私募股权投资基金实战指南 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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冉湖，鲁威元，杨其光 著

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• 私募股权
• 基金
• 投资
• 实战
• 指南
• 金融
• 投资策略
• 案例分析
• 风险管理
• 股权投资

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115481214

版次：01

商品编码：12360864

包装：平装

开本：小16开

出版时间：2018-05-01

页数：204

正文语种：中文

编辑推荐

什么是私募股权投资？私募股权投资基金在国内外的发展情况如何？私募股权投资基金是如何通过运作获得几十倍到上百倍的收益的？私募股权投机基金在运作过程中如何规避风险？
针对这些问题，本书向读者提供了：
私募股权投资基金的3种组织形式
公司型 有限合伙型 契约型

私募股权投资基金的5大优势
金融风险防范优势 价值创造优势
运行成本优势 公司治理优势 管理分工优势

私募股权投资基金的4种资金募集渠道
个人投资者 机构投资者
政府资金 其他来源

私募股权投资基金的5种退出方式
新三板退出 股权回购退出
IPO退出 并购退出 破产清算
……
通过这些内容，能够帮助读者快速地认识私募股权投资，以便私募股权投资基金在运作过程中少走弯路，获得更好的回报。

内容简介

进入21 世纪以来，全球资本市场融资方式不断创新，私募股权投资市场发展迅猛。随着经济实力的不断增长与投资环境的不断完善，我国已经成为亚洲活跃的私募股权投资市场，也是私募股权投资基金看好的市场之一。
《私募股权投资基金实战指南》紧扣私募股权投资行业的核心环节，全方位、多角度地介绍了私募股权投资基金的基础知识与发展趋势、资金募集与组织设立、基金治理与投资运作、尽职调查与项目评估、投后管理与退出方式等内容。本书还对私募股权投资行业面临的各类风险做了详细介绍，使从业人员能够避开陷阱、少走弯路，提升实际操作水平，取得更好的回报。
本书适合金融投资行业从业人员和监管、法律服务方面的相关人员阅读使用，也可作为财经院校相关专业师生的参考用书。

作者简介

冉 湖，财经作家，北京大学MBA、EMBA教授，中国管理科学研究院学术委员会特约研究员，中国企业风险管理委员会专家，北京大学金融风险课题特聘研究专家，常年从事金融风险管理、企业风险管理、上市公司并购重组、互联网金融、私募基金研究。

鲁威元 ，中国联塑集团商业保理公司创始人、董事、CEO，中信集团前海阿拉丁互联网金融服务（深圳）股份公司董事，广东省商业保理协会常务副会长，深圳市商业保理协会常务副会长，广东金融学院信用管理系外聘教授。

杨其光，北京大成（深圳）律师事务所合伙人、深圳市互联网金融促进会发起人、云南省科技厅创业投资评审委员会金融专家库专家、海峡金融资产交易所专家顾问，专注于境外上市、并购重组、投融资、私募基金、互联网金融等领域的研究。

目录

第 1 章 私募股权投资：小资金撬动大利润 // 1
1．1 10 分钟了解私募股权投资基金 // 3
1．1．1 私募股权投资基金的基本知识点 // 4
1．1．2 私募股权投资基金的发展历史 // 8
1．1．3 国内扶持PE 发展的相关政策 // 10
1．1．4 我国私募股权投资基金发展现状和存在的问题 // 12
1．2 私募股权投资基金和私募基金 // 14
1．2．1 私募基金 // 14
1．2．2 私募股权投资基金和私募基金的区别 // 15
1．3 私募股权投资基金和私募证券投资基金 // 18
1．3．1 私募证券投资基金 // 18
1．3．2 私募股权投资基金和私募证券投资基金的异同 // 20
1．4 私募股权投资基金和天使投资、风险投资 // 22
1．4．1 天使投资 // 23
1．4．2 风险投资 // 25
1．4．3 私募股权投资基金 // 26
1．4．4 三者的关系和区别 // 27
1．5 私募股权投资基金有哪些优势 // 28
1．5．1 私募股权投资基金的优势 // 29
1．5．2 私募股权投资基金的未来 // 30
1．5．3 私募股权投资基金的风险识别 // 32
第 2 章 基金建设：搭建风口处的获利通道 // 39
2．1 PE3．0 时代的投资机构 // 41
2．1．1 PE1．0、2．0、3．0 时代 // 41
2．1．2 PE3．0 时代机构发展的关键性因素 // 43
2．1．3 PE3．0 时代的投资逻辑 // 44
2．2 PE 投资的重量级出资主体 // 46
2．2．1 全国社保基金 // 46
2．2．2 保险资金 // 48
2．2．3 政府引导基金 // 50
2．2．4 上市公司+PE // 53
2．2．5 母基金 // 55
2．2．6 个人投资者 // 57
2．3 私募股权投资基金的资金募集 // 58
2．3．1 资金募集渠道 // 58
2．3．2 资金募集时的技术问题 // 60
2．3．3 资金募集时的法律问题 // 62
2．4 私募股权投资基金的组织和结构 // 67
2．4．1 私募股权投资基金的三种组织形式 // 67
2．4．2 三种组织形式对应的管理类型 // 68
2．4．3 辨析三种组织形式 // 72
2．4．4 选择适合自己的组织形式 // 76
第3 章 投资运作：创建优秀的盈利渠道 // 81
3．1 私募股权投资基金的运作方式 // 83
3．1．1 契约型私募股权投资基金的运作 // 84
3．1．2 有限合伙型私募股权投资基金的运作 // 86
3．1．3 公司型私募股权投资基金的运作 // 87
3．1．4 三种组织形式下的八种架构设计 // 89
3．2 私募股权投资在新三板的运作 // 94
3．2．1 新三板对私募股权投资的影响 // 94
3．2．2 私募股权投资基金投资新三板企业的形式 // 96
3．2．3 私募股权投资基金投资新三板企业的方式 // 98
3．2．4 私募股权投资基金投资新三板企业的程序 // 98
3．2．5 私募股权投资基金投资新三板企业的退出渠道 // 100
3．3 私募股权投资基金的交易架构 // 102
3．4 私募股权投资基金交易的核心条款 // 105
3．5 私募股权投资基金的盈利模式 // 110
3．5．1 盈利来源 // 111
3．5．2 收益分配方式 // 113
3．5．3 总结高收益原因 // 116
第4 章 项目评估：找到最有潜力的投资点 // 119
4．1 寻找和评估项目 // 121
4．1．1 项目来源和筛选 // 121
4．1．2 项目评估的要点 // 123
4．1．3 划重点：项目投资新领域 // 126
4．2 项目的尽职调查 // 127
4．2．1 明确目的和领域 // 127
4．2．2 调查的方式 // 129
4．2．3 调查工作的组织和安排 // 131
4．2．4 调查报告的核心要素 // 132
4．2．5 划重点：尽职调查的侧重点 // 134
4．3 项目估值 // 136
4．3．1 估值的依据 // 136
4．3．2 估值的方法 // 138
4．3．3 估值谈判的重点 // 142
4．3．4 划重点：容易导致谈判破裂的危险点 // 144
第5 章 有序退出：将目标利润转化为现金 // 147
5．1 退出机制的影响因素 // 149
5．2 退出时机的选择 // 151
5．3 退出的方式 // 153
5．3．1 IPO 退出 // 153
5．3．2 并购退出 // 156
5．3．3 新三板退出 // 158
5．3．4 股权回购退出 // 158
5．3．5 破产清算 // 159
第6 章 风险管控：搭建投资风险防火墙 // 163
6．1 私募股权投资的外部风险 // 165
6．2 私募股权投资的内部风险 // 167
6．3 风险控制体系设计 // 169
6．3．1 外部风险管控体系的设计 // 169
6．3．2 内部风险管控体系的设计 // 170
6．3．3 风险管控流程 // 172
6．4 投资中的风险管理技巧 // 174
6．5 境外投资与私募股权合作可能带来的风险 // 177
6．5．1 私募股权投资基金在境外投资中的作用 // 177
6．5．2 私募股权境外合作的政策风险 // 178
附录一 私募股权投资涉及的法律法规汇编 // 183
附录二 合同模板 // 187

《投资新视界：掘金成长，布局未来》 在这风起云涌的时代，资本的力量正以前所未有的速度重塑着商业格局。从初创企业的破茧成蝶，到传统产业的转型升级，无数机遇潜藏在变革的浪潮之中。然而，如何穿透表象，精准捕捉那些蕴含巨大增长潜力的投资标的，如何构建稳健的投资组合，实现资产的持续增值，一直是困扰着众多投资者的问题。 《投资新视界：掘金成长，布局未来》是一本为渴望在复杂多变的金融市场中寻找到清晰航向的投资者量身打造的指南。它并非提供某个特定领域的“秘籍”，也不是对某个细分市场的“包罗万象”，而是旨在构建一种全局性的、前瞻性的投资思维框架。本书的核心在于，引导读者跳出短期的市场波动，深入理解经济发展的长期趋势，以及驱动这些趋势背后的核心要素。 洞察增长引擎：识别未来的价值创造者 本书的首要关注点，是如何识别那些能够引领未来、创造持久价值的企业和行业。我们将深入探讨，在当今科技飞速迭代、消费需求不断升级的背景下，哪些领域正孕育着颠覆性的创新，哪些商业模式具备强大的生命力。这并非简单罗列热门行业，而是从宏观经济周期、技术创新前沿、人口结构变迁、政策导向等多个维度，揭示增长背后的深层逻辑。 我们不是在教你如何预测“下一个风口”，而是帮助你建立一套“识别风口”的方法论。通过分析企业在技术壁垒、市场空间、盈利模式、竞争优势等方面的核心竞争力，以及其在产业链中的地位和影响力，读者将学会如何评估一家企业是否真正具备长期增长的潜力。我们将提供具体的分析工具和案例，帮助你理解如何从海量信息中筛选出真正的“明星企业”。 构建稳健策略：在不确定中寻找确定性 在识别了潜在的增长点之后，如何将这些机会转化为可观的回报，则需要一套审慎且富有弹性的投资策略。本书将重点阐述构建多元化投资组合的重要性，以及如何根据不同资产的特性进行有效的配置。我们不是鼓吹“一夜暴富”，而是强调风险管理和长期稳健增值。 书中会探讨不同投资工具的特点和适用场景，并分析如何在不同市场环境下调整投资策略。从分散投资的艺术，到如何理解和运用不同风险收益特征的资产，我们旨在帮助读者建立起一套适合自身情况的投资体系。我们将分享一些经过实践检验的投资理念，例如“价值投资的现代化解读”、“成长投资中的风险控制”等，帮助读者在追求收益的同时，有效规避不必要的风险。 把握时代脉搏：理解宏观环境的影响 任何投资行为都无法脱离宏观经济的大环境。本书将带领读者理解宏观经济指标与资本市场之间的深层联系。通货膨胀、利率变动、地缘政治风险、产业政策调整……这些看似遥远的概念，却能深刻影响着市场的走向。 我们将深入剖析不同宏观因素可能带来的投资机遇与挑战，并提供一套解读宏观信号的方法。这不是枯燥的经济学理论灌输，而是通过生动的案例和实际的分析，让你明白如何将宏观层面的洞察转化为具体的投资决策。例如，我们可能会探讨在特定宏观背景下，哪些资产类别更容易受到青睐，哪些行业可能面临压力。 赋能投资者：提升独立思考与决策能力 归根结底，《投资新视界：掘金成长，布局未来》的目标是赋能每一位读者，提升其独立思考和做出理性投资决策的能力。我们不会为你提供“买什么”、“卖什么”的直接建议，而是为你装备“如何思考”、“如何判断”的工具箱。 本书将引导读者建立一种批判性思维，不盲从市场热点，不轻信片面之词。通过学习书中提供的分析框架和思维模式，你将能够更清晰地审视投资机会，更准确地评估潜在风险，从而做出更符合自身利益的投资选择。这是一种“授人以渔”的理念，希望帮助你在投资的道路上走得更远、更稳健。 这本书是献给每一位渴望在不断变化的财富世界中，找到属于自己的那片蓝海的探索者。它将是你理解市场、洞察趋势、构建策略、最终实现投资目标旅程中的忠实伙伴。让我们一起，用更广阔的视野，去发掘那些真正具有穿越周期力量的投资机会，共同迎接更美好的投资未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述风格非常独特，它不是一本枯燥的教科书，而是像一位经验丰富的行业前辈在分享他的实战经验和独到见解。作者以一种非常接地气的方式，娓娓道来，将私募股权投资这个看似高深莫测的领域，变得更加亲切和易于理解。我喜欢书中那种“授人以渔”的教学方式，它不仅仅告诉你“是什么”，更重要的是告诉你“为什么”以及“如何做”。例如，在讲解募资策略时，作者并没有简单罗列募资渠道，而是深入分析了不同LP的投资偏好、评估标准以及沟通技巧，这对于想要进入这个行业的我来说，无疑是弥足珍贵的经验。书中关于尽职调查的部分，更是做到了极致的细致，从财务、法律、商业、技术等各个维度，都列出了详尽的检查清单和关键关注点，这让我认识到，一场成功的投资背后，是无数个日夜的严谨分析和风险排查。同时，书中对于行业分析和趋势判断的讲解，也让我受益匪浅，它教会我如何从宏观经济、技术变革、政策导向等多个层面，去识别和发掘具有潜力的投资机会。总而言之，这本书不仅仅是一本工具书，更是一本能够激发思考、提升认知、指导实践的“智慧宝典”。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我印象深刻的是它在理论深度和实践操作之间的完美平衡。作者并没有回避私募股权投资中的复杂性和挑战性，而是通过细致的讲解和大量的实操案例，将这些复杂的概念一一化解。我特别欣赏书中对于“交易结构设计”的讲解，它让我了解到，一笔成功的私募股权投资，不仅仅是资金的到位，更是一系列精巧的法律和金融结构的安排，以最大化投资者的利益并规避潜在的风险。书中对于“估值方法”的探讨，也极具参考价值，它让我了解到，在不同的投资阶段和不同的行业背景下，需要运用不同的估值工具，并且要结合定性与定量的分析，来做出审慎的判断。此外，书中关于“谈判技巧”的讲解，也为我提供了非常实用的指导，它让我了解到，在与交易对手方进行谈判时，如何保持自己的优势，同时又不失灵活和专业的态度。总而言之，这本书为我提供了一个非常系统、非常全面的私募股权投资的知识体系，让我能够在这个领域进行更深入的学习和探索，并且为未来的实践打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值在于它提供了一种非常独特的视角，让我得以窥探私募股权投资这个行业的核心运作逻辑。作者以一种非常直接和坦诚的方式，揭示了这个行业不为人知的“内幕”。书中关于基金的设立和管理，包括合伙协议的起草、管理费的计算、收益分成机制等，都进行了非常详细的阐述。这让我了解到，私募股权基金的运作，不仅仅是资金的汇聚，更是一种精密的利益协调和激励机制的设计。同时，书中对于“价值投资”的理解，也让我有了一些新的启发。它不仅仅是指低买高卖，更重要的是通过深度参与被投企业的经营管理，来提升其内在价值，最终实现资本的回报。这一点，与传统的证券投资有很大的不同，也让我认识到私募股权投资的独特魅力。书中关于尽职调查的详细指南，更是让我觉得如获至宝，它帮助我理解了在投资前，需要关注哪些关键点，如何规避潜在的风险，以及如何进行科学的估值。总而言之，这本书为我打开了一扇窗，让我能够更清晰、更全面地认识私募股权投资这个充满挑战与机遇的领域。

评分☆☆☆☆☆

这本书的文字风格非常独特，它既有金融专业书籍的严谨性，又不失投资实践的生动性。作者在讲解复杂概念时，常常会穿插一些生动的比喻和形象的描述，让读者更容易理解。我特别欣赏书中关于“风险控制”的章节，作者以一种非常审慎的态度，详细阐述了在私募股权投资过程中，可能面临的各种风险，以及如何通过有效的手段来规避和管理这些风险。这让我了解到，私募股权投资并非是简单的“冒险”，而是一项需要高度专业化和精细化管理的金融活动。书中对于“估值与定价”的讲解，也让我有了新的认识。它让我了解到，在不同的投资阶段，需要运用不同的估值方法，并且要充分考虑市场的宏观环境、行业的发展趋势以及企业的自身情况，来做出合理的定价。此外，书中关于“退出策略”的探讨，也为我提供了非常实用的指导。它让我了解到，一个成功的投资，不仅仅在于投资的成功，更在于如何通过最优化的方式，实现资本的回报。总而言之，这本书为我构建了一个完整的私募股权投资的知识框架，并且为我提供了许多宝贵的实践经验和操作技巧，让我在这个领域有了更清晰的认识和更坚定的信心。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容组织逻辑非常清晰，它以一种循序渐进的方式，带领读者一步步深入私募股权投资的世界。从对行业的整体介绍，到基金的设立与募资，再到投资的决策与执行，以及最终的退出与回报，每个环节都进行了详尽的阐述。我特别喜欢书中关于“项目筛选”和“尽职调查”的章节，作者以一种非常严谨的态度，列举了在考察一个潜在投资项目时，需要关注的方方面面，从宏观的行业前景，到微观的企业团队、商业模式、财务状况，甚至包括法律合规和知识产权等，都进行了深入的分析。这让我意识到，私募股权投资是一项需要高度专业性和细致性的工作。同时，书中对于“投后管理”的讲解，也让我受益匪浅，它让我了解到，私募股权投资的价值创造，不仅仅是找到好的项目，更重要的是在投资后，如何通过各种手段，帮助被投企业实现持续的成长和价值提升。总而言之，这本书为我提供了一个非常宝贵的学习平台，让我能够在这个复杂而充满机遇的行业中，找到前进的方向，并且提升自己的专业能力。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的感受是它极大地拓宽了我的视野，让我从一个全新的维度审视了商业世界的运作。书中对于私募股权投资的定义、历史演变以及其在现代经济中的角色，都进行了深入浅出的剖析。我尤其印象深刻的是，作者不仅仅停留在理论层面，而是通过大量的篇幅，细致地描绘了私募股权基金在实际操作中的每一个环节，从早期基金的设立，到如何吸引LP（有限合伙人），再到如何寻找优质的标的公司，以及在投资后的尽职调查、估值、交易结构设计，乃至最终的退出策略，例如IPO、并购或二次出售等，都提供了详尽的解读。书中对于风险控制的强调，也让我受益匪浅，理解到私募股权投资并非高风险的赌博，而是一项需要专业知识、严谨分析和审慎决策的复杂金融活动。它让我认识到，任何一项投资的成功，都离不开对市场趋势的精准把握、对行业潜力的深刻洞察，以及对被投企业价值创造能力的充分挖掘。书中穿插的案例分析，更是让这些抽象的理论变得生动起来，我仿佛能够亲身经历投资决策的过程，感受其中的挑战与回报。这本书不仅仅是一本“指南”，更像是一位经验丰富的投资大师在耳边进行的一场深度对话，让我对这个行业有了更全面、更深刻的理解，也激发了我对金融投资更浓厚的兴趣。

评分☆☆☆☆☆

这本书的阅读体验非常棒，它以一种非常引人入胜的方式，将枯燥的金融理论变得生动有趣。作者在书中大量运用了行业内的真实案例，并且对这些案例进行了深入的剖析，让我仿佛身临其境地参与到了一场场激动人心的投资决策之中。我尤其喜欢书中关于“寻找投资标的”的部分，作者不仅传授了寻找优质项目的基本方法，更重要的是，分享了如何通过对行业趋势的洞察，去发现那些被低估的、具有巨大成长潜力的企业。书中对于“投后管理”的讲解，更是让我大开眼界，它让我认识到，私募股权投资的价值创造，并非仅仅停留在交易层面，更在于对企业进行战略指导、运营优化和人才引进等全方位的支持。这一点，与我之前对私募股权投资的理解有了很大的不同。同时，书中对于风险管理和退出策略的讲解，也为我提供了非常实用的指导。它让我了解到，一个成功的投资，需要的是对风险的敬畏，以及对退出路径的提前规划。总而言之，这本书不仅仅是一本知识手册，更是一本能够激发思考、提升实践能力的“行动指南”。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容深度和广度都超出了我的预期，它不仅仅是为初学者准备的入门读物，对于有一定基础的读者而言，同样具有很高的参考价值。书中对于不同投资阶段的私募股权基金，例如天使投资、风险投资、成长资本和杠杆收购基金等，都进行了详细的分类和阐述，并且重点分析了它们各自的投资逻辑、风险特征以及盈利模式。我特别欣赏的是，作者在讲解复杂概念时，并没有使用过于生涩的专业术语，而是用一种清晰易懂的语言，辅以大量的图表和实例，让读者能够轻松地理解。书中对于估值方法和交易谈判的讲解，更是实用性极强，我从中学习到了多种估值模型，并了解了在不同谈判场景下，如何运用策略来达成有利的交易。此外，书中对于投后管理和价值提升策略的探讨，也让我认识到，私募股权投资的价值创造不仅仅在于投资那一刻，更在于投后对企业的赋能。它让我明白，一个成功的私募股权投资，需要的是从宏观的产业趋势到微观的企业管理，全方位的深度参与和价值挖掘。总而言之，这本书提供了一个系统性的框架，让我能够更系统地梳理和学习私募股权投资的知识体系，它的实用性和前瞻性，都让我觉得物超所值。

评分☆☆☆☆☆

这本书的知识体系构建得非常严谨，从宏观的行业概览到微观的具体操作，层层递进，逻辑清晰。我特别欣赏作者在解释每一个概念时，都会追溯其根源，并且结合大量的历史数据和市场案例，来佐证其观点。例如，在分析投资组合管理时，书中不仅仅介绍了资产配置的重要性，还详细阐述了如何通过多元化投资来分散风险，以及在不同市场环境下，如何调整投资组合的策略。这本书让我深刻理解到，私募股权投资并非是简单的“买卖股票”，而是一项系统性的、长期的价值投资过程。它要求投资者不仅要具备敏锐的市场嗅觉，还要有对企业价值的深刻洞察，以及对风险的有效控制能力。书中对于退出策略的讲解，也让我耳目一新，它让我意识到，投资的最终目标并非持有，而是如何通过最优化的方式实现价值的变现。无论是通过IPO实现公开市场的价值兑现，还是通过战略并购实现产业协同，亦或是通过二次出售为基金带来超额收益，每一种退出方式都有其独特的考量和操作技巧。这本书为我构建了一个完整的私募股权投资的知识框架，让我能够在这个领域进行更系统、更深入的学习和探索。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就给我一种沉稳而专业的直觉，金色的字体搭配深邃的蓝色背景，仿佛预示着其中蕴含着价值非凡的财富密码。拿到手中，厚实的纸张和精良的装订，都让人感受到它是一部用心之作，而非急就章。我一直对金融领域，尤其是私募股权投资这个听起来既神秘又充满机遇的行业抱有浓厚的兴趣，但苦于缺乏系统性的入门知识和实操经验，总是在各种零散的信息中摸索，感觉像是站在一座巨大的迷宫门口，却找不到正确的路径。这次偶然的机会接触到这本书，我期待它能够成为我探索私募股权投资世界的“引路人”，为我揭开这个行业的面纱，让我能够更清晰地理解其运作模式，掌握其中的关键要素，甚至在未来能够有机会参与其中。我希望能从书中学习到关于基金的成立、募资、投资决策、投后管理以及最终的退出等一系列完整的流程，了解不同类型的私募股权基金有何区别，它们的投资策略又如何制定。同时，我也非常关注书中会如何解读当前的市场环境，以及在复杂多变的宏观经济和政策背景下，私募股权投资的机会与风险并存。我对书中的案例分析部分尤其期待，希望能够通过真实的案例学习，来理解理论知识如何应用于实践，以及成功的投资案例背后有哪些值得借鉴的经验，失败的案例又能给我们带来哪些警示。这本书的出现，让我觉得离我的目标又近了一步，我迫不及待地想要深入其中，开启我的私募股权投资学习之旅。