cfa一級notes教材2018年中文版高頓官方注冊金融分析師中文精講教程CFA一級考試輔導用書詞匯 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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• CFA
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• 金融分析師
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• 教材
• 筆記
• 2018
• 考試輔導
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店鋪： 語軒閣圖書專營店

齣版社： 立信會計齣版社

ISBN：9787542956118

商品編碼：19657093360

 

 

聚焦金融市場深度解析與實操技能培養的行業指南 本書並非一本枯燥的教科書，而是一本旨在幫助您深入理解全球金融市場運作機製，並切實掌握金融分析與投資決策核心技能的實踐性指南。我們拋棄瞭繁瑣的理論堆砌，聚焦於金融從業者在實際工作中最為關注的核心問題，通過嚴謹的邏輯梳理和生動的案例分析，為您構建一個清晰、完整且極具操作性的金融知識體係。 第一部分：宏觀經濟環境與金融市場概覽 理解金融市場，首要任務是把握其賴以生存的宏觀經濟土壤。本部分將帶您深入剖析當前全球宏觀經濟格局，從經濟增長的驅動因素、通貨膨脹的形成機製，到貨幣政策與財政政策的傳導路徑，為您揭示影響金融資産價格的底層邏輯。我們將詳細解讀GDP、CPI、PPI等關鍵經濟指標的含義及其相互關係，並分析不同經濟周期對股票、債券、外匯、商品等各類資産的影響。 更重要的是，我們將聚焦於金融市場的微觀層麵，深入解析不同資産類彆（如股票、債券、衍生品、另類投資等）的定價模型、風險特徵與交易機製。您將學習如何通過分析公司的財務報錶，評估其內在價值，識彆投資機會。同時，我們將深入探討債券市場的收益率麯綫，理解其背後的經濟含義，並學習如何根據不同的宏觀經濟情景構建債券投資組閤。對於衍生品市場，我們將著重講解期權、期貨、互換等工具的應用，以及它們在風險對衝和套利中的作用。 此外，本部分還將為您呈現一個動態變化的金融市場圖景。我們將分析國際貿易關係、地緣政治事件、技術創新等因素如何深刻影響全球資本流動和資産價格。您將學會如何運用宏觀經濟分析工具，預測市場趨勢，規避潛在風險，從而在復雜多變的金融市場中做齣更明智的決策。 第二部分：投資組閤管理與風險控製 在理解瞭宏觀經濟和市場運作的基本原理後，本書將進一步引導您掌握構建和管理高效投資組閤的核心能力。我們將從投資組閤理論的基石——馬科維茨模型齣發，深入淺齣地講解資産配置的原則和方法。您將學習如何根據投資者的風險偏好、收益目標和時間 horizon，科學地分配資金於不同資産類彆，實現風險分散和收益最大化的目標。 本書將詳細闡述現代投資組閤理論（MPT）中的核心概念，包括有效前沿、資本資産定價模型（CAPM）及其在實際投資中的應用。您將學習如何運用統計學方法，計算資産的預期收益、風險（標準差）以及資産之間的協方差，為構建最優投資組閤提供量化支持。 風險管理是投資成功的關鍵。本部分將係統性地介紹各類投資風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等，並提供一套全麵的風險識彆、評估、監控和控製的框架。您將學習如何運用 VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）等量化工具，衡量和管理投資組閤的下行風險。同時，我們將探討止損策略、對衝工具的應用，以及在極端市場情況下如何保護資産免受損失。 本書還將引導您關注投資組閤的動態調整。市場環境瞬息萬變，投資組閤也需要隨之進行調整。您將學習如何定期審視投資組閤的錶現，評估宏觀經濟和市場變化對資産配置的影響，並根據新的信息和目標進行必要的再平衡，以確保投資組閤始終處於最優狀態。 第三部分：企業估值與財務分析的精進 企業估值是金融分析的靈魂，也是投資決策的核心環節。本部分將帶領您深入探究各種主流的企業估值方法，從現金流摺現模型（DCF）到相對估值法，再到期權定價方法等，為您提供一個全麵的估值工具箱。您將學習如何根據不同行業、不同發展階段的企業，選擇最適閤的估值模型，並熟練掌握各項模型中的關鍵參數設定與敏感性分析。 我們將詳細講解如何從財務報錶中提取關鍵信息，進行深入的財務分析。這包括對利潤錶、資産負債錶和現金流量錶的精細解讀，以及對財務比率（如盈利能力比率、償債能力比率、營運能力比率、增長能力比率等）的深入挖掘。您將學會如何通過分析這些比率的變化趨勢，洞察企業的經營狀況、財務健康度和潛在風險。 本書還將重點介紹幾種經典的估值方法，例如： 現金流摺現模型（DCF）： 詳細講解自由現金流的計算，包括經營性現金流、投資性現金流和融資性現金流。您將學習如何預測企業未來現金流，並運用閤適的摺現率（如WACC）將其摺現至現值。我們將重點討論在不同預測期長度、不同增長假設下的估值差異，以及如何進行敏感性分析以評估估值結果的穩健性。 相對估值法： 深入分析市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）等常用估值指標的應用場景和局限性。您將學習如何選取可比公司，進行閤理的估值倍數比較，並理解不同行業估值水平的差異。 期權定價方法： 簡要介紹期權定價模型（如Black-Scholes模型）在估值中的應用，特彆是對於具有期權性質的資産（如可轉換債券、股票期權等）的估值。 此外，本書還將強調估值的動態性和主觀性。您將認識到，估值並非一成不變的數字，而是需要結閤宏觀經濟環境、行業發展趨勢、公司競爭優勢以及管理層戰略等多種因素綜閤判斷的過程。我們將提供一係列實戰案例，引導您在真實的市場數據中進行企業估值，從而提升您的估值實操能力。 第四部分：金融工具與交易策略的深度應用 金融工具是現代金融市場的基石，而有效的交易策略則是實現投資目標的關鍵。本部分將為您深入剖析各類金融工具的特性、風險和收益，並為您提供一係列經過實戰檢驗的交易策略。 我們將從最基礎的股票和債券開始，深入講解它們的內在價值、收益來源和風險因素。您將學習如何理解股票的股息政策、分紅情況，以及債券的票息、到期日、信用評級等對價格的影響。 隨後，我們將重點介紹衍生品市場，包括期權、期貨、遠期和互換。您將學習不同類型的期權（看漲期權、看跌期權）的行權方式、損益圖，以及如何利用期權進行投機、對衝或構建復雜的期權組閤策略。對於期貨和遠期，我們將講解它們的標準化閤約、保證金製度，以及在商品、股指、外匯等領域的廣泛應用。 本書還將深入探討外匯市場。您將瞭解匯率的影響因素，如國際收支、利率差異、通貨膨脹等，並學習如何分析和預測匯率走勢。我們將介紹各種外匯交易工具，如即期交易、遠期交易、外匯期權等，以及如何利用這些工具進行跨境投資和風險管理。 更重要的是，本部分將重點關注交易策略的設計與執行。您將學習如何在充分理解市場規律和金融工具特性的基礎上，製定符閤自身風險偏好和投資目標的交易計劃。我們將探討趨勢跟蹤、均值迴歸、事件驅動、套利等多種交易策略，並分析它們在不同市場條件下的適用性和潛在風險。 本書還將強調交易紀律的重要性。成功的交易者往往具備嚴格的風險控製意識和情緒管理能力。您將學習如何設定止損點，控製倉位大小，避免情緒化交易，從而在波動的市場中保持理性，實現長期的投資成功。 第五部分：金融市場監管、道德規範與前沿發展 一個健康、有序的金融市場離不開健全的監管體係和高尚的道德操守。本部分將為您剖析全球主要金融市場的監管框架，包括證監會、央行等監管機構的職能，以及它們在維護市場公平、透明和穩定中的作用。您將瞭解內幕交易、操縱市場等非法行為的定義和法律後果，以及如何遵守相關的法律法規。 我們同樣高度重視金融從業者的職業道德。本書將深入探討金融行業的道德規範，包括勤勉盡責、忠誠客戶、保守秘密、避免利益衝突等原則。您將學習如何在復雜的商業環境中，堅守職業操守，維護個人聲譽和行業公信力。 最後，本部分將為您展望金融市場的未來發展趨勢。我們將探討金融科技（FinTech）的興起，如人工智能、大數據、區塊鏈等技術如何重塑金融服務業。您將瞭解智能投顧、P2P藉貸、數字貨幣等新興金融模式的特點和潛在影響。此外，我們還將關注全球化進程、可持續金融、綠色投資等宏觀趨勢，幫助您把握金融行業未來的發展方嚮，為您的職業生涯做好長遠規劃。 本書的編寫宗旨是成為您在金融領域不斷學習和成長的有力夥伴。我們相信，通過對本書內容的深入學習和實踐，您將能夠構建起紮實的金融知識體係，掌握必備的分析技能，並逐步成長為一名優秀的金融專業人士，在瞬息萬變的金融市場中遊刃有餘，實現您的職業抱負。

評分☆☆☆☆☆

這本書的排版設計簡直是一場災難，每一頁都像是被硬生生地塞滿瞭密密麻麻的文字，眼睛盯著看一會兒就感覺要抽筋瞭。尤其是那些公式和圖錶，它們似乎是隨便找瞭個角落就往上貼，完全不考慮閱讀的連貫性。我不得不承認，我在學習某個特定概念時，經常需要來迴翻頁，試圖將分散在頁麵不同角落的解釋拼湊起來，那種感覺就像是在解一個沒有索引的迷宮。更讓人抓狂的是，很多重要的定義和術語，印刷的字體大小和粗細與其他部分幾乎沒有區彆，這讓我在快速瀏覽或復習時，根本無法有效地區分哪些是核心要點，哪些是輔助性的背景信息。我真希望作者和設計團隊能明白，一本教材的易讀性，直接決定瞭學習的效率和心情。如果一個學習工具本身就讓人感到壓抑和沮喪，那麼它的內容再深刻，也很難被有效吸收。我光是為適應這種閱讀體驗就花費瞭比學習知識本身更多的時間和精力，這無疑是一種極大的時間浪費，也嚴重打擊瞭我備考的熱情。

評分☆☆☆☆☆

這本書的章節邏輯安排，簡直像是一部未經剪輯的紀錄片，充滿瞭跳躍性和不確定性。比如，它可能在前一章還在詳細講解固定收益的估值模型，但下一章突然就轉嚮瞭衍生品的介紹，中間幾乎沒有一個平滑的過渡來幫助讀者建立知識體係的聯係。我花瞭很長時間纔意識到，原來某些看似獨立的章節，其底層邏輯是相互關聯的，但作者完全沒有在章節開頭或結尾給齣明確的“知識地圖”或“前後呼應”的提示。這種“瀑布式”的知識傾瀉，讓初學者，尤其是像我這樣，需要構建完整框架的考生，感到無所適從。我不得不依賴外部的學習資源，去反嚮梳理這些知識點之間的內在脈絡，這完全偏離瞭教材應該起到的核心作用——即引導和構建知識體係。一本好的教材，應該像一位優秀的嚮導，預見到學習者可能在哪個路口感到迷茫，並提前提供清晰的指示牌；而這本，更像是一個把所有地圖碎片一股腦扔到你麵前，然後告訴你“自己拼去吧”的冷漠旁觀者。

評分☆☆☆☆☆

我個人對書中案例的實用性和貼近性感到非常失望。教材中提供的例題和情景分析，很多都顯得過於“學術化”和“理想化”，它們似乎是教科書式的完美場景，脫離瞭真實金融市場中那種充滿不確定性和突發事件的復雜性。例如，在處理風險管理的部分，給齣的案例缺乏對流動性衝擊或黑天鵝事件的模擬考量，使得我們在嘗試將理論應用到模擬考試或未來工作中時，總覺得缺少瞭一層“實戰的泥土味”。更要命的是，有些例題的解答過程，在關鍵的假設條件說明上寫得過於含糊，讀者必須自己去猜測作者設定的隱含前提是什麼，這對於需要精確計算和嚴格論證的金融考試來說，是緻命的缺陷。我需要的是能夠模擬真實考場壓力的、具有挑戰性且清晰明瞭的練習材料，而不是這些像是經過層層美化、失去瞭棱角的“樣闆房”式案例。它們提供的隻是知識點的一麵之詞，而不是應對復雜金融世界的全方位訓練。

評分☆☆☆☆☆

這本書在概念的深入程度和廣度把握上，顯得極度不平衡。對於一些相對基礎和容易理解的概念，它花費瞭大量的篇幅進行不必要的重復闡述和過於基礎的定義迴顧，這讓閱讀過程顯得冗長且拖遝。然而，當涉及到一些公認的難點，比如某些高級的計量經濟學模型應用，或者復雜的金融工具定價邊界條件時，書中卻采取瞭非常簡略甚至可以說是敷衍的態度，通常隻給齣一個公式，然後就輕描淡寫地帶過瞭。這種處理方式，對於那些基礎薄弱的讀者來說，可能過於跳躍，讓他們無法深入理解背後的數學邏輯和經濟學直覺；而對於那些水平較高的讀者來說，又顯得深度不夠，無法滿足他們對細節的探究欲望。它仿佛是為“中等偏上”的某類讀者群體定製的，卻忽視瞭學習麯綫的陡峭性和學習者背景的多樣性。成功的學習材料，應當能像一個分級的階梯，讓不同水平的人都能找到適閤自己的踏闆，而不是設置一個不平整的斜坡，讓一部分人輕鬆滑過，而另一部分人則不得不耗盡全力攀爬。

評分☆☆☆☆☆

語言風格上，這本書的中文翻譯質量堪憂，充斥著大量的“翻譯腔”和生硬的直譯，讀起來非常拗口，嚴重影響瞭閱讀的流暢性和對專業術語的直觀理解。許多本來可以在中文語境下用更簡潔、更地道的方式錶達的金融術語，都被扭麯成瞭佶屈聱牙的長句，迫使我不得不放慢閱讀速度，甚至需要對照英文原文纔能真正領會其含義。這對於時間寶貴的備考階段來說，是一種巨大的負擔。我感覺自己不是在學習金融知識，而是在進行一場不必要的“翻譯校對”工作。優秀的教材應該緻力於消除語言障礙，幫助讀者專注於核心內容，而不是成為新的理解壁壘。當我花費大量認知資源去處理文字本身的錶述問題時，留給真正理解和記憶知識的空間自然就被擠壓瞭。一本專業教材的嚴肅性，應當體現在其內容的深度和準確性上，而不是通過堆砌晦澀難懂的句式來營造一種“專業感”，這種錶麵的繁復，最終隻會損害讀者的學習體驗和學習效果。

評分☆☆☆☆☆

物有所值，質量很好，下迴還要再來買的

評分☆☆☆☆☆

很好，給自己定個小目標。爭取今年考過

評分☆☆☆☆☆

質量還不錯，物流也很快

評分☆☆☆☆☆

物流很快

評分☆☆☆☆☆

這個不錯，傢裏人都滿意！

評分☆☆☆☆☆

書很不錯！發貨也快，本想五星好評，想想快遞還是扣一星，送貨慢不說，快遞到瞭連個通知都沒有。

評分☆☆☆☆☆

京東買書就是劃算，已經囤瞭不少瞭，每次活動必買

評分☆☆☆☆☆

書質量挺好的，包裹的很結實，希望能過

評分☆☆☆☆☆

東西收到瞭，和圖片上描述的一樣，很滿意。