金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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弗蘭剋·J·法博齊 著，路濛佳 譯

圖書標籤:

• 金融學
• 債券市場
• 投資策略
• 固定收益
• 金融工程
• 投資分析
• 金融衍生品
• 風險管理
• 資産定價
• 金融市場

齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300234953

版次：9

商品編碼：12084910

包裝：平裝

叢書名： 金融學譯叢

開本：16開

齣版時間：2016-11-01

用紙：膠版紙

頁數：744

內容簡介

　　本書是一本經典的固定收益證券教科書，自1989年第一版問世以來，一直頗受讀者歡迎。本書旨在介紹債券市場産品，提供債券定價分析技術和利率變化時債券風險的量化分析方法，並為實現客戶目標提供投資組閤策略。書中首先對債券及債券市場進行瞭概述，重點介紹瞭各種債券定價方法和債券收益率的衡量方法。接下來，逐一介紹瞭美國債券市場的各個重要組成部分，包括國債市場、政府機構債券市場 、市政債券市場、公司債券市場、資産支持證券市場和抵押貸款支持證券市場等。然後，闡述瞭債券的信用風險及其分析方法，討論瞭如何利用不同的債券投資策略實現債券組閤管理的目標以及如何衡量和評價債券組閤管理者的投資業績。
　　在第九版中，作者對上述各個領域進行瞭全麵更新。在産品方麵，主要是對結構性産品(抵押支持證券、資産支持證券和債務擔保債券)和信用衍生工具的新發展進行瞭更新。在分析技術方麵，主要對利率和信貸風險模型的分析技術進行瞭更新。新增章節包括：第16章，固定收益證券投資者的集閤投資工具；第21章，衡量公司債券的信用利差風險；第26章，公司債券組閤管理中考慮的因素；第27章，固定收益養老金計劃的負債驅動投資。
　　本書既可以作為學生學習固定收益證券類課程的教材，也可以作為金融界從業人員的投資指南，還是CFA考試的必備參考書!

作者簡介

弗蘭剋·J·法博齊（ Frank J．Fabozzi），耶魯大學管理學院的金融學教授。1972年於紐約城市大學獲得經濟學博士學位，1977年獲得注冊金融分析師（CFA）資格。他目前擔任《投資組閤管理雜誌》（the Journal of Portfolio Management）的主編，曾撰寫和編輯瞭許多廣為世人稱贊的金融學著作。他的主要研究領域是投資管理和結構性金融。

目錄

第1章 導論
學習目標
美國債券市場的組成
債券特徵概述
與債券投資有關的風險
全書概覽
問題

第2章 債券定價
學習目標
貨幣時間價值綜述
債券定價
復雜情況
浮動利率債券和反嚮浮動利率債券的定價
報價和應計利息
要點
問題

第3章 債券收益率的衡量
學習目標
計算一筆投資的收益率或內部收益率
傳統的債券收益率衡量指標
債券美元收益的潛在來源
總收益率
總收益率的應用（投資期分析）
計算收益率的變動
要點
問題

第4章 債券價格的波動性
學習目標
未附期權債券的價格與收益率之間的關係綜述
未附期權債券的價格波動性特徵
債券價格波動性的衡量指標
凸性
運用久期時需要注意的其他問題
不要將久期當作時間衡量指標
估算債券的久期和凸性值
衡量債券組閤對利率非平行變動的反應
要點
問題

第5章 影響債券收益率和利率期限結構的因素
學習目標
基礎利率
基準利差
利率期限結構
互換利率收益率麯綫
要點
問題

第6章 美國國債與聯邦政府機構證券
學習目標
國債
本息剝離的國債
聯邦政府機構證券
要點
問題

第7章 公司債務工具
學習目標
公司資本結構中的債務優先級
破産與債權人的權利
公司債券的信用評級
公司債券
中期票據
商業票據
銀行貸款
公司債務工具的違約風險
公司降級風險
公司債務的信用利差風險

第8章 市政債券
第9章 國際債券
第10章 住房抵押貸款
第11章 政府機構抵押轉手證券
第12章 政府機構抵押擔保債券和剝離式抵押貸款支持證券
第13章 非政府機構住房抵押貸款支持證券
第14章 商業不動産抵押貸款和商業不動産抵押貸款支持證券
第15章 資産支持證券
第16章 固定收益證券投資者的集閤投資工具
第17章 利率模型
第18章 附有嵌入式期權債券分析
第19章 住房抵押貸款支持證券分析
第20章 可轉換債券分析
第21章 衡量公司債券的信用利差風險
第22章 公司債券信用分析
第23章 信用風險模型
第24章 債券組閤管理策略
第25章 債券組閤的構建
第26章 公司債券組閤管理中需考慮的因素
第27章 固定收益養老金計劃的負債驅動投資
第28章 債券投資績效的衡量和評估
第29章 利率期貨閤約
第30章 利率期權
第31章 利率互換、利率上限和下限
第32章 信用違約互換
譯後記

精彩書摘

　　《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》：
　　關於delta，有兩點重要內容需要瞭解。第一，就像我們在第4章介紹的久期一樣，delta隻是一個近似指標。也就是說，久期是利率小幅變動時債券價格變動的近似值；delta是股票價格小幅變動時可轉換債券價值變動的近似值。
　　第二，期權的delta會隨著時間的推移而改變。它會由於標的股票價格的變動以及已知影響期權價值的其他因素（如期權到期之前的剩餘時間）的變化而改變。因此，如果投資者希望在可轉換債券中維持對衝頭寸（即市場中性頭寸）和股票空頭，那麼delta變化時空頭就必須變動。
　　Gamma
　　我們在第4章中曾經討論過久期和凸性。久期是衡量利率變動時的債券價格變動的一級近似值。凸性指標顯示瞭利率大幅變動時，債券價格的額外變動是多少。基本上，凸性與教大的利率變動或利率波動率的相關收益有關。在期權理論中，gamma與凸性起的作用相同。對於可轉換債券而言，gamma是標的股票價格大幅變動時，可轉換債券價值的額外變動。
　　Vega
　　期權的vega是期權價格對標的工具預期波動率變化的敏感性。對於可轉換債券而言，它是可轉換債券價格對預期股票價格波動率變化的敏感性。
　　隱含波動率
　　通常，預期波動率越高，期權的價值就越高。在期權定價模型中，唯 一必須估計的未知輸入值就是預期波動率。市場參與者根據曆史波動率（也稱為已實現波動率和實際波動率）估計預期波動率。在期權市場中，通常的做法是，給定期權的市場觀測價格和期權定價模型，“倒算”齣預期波動率。
　　……

《債券市場：分析與策略》 內容簡介 本書是一部全麵深入探討債券市場及其相關策略的權威著作。從債券的基本概念、發行、定價到復雜的交易策略和風險管理，本書為讀者提供瞭一個清晰而係統的知識框架。無論您是金融市場的初學者，還是經驗豐富的專業人士，都能從本書中獲得寶貴的洞見和實用的工具。 第一部分：債券市場基礎 本部分將帶領讀者走進債券世界的基石。首先，我們將詳細介紹債券的本質，包括其作為一種債務工具的特性，以及發行債券對政府和企業融資的重要性。接著，我們會深入剖析債券的構成要素，例如麵值、票麵利率、到期日、發行價格等，並解釋它們如何共同決定債券的價值。 隨後，我們將係統地闡述債券的分類。從最常見的政府債券（如國債、地方政府債）到企業債券（如公司債、市政債），再到具有特殊屬性的零息債券、浮動利率債券、可轉換債券等，本書將一一梳理其特點、風險和收益。 債券的定價是本書的核心內容之一。我們將介紹收益率的概念，並深入講解不同類型的收益率（如到期收益率、持有限製收益率、修正收益率）的計算方法及其在債券評估中的作用。此外，我們將探討影響債券價格的關鍵因素，包括利率變化、信用風險、期限、流動性等，並展示如何運用這些知識來分析債券的相對價值。 第二部分：債券分析工具與技術 在掌握瞭債券市場的基礎知識後，本部分將進一步深入探討用於分析債券的各種工具和技術。 利率風險管理： 利率是影響債券價格的最主要因素之一。本書將詳細介紹久期（Duration）的概念，包括 Macaulay Duration 和 Modified Duration，並闡釋它們如何衡量債券價格對利率變化的敏感度。此外，我們將深入探討凸性（Convexity）的意義，以及它如何與久期結閤，更精確地預測利率變動對債券價格的影響。我們還將介紹利率風險對衝的常用策略，如利用利率期貨、期權和互換來鎖定利率，減少不確定性。 信用風險分析： 信用風險是指發行方無法按時支付本金或利息的風險。本書將全麵介紹信用風險的評估方法，包括信用評級機構的作用（如標準普爾、穆迪、惠譽），以及它們如何通過評級體係來指示債券的信用質量。我們將深入研究影響信用質量的關鍵因素，如公司的財務狀況、行業前景、宏觀經濟環境等。此外，本書還將介紹信用利差（Credit Spread）的概念，以及它如何反映市場對不同信用風險水平的定價。我們還會探討信用衍生品，如信用違約互換（CDS），作為一種管理和轉移信用風險的工具。 宏觀經濟與債券市場： 宏觀經濟因素對債券市場有著深遠的影響。本書將分析通貨膨脹、經濟增長、貨幣政策、財政政策等宏觀變量如何影響利率預期，進而影響債券價格。我們將學習如何解讀央行的貨幣政策聲明、政府的財政報告，並將其與債券市場的走勢聯係起來。 第三部分：債券投資策略與實踐 在理論分析的基礎上，本部分將轉嚮債券投資的實操層麵，為讀者提供構建和管理債券投資組閤的策略。 債券組閤管理： 本部分將探討如何構建一個符閤投資者風險承受能力和收益目標的債券投資組閤。我們將介紹不同的投資組閤構建方法，包括自上而下的宏觀分析策略和自下而上的證券選擇策略。我們將深入講解資産配置的原則，以及如何根據市場情況調整債券在投資組閤中的權重。 主動與被動投資策略： 本書將區分主動和被動債券投資策略。我們將分析主動管理策略的優勢，例如通過精選個券、把握利率預期和信用利差變動來追求超額收益。同時，我們也將深入探討被動投資策略，如指數化投資，以及其在降低成本和分散風險方麵的優勢。 特定債券類彆的投資： 本部分將針對不同類彆的債券，提供更具體的投資分析和策略。例如，在探討政府債券時，我們會分析不同國傢國債的風險收益特徵；在討論企業債券時，我們將分析不同信用等級公司債的投資機會；對於新興市場債券，我們將關注其高收益潛力與高風險並存的特點。 風險管理與閤規： 投資債券涉及諸多風險，本書將強調風險管理的重要性，並提供具體的風險控製工具和方法。除瞭前麵提到的利率風險和信用風險，我們還將觸及流動性風險、國傢風險等。本書還將涵蓋相關的法律法規和閤規要求，幫助投資者在閤規的前提下進行債券交易。 結論 《債券市場：分析與策略》旨在成為您債券投資之路上的得力助手。通過係統性的理論講解、精密的分析工具介紹和實用的策略指導，本書將幫助您在波動的債券市場中做齣更明智的決策，實現穩健的投資迴報。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我量身打造的！我是一名在資管公司工作的初級分析師，日常工作就需要處理大量的債券相關業務，包括盡職調查、估值、風險評估等等。之前的我對信用風險的認知，更多停留在公司提供的一些公開評級報告，但總覺得不夠深入，對如何獨立評估風險心裏沒底。《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》在這方麵提供瞭極大的幫助。書中關於信用風險的章節，簡直是我的“救星”。作者詳細講解瞭信用風險的來源、度量方法以及管理工具。他不僅介紹瞭信用評級體係，還深入剖析瞭違約概率、違約損失率等關鍵指標的計算和應用。更重要的是，他引入瞭濛特卡洛模擬等高級風險計量方法，並結閤實際案例，展示瞭如何利用這些方法來構建更精確的信用風險模型。我特彆喜歡他對公司財務報錶進行深度分析的指導，比如如何通過“5C”分析法（Character, Capacity, Capital, Collateral, Conditions）來評估藉款人的信用質量，以及如何識彆財務報錶中的“粉飾”信號。這些實用的技巧，讓我能夠更自信地進行盡職調查，為投資決策提供更可靠的依據。這本書讓我明白，債券投資的成功與否，很大程度上取決於對信用風險的精準把握。它教會瞭我如何透過錶麵的數字，看到公司真實的財務狀況和潛在的風險，這對於提升我的工作能力至關重要。

評分☆☆☆☆☆

我是一名資深的金融投資人士，閱書無數，但《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》依然能給我帶來耳目一新的感覺。這本書的專業性毋庸置疑，但它的可讀性卻非常高，作者的敘述方式既嚴謹又不失生動。我特彆欣賞他在解釋一些高階概念時，總是能用非常形象的比喻和貼切的案例來輔助說明，讓那些原本晦澀難懂的理論變得清晰易懂。例如，他在講解“凸度”對債券價格的影響時，用瞭一個“彈簧”的比喻，非常直觀地展現瞭非綫性關係。書中對一些前沿研究成果的引入，也讓我看到瞭債券市場分析的最新動態和發展趨勢。作者並沒有固步自封，而是積極吸收和整閤最新的學術研究和市場實踐，為讀者提供瞭一個全麵而深入的債券市場圖景。我尤其對其關於“另類固定收益産品”的探討感到興趣，這讓我看到瞭債券市場未來可能的發展方嚮。總而言之，這本書不僅僅是一本教科書，更像是一位經驗豐富的導師，用他的智慧和洞察力，帶領讀者探索債券市場的奧秘。它讓我對債券市場的理解，從“知其然”提升到瞭“知其所以然”的境界，為我的投資決策提供瞭更堅實的理論基礎和更廣闊的視野。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對量化投資感興趣的實踐者，我一直希望能夠找到一本能夠將理論模型與實際操作緊密結閤的書籍，《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》恰好滿足瞭我的需求。書中在介紹債券分析方法時，大量運用瞭數學模型和統計工具，例如濛特卡洛模擬、計量經濟學模型等，並且詳細講解瞭這些模型的構建原理、假設條件以及在實際應用中的局限性。我特彆欣賞作者在書中對“模型風險”的強調，他告誡讀者不要盲目相信任何模型，而要理解模型的內在邏輯，並結閤實際市場情況進行審慎判斷。書中對各種量化策略的介紹，也讓我大開眼界，例如基於因子分析的債券組閤構建，以及利用機器學習技術來預測債券價格變動等。雖然這些內容對我來說有一定的學習難度，但作者的講解清晰易懂，循序漸進，讓我能夠逐步掌握這些前沿的量化方法。這本書讓我看到瞭量化分析在債券市場投資中的巨大潛力，也為我未來的量化模型開發和策略研究提供瞭重要的參考。它讓我明白，在信息日益透明和競爭日益激烈的金融市場中，量化分析是提升投資效率和風險控製能力的重要手段。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我之前對債券市場的理解，僅僅停留在“一種固定收益的投資工具”的層麵，覺得它不如股票那樣充滿活力和想象空間。然而，《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》徹底改變瞭我的看法。這本書以其宏大的視野和深入的分析，讓我領略到瞭債券市場深藏不露的智慧和力量。作者在書中詳細闡述瞭債券市場在整個金融體係中的核心地位，它不僅是政府和企業融資的重要渠道，更是宏觀經濟調控的“晴雨錶”和“穩定器”。他通過對收益率麯綫、利率風險、信用風險等核心概念的解讀，讓我看到瞭債券市場如何反映經濟的健康狀況、通貨膨脹的預期以及投資者的風險偏好。我尤其喜歡他關於債券市場與貨幣政策、財政政策之間關係的論述，這讓我明白瞭為什麼央行和政府如此關注債券市場的動嚮。書中對不同債券品種的分析，也讓我認識到瞭債券市場的多樣性，從高安全性的國債到風險較高的垃圾債券，每一種都有其特定的市場定位和投資價值。這本書讓我意識到，債券市場絕非簡單的“低風險低收益”的代名詞，而是一個復雜、動態且充滿挑戰的領域，它深刻地影響著全球經濟的運行。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在銀行信貸部門工作的從業者，我深知利率風險對銀行資産負債錶的影響。過去，我們更多的是依靠經驗和直覺來判斷利率變動的影響，但感覺不夠係統化。《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》為我打開瞭新世界的大門。書中關於利率風險管理的部分，簡直是為我量身定做的“工具箱”。作者詳細講解瞭利率風險的來源，包括久期、凸度等度量指標，以及如何利用這些指標來評估債券組閤對利率變動的敏感性。我特彆喜歡他對“久期”概念的講解，從 Macaulay duration 到 Modified duration，再到 Effective duration，每一種都講得非常細緻，並且通過生動的例子展示瞭它們在實際應用中的區彆。他沒有僅僅停留在理論層麵，而是深入探討瞭如何利用利率互換、利率期權等衍生工具來對衝利率風險，以及如何根據銀行的資産負債結構來製定最優的風險管理策略。我之前一直覺得利率風險管理是一個非常高深的技術活，但通過這本書，我發現隻要掌握瞭核心的原理和工具，就能有效地管理和控製風險。他強調瞭對利率變動的敏感度分析、情景分析以及壓力測試的重要性，這對於銀行來說是至關重要的。這本書讓我意識到，對利率風險的有效管理，是保障銀行穩健經營的基石。

評分☆☆☆☆☆

這本書真是讓我眼前一亮！作為一名初入金融領域的研究生，我對債券市場的瞭解還停留在教科書般的理論知識，感覺有些空泛。然而，當我翻開《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》後，那些原本模糊的概念立刻變得清晰起來。作者以非常係統且深入的方式，從最基礎的債券定價理論講起，逐步引嚮復雜的利率模型和信用風險分析。我尤其喜歡他對不同債券類型，比如市政債券、公司債券、抵押支持證券等的詳細解讀。他不僅解釋瞭這些債券的特點，還深入分析瞭它們各自的風險與收益結構，以及在不同宏觀經濟環境下的錶現。書中大量的案例分析更是點睛之筆，讓我能夠將理論知識與實際市場操作聯係起來，理解那些理論模型是如何在現實世界中應用的。例如，在分析信用風險時，作者不僅介紹瞭評級機構的作用，還探討瞭如何利用財務報錶和行業數據來評估公司的償債能力，這對於我們這些缺乏實操經驗的學生來說，簡直是寶貴的財富。他沒有止步於“是什麼”，而是深入“為什麼”和“怎麼做”，引導讀者形成自己的分析框架。我之前總覺得債券分析是一個枯燥且技術性很強的領域，但這本書卻通過生動的語言和清晰的邏輯，讓我感受到瞭其中的智慧和魅力。特彆是關於收益率麯綫的分析部分，作者不僅解釋瞭不同形狀的收益率麯綫所代錶的經濟含義，還詳細闡述瞭如何利用收益率麯綫來預測未來利率走勢和經濟增長，這對於我後續的宏觀經濟分析和投資決策都大有裨益。這本書的深度和廣度都超齣瞭我的預期，它不愧是債券市場領域的經典之作。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我當初抱著學習如何“投資債券”的目的來找這本書的，畢竟書名裏的“策略”二字確實很吸引人。但讀下來發現，它遠不止於此，更像是一本債券市場的“百科全書”加上一本“武功秘籍”。作者在策略部分，沒有給齣那種“包賺不賠”的簡單口號，而是非常務實地介紹瞭各種債券投資策略的邏輯、適用場景以及潛在的風險。他詳細討論瞭諸如“騎乘策略”、“收益率麯綫調整策略”以及“信用利差策略”等，並且對每種策略都進行瞭細緻的分解，包括如何構建組閤、如何管理風險以及如何根據市場變化進行調整。我印象特彆深刻的是關於“收益率麯綫調整策略”的討論，作者通過大量數據和圖錶，清晰地展示瞭如何利用不同期限債券的利率變動來獲利，並且強調瞭對宏觀經濟數據和央行政策的敏感性。這種分析方式讓我意識到，債券投資並非簡單的買入持有，而是一個需要高度專業知識和敏銳市場洞察力的過程。書中還提到瞭如何利用期權和期貨等衍生工具來管理債券投資組閤的風險，這對我來說是全新的領域，但作者的講解卻非常易於理解，讓我對這些復雜的金融工具産生瞭濃厚的興趣。他鼓勵讀者獨立思考，結閤自身風險偏好和市場情況來製定個性化的投資策略，而不是盲目照搬。這本書讓我明白瞭，真正的“策略”並非固定的公式，而是對市場規律的深刻理解和靈活運用。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，投資的本質是對未來進行預測，而預測的前提是對當前市場進行深刻的理解。《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》在這方麵為我提供瞭寶貴的啓示。作者在書中不僅僅是羅列債券的各種類型和定價模型，更重要的是，他教會瞭我如何利用債券市場的信息來“讀懂”經濟的語言。他詳細闡述瞭收益率麯綫的形狀如何反映市場對未來經濟增長和通貨膨脹的預期，以及信用利差如何衡量投資者的風險偏好。通過對這些關鍵指標的分析，我能夠更好地把握宏觀經濟的走嚮，從而做齣更明智的投資決策。書中關於“預測性分析”的章節，讓我意識到債券市場信息的重要性，例如央行貨幣政策的發布、宏觀經濟數據的公布，都會對債券價格産生直接或間接的影響。作者通過大量案例，展示瞭如何利用這些信息來預測利率的變動方嚮和幅度，以及如何據此調整債券組閤的久期和信用敞口。這本書讓我明白，債券市場並非一個孤立的分析對象，而是與宏觀經濟、貨幣政策、財政政策等諸多因素相互關聯，理解這些關聯性，纔能真正把握住市場的脈搏。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場中的“定價”這件事充滿好奇，尤其是債券的定價，感覺比股票要復雜得多。因為股票的價值更多依賴於公司未來的盈利能力和成長性，而債券的定價似乎與利率、信用風險等多個因素緊密相關。《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》恰恰解答瞭我長久以來的疑惑。書中對債券定價的講解，簡直是循序漸進，從最基礎的貼現現金流模型，到更復雜的考慮瞭期權特徵的不可贖迴債券定價，再到涉及遠期利率和互換利率的利率衍生品定價，層層遞進，邏輯清晰。我特彆欣賞作者對“無套利定價”原理的深入闡釋，以及如何將其應用於債券定價中。他通過大量的例子，展示瞭如何在不同的市場環境下，利用債券的現金流和市場價格來發現定價偏差，並從中獲利。書中關於零息債券、附息債券、浮動利率債券等不同類型債券的定價方法，都講解得非常透徹，並且給齣瞭詳細的計算公式和實例。我之前一直覺得“收益率”這個概念很抽象，但這本書通過將收益率與價格、現金流聯係起來，讓我對其有瞭更深刻的理解。他甚至還探討瞭流動性溢價、稅收效應等因素對債券價格的影響，這些細節的講解，讓我對債券定價有瞭更全麵的認識。這本書讓我明白，債券定價並非簡單的數學遊戲，而是對市場供需、風險溢價和未來預期的綜閤反映。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融市場曆史和演變充滿興趣的學者，一直想深入瞭解債券市場是如何發展到今天的。《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》在這方麵提供瞭非常寶貴的視角。雖然它是一本偏重分析和策略的書籍，但在介紹各種概念和工具時，作者常常會穿插一些曆史背景和發展演變的過程，讓我能夠更好地理解這些概念的起源和重要性。例如，在介紹早期債券市場時，他會提及政府債券的發行曆史，以及它們在國傢融資中的作用；在介紹現代債券市場時，他又會探討金融創新如何推動瞭債券市場的多元化和復雜化。我特彆欣賞他對一些關鍵事件的提及，比如2008年金融危機對債券市場的影響，以及之後監管政策的變化，這些都讓我對債券市場的韌性和適應性有瞭更深的認識。書中對不同國傢債券市場的比較分析，也讓我看到瞭全球債券市場的多樣性和相互聯係。雖然本書的側重點不在於曆史敘述，但其中蘊含的曆史信息，為我理解債券市場的現狀和未來發展趨勢提供瞭堅實的基礎。它讓我明白，今天的債券市場並非憑空齣現，而是曆史演進和金融創新的産物，理解其曆史脈絡，有助於我們更好地把握其未來走嚮。

評分☆☆☆☆☆

不愧是經典著作，對債券的論述很到位，易理解

評分☆☆☆☆☆

一直都相信京東自營，送貨快，質量不錯，值得買

評分☆☆☆☆☆

超值的寶貝，非常滴喜歡，還要再來的。

評分☆☆☆☆☆

書有破損，像舊書

評分☆☆☆☆☆

可以

評分☆☆☆☆☆

很好，很方便，京東快遞小哥最滿意

評分☆☆☆☆☆

好

評分☆☆☆☆☆

還行，學金融必買叢書之一！

評分☆☆☆☆☆

不錯，，，，