具体描述
编辑推荐
颠覆成千上万投资者既有观念的经典
改变我们世界观的伟大数学家关于金融的革新发现
内容简介
《市场的（错误）行为》以分形视角观察金融市场的行为，推翻了作为当代金融分析基础的“随机游走”理论。通过分形模型，市场表现被重新阐释。本书是现代金融理论标准工具和模型的一次革命性重估，书中的观点颠覆了成千上万投资者的既有观念。
作者简介
贝努瓦•B•曼德尔布罗特，著名数学大师，20世纪*具影响力的数学家，其分形理论对经济学和金融学产生了深刻影响。
曼德尔布罗特是耶鲁大学数学教授，也是IBM托马斯实验室资深客座教授，其*大的成就是创立了分形几何。他获得了美国国内外的无数奖项，包括世界*高成就奖之一的沃尔夫物理学奖、日本科技奖等。他的著作《自然界分形几何学》是数学领域的经典。《市场的（错误）行为》是他面向金融读者的**本书。
精彩书评
世界高成就奖之一的沃尔夫奖颁奖词
曼德尔布罗特改变了我们的世界观。
诺贝尔经济学奖获得者 保罗·萨缪尔森
《市场的（错误）行为》提出了许多原创性观点，给予经济学家极大的启发，曼德尔布罗特是为经济学带来“量子式革新”的伟大学者。
法国前总统 萨科齐
曼德尔布罗特从不被惊世骇俗的猜想吓退，他强大而富有独创性，他的研究形成了现代信息理论的雏形。
《长尾理论》作者，《连线》前主编 克里斯·安德森
曼德尔布罗特是改变了人类对世界认识的里程碑式的人物。
德国数学家 海因茨·奥托·佩特根
如果要论对数学和科学应用的影响，曼德尔布罗特是50年来非常重要的人物。
《经济学人》杂志
曼德尔布罗特是一位超过学术界的名人，他是分形学之父。
目录
目录
第1部分 老路
第1章 风险、破产与收益
“现代”金融理论建立在一些摇摇欲坠的神话之上，导致我们低估了金融市场的实际风险。
第2章 掷币还是飞箭?
如何只根据偶然性的运作来研究金融市场？
第3章 巴舍利耶及其遗产
金融理论的研究开始于一个世纪前一位熠熠生辉但被低估的法国数学家——路易斯•巴舍利耶。
第4章 现代金融大厦
现代金融理论体系——评估资产、构建投资组合以及估计风险——在巴舍利耶的工作基础上如何确立？
第5章 现代金融理论的反例
传统的金融理论被不切实际的假设和错误结果所侵蚀。
图文：异象图
第2部分 新路
第6章 动荡的金融市场：预览
金融市场是动荡的——就像风或洪水。
第7章 关于粗糙度的研究：一个分形基础
一张股票价格图如何像蕨类植物的叶子?
图文：一个分形画廊
第8章 棉花之谜
金融分形观点的首要线索来自曼德尔布罗特对棉花的一项研究。
第9章 长期记忆性，从尼罗河到市场
分形金融的第二个线索来自英国水文学家哈罗德•艾德温•赫斯特对尼罗河的终身研究。
第10章 诺亚、约瑟夫和市场泡沫
金融市场两个重要的特点是剧烈的价格变动和长期依赖性——诺亚效应和约瑟夫效应。
第11章交易时间的多重分形性质
在金融市场，时间加速又减速，就像市场的多重分形模型所描述的那样。
第3部分 前途
第12章 金融的十大异端
金融市场如何现实地运作？
第13章 在实验室
分形的研究如何改变金融?
注释
参考文献
索引
致谢
精彩书摘
序言
一位科学界的特立独行者
理查德•L•赫德森
独立是一种伟大的美德。为了说明这一点，贝努瓦•曼德尔布罗特(Benoit Mandelbrot)讲述了他父亲是如何在第二次世界大战中从德国占领下的法国从死神手里逃脱的。一天，一支法国游击队袭击了关押他父亲的那个集中营，他们解除了看守的武装，告诉所有被关押的犯人在德军主力回击前逃离。于是这些惊恐万分、迷失方向的犯人开始一起从高速路上向附近的利摩日逃跑。走了半公里，曼德尔布罗特的父亲觉得这样逃跑太愚蠢了，于是他自己离开了大部队和开阔的大路，只身一人闯进浓密的森林，往家的方向走去。没过多久，他听到了德军的斯图卡俯冲轰炸机向高速路上的大部队进行扫射。而他一个人在森林中则幸免于难。“这就是我父亲一生的行事方式，”他儿子回忆说，“他是一个独立自主的人——我也一样。”
战争期间还是一个少年的曼德尔布罗特现在很有名。他在巴黎拿到了博士学位，成为众多汇聚美国的欧洲科学家之一，长期从事科学探索，xxii得到了人们的赞赏。他创造了数学科学的一个新分支——分形几何学；他把它应用于多个看起来不太可能的领域；他得到了不计其数的奖励和媒体的关注。战争年代教会他的独立——他自称由于他的经历，他被战争固化了(war�瞙ardened)——使他的行为总是与其他人不同。因此他在自己坚持的领域与别人产生了很多争执。他称自己为特立独行者。他的意思是，自己一生只做了自己觉得正确的事情，致力于那些总不被关注的、不属于特定科学领域的事物。
“在我生命中相当长的时间里，我一直是一个孤独的骑手，我并没有被这种孤独感所困扰。”他说道。或者正像一个有数学思维的朋友指出的，他始终面对每一种风尚做正交运动。
记住这些，对于理解本书中曼德尔布罗特的观点非常重要。他所讲述的不是哈佛、伦敦、枫丹白露，或者他所在的耶鲁大学那些一般的商学院所能教授的。事实上，他在所涉及的每个领域都曾经是最早的、反主流的、惹麻烦的。这些领域包括统计物理学、宇宙论、气象学、流体力学、地貌学、解剖学、分类学、神经病学、语言学、信息技术、计算机图表，当然还有数学。尤其在经济学领域，他备受争议。他在20世纪60年代初第一次涉足这个领域就引起了一场风暴。后来成为麻省理工学院著名经济学家的保罗•H•库特纳(Paul H�盋ootner)认为曼德尔布罗特的工作是1900年至今“投机价格理论最具革命性的发展”。但后来他开始批判曼德尔布罗特的内容细节和“救世主式的语调”。此后一直如此。许多经济学机构都认识他，发现他有许多令人感兴趣的想法，但采纳时又很不情愿(不完全相信他)。这使他成为改变金融理论最重要的力量，但那些机构却发觉他令人困惑。
对于更宽广的世界和比那些在麻省剑桥或英国剑桥教师休息室更多的读者来说，这本书是一个总结。xxiii曼德尔布罗特所说的非常重要，并且关系到金融领域的每一个专业人员、市场的每一个投资者，以及任何一个想知道他们的钱是怎样以惊人的速度得到和失去的人们。
从一开始，曼德尔布罗特就像一个科学家那样从理论和经验的角度接近市场。正如爱因斯坦的名言所说，“一切科学的宏大目标都是用最细微的假设或公理的逻辑演绎来覆盖大量经验主义的事实的”。这曾是曼德尔布罗特的目标。对于他来说，股票的交易是个“黑匣子”，一个复杂的、多样化的、难以捉摸的系统，要用基于物理学工具的概念化的数学工具来研究。他首创的这种方法从20世纪60年代开始，已获得了巨大的发展。它提出了一种科学的市场观，不同于你在其他任何投资学、市场学和经济学传统书籍中所看到的。
因而，读这本书不会让你变得更加富有，但会让你变得更加明智，从而使你避免变得越来越穷困。
用户评价
当我看到《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》这个书名时，我的第一反应是，终于有一本书愿意触碰金融市场那些不那么“光鲜”的部分了。我们习惯了被告知市场如何有效率，如何分配资源，但现实中的金融危机却一次次地提醒我们，市场并非完美无缺，它会犯“错误”。这本书是否会从一个全新的角度，去审视这些“错误”？是投资者心理的非理性，还是制度设计上的漏洞，亦或是某种我们尚未理解的内在动力？我希望它能提供一种超越传统经济学框架的解释。 “分形观点”这个词，则让我对这本书的深度和创新性充满了期待。我一直对自然界中的复杂系统和自相似性着迷，而分形几何正是描述这些现象的利器。如果这种理论能够成功应用于金融市场，那将是一个巨大的飞跃。书中是否会探讨，市场中的“风险”，尤其是一些看似突发的、灾难性的风险，是否也具有分形特征？例如，风险的传播和放大过程，是否在不同尺度上都呈现出相似的模式？“破产”作为市场最严酷的失败，其发生的原因和过程，是否也能够用分形理论来揭示？是否能够通过分析分形维度，来理解破产事件的概率和强度？而“收益的分形观点”，是否意味着我们应该放弃对收益的线性预测，而是去寻找那些隐藏在收益序列中的“分形”规律，来更好地理解其波动性和潜在的回报？我迫切想知道，这本书是否能提供一套全新的分析工具，来理解金融市场的“混乱”与“秩序”之间的微妙平衡。
评分这本书的标题，毫无疑问，就是为那些对金融市场运作的“潜规则”和“非理性”时刻感到困惑的人准备的。我就是其中之一。《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》这个名字，直接点出了我的兴趣所在：“错误行为”。我一直觉得，市场并非总是我们教科书里描述的那么理性、那么有效。有时，它会陷入非理性的狂欢，有时，它会经历毁灭性的崩盘。这本书是否会深入挖掘这些“错误”行为的根源？它们是如何在市场中形成，又如何演变成巨大的风险，甚至导致破产？我期待作者能用一种更加“接地气”的方式，来解释这些复杂现象。 而“分形观点”的加入，则让这本书的吸引力更上一层楼。我一直对自然界中的分形现象着迷，比如雪花、蕨类植物，它们的相似性在不同尺度上都得以体现。如果这种概念能够应用于金融市场，那将是多么令人振奋。书中是否会运用分形理论，来分析市场中的“风险”？例如，风险的蔓延和扩散，是否也像分形一样，在不同层级和不同时间尺度上都呈现出相似的模式？“破产”作为一种极端事件，其发生过程是否也与某种分形结构有关？是否能够通过识别市场中的“分形维度”，来更准确地评估破产的可能性？“收益的分形观点”，则让我好奇，是否意味着市场收益的波动并非是简单的随机游走，而是隐藏着某种更加复杂、更加“不平滑”的分形结构？这本书是否能帮助我摆脱对市场“平滑”和“线性”的幻想，去理解其内在的“破碎”与“非线性”？
评分坦白说，我选择这本书，很大程度上是被标题中的“（错误）行为”所吸引。我们生活在一个充斥着金融新闻的时代，各种理论模型层出不穷，但每隔一段时间，市场总会给我们一个“惊喜”，一个巨大的泡沫破裂，一次意想不到的崩盘。这似乎都在暗示，我们对市场的理解，仍然存在着巨大的盲区。这本书是否会深入剖析，在这些“错误”行为的背后，隐藏着怎样的机制？是贪婪与恐惧在不同时间尺度上的反复上演？还是某种市场规则本身的设计缺陷，导致了这些“错误”的必然出现？我期待作者能用一种批判性的眼光，去审视那些被我们习以为常的市场逻辑。 而“分形观点”则为这个问题增添了另一层吸引力。我一直觉得，用传统的线性思维去理解波诡云谲的金融市场，就像试图用一把直尺去测量曲折的海岸线。分形几何，以其对复杂性和非线性的描述能力，似乎为我们提供了一个更合适的工具。书中是否会运用分形理论，来分析市场中的“风险”？例如，金融风险的传染是否也具有某种“自相似性”，即局部风险的蔓延在不同尺度上都遵循相似的模式？“破产”作为一种极端事件，其发生过程是否也与分形结构有关？是否能够通过识别分形特征，来提前预警潜在的破产风险？“收益的分形观点”则让我好奇，是否意味着收益的分布并非平滑的钟形曲线，而是充满了“粗糙”的细节和“断裂”的特征？这本书能否帮助我理解，市场收益的“随机性”背后，是否也隐藏着某种“非随机”的分形结构？
评分这本书的标题，尤其是“（错误）行为”这个词，立刻吸引了那些对金融市场并非仅持乐观态度，而是对其运作机制抱有批判性思考的读者。我猜想，作者并非简单地罗列市场中的“坏”案例，而是试图从更深层的结构性问题出发，去解释这些“错误”为何会不断发生，甚至周而复始。这种“错误”可能源于人类固有的认知偏差，也可能来自市场设计本身的缺陷。比如，在某个时期，一种新的金融衍生品被广泛推广，看似能分散风险，但实际上却可能积聚了更大的系统性风险，这是否就是一种“错误”的定价和行为？“分形观点”的引入，对我来说是全新的领域。以往我接触的金融分析，多半是基于概率统计和计量经济学，而分形几何则是一种研究复杂系统的方法。 我非常期待书中能够深入阐述，如何运用分形几何的语言来描述市场中的“风险”。例如，风险的传播路径是否也呈现出分形特征？即，在一个局部出现的问题，能否在不同尺度上看到类似的蔓延模式？而“破产”作为一个极端的市场事件，其发生过程是否也遵循某种分形规律？书中是否会分析，那些导致企业或金融机构破产的“错误行为”，在性质上是否存在某种自相似性，即在不同规模的破产事件中，我们都能找到相似的诱因和传导机制？“收益的分形观点”则让我好奇，是否意味着收益的波动性和分布，无论是在短期还是长期，在局部还是整体，都展现出某种相似的“粗糙”或“破碎”的形态？这本书能否帮助我打破对市场“平均”和“平滑”的幻想，去理解那些隐藏在数据表面之下的复杂与混乱？
评分《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》这个书名，仿佛一盏灯，照亮了我一直以来对金融市场运作模式的模糊认知。特别是“错误行为”这四个字，它直接点出了我对传统金融理论的一些不满。我们常常被告知市场是有效的，价格能迅速反映一切信息，但现实却一次次地证明，市场并非总是理性的，有时甚至会走向极端。这本书是否会揭示，这些“错误”究竟是如何产生的？是人类心理的非理性，还是市场结构的内在缺陷？我希望它能用一种全新的视角，来解释那些看似偶然的金融危机，以及那些令人费解的资产泡沫。 “分形观点”的引入，更是让我充满了期待。我一直对自然界中普遍存在的自相似性着迷，比如海岸线的长度，无论用多小的尺子去测量，都能发现相似的曲折。如果这种概念可以应用于金融市场，那将是多么令人振奋的突破。书中是否会探讨，市场中的风险，例如巨灾风险，是否也具有某种“分形”的特性？即，小规模的动荡是否可能演变成大规模的危机，而这种演变过程在不同尺度上都存在相似的模式？“破产”作为市场最极端的失败形式，其发生机制是否也能用分形几何来解释？例如，破产企业内部的资产负债结构，是否与整个金融系统的风险结构存在某种关联？而“收益的分形观点”，是否意味着我们不能简单地用正态分布来描述收益，而是需要一种更能捕捉极端值和长期依赖性的工具？我希望这本书能为我打开一扇通往金融市场更深层、更复杂规律的大门。
评分这本书的标题《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》本身就引人遐想。我一直对金融市场运作的内在逻辑感到好奇，尤其是那些看似随机却又暗藏规律的波动。这个标题中的“错误行为”立刻抓住了我的注意力，因为它暗示着市场并非总是如理论模型所描绘的那般理性，而是存在着我们常常忽视的非理性一面。而“分形观点”则带来了一种全新的视角，以往的金融分析多依赖于线性和统计学方法，对极端事件和非线性动态的处理显得力不从心。分形理论，以其描述复杂、自相似结构的强大能力，似乎能够为理解市场中的“错误行为”提供一个更深层次的解释。 我非常期待这本书能深入探讨在什么情况下，市场的行为会被认为是“错误”的。是因为投资者情绪的过度反应？还是市场结构本身的缺陷？亦或是某些难以量化的外部因素？例如，在金融危机爆发前夕，往往存在着一些被主流经济学家忽视的信号，这些信号可能就属于“错误行为”的一部分。书中对“风险”的探讨，我认为会超越简单的波动率衡量，而是聚焦于那些可能导致系统性崩溃的潜在风险源。破产，作为市场极端失败的一种表现，其发生的机制往往复杂而多变，书中是否能通过分形视角揭示出一些普遍存在的模式？同时，收益的分形观点也让我好奇，是否意味着即使是看似随机的收益，也存在着某种隐秘的、可识别的结构，能够帮助我们更好地理解和预测未来的回报，还是说，这种分形性恰恰揭示了收益的不可预测性？
评分《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》这个书名，首先就让我有一种“解开谜团”的期待。我一直认为，金融市场是一个极其复杂的系统，它的运作方式，绝非简单的供需平衡或者理性预期模型所能完全解释的。尤其是那些突如其来的金融危机，以及那些令人难以置信的资产泡沫，似乎都在揭示着市场行为中那些“错误”的、非理性的成分。这本书是否会深入剖析，这些“错误”行为的内在机制？它们是如何在市场中积聚，并最终导致风险的爆发和破产的？我希望作者能提供一种全新的视角，来理解这些看似混乱的背后，是否也隐藏着某种规律。 “分形观点”的引入，更是让这本书的价值倍增。我一直对自然界中普遍存在的自相似性感到着迷，而分形几何正是描述这种现象的有力工具。如果这种理论能够成功应用于金融市场，那将是一次重大的突破。书中是否会利用分形理论，来分析市场中的“风险”？例如，风险的传播和放大，是否也具有某种“分形”的特性，即在不同尺度上都存在相似的动态模式？“破产”作为市场中最极端的失败形式，其发生的原因和过程，是否也能够通过分形分析来揭示？例如，企业内部的资产结构，或者整个金融系统的杠杆链条，是否也存在着某种分形上的脆弱性？“收益的分形观点”，则让我好奇，是否意味着我们对市场收益的理解，不能局限于传统的统计模型，而是需要一种更能捕捉其“粗糙”和“非线性”特征的分形模型？这本书能否帮助我摆脱对金融市场“平滑”和“线性”的刻板印象，去理解其内在的“破碎”与“非线性”？
评分读完这本书的介绍，我脑海中浮现出的第一个场景是，在某个风和日丽的日子，股市指数如日中天，投资者们沉浸在普涨的喜悦中。然而，在这片繁荣之下，隐藏着怎样的“错误行为”？是金融机构过于激进的杠杆操作，还是监管的滞后？作者是否会通过生动的案例，剖析那些被掩盖在数据之下的真实人性贪婪与恐惧？尤其是书中提到的“分形观点”，我理解它可能意味着市场在不同尺度上都呈现出相似的模式，就像一棵树的枝丫，无论放大还是缩小，都能看到相似的生长逻辑。那么，在市场崩盘的瞬间，我们是否也能在微小的价格波动中，看到与整个市场崩盘相似的分形特征？ 我特别关注书中对“破产”的分析。破产往往是市场出清的最终结局，但其过程却异常复杂，往往伴随着一系列连锁反应，例如债务违约、流动性危机，甚至挤兑。分形理论能否帮助我们理解这些“蝴蝶效应”是如何被放大，最终导致巨大的个体或集体破产？而“收益的分形观点”则让我好奇，作者是否认为收益的分布并非正态分布，而是存在着厚尾现象，即极端收益出现的概率远高于正态分布的预测？如果是这样，那么我们传统的风险管理工具，如VaR（在险价值），可能就显得捉襟见肘了。这本书是否能提供一套基于分形几何的分析框架，来更准确地量化和应对这种非线性风险？我希望它能带领我走出线性思维的误区，去拥抱金融世界更为真实、更为残酷的一面。
评分这本书的标题，《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》，本身就包含着一种对现有金融市场理解的挑战。我之所以被吸引，是因为我总觉得，传统的金融模型，虽然在数学上严谨，但在解释现实市场中的极端事件和非理性行为时，显得力不从心。“错误行为”这个词，恰恰戳中了我的痛点。它暗示着市场并非总是按照我们设想的路径前进，而是存在着一些偏离、一些失误，甚至是一些系统性的“缺陷”。我希望这本书能深入探讨，这些“错误”究竟是什么？它们是如何产生的？以及它们对市场最终的结果，比如风险的积聚和破产的发生，有什么样的影响。 而“分形观点”的引入，则为我打开了一个全新的视角。我一直认为，金融市场的复杂性，是其最显著的特征之一。分形几何，以其描述复杂、非线性、自相似结构的强大能力，似乎是一种非常适合分析金融市场的工具。书中是否会运用分形理论，来量化和理解市场中的“风险”？例如，风险的蔓延和集中，是否也具有某种“分形”的特性，即局部的问题能够放大并影响整体？“破产”作为一个市场中的极端结局，其发生的深层原因，是否也能够通过分形分析来揭示？例如，企业的财务结构，或者整个金融系统的杠杆链条，是否也存在着某种分形上的脆弱性？“收益的分形观点”则让我好奇，是否意味着我们不能简单地将市场收益视为随机的，而是需要寻找隐藏在其中的，某种“分形”的规律？这本书能否帮助我打破对金融市场“平滑”和“线性”的刻板印象，去理解其内在的“粗糙”和“非线性”？
评分《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》这个书名，让我眼前一亮。作为一名对金融市场运作机制充满好奇的读者，我一直认为，我们对市场的理解，还远远不够深入。尤其是在金融危机频发、市场波动剧烈的当下，传统的线性模型和假设，显得越来越苍白。这本书中的“错误行为”，仿佛在暗示，市场本身就存在着某些与理性预期相悖的内在驱动力。我迫切想知道，作者是如何定义这些“错误”的，以及它们是如何在市场中蔓延和产生影响的。 “分形观点”的引入，更是让我对接下来的内容充满期待。我一直觉得，金融市场的复杂性，不是简单的加总，而是存在着某种内在的、层层嵌套的结构。分形几何，以其描述这种复杂性和自相似性的能力，非常适合用来分析金融市场。书中是否会利用分形理论，来解释市场中的“风险”？例如，系统性风险的形成和传播，是否也具有某种“分形”的特征，即在不同尺度上都存在相似的放大和蔓延模式？“破产”作为市场最极端的失败，其发生的原因是否也能够从分形视角来解读？是否能够通过分析一些关键的分形指标，来预警潜在的破产风险？“收益的分形观点”，则让我好奇，是否意味着我们对市场收益的理解，需要从传统的概率分布模型，转向一种更能捕捉其“粗糙”和“非线性”特征的分形模型？这本书是否能为我提供一套全新的分析框架，来更深刻地理解金融市场的真实面貌？
评分好。。。。。。。。。。。。
评分非常好非常专业
评分一直在京东买书 还没看 看书速度远远落后买书速度啊
评分好的
评分新书出版，要是有电子版就好了
评分市场的错误行为，不错的投资解读，好评
评分还不错。。。。。。。。。
评分商品满意商品满意
评分好的不得了啊
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