具体描述
内容简介
《保险公司经营分析：基于财务报告》共分六部分内容：一是保险公司承保利润（亏损）分析；二是保险公司投资收益（率）分析；三是非保险业务的盈利贡献；四是保险公司盈利水平分析五是保险公司风险管理分析；六是保险公司估值。《保险公司经营分析：基于财务报告》可作为高等院校“保险公司经营管理”课程的教材，也可作为保险企业工作人员自学和培训的参考用书。
目录
第一部分 保险公司承保利润（亏损）分析第一章 保费收入与保险负债
第一节 理解保费收入
第二节 理解保险负债
第三节 保险负债的计量
第二章 财险业务：收入、成本与承保利润
第一节 一个简化的财险承保业务分析模型
第二节 承保收入：已赚保费
第三节 承保业务支出：风险成本与营运费用
第四节 承保利润和绩效指标
第五节 关于财险公司承保业务的讨论
第三章 人身险业务：收入、成本与承保亏损
第一节 一个简化的寿险承保业务分析模型
第二节 承保收入：已赚保费
第三节 人身险公司有多“虚胖”？
第四节 承保业务支出：风险成本与营运费用
第五节 承保亏损
第六节 人身险公司承保业务小结
第二部分 保险公司投资收益（率）分析
第四章 保险投资计量：金融资产及其投资收益
第一节 保险投资计量概述
第二节 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计量·
第三节 持有至到期投资资产计量
第四节 贷款类投资资产计量
第五节 可供出售金融资产计量
第六节 金融资产划分、减值与计量总结
第五章 保险投资计量：长期股权、房地产及其投资收益
第一节 长期股权投资的分类
第二节 长期股权投资的计量
第三节 从可供出售金融资产到长期股权投资
第四节 投资性房地产的计量
第五节 投资资产计量总结
第六章 保险投资：投资收益率
第一节 投资资产的配置和核算
第二节 投资收益和投资收益率核算
第三节 关于保险投资的几点讨论
第三部分 非保险业务的盈利贡献
第七章 非保险业务的盈利贡献
第一节 独立账户业务的利润贡献
第二节 保户投资款的盈利贡献
第四部分 保险公司盈利水平分木斤
第八章 保险公司利源分析
第一节 保险公司的利润来源
第二节 财险公司的利润来源和计算
第三节 寿险公司的利润来源和计算
第四节 产、寿险公司利源对比分析
第九章 保险公司盈利：利差分析模式
第一节 寿险公司利差分析：以中国人寿为例
第二节 财险公司利差分析：以平安财险为例
第三节 利差分析：寿险公司与财险公司的区别
第十章 保险公司盈利指标分析
第一节 保险公司ROE的分解及其影响因素
第二节 财险公司盈利指标：综合成本率
第三节 寿险公司盈利度量：内含价值与新业务价值
第四节 寿险公司盈利指标：新业务价值增长率和内含价值营运回报率
第五部分 保险公司风险管理分析
第十一章 保险公司风险管理
第一节 保险风险及其管理
第二节 市场风险及其管理
第三节 信用风险、流动性风险及其管理
第四节 保险公司资本管理
第十二章 保险公司偿付能力管理
第一节 保险公司偿付能力管理概述
第二节 保险公司最低资本的计算
第三节 实际资本的计算和分级
第四节 偿付能力监管与偿付能力报告
第十三章 保险公司流动性风险管理
第一节 保险公司经营活动现金流量的特点
第二节 保险公司投资、筹资活动现金流量特点
第三节 保险公司现金及现金等价物（净现金流）变动特点
第四节 流动性风险监管指标分析
第六部分 保险公司估值
第十四章 保险公司估值
第一节 传统的公司估值方法及其缺陷
第二节 寿险公司估值：内含价值法
附录
参考文献
索引
后记
用户评价
这本书我大概读了百分之八十，之所以还未完全看完，是因为里面的内容实在太扎实了，每一章都包含了大量的案例分析和数据图表，我需要花很多时间去消化和理解。尤其是在风险管理那一章节，作者通过对多家大型保险公司历年财务报表的深度剖析，揭示了不同风险类型（如市场风险、信用风险、操作风险等）是如何在财务指标上体现出来的。他不仅仅是列举了几个简单的例子，而是详细地追踪了某一个风险事件发生前后，保险公司盈利能力、偿付能力、资产负债结构等关键指标的变化轨迹。更令人印象深刻的是，作者还引入了一些量化的模型，比如VaR（风险价值）在不同业务场景下的应用，以及如何通过压力测试来评估保险公司抵御极端市场波动的能力。这些内容对于我这样想要深入了解保险公司内部运作机制的读者来说，无疑是一笔宝贵的财富。我尤其喜欢作者在解释复杂金融概念时，能够将理论与实际操作紧密结合，避免了枯燥乏味的理论堆砌。例如，在讲解偿付能力充足率时，他并非仅仅给出了公式，而是通过一个假想的保险公司，模拟了不同监管要求下，公司需要维持多高的资本水平才能满足生存条件，以及资本结构优化对公司盈利能力和风险承担能力的影响。这使得我对保险公司的资本管理有了更直观和深刻的认识。总而言之，这本书绝对不是一本泛泛而谈的入门读物，它更像是一本深入的指南，带领读者一步步揭开保险公司经营的神秘面纱，对于金融从业者、审计师、甚至是具有一定金融背景的普通投资者来说，都具有极高的参考价值。我强烈推荐给那些希望在保险领域进行深度研究的同行们。
评分我对这本书的评价是“干货满满，值得细读”。作者在分析保险公司的经营状况时，非常注重使用具体的财务数据和图表来支撑他的观点。我尤其喜欢他对“风险管理”部分的解读。他不仅仅是列举了常见的风险类型，而是通过分析保险公司在面临各种风险时，财务指标上的具体变化来揭示风险的传导路径。例如，在分析市场风险时，作者详细展示了利率变动、汇率波动、股市下跌等因素是如何影响保险公司的资产价值和负债成本的。他用很多图表展示了某家公司在某个特定的市场环境下，其投资组合的收益率如何大幅波动，以及这种波动如何影响公司的盈利和偿付能力。在风险管理这一章节，作者还花了很大的篇幅来讲解“精算模型”在风险评估中的作用。他解释了什么是准备金、什么是再保险，以及这些工具如何帮助保险公司管理风险。书中还穿插了对一些重大风险事件（如金融危机、自然灾害）发生后，保险公司经营情况的案例分析，这让理论知识变得更加生动和易于理解。作者在书中还提及了“内部控制”的重要性，分析了健全的内控体系如何帮助保险公司防范操作风险和舞弊行为。这本书的语言风格比较专业，但内容的可读性很强，作者善于用通俗易懂的比喻来解释复杂的金融概念。总的来说，这本书为我打开了一个新的视角，让我能够更深入地理解保险公司的经营逻辑和风险管控机制。
评分这本书给我的感觉是，作者像是把我带进了一间“保险公司财务解剖室”。他对保险公司经营的剖析，可以说是“抽丝剥茧”，层层深入。我最感兴趣的是他对“资本管理”的深入探讨。他详细分析了保险公司资本的构成，包括股本、公积金、未分配利润、以及各种类型的债务融资。他解释了为什么保险公司需要维持充足的资本，以及不同资本结构对公司盈利能力、风险承担能力和市场竞争力的影响。书中用了很多图表来展示不同资本结构下的财务比率变化，以及对公司估值的影响。让我印象深刻的是，作者还分析了保险公司如何进行“利润分配”和“股东回报”。他解释了股息政策、股票回购等策略如何影响公司的财务状况和股东价值。此外，书中还对“内含价值”进行了详细的解读，包括其计算方法、影响因素以及在并购、估值等方面的应用。作者在分析不同保险公司时，还会进行横向的对比，通过分析多家公司的财务报表，来揭示它们在资本管理、盈利能力、风险偏好等方面的差异。这本书的语言风格比较严谨，但作者在讲解复杂概念时，会运用很多生动的比喻和具体的案例，使得内容更容易被理解。总而言之，这本书是一本非常值得仔细研读的书籍，它能够帮助读者建立起对保险公司经营运作的系统性认知。
评分读完这本书，我感觉自己像是给大脑进行了一次“财务体检”。作者在对保险公司经营分析的每一个维度都做得非常到位。最让我印象深刻的是他对“盈利驱动因素”的拆解。他不仅仅是简单地说保险公司通过“承保”和“投资”来赚钱，而是将这些因素进一步细化。比如，在承保利润方面，他分析了不同险种（寿险、健康险、意外险、财产险）的赔付率、费用率、以及它们是如何受到市场竞争、产品设计、定价策略等因素影响的。他用了很多表格展示了不同险种的盈利能力变化，以及不同年份、不同公司之间的横向对比。在投资收益方面，作者详细分析了保险公司资产配置的多元化，以及不同资产类别（股票、债券、基金、另类投资等）的收益特性和风险。他解释了为什么保险公司通常会偏好长期、稳定的投资，以及资产负债匹配在投资策略中的重要性。让我感到惊喜的是，作者还深入探讨了“费用管理”对盈利能力的影响。他分析了保险公司运营过程中产生的各项费用，包括销售佣金、管理费用、理赔费用等，并提出了一些降低费用率的有效方法。书中还引用了很多实际案例，通过分析某家保险公司在某个时期费用率的上升或下降，是如何影响其整体利润的。总而言之，这本书提供了一个非常全面和深入的视角来理解保险公司的经营状况，它不仅仅是告诉你“是什么”，更是告诉你“为什么”和“怎么做”，对于我这样的读者来说，是极具启发性的。
评分这本书确实让我对保险公司的经营有了更深层次的理解。作者在对保险公司进行财务分析时，非常注重“细节”。我尤其喜欢他对于“盈利能力”的拆解。他不仅仅是简单地提到“承保利润”和“投资收益”，而是将这些概念进一步细化。比如，在承保利润方面，他深入分析了不同险种（如寿险、财险、健康险）的赔付率、费用率、以及它们是如何受到市场竞争、产品创新、监管政策等多种因素影响的。他用大量的图表展示了不同险种的盈利能力变化，以及不同公司之间的横向对比。在投资收益方面，作者详细分析了保险公司资产配置的多元化，以及不同资产类别（股票、债券、基金、另类投资等）的收益特性和风险。他解释了为什么保险公司通常会偏好长期、稳定的投资，以及资产负债匹配在投资策略中的重要性。让我印象深刻的是，作者还分析了“风险资本”的管理。他解释了保险公司如何根据不同业务的风险水平来分配资本，以及如何通过精算模型来评估和计量风险资本的需求。书中还引入了“内含价值”（Embedded Value）的概念，并详细讲解了如何计算内含价值，以及内含价值的组成部分，包括调整后的净资产和预期未来利润的折现值。这对于理解保险公司的真实价值非常有帮助。作者在书中还穿插了许多对国内外知名保险公司的案例分析，这些案例都非常详实，能够帮助读者将书中的理论知识与现实世界中的保险公司运作联系起来。
评分我必须说，这本书的内容实在太扎实了，每一页都充满了对我而言非常宝贵的洞见。作者在分析保险公司的经营状况时，不仅仅停留在财务报表的数字表面，而是深入挖掘数字背后的逻辑。我最感兴趣的是他对“业务模式”的拆解。他不仅仅是笼统地说保险公司有寿险、财险业务，而是深入分析了不同业务模式的盈利驱动因素、风险特征以及它们对公司整体财务表现的影响。例如，在分析寿险业务时，他详细阐述了长期期交业务、趸交业务、分期缴费业务等不同产品形态对现金流、利润以及资本需求的影响。他用了很多图表展示了不同业务模式下的新业务价值（VNB）以及其驱动因素。在谈到“营销渠道”时，他分析了代理人渠道、银行保险渠道、互联网渠道等不同销售模式的优劣势，以及它们如何影响保险公司的获客成本、销售效率和客户关系。让我印象深刻的是，作者还分析了“客户价值”的管理。他解释了为什么保险公司需要关注客户的生命周期价值，以及如何通过提升客户满意度、拓展交叉销售机会来增加客户价值。书中还提及了“风险定价”的重要性，以及如何通过精算技术来为不同风险客户制定合理的保费。总而言之，这本书为我提供了一个非常全面的视角来理解保险公司的经营策略，它不仅仅关注财务数字，更关注数字背后的业务逻辑和战略选择。
评分这本书我花了相当长的时间来阅读，因为它里面包含了太多我之前不了解的信息，而且都是非常“硬核”的干货。作者在分析保险公司利润来源时，不仅仅是简单地提到了“承保利润”和“投资收益”，而是对其进行了非常细致的拆解。我特别喜欢他对“投资组合管理”那一章的深入分析。他详细阐述了保险公司如何根据自身的负债结构、风险偏好以及宏观经济环境来构建多元化的投资组合。他用了很多图表展示了不同资产类别（如股票、债券、房地产、另类投资）的收益率波动性、相关性以及它们在投资组合中的作用。让我印象深刻的是，作者还分析了“资产负债匹配”的重要性，以及保险公司如何通过精细化的资产配置来规避利率风险和流动性风险。他还提及了“信用风险”的管理，以及保险公司如何通过分析债券发行人的信用评级来控制信用风险。此外，作者对“费用管理”的分析也相当到位，他详细列举了保险公司在销售、承保、理赔、运营等各个环节产生的费用，并探讨了如何通过优化流程、提高效率来降低费用率，从而提升公司的盈利能力。书中还穿插了大量对国内外知名保险公司的案例分析，这些案例都非常具体，能够帮助读者将书中的理论知识与实际运作联系起来。这本书的语言风格比较学术化，但作者在讲解复杂概念时，会运用非常形象的比喻，使得内容更容易被理解。
评分我大概翻阅了这本书的章节目录，然后选择了自己最感兴趣的几个部分进行阅读。不得不说，作者对于保险公司的盈利模式的拆解真是细致入微。比如，在谈到“投资收益”时，他不仅仅是笼统地说保险公司有投资部门，而是详细分析了不同类型资产（股票、债券、房地产、另类投资等）的配置策略，以及这些策略如何受到宏观经济环境、市场利率、以及公司自身风险偏好的影响。他用大量的图表展示了不同市场环境下，保险公司资产端的收益波动情况，以及这些波动如何传导至公司的利润表。我特别被书中关于“资产负债匹配”的章节所吸引。作者通过分析保险负债的久期和资产的久期，阐述了资产负债错配可能带来的风险，以及保险公司如何通过精细化的资产配置和负债管理来规避这些风险。书中还引用了非常多的实际案例，比如某个大型保险公司在某个特定时期因为利率大幅上升导致资产端出现巨额亏损，进而影响到整个公司的盈利能力。这些案例的分析都非常深入，能够帮助读者理解理论知识在实际操作中的应用。此外，作者对“费用管理”的分析也相当到位，他分析了保险公司各项费用的构成，包括销售费用、管理费用、理赔费用等，并探讨了如何通过精细化管理来降低费用率，从而提升公司的盈利能力。这本书的阅读门槛不算低，需要读者具备一定的财务和金融知识基础，但如果你能坚持读下去，绝对会收获满满。
评分说实话，这本书给我最大的感受就是“专业”和“严谨”。作者在撰写过程中，显然是花费了大量的心思去搜集和整理数据，每一个论点都 backed up with hard facts。我之前一直对保险公司的盈利模式感到有些模糊，总觉得它们只是通过收取保费然后进行投资来赚钱，但这本书让我看到了其中更复杂的逻辑。例如，在关于“利润来源”的章节，作者详细拆解了保险合同的各项要素，包括风险保费、储蓄保费、费用保费等，并分析了它们在不同险种（如寿险、财险、健康险）中的占比和影响因素。他通过对多家上市保险公司历年的现金流量表和利润表的横向和纵向对比，揭示了不同公司在承保利润、投资收益、费用控制等方面的差异。其中，关于“价值链”的分析尤其让我茅塞顿开，作者将保险公司的价值创造过程分解为前端的营销、中端的产品设计和承保、以及后端的理赔和资产管理，并深入分析了每个环节对公司整体盈利能力的影响。我特别喜欢其中关于“新业务价值”（VNB）的讲解，作者用图表展示了不同险种、不同渠道下新业务价值的驱动因素，以及如何通过精算和财务分析来提升新业务价值。这本书的语言风格比较学术化，但瑕不掩瑜，其内容的深度和广度远超我的预期，我个人认为，对于想从事保险精算、风险管理、财务分析等工作的学生和从业者来说，这本书绝对是必读之作，能够帮助建立起坚实的理论基础和实践认知。
评分这本书的篇幅很厚重，我大概用了两周的时间才读完。给我留下最深刻印象的，是作者对于“偿付能力”的分析。他不仅仅停留在表面上看一个数字（如偿付能力充足率），而是深入剖析了偿付能力背后的驱动因素。他详细阐述了资本结构对偿付能力的影响，例如，发行次级债、优先股等不同融资方式对偿付能力的贡献和潜在风险。书中还通过大量的图表，展示了不同情境下（如利率剧烈波动、巨灾事件发生等）保险公司偿付能力的变化趋势，以及监管机构如何通过不同的偿付能力监管框架（如偿二代）来引导保险公司的行为。我特别喜欢作者在分析“风险资本”那一章的内容，他解释了保险公司如何根据不同业务的风险水平来分配资本，以及如何通过精算模型来评估和计量风险资本的需求。书中还引入了“内含价值”（Embedded Value）的概念，并详细讲解了如何计算内含价值，以及内含价值的组成部分，包括调整后的净资产和预期未来利润的折现值。这对于理解保险公司的真实价值非常有帮助。作者在书中还穿插了许多对国内外知名保险公司的案例分析，这些案例都非常详实，能够帮助读者将书中的理论知识与现实世界中的保险公司运作联系起来。总的来说，这本书是一本内容扎实、观点独到的学术专著，对于想要深入理解保险公司财务运作、风险管理和价值评估的读者来说，绝对是不可多得的学习资料。
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