ETF投资策略从入门到精通 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 斯科特·保罗·弗洛希(ScottPaulFr 著

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出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115455505

商品编码：13101680553

出版时间：2017-06-01

作  者:(美)斯科特·保罗·弗洛希(Scott Paul Frush) 著；胡阳,孙健慧 译 定  价:69 出 版 社:人民邮电出版社 出版日期:2017年06月01日 页  数:291 装  帧:平装 ISBN:9787115455505 ●部分 ETF基础知识
●第1章 准备开始：ETF知识入门
●第2章 历史与里程碑：ETF诞生与进化简史
●第3章 ETF的优缺点
●第4章 标的指数：ETF追踪的指数基准与策略
●第5章 内部工作机制：ETF的技术特征
●第6章 法规与发行：将ETF推入市场
●第7章 市场参与者：ETF全部参与者的介绍
●第二部分 ETF类型
●第8章 跟踪市场指数的ETF：标准普尔500ETF、道琼斯指数ETF和纳斯达克ETF等
●第9章 板块和行业共同基金：从基础原材料到公共事业
●第10章 固定收益ETF：分别跟踪企业债券、地方政府债券和国债的
●第11章 全球ETF
●第12章 实物资产ETF：跟踪大宗商品和货币变动的
●第13章 另类ETF：杠杆基金、反向基金、多头与空头基金
●第三部分 ETF的使用
●第14章 风险与回报：投资的入门基础知识
●第15章 资产配置：重要内容的概述
●第16章 有关ETF的主要误解
●第17章 传统的投资组合：基于生命周期与风险特征的ETF模型
●部分目录

内容简介

正在席卷投资市场的变革之一是ETF的迅速发展。与一般的指数基金相比，ETF有着交易费用低等众多优势，但ETF仍是相对较新的一种投资工具，所以很多投资者都尚在学习中。从优选投资市场来看，ETF未来的投资前景将更加广阔。
特许金融分析师斯科特·保罗·弗洛希在《ETF投资策略从入门到精通》中重点阐述了：成功投资ETF所需的重要基础知识；ETF的不同类型；如何运用ETF构建一个长期获利的投资组合；如何管理ETF投资组合并使其风险极小化；消极管理型ETF投资策略；适合保守型和收益导向型投资者投资的固定收益ETF以及投机性较强的杠杆ETF和另类ETF；如何运用ETF优化资产配置组合；未来ETF投资的发展方向。
本书更好地均衡了理论与实践应用，可以使读者获益更多。本书适合希望获得ETF基本理论与实践知识的散户和机构投资者阅读。
(美)斯科特·保罗·弗洛希(Scott Paul Frush) 著；胡阳,孙健慧 译 斯科特·保罗·弗洛希是一位特许金融分析师（CFA）、注册金融理财师（CFP）,也是运用ETF优化投资组合的首席专家，财富管理公司Frush金融集团创始人。斯科特研究的重点是如何运用ETF构建和管理投资组合，以及优化资产配置。2007年，斯科特荣获《CFA杂志》投资者导向奖。斯科特曾著有：《大宗商品揭秘》《对冲基金揭秘》《了解对冲基金》《了解资产配置》《很优投资》。
胡阳，天津商业大学教授。本科毕业于复旦大学化学系，硕士毕业于南开大学靠前经济研究所，2007年于南开大学商学院获得管理学博士学位。研究方向为融资租赁、证券投资。作为天津商业大学租赁学院教师，多年来讲授“融资租赁风险控制”课程等

穿越周期，掌控财富：您的实战金融投资指南 在这瞬息万变的金融市场中，每一个决策都关乎您的财富增值与风险规避。本书并非教您如何在特定的一两年内“速成”某种投资技巧，也不是提供包罗万象的“秘籍”，而是为您构建一套严谨、系统且具备长期视角的投资哲学与实操框架。我们将深入剖析宏观经济的脉络，理解市场情绪的起伏，并在此基础上，为您揭示如何构建一个既能抵御市场波动，又能捕捉长期增长机会的个性化投资组合。 第一部分：基石——理解金融市场的底层逻辑 在跃入纷繁复杂的投资世界之前，我们必须先夯实地基。本部分将带领您穿越历史长河，理解不同经济周期对资产价格的影响。您将学会： 宏观经济学的实用解读： 掌握GDP、通货膨胀、利率、汇率、就业率等核心宏观指标的含义及其对资产价格的传导机制。我们将结合近年来发生的典型经济事件，例如全球疫情对供应链的冲击、主要央行的货币政策调整等，来阐释这些宏观因素是如何共同作用，塑造市场走向的。您会发现，理解了这些“大图景”，很多看似难以捉摸的市场行为，都会变得合乎逻辑。 金融市场结构与运作： 深入了解股票、债券、商品、外汇等主要资产类别是如何运作的，它们各自的风险收益特征是什么。我们将探讨不同市场的交易机制、参与者类型（如机构投资者、散户、做市商）以及它们之间的相互影响。例如，您将理解为何在特定环境下，债券价格会与股票价格出现背离，以及外汇市场的波动如何影响全球企业的盈利能力。 风险管理的核心理念： 投资并非一味追求收益，更重要的是如何“守住”和“扩大”您的财富。本部分将系统性地介绍不同类型的投资风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，并为您提供量化和定性评估这些风险的方法。我们将深入探讨分散化投资的原理，理解为何“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”，并学习如何构建一个能够有效对冲风险的资产配置方案。 行为金融学的启示： 市场并非总是理性的。投资者情绪的非理性波动，如羊群效应、过度自信、损失厌恶等，往往是导致市场泡沫或恐慌性抛售的重要原因。本部分将引入行为金融学的概念，帮助您识别和理解这些心理陷阱，从而在市场波动中保持清醒的头脑，做出更理性的投资决策，甚至将其转化为潜在的交易机会。 第二部分：利器——构建与优化您的投资组合 在理解了市场的基本规律之后，我们进入构建一个能够实现长期增值的投资组合的实操阶段。本部分将聚焦于策略的制定与执行。 资产配置的艺术与科学： 资产配置是投资成功的关键。我们将深入探讨如何根据您的风险承受能力、投资目标和时间 horizon，构建一个最优的资产配置方案。您将学习如何通过不同的资产类别（股票、债券、房地产、另类投资等）的组合，来平衡收益与风险。我们将以不同年龄段、不同财务状况的投资者为例，展示如何设计一套个性化的资产配置策略，并强调定期再平衡的重要性，以确保您的投资组合始终贴合您的长期目标。 投资风格与风格轮动： 市场风格在不断变化，价值投资、成长投资、动量投资等不同的投资风格，在不同的经济环境下表现各异。本部分将详细解读这些投资风格的内在逻辑，并重点研究“风格轮动”的现象。您将学习如何识别当前市场环境下最有可能占优的投资风格，并探索如何将这种判断融入到您的投资决策中，以期在市场周期中获得超额收益。 因子投资的深度解析： 除了传统的资产类别和投资风格，我们还将引入“因子投资”的概念。因子投资认为，资产的超额收益可以被归结为一系列可识别的“因子”，例如市值因子、价值因子、质量因子、动量因子、低波动因子等。本部分将深入剖析这些因子的理论基础和实证研究，并指导您如何利用这些因子来构建更有效率的投资组合，实现风险调整后的收益最大化。 宏观对冲与风险套利机会： 在动荡的市场环境中，宏观经济事件往往带来巨大的投资机会和风险。本部分将探讨如何通过对冲工具，如股指期货、期权、外汇掉期等，来管理和对冲宏观风险。我们还将深入研究“宏观对冲”策略，即通过同时布局多个市场或资产，来从全球宏观经济的变化中获利。同时，也将介绍一些低风险的套利机会，帮助您在市场波动中寻找相对稳定的回报。 第三部分：实践——精进您的投资技能 理论与实践相结合，才能真正做到“精通”。本部分将侧重于提升您的投资决策的有效性和执行能力。 基本面分析的深度训练： 深入理解一家公司的内在价值是价值投资的基石。本部分将为您提供一套严谨的基本面分析框架，包括财务报表解读、估值模型应用（如DCF、PE、PB、PEG等）、行业竞争分析、管理层评估等。我们将通过多个真实案例，来演示如何识别被低估的优质公司，以及如何避免“价值陷阱”。 技术分析的辅助应用： 技术分析虽然不能预测未来，但可以帮助我们理解市场情绪和识别短期趋势。本部分将为您介绍几种主流的技术分析工具和指标，如K线图、移动平均线、MACD、RSI等，并强调如何将技术分析作为辅助工具，与基本面分析相结合，来优化您的买卖点选择。 交易执行与情绪控制： 即使拥有再好的策略，执行不当也会导致失败。本部分将探讨有效的交易执行策略，包括止损、止盈、仓位管理等。更重要的是，我们将再次强调情绪控制的重要性，为您提供克服贪婪与恐惧的实操技巧，帮助您在交易过程中保持纪律性，避免冲动决策。 投资组合的动态调整与再平衡： 市场在变，您的投资组合也需要随之调整。本部分将指导您如何根据市场变化、个人情况的改变以及新的投资机会，来适时调整您的资产配置和持仓。我们将详细介绍“再平衡”的策略和方法，以及如何进行定期的投资组合审查，确保您的投资始终处于最佳状态。 构建您个人的投资体系： 最终，投资并非照搬他人的方法，而是要形成一套适合自己的、可持续的投资体系。本部分将引导您回顾前文所学，整合不同的知识与技能，梳理并构建出属于您自己的投资理念、投资流程和风险控制机制。我们将鼓励您持续学习、反思和实践，不断完善您的投资体系，最终在复杂的金融市场中，实现财富的稳健增长。 本书的宗旨是赋予您独立思考和做出明智投资决策的能力，而非提供“黑箱操作”的指导。通过系统性的学习和实战演练，您将不再是市场的追随者，而是能够穿越周期，掌控财富的积极参与者。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一位经验丰富的向导，为我这个对ETF投资一窍不通的新手指明了方向。我一直对理财感兴趣，但总觉得门槛很高，各种专业术语更是让人望而却步。直到我翻开这本书，才发现原来ETF投资并没有想象中那么复杂。作者用非常生动形象的比喻，将复杂的概念化繁为简，比如将ETF比作一个“篮子”，里面装着各种股票或债券，这样一来，购买ETF就相当于一次性购买了篮子里所有的东西，风险被分散了，投资也变得更加容易理解。书中对ETF的种类、运作机制、以及如何选择适合自己的ETF进行了详细的介绍。我尤其喜欢书中关于“被动投资”和“主动投资”的对比分析，让我清晰地认识到，对于大多数普通投资者而言，低成本、高效率的被动投资可能是更明智的选择。此外，书中还提供了很多实操性的建议，例如如何设置投资目标、如何进行资产配置、以及如何管理投资组合的风险。阅读过程中，我感觉自己不再是那个被市场信息淹没的迷茫者，而是逐渐变成了一个有条理、有策略的投资者。即使是书中一些关于宏观经济和市场周期的讲解，也变得易于消化，让我对投资的宏观环境有了更深的认识。总而言之，这本书为我打开了ETF投资的大门，让我从一个旁观者变成了一个积极的参与者，它的价值远远超出了我的预期。

评分☆☆☆☆☆

这本书对于我来说，更像是一次“投资思维”的启蒙。我之前一直认为，投资就是要“找好股票”，然后“等它涨”。但这本书却让我明白，投资的本质是为了实现长期的财务目标，而ETF提供了一种更加便捷、高效的实现路径。书中对“因子投资”的介绍，让我对市场有效性有了更深的理解，也看到了在被动投资的基础上，如何通过选择特定的因子ETF来获取超额收益的可能性。虽然我目前可能还不是一个能够熟练运用因子投资的投资者，但了解这些概念，已经极大地拓宽了我的投资视野。我特别欣赏书中关于“费用”的重视，作者反复强调低费用比率的重要性，并详细解释了费用对长期收益的影响。这让我意识到，很多时候，看似微小的费用差异，在复利的作用下，最终会产生巨大的影响。这本书还提供了一些关于“税务规划”的实用建议，虽然不是投资策略本身，但对于优化投资回报同样至关重要。它提醒我，在进行投资决策时，还需要考虑税务的影响，从而做出更全面的规划。总的来说，这本书不仅仅是教授ETF的投资技巧，更是帮助我建立了一种更宏观、更长远的投资观，让我认识到，成功的投资，是知识、策略、纪律和心态的综合体现。

评分☆☆☆☆☆

这本书为我提供了一种全新的视角来审视投资。我之前接触过的投资类书籍，大多侧重于个股分析或复杂的交易策略，让人感觉距离实操很遥远。而这本书则以ETF为核心，提供了一个更加普适、易于操作的投资框架。作者在书中强调的“长期主义”和“复利的力量”让我深受启发。我一直以为投资就意味着要频繁买卖、追逐热点，但这本书告诉我，很多时候，默默持有优质的ETF，让时间来发挥作用，才是更有效的财富增值方式。书中关于“资产配置”的章节，我反复看了好几遍。作者通过清晰的图表和案例，展示了不同资产类别（股票、债券、黄金等）在投资组合中的作用，以及如何根据自己的风险承受能力和投资目标来构建一个均衡的投资组合。这让我意识到，投资不仅仅是选择“好”的资产，更是如何将不同的资产“组合”起来，以达到最优的效果。我特别欣赏书中对于“风险管理”的细致阐述，作者并没有回避市场波动带来的不确定性，而是提供了一系列应对策略，例如分散投资、定期调整等，这些都让我对市场的敬畏之心油然而生，同时也增强了我面对市场波动时的信心。阅读这本书，感觉就像是在与一位经验丰富的投资大师进行深度对话，学到的不仅仅是知识，更是投资的智慧。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的不仅仅是知识，更是一种对投资的全新认知和方法论。我过去对投资一直有一种“神秘感”，总觉得需要高深的专业知识和敏锐的市场洞察力才能有所成就。然而，这本书通过ETF这个工具，极大地降低了投资的门槛，同时又强调了理性、纪律的重要性。书中对“价值投资”和“成长投资”的探讨，并将其与ETF的被动投资策略相结合，让我看到了传统价值理念在现代投资环境中的新应用。我特别喜欢书中关于“认知偏差”的分析，作者列举了许多常见的投资者心理陷阱，并提供了规避的方法，这对于我这样一个容易受到市场情绪影响的人来说，简直是“及时雨”。我开始意识到，很多时候，投资的失败并非源于对市场的判断失误，而是源于对自身心理的失控。书中关于“自动化投资”的章节，让我对如何利用技术来辅助投资有了更深入的了解。通过设定固定的投资计划和定期自动购入ETF，可以有效避免情绪化的交易，并确保长期投资的执行。这本书让我明白，投资并非一场高风险的游戏，而是一场可以被科学、系统地规划和执行的过程。它帮助我建立了一个更加理性、稳健的投资框架。

评分☆☆☆☆☆

这本书的理论深度和实践指导性达到了一个令人称赞的平衡点。我一直认为，投资理财书籍如果只讲理论，未免有些“纸上谈兵”；如果只讲操作，又可能缺乏系统性的认知。而这本书恰恰在这方面做得非常出色。在理论层面，作者不仅深入浅出地解释了ETF的基本原理，还对不同类型的ETF（如指数型ETF、行业ETF、债券ETF等）进行了分类和介绍，让我对ETF的丰富性和多样性有了全面的认识。更难得的是，书中还探讨了一些更深层次的投资哲学，例如关于“有效市场假说”的解读，以及如何看待市场情绪的影响。这些内容让我对投资有了更深刻的思考，不再局限于短期的收益，而是着眼于长远的价值。在实践指导方面，书中提供了非常具体的操作建议，从如何开立证券账户、如何进行ETF交易，到如何分析ETF的费用比率和跟踪误差，都一一涵盖。我尤其关注了书中关于“再平衡”的讲解，这对于维持投资组合的长期稳健发展至关重要。作者用清晰的步骤和实例，教会我如何定期审视和调整自己的投资组合，以确保它始终符合我的投资目标。总的来说，这本书为我提供了一个非常全面的ETF投资知识体系，并且能够切实指导我的投资实践，让我受益匪浅。