麦克米伦谈期权（原书第2版） （美）劳伦斯G.麦克米伦（Lawrence…|6960536 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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美 劳伦斯G 麦克米伦Lawrence 著，深圳证券交易所衍生品 译

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111584285

商品编码：20407746040

丛书名： 深圳证券交易所金融衍生品丛书

出版时间：2018-01-01

书名：	麦克米伦谈期权（原书第2版）|6960536
图书定价：	120元
图书作者：	（美）劳伦斯G.麦克米伦（Lawrence G. McMillan）
出版社：	机械工业出版社
出版日期：	2018/1/1 0:00:00
ISBN号：	9787111584285
开本：	16开
页数：	0
版次：	1-1

目录

丛书序 译者序 序言 第1章 期权历史、定义及术语 / 1 1.1 标的 / 1 1.2 期权术语 / 2 1.3 期权成本 / 3 1.4 场内期权的历史 / 4 1.5 期权交易流程 / 9 1.6 电子化交易 / 11 1.7 行权和指派 / 11 1.8 期货与期货期权 / 18 1.9 期权价格的影响因素 / 23 1.10 DELTA / 26 1.11 技术分析 / 30 第2章 期权策略概述 / 33 2.1 损益图 / 33 2.2 直接买入期权 / 34 2.3 通过买入期权来保护股票 / 38 2.4 同时买入认沽期权和认购期权 / 41 2.5 卖出期权 / 43 2.6 价差 / 56 2.7 比率策略 / 66 2.8 小结 / 75 第3章 期权的多种用途 / 76 3.1 期权作为标的直接替代品 / 76 3.2 期权作为标的代理 / 84 3.3 股票指数期货对股票市场的影响 / 86 3.4 指数期货和期权对股票市场产生的到期日效应 / 93 3.5 期权的保险策略 / 114 3.6 领口策略 / 121 3.7 利用场外期权对冲 / 126 3.8 使用波动率期货构建组合保险 / 128 3.9 小结 / 134 第4章 期权的预测力 / 135 4.1 将股票期权交易量作为指标 / 135 4.2 将期权价格用作指标 / 172 4.3 隐含波动率可以用来预测趋势变动 / 188 4.4 期权认沽认购比 / 209 4.5 期货期权交易量 / 251 4.6 移动平均线 / 252 4.7 小结 / 258 第5章 交易体系和策略 / 260 5.1 结合期货公允价值进行交易 / 260 5.2 日内交易工具 / 261 5.3 TICKI日间交易体系 / 263 5.4 短线交易体系 / 272 5.5 跨市套利 / 281 5.6 其他季节性趋向 / 317 5.7 小结 / 327 第6章 波动率交易和其他理论方法 / 328 6.1 波动率 / 329 6.2 Delta中性交易 / 330 6.3 预测波动率 / 338 6.4 历史波动率和隐含波动率的比较 / 340 6.5 交易隐含波动率 / 342 6.6 希腊字母 / 359 6.7 交易波动率偏斜 / 385 6.8 激进的日历价差 / 414 6.9 在波动率交易中使用概率论和统计学 / 416 6.10 预期收益 / 421 6.11 小结 / 423 第7章 其他重要考虑 / 424 7.1 后台工作 / 424 7.2 交易方法和理念 / 433 7.3 期权交易理念 / 453 7.4 小结 / 458 附录A 指数和行业期权 / 459 附录B 期货期权条款和到期日 / 463 附录C 期权模型 / 465

《投资者的期权指南》 揭秘期权交易的奥秘，赋能您的投资决策 在风云变幻的金融市场中，期权作为一种极具弹性和策略性的金融衍生品，为投资者提供了规避风险、捕捉收益的独特工具。然而，期权交易的复杂性也常常让许多投资者望而却步。本书旨在为广大投资者提供一个清晰、系统、实用的期权交易入门指南，帮助您深入理解期权的内在价值与运作机制，掌握不同期权策略的应用，从而在复杂的市场环境中做出更明智的投资决策。 本书将带您探索： 期权的基石： 我们将从最基础的概念入手，深入剖析期权合约的本质，解释看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的区别与联系，以及期权的标的资产、行权价、到期日等关键要素。理解这些基本原理是构建有效期权策略的前提。 影响期权价格的关键因素： 除了标的资产的价格变动，还有哪些因素会显著影响期权的价值？本书将详细介绍影响期权价格的五大因素，即标的资产价格、波动率、剩余时间、利率以及股息。您将学会如何评估这些因素的变化对期权价值的潜在影响，从而更准确地判断期权交易的时机。 期权交易的策略宝库： 期权之所以强大，在于其多样的策略组合。本书将系统性地介绍从基础到进阶的各类期权交易策略，包括： 方向性策略： 针对您对未来市场走势的判断，学会运用买入看涨期权、卖出看跌期权等来放大潜在收益，或运用买入看跌期权、卖出看涨期权来对冲风险或在下跌市场中获利。 波动率策略： 无论市场是上涨还是下跌，只要预期波动性会增加或减少，您都可以找到相应的策略。我们将介绍跨式（Straddle）、勒式（Strangle）等策略，帮助您在市场波动中寻找机会。 价差策略： 通过同时买入和卖出同种或不同种期权，构建具有特定风险收益特征的价差组合。我们将深入讲解垂直价差（Vertical Spread）、日历价差（Calendar Spread）以及对角价差（Diagonal Spread）等，让您在控制风险的同时，锁定特定的收益空间。 组合策略： 结合期权与股票的多种组合，例如保护性看跌期权（Protective Put）和收入性看涨期权（Covered Call），帮助您在持有股票的同时，实现风险对冲或额外收益。 风险管理与头寸构建： 期权交易并非没有风险，有效的风险管理是成功的基石。本书将指导您如何计算期权交易的潜在盈亏，如何利用期权希腊字母（Greeks）——Delta、Gamma、Theta、Vega——来量化和管理风险。您将学会如何根据自己的风险承受能力和市场预期，合理构建期权头寸。 实战操作与案例分析： 理论知识的掌握离不开实际的演练。本书将通过一系列精心设计的实战案例，模拟真实的市场交易场景，让您亲身体验期权策略的应用过程。我们将分析不同市场条件下的交易决策，以及策略的执行效果，帮助您将理论知识转化为实实在在的交易技能。 期权交易的心态与纪律： 成功的交易不仅仅是技巧的运用，更是心态的博弈。本书将探讨在期权交易中保持冷静、理性分析、严格执行交易计划的重要性，以及如何克服贪婪与恐惧，建立健康的交易心态。 本书特色： 循序渐进，易于理解： 内容设计由浅入深，避免了晦涩难懂的专业术语，即使是期权交易的初学者也能轻松掌握。 条理清晰，结构完整： 从基础概念到高级策略，再到风险管理和心态调整，本书提供了一个全面而系统的期权交易知识体系。 实用性强，操作导向： 重点在于如何将理论应用于实际交易，通过丰富的案例分析，帮助读者建立直观的交易感受。 深入浅出，拒绝误导： 强调期权交易的风险与收益并存，引导读者理性看待市场，做出审慎的投资决策。 无论您是刚刚接触期权交易的新手，还是希望深化理解、提升交易技巧的经验投资者，本书都将是您不可或缺的得力助手。翻开本书，开启您在期权交易领域的探索之旅，让期权成为您投资组合中强大的增长引擎和风险防护盾。

评分☆☆☆☆☆

这本《麦克米伦谈期权（原书第2版）》简直是期权交易领域的“圣经”！我是一名经验丰富的交易员，虽然对期权已有一定的了解，但在阅读这本书的过程中，我依然学到了大量全新的视角和深度洞察。麦克米伦先生对于市场结构、交易心理以及风险管理的精辟论述，让我对期权交易有了更深层次的理解。我特别欣赏他对于“价内”、“价外”、“平价”等基本概念的阐述，尽管这些概念我早已熟知，但作者通过独特的视角和翔实的论据，重新点燃了我对这些基础知识的重视。更让我印象深刻的是，他对“ Greeks”（希腊字母）的讲解，这部分内容常常让许多交易员感到头疼，但麦克米伦先生却能用一种非常直观且易于理解的方式，将Delta、Gamma、Theta、Vega等指标的意义和应用解释得明明白白。他强调了在不同市场环境下，这些指标如何变化以及如何影响交易策略的有效性。书中对各种期权策略的构建和调整的分析，也远超我之前的认知，特别是他关于对冲、套利以及利用期权进行风险管理的方法，为我提供了许多实用的工具和思路。总而言之，这本书不仅仅是理论的堆砌，更是作者多年实战经验的结晶，对于想要提升期权交易技艺的专业人士来说，绝对是一笔宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是期权交易领域的一本里程碑式的著作！我是一名交易新手，初次接触期权市场时，感觉就像置身于一片迷雾之中，各种术语、策略、风险控制方法层出不穷，简直让人晕头转向。在朋友的推荐下，我拿起了这本《麦克米伦谈期权（原书第2版）》。从第一页开始，我就被它清晰、系统、深入的讲解所吸引。作者并没有回避期权交易的复杂性，而是以一种循序渐进的方式，将每一个概念都解释得透彻无比。他不仅讲解了期权的基本原理，更重要的是，他深入剖析了各种期权策略的适用场景、潜在收益和风险，以及如何在实际市场中灵活运用。我特别喜欢其中对“波动率”的讲解，这是期权交易中一个至关重要的因素，但很多其他资料都只是浅尝辄止。而麦克米伦先生却将其剖析得淋漓尽致，让我真正理解了波动率在期权定价和策略选择中的核心作用。书中的案例分析也极其丰富，涵盖了从入门到进阶的各种交易场景，让我能够将理论知识与实际操作相结合，大大缩短了我的学习曲线。尽管这本书的篇幅不小，但每一个字都充满了价值，让我感觉投入的时间和精力都得到了丰厚的回报。对于任何想要在期权市场中有所建树的人来说，这本书都是不可或缺的基石。

评分☆☆☆☆☆

说实话，一开始抱着试试看的心态来读《麦克米伦谈期权（原书第2版）》，没想到它竟然颠覆了我对期权交易的许多认知。我一直认为期权交易是非常高风险的投机行为，充满了不确定性。然而，在阅读了这本书后，我才意识到，期权也可以是一种非常有效的风险管理工具，甚至是一种能够构建稳健收益的策略。作者用非常平实的语言，将复杂的期权概念一一拆解，让我这个完全的门外汉也能逐渐理解。他反复强调风险控制的重要性，并提供了多种行之有效的风险管理方法，这让我打消了对期权交易的许多顾虑。我尤其喜欢书中关于“期权链”的讲解，这部分内容让我明白如何在实际的交易平台中解读和应用期权链信息，而不是仅仅停留在理论层面。此外，作者对不同市场条件下的期权交易策略的分析，也让我看到了期权交易的灵活性和适应性。比如，在上涨市场中如何利用牛市价差，在下跌市场中如何利用熊市价差，以及在震荡市场中如何利用跨式或勒式策略。这些具体的策略讲解，让我看到了期权交易并非“赌博”，而是可以通过精心设计和风险管理来实现盈利的。

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期关注期权市场动态的分析师，我必须说，《麦克米伦谈期权（原书第2版）》是一本我愿意反复阅读的经典之作。这本书所涵盖的深度和广度，在同类书籍中堪称翘楚。麦克米伦先生并没有将期权视为一种独立的交易工具，而是将其置于整个金融市场的大背景下进行分析，这让我对期权在资产配置、风险对冲以及收益增强方面的作用有了更全面的认识。他对于期权交易中“策略组合”的理解和阐述，让我耳目一新。我尤其欣赏他对“波动率微笑”和“波动率曲面”等高级概念的深入解读，这部分内容对于理解市场结构和预测未来价格走势至关重要。书中的数据分析和图表展示也非常专业，使得复杂的概念更加直观易懂。虽然这本书的篇幅较长，但每一部分都充满了信息量，能够帮助读者建立起一个完整的期权交易知识体系。对于那些想要深入研究期权市场，并将其应用于实际投资组合管理的专业人士来说，这本书无疑是一本必不可少的参考书。

评分☆☆☆☆☆

这本《麦克米伦谈期权（原书第2版）》在我看来，与其说是一本书，不如说是一位经验丰富的期权大师在向你传授他的毕生绝学。我是一名对金融市场充满好奇的学生，虽然我还没有太多实际的交易经验，但这本书让我对期权交易的世界产生了浓厚的兴趣，并且建立起了一个非常扎实的理论基础。作者的写作风格非常独特，他善于用生动形象的比喻来解释抽象的概念，这使得期权交易中的一些“晦涩难懂”的知识变得触手可及。我特别喜欢他对“到期日”和“时间衰减”的讲解，这让我明白了期权作为一种时间价值资产的特性，以及如何利用这一点来制定交易策略。书中对各种到期日、行权价组合的分析，让我对期权组合的构建有了全新的认识。他不仅仅是讲解了“是什么”，更是深入分析了“为什么”以及“如何做”。这本书的价值在于，它能够帮助读者建立起一种“思考”期权的方式，而不是仅仅死记硬背公式。它鼓励读者去理解市场背后的逻辑，去分析期权价格的驱动因素，并最终做出明智的交易决策。