策略投资+策略投资方法论 全2册套装（国泰君安内部培训教材） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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王成，韦笑 著

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店铺： 北京环球视图图书专营店

出版社： 地震出版社

ISBN：9787508610962001

商品编码：11147347276

包装：平装

丛书名： 长赢投资

开本：16开

出版时间：2015-02-01

用纸：1

套装数量：2

正文语种：中文

 

策略投资 王成 韦笑 地震出版社

作者：王成 韦笑

出版社：地震出版社

书号：ISBN978-7-5028-3939－

定价：80.00元

内容简介：

本书是国泰君安内部培训教材。作者为国泰君安策略研究师。

本书目录：

目 录

致谢1

前言1

章 社会发展的长期动力1

节 人口2

第二节 技术创新11

第三节 制度变革25

第二章 周期与级别：长度与幅度43

节 周期44

第二节 中国的经济周期50

第三节 级别与幅度58

第三章 通货膨胀与经济增长65

节 通胀区间的重要性66

第二节 分析经济增长和通货膨胀84

第四章 三个核心因素：流动性、业绩与估值93

节 流动性94

第二节 业绩分析107

第三节 估值113

第五章 政策分析121

节 政府与政策121

第二节 货币政策与财政政策138

第三节 其他政策151

第六章 市场供求分析163

第七章 国际金融175

节 宏观体系175

第二节 重要的变量——美元汇率的作用182

第三节 美元汇率走势的因素分析192

第八章 跨市场分析207

第九章 市场心理分析225

第十章 投资历史研究241

第十一章 技术分析的缺憾265

第十二章 市场结构分析281

节 行业281

第二节 投资风格296

第十三章 选股分析307

节 股价的驱动因素307

第二节 竞争优势分析325

第三节 对股票进行分类356

第四节 案例学习——安迪·史蒂芬斯的选股体系374

第十四章 突发事件分析383

节 外生性突发事件383

第二节 黑天鹅394

第十五章 股疯与股灾401

节 股疯分析401

第二节 股灾分析412

第十六章 投资决策流程优化421

节 投资决策中信息的处理422

第二节 抗拒行为的干扰435

第三节 其他要素446

第十七章 策略投资者周记455

 

 

基本信息

书名:策略投资方法论

：98.00元

作者:申银国策略研究团队 著

出版社：山西人民出版社发行部

出版日期：2014-8-1

ISBN：9787203084518

字数：

页码：594

版次：1

装帧：平装

开本：16开

目录

部分 策略思考

章 打造行业配置的“驱动力”和“信号验证”机制——策略研究的方法和体系...2

第二章 2010年:经济回到2003年，市场回到2006年——盈利和流动性再平衡下的大类资产和行业变动..13

第三章 策略如何看煤炭——打造煤炭的“驱动力”和“信号验证”机制..31

第四章 策略如何看有色——打造有色的“驱动力”和“信号验证”机制..45

第五章 “煤”飞“色”舞，牛市开始；倒“煤”透顶，“色”即是空——“内”“外”“左”“右”把握上游投资逻辑...57

第六章 策略如何看房地产——打造房地产的“驱动力”和“信号验证”机制...70

第七章 策略如何看乘用车——打造乘用车的“驱动力”和“信号验证”机制...85

第八章 “可选”为剑、“必需”做盾——下游消费投资逻辑...96

第九章 策略如何看钢铁——打造钢铁的“驱动力”和“信号验证”机制..112

第十章 策略如何看化工——打造化工的“驱动力”和“信号验证”机制...125

第十一章 宏观缩影，择时为上——中游投资逻辑...139

第十二章 策略如何看银行——打造银行的“驱动力”和“信号验证”机制...156

第十三章 经济为本，资金助势——对风格转化的若干理解...170

第十四章 策略如何看农林牧渔——打造农林牧渔的“驱动力”和“信号验证”机制...181

第十五章 策略如何看交通运输——打造交通运输的“驱动力”和“信号验证”机制...194

第十六章 策略如何看工程机械——打造工程机械的“驱动力”和“信号验证”机制...207

第十七章 把握行业季节性，判断市场风格转化...218

第十八章 对外策略，对内策划——关于申万策略体系和分工的重新阐述...234

第二部分 宽体策论

章 从少林到武当：本轮经济和市场波动特征——宽体策论系列研究之一...260

第二章 A股篮球论——Show Time选择仓位、垃圾时间把握结构...272

第三章 这一次，票据贴现利率未必灵...284

第四章 春季躁动，四月决断——解密A股市场的年度投资节奏...295

第五章 基于预测VS基于对策——对策了系统的再考虑...307

第六章 周期搭台，成长唱戏——对当前A股一种战法的若干解释...317

第七章 以己为本，观察价格——对“一致预期”的若干理解...328

第八章 信用利差：可以参考、无法依靠——对一种“看债作股”思路的若干分析...337

第九章 谁主沉浮——从“主导资金”角度看股市表现和风格变化...345

第十章 资金成本下降≠股市必然上升——资金成本与股市关系的进一步解析...356

第十一章 此岸和彼岸：策略研究f，而非x...366

第十二章 季末效应有没有...372

第十三章 偶发、推断和借口——三种类型催化剂及其应对策略...383

第十四章 寒冬中，“抱团取暖”未必长久...388

第十五章 西西弗的悲剧——对第5章和第11章的若干补充...400

第十六章 策略是片海——对未来策略方法的一些思考...404

第十七章 短期或可期待，长期难改趋势——对历史上“维稳行情”的解读...408

第十八章 先验与证伪——对研究范式的若干思考...417

第十九章 观察市场，调整F——对“市场实验”的若干思考...422

第二十章 红海和蓝海——对宽体策论第16章《策略是片海》的若干补充...428

第二十一章 兵无常势，水无常形——对策略框架的再思考...436

第三部分 行业比较思考

章 打造基于市场特征的行业比较框架——探索行业比较方法的第三次突破...446

第二章 大处着眼，小处着手——分拆、重构行业比较的基准指数...456

第三章 为什么二月推电子、三月配销售——申万行业比较新视角的应用回顾及再阐释...466

第四章 打开盈利预测的黑匣子...475

第五章 向来有之，未被重视——对过往几年市场特征的回顾...490

第六章 谁更相关——辨析利润增速、毛利率及盈利预测调整与股指的关系...499

第七章 认识市场属性，构建行业配置池...508

第八章 经济下台阶过程中企业盈利能力下滑——海外经济下台阶阶段盈利能力考查...525 

第九章 关注股价波动中的非基本面因素——初探基本面与市场表现之背离...536

第十章 不只和经济相关，需关注行业特性——金属产业链盈利能力考查...549

第十一章 探寻经典消费表现的非基本面因素——经典消费品市场特征和行业属性的初步探究...561

第十二章 和经济相关性强，重视自上而下视角——化工产业链盈利能力考查...572

第十三章 实体实验为“术”，市场实验重“道”——周期品市场与实体背离的逻辑解释和策略应对...583

 

 

《策略投资：洞察市场动向，把握增长先机》 内容概要： 本书旨在为投资者提供一套系统性的策略投资框架，帮助您在变幻莫测的市场中识别机遇，规避风险，实现资产的稳健增长。本书深入剖析了宏观经济分析、行业趋势研判、企业价值评估等核心投资要素，并在此基础上，详细介绍了多种行之有效的投资策略，包括但不限于： 宏观驱动型策略： 如何通过分析全球经济周期、货币政策、财政政策等宏观因素，预测市场走向，捕捉不同经济阶段下的投资机会。例如，在经济扩张期，我们会重点关注哪些行业和资产类别；在经济下行期，又有哪些防御性策略可以有效保护资产。 行业景气度策略： 如何识别具有长期增长潜力的行业，并深入研究其发展逻辑、竞争格局以及驱动因素。本书将教您如何从科技创新、消费升级、政策支持等角度，发掘下一个“风口”行业。 价值投资与成长投资的融合： 在传统价值投资和成长投资的基础上，本书提出了一种更为动态和融合的视角，教您如何在不同市场环境下，灵活运用这两种经典投资理念，找到被低估的优质资产。 事件驱动型策略： 如何抓住由特定事件（如并购重组、政策变动、技术突破等）引发的市场波动，并从中获利。本书将详细介绍不同类型事件的分析方法和操作技巧。 量化投资与技术分析的辅助应用： 在进行策略判断时，如何利用量化工具和技术分析方法来辅助决策，提高投资的精准度和效率。我们将介绍一些常用的量化指标和技术分析图表，并讲解如何将它们融入到投资策略中。 本书特色： 理论与实践相结合： 本书不仅阐述了策略投资背后的理论基础，更重要的是，提供了大量实际案例分析，让读者能够更直观地理解各种策略的应用场景和操作方法。 前瞻性与实操性并重： 本书内容紧扣当前市场热点和未来发展趋势，同时注重策略的可操作性，力求为读者提供可以直接应用的投资工具。 构建系统性投资思维： 通过阅读本书，您将不再局限于单一的投资方法，而是能够建立起一套完整的、能够适应不同市场环境的投资体系。 风险管理与资产配置： 除了收益的追求，本书也高度重视风险管理，详细阐述了如何进行科学的资产配置，以在追求回报的同时，最大程度地控制投资风险。 适合读者： 希望系统学习策略投资，提升投资能力的个人投资者。 金融从业人员，包括基金经理、证券分析师、投资顾问等，寻求深化专业知识。 对资本市场运作规律感兴趣，希望了解专业机构如何进行投资决策的读者。 《策略投资方法论：构建稳健投资体系的基石》 内容概要： 本书作为策略投资的姊妹篇，将更为深入地探讨“如何做”——即一套系统、严谨、可执行的策略投资方法论。它不仅仅是关于“投资什么”，更是关于“如何思考”和“如何行动”。本书旨在为读者构建一个稳健的投资体系，从根本上提升投资决策的质量和长期表现。 本书将从以下几个核心维度展开： 投资理念的形成与迭代： 价值判断的底层逻辑： 深入剖析不同投资理念（价值、成长、周期、量化等）的核心思想，以及如何在实践中形成并根据市场变化进行迭代。 认知框架的构建： 如何建立清晰的投资认知框架，避免常见的认知偏差，提升独立思考能力。 风险与收益的平衡哲学： 探讨不同风险偏好下的资产配置策略，以及如何在追求高收益的同时，有效控制潜在风险。 投资流程的设计与优化： 市场信息筛选与解读： 如何高效地从海量市场信息中提取有价值的洞察，并进行深入的分析和解读。 投资标的的选择机制： 建立一套标准化的投资标的评估体系，从基本面、技术面、市场情绪等多个维度进行考察。 策略组合的构建与动态调整： 如何根据市场环境和自身目标，构建多元化的投资策略组合，并根据市场变化进行灵活的调整。 买卖时机的把握艺术： 结合定性与定量分析，研究在何种情况下进行买入或卖出，以实现最优的投资效果。 决策与执行的纪律： 投资决策的标准化流程： 建立一套明确的决策流程，减少主观臆断，确保投资决策的客观性。 情绪控制与心理建设： 投资中的心理博弈至关重要，本书将探讨如何管理恐惧与贪婪，保持理性与耐心。 交易纪律的养成： 严格执行投资计划，不被短期市场波动所干扰，是长期成功的关键。 投资的复盘与反思： 投资行为的记录与分析： 如何系统地记录每一次投资决策过程，并对结果进行深入复盘。 从错误中学习与成长： 识别投资中的失效环节，从中吸取教训，不断优化投资方法。 持续学习与适应变化： 资本市场瞬息万变，本书将强调持续学习的重要性，以及如何不断适应新的市场环境和投资工具。 本书特色： 方法论的深度挖掘： 相较于宏观策略介绍，本书更聚焦于“方法”本身，提供一套可复制、可推广的投资决策框架。 结构化的思维导图： 通过清晰的章节设置和逻辑梳理，帮助读者构建完整的投资方法论体系。 强调纪律与执行： 深刻理解投资成功不仅在于“知道”，更在于“做到”，本书将重点培养投资者的纪律性。 面向长期主义的投资： 致力于帮助读者建立一种长远的投资视角，追求可持续的资产增值。 适合读者： 在理解了基本的投资策略后，希望进一步深化投资方法论的投资者。 希望构建一套独立、系统、有效的投资体系，并严格执行的进阶投资者。 追求投资“道”的提升，希望从宏观的策略选择走向微观的决策执行的专业人士。 金融专业学生，希望学习严谨的投资决策流程和方法论。 这两本书籍，共同为您提供了一个从策略认知到方法落地的完整投资学习路径，助您在投资的道路上行稳致远。

评分☆☆☆☆☆

《策略投资方法论》这本书，严格来说，是系统性思维的实操手册。它并没有停留在理论层面，而是将抽象的投资策略具象化，提供了一套清晰、可执行的框架。我最欣赏的是书中关于“投资目标设定”和“风险偏好评估”的章节。在接触这本书之前，我可能只知道“赚钱”这个笼统的目标，但这本书教会我如何将目标细化，比如设定具体的收益率、时间周期，以及在不同风险水平下应该采取的策略。风险偏好评估的部分更是让我对自己的“能承受多少损失”有了更清晰的认识，这直接影响到我在资产配置和具体投资决策时应该选择的工具和产品。书中还详细介绍了多种经典的投资策略，如价值投资、成长投资、趋势跟踪、事件驱动等，并对每种策略的适用场景、优缺点以及实施细节进行了深入剖析。例如，在讲解价值投资时，作者不仅列举了巴菲特等大师的经典案例，还分享了如何通过财务报表分析来寻找被低估的股票，如何理解市盈率、市净率等估值指标的深层含义。这部分内容对我理解“为什么”和“如何做”有着至关重要的作用。

评分☆☆☆☆☆

《策略投资方法论》的“量化投资策略”部分，虽然有些技术性，但其逻辑和思路对我来说非常有启发。书中介绍了如何利用数学模型和统计方法来构建投资策略，比如因子投资、量化择时、量化对冲等。虽然我可能不会直接运用这些复杂的模型，但它让我认识到，投资决策是可以被量化和系统化的，并且可以通过大数据和算法来发现隐藏的市场规律。书中还对不同量化策略的优劣进行了对比分析，并强调了模型有效性、过拟合等关键问题。这让我意识到，量化投资并非万能，也需要谨慎地对待。

评分☆☆☆☆☆

关于《策略投资》第一册，让我印象最深刻的是其中关于“市场有效性假说”的探讨。作者并未全盘接受市场完全有效的观点，而是深入分析了信息不对称、行为金融学等因素如何导致市场出现短期或长期的无效性，为主动投资策略提供了理论依据。书中通过对历史上的几次重大市场泡沫和崩盘的分析，揭示了非理性情绪在市场波动中的作用，这让我对市场并非总是“理性”有了更深的认识。同时，它也阐述了如何利用这些市场无效性来发现被低估的资产或规避被高估的资产。这对我理解“为什么”一些“价值投资者”能够长期跑赢市场，以及“如何”捕捉到这些机会，提供了深刻的洞察。书中还提到了“信息优势”和“分析优势”，并详细阐述了如何构建自己的分析框架来获取这些优势。这让我意识到，成为一名成功的投资者，不仅仅是了解市场，更重要的是要形成自己独特的思考方式和分析能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的第二册《策略投资方法论》在“资产配置”这一块给我带来了醍醐灌顶的感受。过去，我可能更多地关注个股的选择，而忽略了整个投资组合的构建。这本书则强调了资产配置的重要性，并提供了构建多元化投资组合的科学方法。书中详细讲解了不同资产类别之间的相关性，以及如何通过配置不同相关性的资产来降低整体投资组合的风险，同时又不牺牲过多的潜在收益。我印象最深刻的是关于“战略资产配置”和“战术资产配置”的区分。战略资产配置是基于长期的目标和风险承受能力来确定的，而战术资产配置则是在战略配置的基础上，根据短期市场变化进行动态调整。书中提供的模型和工具，比如协方差矩阵、有效前沿等，虽然初看起来有些复杂，但作者通过大量的图示和实例，将其变得易于理解。这让我意识到，一个成功的投资策略，绝不仅仅是挑选几只“好股票”，而是要构建一个能够穿越牛熊周期的、稳健的投资组合。

评分☆☆☆☆☆

第一册《策略投资》中关于“宏观经济与行业分析的结合”的内容，让我受益匪浅。它不仅仅是将宏观经济分析作为独立的模块，而是强调了宏观经济趋势如何传导至具体的行业，以及行业自身的周期性、竞争格局和技术变革如何影响投资机会。书中通过对不同行业（如科技、能源、消费、金融等）的深入剖析，展示了如何将宏观因素与行业基本面相结合，来识别具有长期增长潜力的行业和公司。我尤其欣赏书中关于“行业生命周期”的分析，它详细介绍了初创期、成长期、成熟期和衰退期等不同阶段的行业特征，以及在不同阶段应采取的投资策略。这让我不再是盲目地追逐热门行业，而是能够更理性地判断行业的长期前景。

评分☆☆☆☆☆

第一册《策略投资》中对“行为金融学”的介绍，打破了我对投资者总是理性的刻板印象。作者通过大量的心理学实验和现实案例，揭示了投资者在决策过程中常见的认知偏差，比如锚定效应、过度自信、羊群效应等。这让我明白，市场价格的波动，很大程度上是由人类情绪驱动的，而并非完全由基本面决定。书中还探讨了如何利用这些行为偏差来识别被市场低估的投资机会，以及如何避免自己成为市场情绪的牺牲品。这部分内容对我理解市场波动，以及如何在这种波动中保持独立思考，起到了至关重要的作用。

评分☆☆☆☆☆

总而言之，这套《策略投资+策略投资方法论》书籍，从宏观分析到微观操作，从理论框架到实操工具，都提供了一个非常全面且深入的投资知识体系。书中“国泰君安内部培训教材”的定位，确保了其内容的专业性和实用性。它不仅仅是一本投资入门读物，更像是一个投资“教练”，引导读者建立科学的投资思维，掌握系统性的投资方法。我尤其欣赏它将复杂的投资理论与实际应用紧密结合，通过大量的案例和图表，使得学习过程不再枯燥，并且能够立刻将所学知识应用于实践。对于任何想要深入了解投资领域，并希望提升自己投资能力的读者来说，这套书都是不可多得的宝藏。它改变了我对投资的看法，让我从一个“股票猎手”转变为一个“资产管理者”。

评分☆☆☆☆☆

《策略投资方法论》的“风险管理”章节，绝对是这本书的精华所在。它不只是停留在理论层面，而是提供了非常实用的风险控制工具和策略。书中详细介绍了止损、仓位管理、分散投资等基本风险管理原则，并在此基础上，引入了一些更高级的风险管理技术，比如期权对冲、期货套期保值等。我特别喜欢书中关于“情景分析”和“压力测试”的部分。它教会我如何设想最坏的情况，并提前做好应对准备，而不是在风险真正发生时才惊慌失措。这让我从一个“赌徒”的心态转变为一个“管理者”的心态，更加注重保住本金，然后再追求收益。书中还对不同类型的风险（市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等）进行了分类和分析，并给出了相应的应对措施。这让我对投资风险有了更全面的认识，不再是单一维度的考量。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题让我对投资策略的深度和系统性充满了好奇，尤其是“国泰君安内部培训教材”这几个字，更是暗示了其内容的专业性和实战性。拿到手后，首先映入眼帘的是厚重的纸张和清晰的排版，这让我对即将开始的阅读之旅充满了期待。第一册《策略投资》给我留下的最深刻印象是它对宏观经济分析的细致入微。作者并非简单地罗列经济指标，而是深入浅出地阐述了宏观经济变量（如通货膨胀、利率、汇率、GDP增长等）如何相互影响，以及它们对不同资产类别（股票、债券、商品、房地产等）产生的传导机制。书中通过大量的案例分析，比如分析某个国家的货币政策调整如何影响其股市走向，或者国际贸易摩擦如何冲击全球大宗商品价格，让我对宏观经济的复杂性有了更直观的认识。更重要的是，它教会了我如何从宏观层面识别投资机会和规避风险，这对于我这样刚开始接触投资领域的人来说，无疑是打下了坚实的基础。我尤其欣赏书中关于“周期分析”的部分，它不仅介绍了不同经济周期的特征，还提供了识别当前所处周期的工具和方法，这让我不再是被动地接受市场波动，而是能主动地去理解和预测市场的潜在趋势。同时，书中对不同国家和地区的经济特点也进行了比较分析，这为我理解全球化投资环境提供了宝贵的视角。

评分☆☆☆☆☆

《策略投资方法论》的“投资组合构建与优化”部分，对我来说是一次全新的认知升级。我过去可能只关注单个资产的表现，而这本书让我明白，投资的真正艺术在于如何将不同的资产进行科学的组合，以达到最佳的风险收益比。书中详细讲解了均值回归、动量效应、反转效应等投资组合理论，并提供了构建多样化组合的详细步骤。我尤其喜欢书中关于“投资组合再平衡”的阐述。它告诉我，即使是已经构建好的投资组合，也需要定期进行调整，以确保其始终符合我的投资目标和风险偏好。这让我意识到，投资并非一劳永逸，而是需要持续的关注和管理。