何帮助金融机构识别、衡量和控制市场风险、信用风险、流动性风险等。 创新与未来趋势： 随着金融科技的快速发展，场外衍生品市场也在不断演进。本书将展望场外衍生品市场的未来趋势，包括加密货币衍生品、ESG（环境、社会、治理）相关的场外衍生品、以及技术创新（如区块链、大数据）对市场的影响。 本书的独特价值 《金融衍生品系列丛书：场外衍生品》的独特价值体现在其： 全面性与深度： 覆盖了从基础理论到前沿实践的场外衍生品全貌，提供了深入的分析和详实的论证。 系统性与条理性： 按照逻辑顺序构建知识体系，层层递进，使读者能够清晰地理解复杂的概念。 实践导向与案例分析： 结合大量实际案例，将理论知识与市场运作紧密结合，帮助读者理解工具的实际应用。 权威性与前瞻性： 汇集了行业专家的智慧，并关注行业发展趋势，为读者提供前瞻性的洞察。 无论您是金融机构的研究员、交易员、风险经理，还是资产管理人、基金经理，亦或是希望深入了解金融市场运作的学者和投资者，本书都将是您不可多得的宝贵资源。通过阅读本书，您将能够建立起对场外衍生品市场的坚实认知，掌握分析和运用这些强大金融工具的能力，从而在复杂多变的金融环境中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

作为一名风险管理从业者，我一直关注着金融衍生品市场的发展，特别是场外衍生品在风险对冲和套利中的应用。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”的到来，正好满足了我对这一领域深入研究的需求。书中对每一种场外衍生品的介绍都相当详实，从其基本结构、交易机制，到具体的风险因子和定价模型，都进行了细致的阐述。我特别欣赏书中关于“利率衍生品”的章节，它详细介绍了利率互换、利率期权等工具，并分析了它们在管理利率风险中的作用。作者还结合了不同国家央行的货币政策，来解释利率衍生品价格的波动，这使得理论知识与宏观经济环境紧密结合，非常有启发性。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，金融衍生品是一把双刃剑，既能带来巨大的收益，也蕴含着潜在的风险。而场外衍生品由于其定制化和非标准化的特点，其复杂性更是远超交易所产品。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”恰恰系统地解决了我的这个顾虑。它并没有简单地罗列各种产品，而是深入剖析了它们的设计逻辑、交易风险和监管挑战。例如，在介绍“商品衍生品”时，作者详细讲解了能源、金属、农产品等不同商品期货和期权的特点，以及如何利用场外衍生品进行价格风险管理。书中对商品的供需关系、地缘政治等影响因素的分析，也让我对商品衍生品的定价有了更深刻的理解。

评分☆☆☆☆☆

我之前读过不少关于衍生品的书籍，但很多都偏向于理论深度，对于我们这些需要直接面对客户、解决实际问题的从业者来说，往往显得过于晦涩难懂。而这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”则完全不同，它在保持专业性的同时，极其注重可读性和实用性。当我翻开第一页，就被作者清晰的逻辑和流畅的文笔所吸引。书中对于各种场外衍生品，从最基础的互换、期权，到更复杂的结构性产品，都进行了系统性的梳理和讲解。更重要的是，作者并没有回避市场上的复杂性和不确定性，而是坦诚地分析了不同产品的风险特征，以及在特定市场条件下可能出现的极端情况。比如，在讨论信用违约互换（CDS）时，作者不仅解释了其基本运作机制，还深入分析了2008年金融危机中CDS所扮演的角色，以及其潜在的系统性风险。这种深度分析，让我对场外衍生品的认知上升到了一个新的高度。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对金融市场的理解都比较侧重于股票和债券等传统资产。但随着金融创新的加速，衍生品，尤其是场外衍生品，在市场中的作用越来越不可忽视。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”的出版，就像为我打开了一扇新世界的大门。作者以清晰的思路和严谨的逻辑，逐步引导读者进入场外衍生品的复杂世界。我尤其喜欢书中关于“权益衍生品”的讲解，它详细介绍了股票互换、股票期权等产品，以及它们在对冲特定股票风险、构建复杂投资组合中的应用。作者还分析了这些产品在并购、对冲基金等场景下的具体运用，让我对这些工具的实际价值有了更直观的认识。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，金融衍生品的世界，尤其是场外衍生品，一直是一个充满挑战和机遇的领域。之前我也阅读过一些相关的文献，但总觉得不够系统，缺乏一个整体的框架来理解这些错综复杂的产品。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”恰恰填补了这一空白。它就像一个精心绘制的地图，为我勾勒出了场外衍生品世界的全貌。作者的写作风格非常严谨，每一个概念的提出都循序渐进，逻辑清晰。在介绍期权合约时，书中不仅详细阐述了看涨期权和看跌期权的基本概念，还深入探讨了各种期权策略，例如跨式、勒式、蝶式等，并分析了它们在不同市场预期下的适用性。这种细致入微的讲解，让我对期权这一工具的理解更加深刻。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，理解金融衍生品，特别是场外衍生品，对于把握现代金融市场的脉搏至关重要。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”的出现，为我提供了一个系统学习的平台。书中对于各种场外衍生品的介绍，不仅限于理论，更注重其实际应用。我特别欣赏书中关于“结构性产品”的讲解，它详细分析了各种复杂结构性产品的设计理念、风险特征以及收益模式，并提供了大量的案例研究。作者对不同类型投资者（如机构投资者、高净值人士）如何利用这些产品实现其特定投资目标进行了深入剖析，让我对场外衍生品的市场需求和价值有了更深刻的认识。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融市场的参与者，我对场外衍生品一直抱有浓厚的兴趣，但常常觉得缺乏一本能够系统性地梳理这些复杂工具的书籍。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”恰好满足了我的这一需求。它以一种非常详实的方式，介绍了各类场外衍生品，从基础的互换和期权，到更复杂的结构性产品。我尤其赞赏书中对“信用衍生品”的深入探讨，作者详细讲解了信用违约互换（CDS）等工具的运作机制、定价模型以及在风险管理中的应用。书中还结合了最新的市场动态和案例，分析了信用衍生品在应对金融危机、管理信用风险方面的作用，这对于我理解现代金融市场中风险的传导机制和管理策略非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

我是一名刚刚进入金融衍生品领域的研究生，对于场外衍生品的学习，我一直希望能找到一本既有深度又不失广度的教材。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”的出现，无疑给了我极大的惊喜。它从基础概念入手，逐步深入到复杂产品的设计与应用，几乎涵盖了场外衍生品的所有重要方面。例如，书中关于“信用衍生品”的章节，详细介绍了信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）等产品，不仅讲解了它们的条款和定价，还探讨了它们在信用风险管理中的作用。这对于我理解现代金融市场中风险的转移和定价机制至关重要。

评分☆☆☆☆☆

这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”简直是为我量身定做的。我一直在金融行业摸爬滚打，虽然接触过不少衍生品，但总感觉对场外衍生品的理解停留在表面，尤其是在各种创新产品层出不穷的当下，感觉自己的知识体系有些跟不上了。这本书的出现，就像一股清流，让我看到了深入理解场外衍生品的希望。它不仅仅是理论的堆砌，更重要的是，它非常注重实践的应用。我特别欣赏作者在介绍每一个衍生品产品时，都会结合实际案例进行分析，这使得抽象的概念变得生动形象。例如，在讲解远期合约时，作者并没有仅仅停留在其定义和定价公式上，而是详细阐述了企业如何利用远期合约来对冲汇率风险，以及在不同市场环境下，远期合约可能面临的挑战和应对策略。这种接地气的讲解方式，让我这个实务操作者受益匪浅。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样在金融市场一线工作的交易员来说，一本好的专业书籍，其价值体现在它能否帮助我更快速、更准确地理解市场动态，并做出更明智的交易决策。这套“金融衍生品系列丛书：场外衍生品”完全做到了这一点。它不仅涵盖了场外衍生品的各种类型，例如利率互换、货币互换、股票互换、商品互换等，还详细介绍了这些工具的定价模型、交易流程以及风险管理方法。我尤其喜欢书中关于“结构性产品”的章节，作者用通俗易懂的语言解释了这些复杂产品的设计原理和收益特征，并提供了多个实际案例，让我能够清晰地看到这些产品是如何被构建出来，以满足特定投资者的需求。在瞬息万变的金融市场中，能够拥有一本如此全面且实用的参考书，无疑是一件幸事。

评分☆☆☆☆☆

给别人买的，不知道啥样，习惯好评

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超级烂……刚收到货，还没等看就发现坏了，页都要掉下来了。还找不到客服！比天猫售后服务差远了！

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在书店看上了这本书一直想买可惜太贵又不打折，回家决定上京东看看，果然有折扣。毫不犹豫的买下了，京东速度果然非常快的，从配货到送货也很具体，快递非常好，很快收到书了。书的包装非常好，没有拆开过，非常新，可以说无论自己阅读家人阅读，收藏还是送人都特别有面子的说，特别精美；各种十分美好虽然看着书本看着相对简单，但也不遑多让，塑封都很完整封面和封底的设计、绘图都十分好画让我觉得十分细腻具有收藏价值。书的封套非常精致推荐大家购买。

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纸质好

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图书很好，对考试帮助很大，物流也快。

评分☆☆☆☆☆

比较实用的书籍，感谢京东！～

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还不错，可以了解金融衍生品在国内的情况。

评分☆☆☆☆☆

不错，内容不错，分析透彻，推荐！！！

评分☆☆☆☆☆

衍生品开始觉得难后来还是很有意思的！这书内容比较新所以买了，再加上专业要求。。。。