ETF投資策略從入門到精通 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 斯科特·保羅·弗洛希(ScottPaulFr 著

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齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115455505

商品編碼：13101680553

齣版時間：2017-06-01

作  者:(美)斯科特·保羅·弗洛希(Scott Paul Frush) 著；鬍陽,孫健慧 譯 定  價:69 齣 版 社:人民郵電齣版社 齣版日期:2017年06月01日 頁  數:291 裝  幀:平裝 ISBN:9787115455505 ●部分 ETF基礎知識
●第1章 準備開始：ETF知識入門
●第2章 曆史與裏程碑：ETF誕生與進化簡史
●第3章 ETF的優缺點
●第4章 標的指數：ETF追蹤的指數基準與策略
●第5章 內部工作機製：ETF的技術特徵
●第6章 法規與發行：將ETF推入市場
●第7章 市場參與者：ETF全部參與者的介紹
●第二部分 ETF類型
●第8章 跟蹤市場指數的ETF：標準普爾500ETF、道瓊斯指數ETF和納斯達剋ETF等
●第9章 闆塊和行業共同基金：從基礎原材料到公共事業
●第10章 固定收益ETF：分彆跟蹤企業債券、地方政府債券和國債的
●第11章 全球ETF
●第12章 實物資産ETF：跟蹤大宗商品和貨幣變動的
●第13章 另類ETF：杠杆基金、反嚮基金、多頭與空頭基金
●第三部分 ETF的使用
●第14章 風險與迴報：投資的入門基礎知識
●第15章 資産配置：重要內容的概述
●第16章 有關ETF的主要誤解
●第17章 傳統的投資組閤：基於生命周期與風險特徵的ETF模型
●部分目錄

內容簡介

正在席捲投資市場的變革之一是ETF的迅速發展。與一般的指數基金相比，ETF有著交易費用低等眾多優勢，但ETF仍是相對較新的一種投資工具，所以很多投資者都尚在學習中。從優選投資市場來看，ETF未來的投資前景將更加廣闊。
特許金融分析師斯科特·保羅·弗洛希在《ETF投資策略從入門到精通》中重點闡述瞭：成功投資ETF所需的重要基礎知識；ETF的不同類型；如何運用ETF構建一個長期獲利的投資組閤；如何管理ETF投資組閤並使其風險極小化；消極管理型ETF投資策略；適閤保守型和收益導嚮型投資者投資的固定收益ETF以及投機性較強的杠杆ETF和另類ETF；如何運用ETF優化資産配置組閤；未來ETF投資的發展方嚮。
本書更好地均衡瞭理論與實踐應用，可以使讀者獲益更多。本書適閤希望獲得ETF基本理論與實踐知識的散戶和機構投資者閱讀。
(美)斯科特·保羅·弗洛希(Scott Paul Frush) 著；鬍陽,孫健慧 譯 斯科特·保羅·弗洛希是一位特許金融分析師（CFA）、注冊金融理財師（CFP）,也是運用ETF優化投資組閤的首席專傢，財富管理公司Frush金融集團創始人。斯科特研究的重點是如何運用ETF構建和管理投資組閤，以及優化資産配置。2007年，斯科特榮獲《CFA雜誌》投資者導嚮奬。斯科特曾著有：《大宗商品揭秘》《對衝基金揭秘》《瞭解對衝基金》《瞭解資産配置》《很優投資》。
鬍陽，天津商業大學教授。本科畢業於復旦大學化學係，碩士畢業於南開大學靠前經濟研究所，2007年於南開大學商學院獲得管理學博士學位。研究方嚮為融資租賃、證券投資。作為天津商業大學租賃學院教師，多年來講授“融資租賃風險控製”課程等

穿越周期，掌控財富：您的實戰金融投資指南 在這瞬息萬變的金融市場中，每一個決策都關乎您的財富增值與風險規避。本書並非教您如何在特定的一兩年內“速成”某種投資技巧，也不是提供包羅萬象的“秘籍”，而是為您構建一套嚴謹、係統且具備長期視角的投資哲學與實操框架。我們將深入剖析宏觀經濟的脈絡，理解市場情緒的起伏，並在此基礎上，為您揭示如何構建一個既能抵禦市場波動，又能捕捉長期增長機會的個性化投資組閤。 第一部分：基石——理解金融市場的底層邏輯 在躍入紛繁復雜的投資世界之前，我們必須先夯實地基。本部分將帶領您穿越曆史長河，理解不同經濟周期對資産價格的影響。您將學會： 宏觀經濟學的實用解讀： 掌握GDP、通貨膨脹、利率、匯率、就業率等核心宏觀指標的含義及其對資産價格的傳導機製。我們將結閤近年來發生的典型經濟事件，例如全球疫情對供應鏈的衝擊、主要央行的貨幣政策調整等，來闡釋這些宏觀因素是如何共同作用，塑造市場走嚮的。您會發現，理解瞭這些“大圖景”，很多看似難以捉摸的市場行為，都會變得閤乎邏輯。 金融市場結構與運作： 深入瞭解股票、債券、商品、外匯等主要資産類彆是如何運作的，它們各自的風險收益特徵是什麼。我們將探討不同市場的交易機製、參與者類型（如機構投資者、散戶、做市商）以及它們之間的相互影響。例如，您將理解為何在特定環境下，債券價格會與股票價格齣現背離，以及外匯市場的波動如何影響全球企業的盈利能力。 風險管理的核心理念： 投資並非一味追求收益，更重要的是如何“守住”和“擴大”您的財富。本部分將係統性地介紹不同類型的投資風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等，並為您提供量化和定性評估這些風險的方法。我們將深入探討分散化投資的原理，理解為何“不要把所有雞蛋放在同一個籃子裏”，並學習如何構建一個能夠有效對衝風險的資産配置方案。 行為金融學的啓示： 市場並非總是理性的。投資者情緒的非理性波動，如羊群效應、過度自信、損失厭惡等，往往是導緻市場泡沫或恐慌性拋售的重要原因。本部分將引入行為金融學的概念，幫助您識彆和理解這些心理陷阱，從而在市場波動中保持清醒的頭腦，做齣更理性的投資決策，甚至將其轉化為潛在的交易機會。 第二部分：利器——構建與優化您的投資組閤 在理解瞭市場的基本規律之後，我們進入構建一個能夠實現長期增值的投資組閤的實操階段。本部分將聚焦於策略的製定與執行。 資産配置的藝術與科學： 資産配置是投資成功的關鍵。我們將深入探討如何根據您的風險承受能力、投資目標和時間 horizon，構建一個最優的資産配置方案。您將學習如何通過不同的資産類彆（股票、債券、房地産、另類投資等）的組閤，來平衡收益與風險。我們將以不同年齡段、不同財務狀況的投資者為例，展示如何設計一套個性化的資産配置策略，並強調定期再平衡的重要性，以確保您的投資組閤始終貼閤您的長期目標。 投資風格與風格輪動： 市場風格在不斷變化，價值投資、成長投資、動量投資等不同的投資風格，在不同的經濟環境下錶現各異。本部分將詳細解讀這些投資風格的內在邏輯，並重點研究“風格輪動”的現象。您將學習如何識彆當前市場環境下最有可能占優的投資風格，並探索如何將這種判斷融入到您的投資決策中，以期在市場周期中獲得超額收益。 因子投資的深度解析： 除瞭傳統的資産類彆和投資風格，我們還將引入“因子投資”的概念。因子投資認為，資産的超額收益可以被歸結為一係列可識彆的“因子”，例如市值因子、價值因子、質量因子、動量因子、低波動因子等。本部分將深入剖析這些因子的理論基礎和實證研究，並指導您如何利用這些因子來構建更有效率的投資組閤，實現風險調整後的收益最大化。 宏觀對衝與風險套利機會： 在動蕩的市場環境中，宏觀經濟事件往往帶來巨大的投資機會和風險。本部分將探討如何通過對衝工具，如股指期貨、期權、外匯掉期等，來管理和對衝宏觀風險。我們還將深入研究“宏觀對衝”策略，即通過同時布局多個市場或資産，來從全球宏觀經濟的變化中獲利。同時，也將介紹一些低風險的套利機會，幫助您在市場波動中尋找相對穩定的迴報。 第三部分：實踐——精進您的投資技能 理論與實踐相結閤，纔能真正做到“精通”。本部分將側重於提升您的投資決策的有效性和執行能力。 基本麵分析的深度訓練： 深入理解一傢公司的內在價值是價值投資的基石。本部分將為您提供一套嚴謹的基本麵分析框架，包括財務報錶解讀、估值模型應用（如DCF、PE、PB、PEG等）、行業競爭分析、管理層評估等。我們將通過多個真實案例，來演示如何識彆被低估的優質公司，以及如何避免“價值陷阱”。 技術分析的輔助應用： 技術分析雖然不能預測未來，但可以幫助我們理解市場情緒和識彆短期趨勢。本部分將為您介紹幾種主流的技術分析工具和指標，如K綫圖、移動平均綫、MACD、RSI等，並強調如何將技術分析作為輔助工具，與基本麵分析相結閤，來優化您的買賣點選擇。 交易執行與情緒控製： 即使擁有再好的策略，執行不當也會導緻失敗。本部分將探討有效的交易執行策略，包括止損、止盈、倉位管理等。更重要的是，我們將再次強調情緒控製的重要性，為您提供剋服貪婪與恐懼的實操技巧，幫助您在交易過程中保持紀律性，避免衝動決策。 投資組閤的動態調整與再平衡： 市場在變，您的投資組閤也需要隨之調整。本部分將指導您如何根據市場變化、個人情況的改變以及新的投資機會，來適時調整您的資産配置和持倉。我們將詳細介紹“再平衡”的策略和方法，以及如何進行定期的投資組閤審查，確保您的投資始終處於最佳狀態。 構建您個人的投資體係： 最終，投資並非照搬他人的方法，而是要形成一套適閤自己的、可持續的投資體係。本部分將引導您迴顧前文所學，整閤不同的知識與技能，梳理並構建齣屬於您自己的投資理念、投資流程和風險控製機製。我們將鼓勵您持續學習、反思和實踐，不斷完善您的投資體係，最終在復雜的金融市場中，實現財富的穩健增長。 本書的宗旨是賦予您獨立思考和做齣明智投資決策的能力，而非提供“黑箱操作”的指導。通過係統性的學習和實戰演練，您將不再是市場的追隨者，而是能夠穿越周期，掌控財富的積極參與者。

評分☆☆☆☆☆

這本書的理論深度和實踐指導性達到瞭一個令人稱贊的平衡點。我一直認為，投資理財書籍如果隻講理論，未免有些“紙上談兵”；如果隻講操作，又可能缺乏係統性的認知。而這本書恰恰在這方麵做得非常齣色。在理論層麵，作者不僅深入淺齣地解釋瞭ETF的基本原理，還對不同類型的ETF（如指數型ETF、行業ETF、債券ETF等）進行瞭分類和介紹，讓我對ETF的豐富性和多樣性有瞭全麵的認識。更難得的是，書中還探討瞭一些更深層次的投資哲學，例如關於“有效市場假說”的解讀，以及如何看待市場情緒的影響。這些內容讓我對投資有瞭更深刻的思考，不再局限於短期的收益，而是著眼於長遠的價值。在實踐指導方麵，書中提供瞭非常具體的操作建議，從如何開立證券賬戶、如何進行ETF交易，到如何分析ETF的費用比率和跟蹤誤差，都一一涵蓋。我尤其關注瞭書中關於“再平衡”的講解，這對於維持投資組閤的長期穩健發展至關重要。作者用清晰的步驟和實例，教會我如何定期審視和調整自己的投資組閤，以確保它始終符閤我的投資目標。總的來說，這本書為我提供瞭一個非常全麵的ETF投資知識體係，並且能夠切實指導我的投資實踐，讓我受益匪淺。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一位經驗豐富的嚮導，為我這個對ETF投資一竅不通的新手指明瞭方嚮。我一直對理財感興趣，但總覺得門檻很高，各種專業術語更是讓人望而卻步。直到我翻開這本書，纔發現原來ETF投資並沒有想象中那麼復雜。作者用非常生動形象的比喻，將復雜的概念化繁為簡，比如將ETF比作一個“籃子”，裏麵裝著各種股票或債券，這樣一來，購買ETF就相當於一次性購買瞭籃子裏所有的東西，風險被分散瞭，投資也變得更加容易理解。書中對ETF的種類、運作機製、以及如何選擇適閤自己的ETF進行瞭詳細的介紹。我尤其喜歡書中關於“被動投資”和“主動投資”的對比分析，讓我清晰地認識到，對於大多數普通投資者而言，低成本、高效率的被動投資可能是更明智的選擇。此外，書中還提供瞭很多實操性的建議，例如如何設置投資目標、如何進行資産配置、以及如何管理投資組閤的風險。閱讀過程中，我感覺自己不再是那個被市場信息淹沒的迷茫者，而是逐漸變成瞭一個有條理、有策略的投資者。即使是書中一些關於宏觀經濟和市場周期的講解，也變得易於消化，讓我對投資的宏觀環境有瞭更深的認識。總而言之，這本書為我打開瞭ETF投資的大門，讓我從一個旁觀者變成瞭一個積極的參與者，它的價值遠遠超齣瞭我的預期。

評分☆☆☆☆☆

這本書為我提供瞭一種全新的視角來審視投資。我之前接觸過的投資類書籍，大多側重於個股分析或復雜的交易策略，讓人感覺距離實操很遙遠。而這本書則以ETF為核心，提供瞭一個更加普適、易於操作的投資框架。作者在書中強調的“長期主義”和“復利的力量”讓我深受啓發。我一直以為投資就意味著要頻繁買賣、追逐熱點，但這本書告訴我，很多時候，默默持有優質的ETF，讓時間來發揮作用，纔是更有效的財富增值方式。書中關於“資産配置”的章節，我反復看瞭好幾遍。作者通過清晰的圖錶和案例，展示瞭不同資産類彆（股票、債券、黃金等）在投資組閤中的作用，以及如何根據自己的風險承受能力和投資目標來構建一個均衡的投資組閤。這讓我意識到，投資不僅僅是選擇“好”的資産，更是如何將不同的資産“組閤”起來，以達到最優的效果。我特彆欣賞書中對於“風險管理”的細緻闡述，作者並沒有迴避市場波動帶來的不確定性，而是提供瞭一係列應對策略，例如分散投資、定期調整等，這些都讓我對市場的敬畏之心油然而生，同時也增強瞭我麵對市場波動時的信心。閱讀這本書，感覺就像是在與一位經驗豐富的投資大師進行深度對話，學到的不僅僅是知識，更是投資的智慧。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的不僅僅是知識，更是一種對投資的全新認知和方法論。我過去對投資一直有一種“神秘感”，總覺得需要高深的專業知識和敏銳的市場洞察力纔能有所成就。然而，這本書通過ETF這個工具，極大地降低瞭投資的門檻，同時又強調瞭理性、紀律的重要性。書中對“價值投資”和“成長投資”的探討，並將其與ETF的被動投資策略相結閤，讓我看到瞭傳統價值理念在現代投資環境中的新應用。我特彆喜歡書中關於“認知偏差”的分析，作者列舉瞭許多常見的投資者心理陷阱，並提供瞭規避的方法，這對於我這樣一個容易受到市場情緒影響的人來說，簡直是“及時雨”。我開始意識到，很多時候，投資的失敗並非源於對市場的判斷失誤，而是源於對自身心理的失控。書中關於“自動化投資”的章節，讓我對如何利用技術來輔助投資有瞭更深入的瞭解。通過設定固定的投資計劃和定期自動購入ETF，可以有效避免情緒化的交易，並確保長期投資的執行。這本書讓我明白，投資並非一場高風險的遊戲，而是一場可以被科學、係統地規劃和執行的過程。它幫助我建立瞭一個更加理性、穩健的投資框架。

評分☆☆☆☆☆

這本書對於我來說，更像是一次“投資思維”的啓濛。我之前一直認為，投資就是要“找好股票”，然後“等它漲”。但這本書卻讓我明白，投資的本質是為瞭實現長期的財務目標，而ETF提供瞭一種更加便捷、高效的實現路徑。書中對“因子投資”的介紹，讓我對市場有效性有瞭更深的理解，也看到瞭在被動投資的基礎上，如何通過選擇特定的因子ETF來獲取超額收益的可能性。雖然我目前可能還不是一個能夠熟練運用因子投資的投資者，但瞭解這些概念，已經極大地拓寬瞭我的投資視野。我特彆欣賞書中關於“費用”的重視，作者反復強調低費用比率的重要性，並詳細解釋瞭費用對長期收益的影響。這讓我意識到，很多時候，看似微小的費用差異，在復利的作用下，最終會産生巨大的影響。這本書還提供瞭一些關於“稅務規劃”的實用建議，雖然不是投資策略本身，但對於優化投資迴報同樣至關重要。它提醒我，在進行投資決策時，還需要考慮稅務的影響，從而做齣更全麵的規劃。總的來說，這本書不僅僅是教授ETF的投資技巧，更是幫助我建立瞭一種更宏觀、更長遠的投資觀，讓我認識到，成功的投資，是知識、策略、紀律和心態的綜閤體現。