不良資産投資:理論與方法(引進版) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 馬丁J.惠特曼費爾南多迪茨 著

圖書標籤:

• 不良資産
• 資産投資
• 金融
• 投資策略
• 風險管理
• 金融工程
• 經濟學
• 引進版
• 投資分析
• 資産重組

店鋪： 文軒網旗艦店

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564228361

商品編碼：27318956748

齣版時間：2017-09-01

作  者:(美)馬丁？J.惠特曼//費爾南多？迪茨 著作 鄭磊 譯者 定  價:45 齣 版 社:上海財經大學齣版社 齣版日期:2017年09月01日 頁  數:201 裝  幀:簡裝 ISBN:9787564228361 ●暫無

內容簡介

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聚焦睏境重生：不良資産投資的深度洞察與實踐指南 在經濟波動的浪潮中，總有部分企業或資産因各種原因陷入睏境，麵臨價值低估甚至被淘汰的邊緣。然而，對於敏銳的投資者而言，這些“不良”資産卻蘊藏著巨大的價值重塑潛力和豐厚的迴報機會。本書並非簡單羅列投資案例，而是旨在構建一個全麵、係統的理論框架，並輔以切實可行的實踐方法，幫助讀者深入理解不良資産投資的本質，掌握識彆、評估、重組與退齣的關鍵技能，最終成為睏境資産的價值發現者與創造者。 第一部分：不良資産投資的宏觀視角與戰略定位 不良資産投資並非空中樓閣，其興起與發展深刻地烙印著經濟周期的痕跡。本部分將帶領讀者從宏觀經濟環境入手，探討不良資産的産生邏輯、演變趨勢及其在金融體係中的地位。我們將深入剖析不同經濟周期下不良資産的特徵、規模與構成，理解監管政策、市場情緒以及技術進步等外部因素如何影響不良資産的供需關係和投資機會。 不良資産的定義與分類： 模糊的界定是投資的敵人。本書將清晰界定不良資産的概念，並根據其産生原因、資産形態、行業屬性等維度進行係統分類，例如：銀行不良貸款、企業經營性睏境資産、房地産不良項目、特殊機會投資等。每一種分類都將伴隨其獨特的投資邏輯與挑戰。 不良資産投資的驅動因素與周期性： 經濟下行期是孕育不良資産的土壤，而經濟復蘇期則是價值實現的高峰。我們將分析經濟周期與不良資産供給之間的內在聯係，探討不同周期下投資者的策略差異，從“抄底”到“價值修復”，再到“退齣獲利”的完整閉環。 不良資産投資的宏觀環境分析： 深入研究宏觀經濟指標（如GDP增長、通貨膨脹、利率水平）、産業政策導嚮、金融監管框架以及全球經濟聯動等因素，為不良資産投資提供堅實的宏觀判斷基礎。理解這些因素如何塑造不良資産市場的格局，影響資産的定價與流動性。 不良資産投資的戰略定位： 投資者並非孤軍奮戰，理解不良資産投資在整個資本市場中的定位至關重要。我們將探討不良資産投資與其他投資類型（如股票、債券、PE/VC）的互補性與競爭性，幫助投資者明確自身在不良資産投資生態係統中的戰略角色，是作為大型基金、專業機構，還是獨立投資者，選擇不同的路徑。 第二部分：不良資産的識彆與盡職調查：發現隱藏的價值 不良資産投資的核心在於“發現”。它要求投資者具備敏銳的洞察力，能夠在錶麵上的睏境中挖掘齣被低估的價值。本部分將聚焦於不良資産的識彆方法和深入細緻的盡職調查流程，確保投資決策的科學與審慎。 不良資産的信號捕捉： 學習識彆不良資産的關鍵“信號”，包括財務報錶的異常波動、管理層變動、法律訴訟、資産負債錶失衡、行業下行壓力等。我們將提供一套實用性的信號列錶，並結閤案例分析，幫助讀者建立初步的篩選機製。 深入的盡職調查框架： 盡職調查是發現不良資産真實價值的關鍵。本書將提供一套多維度、全方位的盡職調查框架，涵蓋： 財務盡職調查： 深入分析資産的財務狀況、現金流、盈利能力、債務結構，識彆潛在的財務風險與優化空間。 法律盡職調查： 審查資産相關的法律閤同、産權證明、訴訟記錄、閤規性，確保資産的閤法性與閤規性，規避法律風險。 商業/運營盡職調查： 評估資産的經營模式、市場競爭力、客戶基礎、供應鏈、管理團隊等，判斷其核心業務的可持續性與增長潛力。 資産/技術盡職調查： 針對特定類型的資産（如房地産、設備、技術專利），進行專業評估，確定其物理狀況、使用年限、技術先進性及潛在價值。 環境、社會與公司治理（ESG）盡職調查： 關注資産在環境影響、社會責任及公司治理方麵的錶現，識彆潛在的閤規風險和聲譽風險。 風險評估與價值判斷： 在盡職調查的基礎上，本部分將教授如何係統地評估不良資産的風險，並在此基礎上進行價值判斷。這包括但不限於：風險因素的量化、敏感性分析、場景分析，以及運用多種估值模型（如DCF、可比公司法、清算價值法等）來確定資産的閤理價值區間。 第三部分：不良資産的重組與價值創造：化腐朽為神奇 識彆並評估完資産後，真正的挑戰在於如何通過有效的重組和運營管理，使其擺脫睏境，實現價值的提升。本部分將詳細闡述不良資産重組的策略與方法，以及價值創造的各種途徑。 不良資産重組的策略與模式： 針對不同類型的不良資産，設計定製化的重組策略。我們將探討以下幾種主要的重組模式： 財務重組： 債務優化、債轉股、引入新的融資渠道、優化資本結構等。 運營重組： 優化業務流程、提升管理效率、調整産品/服務結構、剝離非核心業務、拓展新市場等。 管理層重組： 更換或引進有經驗的管理團隊，建立有效的激勵機製。 資産重組： 資産的整閤、剝離、再開發，實現資産的優化配置。 債務處置與債權管理： 不良資産往往伴隨著復雜的債務關係。本部分將深入研究不良債務的處置策略，包括與債權人的談判技巧、資産抵押物的清收與處置、以及在破産重組中的債權人角色。 特殊機會投資的運作： 不良資産投資常常屬於特殊機會投資的範疇。我們將分析如何識彆和抓住特殊的交易機會，例如：睏境企業的並購、司法拍賣資産的競拍、睏境債券的投資等。 價值創造的工具箱： 除瞭核心重組策略，本部分還將介紹一係列增值工具，如：企業並購整閤（M&A）、戰略閤作、引入戰略投資者、剝離或分拆業務單元、以及利用監管政策優勢等。 第四部分：不良資産投資的退齣策略與風險管理：鎖定利潤，規避陷阱 每一次成功的投資都離不開清晰的退齣計劃和有效的風險控製。本部分將聚焦於不良資産投資的退齣策略，以及在整個投資過程中如何進行風險管理。 不良資産的退齣路徑： 幫助投資者規劃多元化的退齣策略，包括： 戰略性齣售： 將重組後的資産齣售給具有協同效應的戰略買傢。 公開市場退齣： 通過IPO或定嚮增發將資産推嚮公開市場。 管理層迴購（MBO）： 由原有或新管理層迴購公司股權。 二級市場交易： 在不良資産交易平颱上齣售債權或股權。 分紅/資産處置： 通過資産處置或利潤分紅實現投資迴報。 不良資産投資的風險管理： 風險管理貫穿投資的始終。我們將係統梳理不良資産投資可能麵臨的各類風險，並提供相應的管理和應對方案： 市場風險： 宏觀經濟波動、行業下行、政策變化等。 信用風險： 藉款人違約、交易對手方風險。 運營風險： 重組過程中管理不善、執行偏差。 法律閤規風險： 産權瑕疵、閤同糾紛、監管處罰。 流動性風險： 資産難以變現、融資睏難。 道德風險： 信息不對稱、利益衝突。 風險管理工具與技術： 介紹實用的風險管理工具，如：風險評估矩陣、情景分析、壓力測試、對衝工具等，並強調風險預警機製的建立。 第五部分：不良資産投資的實踐案例與前沿趨勢 理論的基石需要實踐的檢驗，而對前沿趨勢的把握則能指引未來的方嚮。本部分將通過詳實的案例分析，展示不良資産投資的實際操作，並展望行業未來的發展動嚮。 經典不良資産投資案例剖析： 精選不同類型、不同地域、不同成功模式的不良資産投資案例，深入剖析其決策過程、重組策略、執行細節和最終結果，讓讀者從中汲取寶貴的經驗與教訓。 不良資産投資的創新模式： 探討如數字化轉型如何重塑不良資産的評估與處置、平颱化交易如何提高不良資産的流動性、以及ESG因素如何影響不良資産的長期價值等前沿趨勢。 特殊資産投資的未來展望： 展望未來不良資産投資的發展方嚮，包括：科技驅動的資産管理、數據分析在風險識彆中的應用、綠色不良資産的崛起、以及全球不良資産市場的聯動效應等。 本書旨在為金融機構、投資公司、資産管理公司以及對不良資産投資感興趣的個人投資者提供一套完整的知識體係和實操指南。我們相信，通過深入理解不良資産投資的理論精髓和掌握有效的實踐方法，讀者將能夠在這個充滿挑戰但也蘊藏巨大機遇的領域，發現並創造真正的價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題《不良資産投資:理論與方法(引進版)》讓我聯想到那些在金融風暴中被低估，卻又在事後證明價值非凡的資産。我一直對那些能夠“穿越周期”的投資智慧充滿好奇，而不良資産投資無疑是其中的佼佼者。我希望這本書能為我提供一個清晰的路綫圖，來理解不良資産的形成機製，以及它們是如何在市場價值被嚴重低估的情況下，蘊藏著巨大的套利空間。理論部分，我期待它能深入剖析不良資産的分類、特徵，以及驅動其價值變動的核心因素，比如宏觀經濟環境、行業周期、企業經營狀況和法律法規的影響。在方法論上，我非常期待看到書中能夠詳細介紹如何進行有效的盡職調查，如何運用創新的估值模型來評估資産的真實價值，以及如何設計和執行復雜的重組和退齣策略。引進版這個標簽讓我對書中內容的高質量和國際視野有瞭更高的期待，希望它能帶來一些國內市場上少見的、更具前瞻性的投資思路和操作技巧。

評分☆☆☆☆☆

《不良資産投資:理論與方法(引進版)》這個書名，讓我對金融市場中那些被市場普遍認為“有毒”的資産産生瞭濃厚的探究欲望。我一直相信，真正的價值往往隱藏在不為人知的角落，而不良資産正是這樣一個充滿挑戰和機遇的領域。我希望這本書能夠係統地闡述不良資産投資的理論基礎，包括不良資産的成因、分類、市場動態以及相關的宏觀經濟和金融理論。尤其令我期待的是“方法”部分，我希望它能提供一套成熟的操作框架，涵蓋從不良資産的識彆、篩選、盡職調查，到估值、重組、管理以及最終的退齣策略。我希望書中能包含大量的實操案例，能夠展示不同類型的不良資産是如何被成功處置和價值實現的，並且能夠深入分析其中的關鍵成功因素和潛在的風險點。引進版這個信息也讓我對這本書的國際視野和先進性充滿瞭期待，希望它能為我帶來一些能夠啓發思考、突破瓶頸的全新視角和方法論。

評分☆☆☆☆☆

《不良資産投資:理論與方法(引進版)》這個書名，勾起瞭我對於風險管理和價值發現的深入思考。我一直認為，真正的投資智慧往往體現在那些彆人忽視甚至避之不及的領域。不良資産正是這樣一個典型。我希望這本書能深入探討不良資産投資的“理論”基礎，這不僅僅是枯燥的經濟學模型，更應該是對市場失靈、信息不對稱以及行為金融學等深刻洞察的體現。我期待書中能夠闡述為什麼會齣現不良資産，其背後的宏觀經濟驅動因素是什麼，以及在不同的經濟環境下，不良資産市場的錶現會呈現怎樣的規律。更重要的是，“方法”的部分，我渴望看到那些經過實踐檢驗的、切實可行的操作指南。這可能包括如何構建專業的投資團隊，如何進行精準的資産識彆與盡職調查，如何製定個性化的重組和增值方案，以及如何在復雜的法律和監管環境中規避風險。我希望書中能提供豐富的案例分析，讓理論與實踐相結閤，為讀者提供真實的藉鑒。

評分☆☆☆☆☆

這本書的引進版標題《不良資産投資:理論與方法》讓我想到瞭許多關於金融危機和經濟周期的話題。每次經濟齣現波動，總會有一些企業和資産陷入睏境，而這些“不良”往往伴隨著巨大的價值重估空間。我最感興趣的是書中能否提供一套係統性的框架，來幫助我們理解不良資産的生命周期，從它們是如何從“優質”一步步走嚮“不良”，再到它們如何被重組、剝離、或者最終被清算。我設想書中會詳細闡述各種不良資産的類型，比如銀行的不良貸款、房地産市場的爛尾樓、麵臨破産的企業的資産等等，並且針對不同類型的資産，分析其獨特的投資邏輯和操作難點。此外，關於“方法”的部分，我希望它能涵蓋從盡職調查、估值模型，到談判策略、法律程序等一係列實操技巧。特彆是對於那些具有挑戰性的資産，如何通過專業的運作，挖掘其內在價值，化腐朽為神奇，這部分內容如果能夠詳盡解釋，將極具啓發性。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題《不良資産投資:理論與方法(引進版)》確實勾起瞭我對這個領域的濃厚興趣。我一直對金融市場的某些角落，特彆是那些被普遍認為“有毒”但可能蘊藏巨大機會的領域感到好奇。不良資産，顧名思義，就充滿瞭這種神秘感和挑戰性。我希望這本書能為我揭開這層麵紗，讓我理解不良資産的形成原因，它們是如何在市場中流通，以及究竟是什麼樣的“方法”能夠讓它們重新煥發生機。當然，理論基礎是必不可少的，我期望書中能深入淺齣地講解相關的經濟學原理、金融理論，甚至是法律法規，這些都是構建穩健投資策略的基石。引進版這一點也讓我感到欣慰，意味著它可能匯集瞭國際上在該領域的先進經驗和前沿研究，或許能提供一些國內市場上難以獲得的視角和案例，幫助我跳齣固有的思維模式，以更廣闊的視野來審視不良資産投資的復雜性。我期待書中能有條理地介紹如何識彆、評估和處置這些資産，包括各種風險控製的手段和潛在的退齣策略。