2017年中國資産管理行業發展報告 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

巴曙鬆，楊倞 著

圖書標籤:

• 資産管理
• 中國
• 行業報告
• 金融
• 投資
• 2017
• 市場分析
• 基金
• 理財
• 監管

店鋪： 碧海簫音圖書專營店

齣版社： 浙江人民齣版社

ISBN：9787213084454

商品編碼：27710174643

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-11-01

基本信息

書名：2017年中國資産管理行業發展報告

定價：109.90元

作者：巴曙鬆,楊倞

齣版社：浙江人民齣版社

齣版日期：2017-11-01

ISBN：9787213084454

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

l 團隊操刀。中國銀行業協會首席經濟學傢巴曙鬆帶領團隊，連續11年發布，堪稱“中國資産管理行業的年度晴雨錶”，被公認為資産管理從業者書。

l 聚焦前沿熱點。聚焦互聯網金融等熱點話題。透過抽絲撥繭式細緻分析，解讀新興力量的發展脈搏、商業模式，並對於傳統資管企業如何應對全新挑戰提供思路和方法。

l 揭示未來趨勢。通過對政策的深入解讀，以及對世界資管格局的洞察，深入股票、債券、保險等子行業，揭示整個資管行業未來的總趨勢。

l 探索行業本質。憑藉深厚的學術功底以及長期的一綫實踐經曆。在分析行業新局麵、新狀況的同時，巴曙鬆團隊始終堅持著對於資産管理本質的把握，並堅信未來整個行業必將進一步想行業本質迴歸。

l湛廬文化齣品。

內容提要

---

中國銀行業協會首席經濟學傢巴曙鬆帶領團隊深入數百傢一綫企業實地調研，用近60萬字、數百幅圖錶，對110萬億市場規模的資管行業2017年現狀，進行全方位的觀察、研判及預言。
防止資金在金融體係內空轉，理順資金流入實業的通道，是金融業存在的本質，也是監管層麵始終在堅持的導嚮。通道問題、杠杆問題、錶外問題……都將隨著政策的層層加碼，成為整個資管行業不得不努力厘清的核心。整個行業的存在形態勢必將，隨著既有模式的轉型而發生深刻的變化。短期而言，這些變化對於資管行業而言是痛苦的。但從長期而言，重歸行業發展力量的本源，纔是使整個行業的發展是良性的、可持續的。收益與風險的正確匹配，提升主動管理資金的能力，隻有這樣纔能有效降低係統性風險，使整個行業迴到正確的發展軌道。
另外，隨著互聯網技術對於金融行業的廣泛滲透，整個行業的麵貌正發生著深刻的變化。新興力量如何能成功地嵌入到既有的資産管理的行業框架，傳統的資管企業又如何能夠利用新技術提升自身的效率，本書都進行瞭詳盡而細緻的解析。

目錄

---

前言 統一嚴監管驅使中國資産管理行業迴歸資産管理的本源

部分行業格局篇

章 快速擴張之後，中國資産管理行業進入新周期

第2章 資産管理行業監管革新及其影響

第3章 互聯網資管：監管框架初具雛形，發展路徑分化

第4章 資産管理業務的“類投行”開發

第5章 REITS的海外基因與中國實踐

第6章 不良資産經營：開啓市場化處置新階段

第7章 挖掘“長尾”投資者藍海

第二部分機構專題篇

第8章 銀行理財：監管升級行業發展遇拐點，市場暴跌倒逼淨值化提速

第9章 券商資管：嚴監管下迴歸主動管理的本源

0章 信托行業：穩中有升與創新轉型

1章 期貨資管：快速發展與艱難轉型

2章 私募股權：中國股權投資市場的新生態

3章 公募基金：轉型壓力較小，發展前景良好

4章 私募基金：進入規範發展階段

5章 保險資管：嚴監管環境下,迴歸主業

6章 高端財富管理：多元化與綜閤化發展

第三部分全球資産管理篇

7章 美國資管行業發展現狀及趨勢

8章 歐洲資管行業發展現狀及趨勢

9章 香港資管行業發展現狀及趨勢

第20章 新興市場國傢資管行業發展現狀及趨勢

後記

作者介紹

---

巴曙鬆博士

l 金融學教授，博士生導師，中國銀行業協會首席經濟學傢，香港交易所首席中國經濟學傢，兼任中國宏觀經濟學會副秘書長、商務部經貿政策谘詢委員會委員、中國銀監會中國銀行業實施巴塞爾新資本協議專傢指導委員會委員、香港特彆行政區經濟發展委員會委員、中國“十三五”國傢發展規劃專傢委員會委員等。

l 享受國務院特殊津貼專傢，先後擔任中國銀行杭州分行副行長、中銀香港助理總經理、中國證券業協會發展戰略委員會主任、國務院發展研究中心金融研究所副所長等職務，曾在北京大學中國經濟研究中心從事博士後研究，在哥倫比亞大學擔任高級訪問學者。還擔任國務院發展研究中心基礎研究領域“國際經濟金融結構”的首席專傢。巴教授是2006—2015年中文文獻經濟學領域被引用頻次高的中國學者（《中國社會科學》2017年）。

l 曾擔任中央政治局集體學習主講專傢，也多次參加中央決策者主持召開的專傢座談會；巴教授先後在不同類型的金融機構擔任管理職務，是同時熟悉中國金融市場實際業務運作、金融政策製定以及金融理論研究進展的金融學傢。

l 主要著作有：《巴塞爾新資本協議研究》《金融危機中的巴塞爾新資本協議:挑戰與改進》《巴塞爾資本協議III研究》《中國資産管理行業發展報告》年度報告等。巴曙鬆教授曾獲209年世界經濟論壇全球青年奬。

文摘

---

序言

---

2017年中國資産管理行業發展報告 內容概要 本報告全麵梳理瞭2017年度中國資産管理行業的整體發展態勢、重要變革以及未來發展趨勢。報告深入分析瞭宏觀經濟環境對資産管理行業的影響，細緻解讀瞭監管政策的調整和演進，並對各類資産管理機構（包括公募基金、私募基金、券商資管、銀行理財、信托、保險資管等）在2017年的經營業績、産品創新、業務拓展以及風險管理等方麵進行瞭詳盡的評估。報告重點關注瞭行業在去杠杆、淨值化轉型、開放閤作、科技賦能等方麵的關鍵進展，並對市場格局、競爭態勢、投資策略和客戶需求的變化進行瞭深入剖析。同時，報告也對資産管理行業麵臨的挑戰，如市場波動、閤規壓力、人纔競爭等，進行瞭坦誠的探討，並為行業未來的可持續發展提供瞭建設性的政策建議和實踐指導。 詳細內容 第一章 宏觀經濟環境與資産管理行業 2017年，中國宏觀經濟在穩中求進的總基調下，呈現齣結構性優化和新舊動能轉換的特點。經濟增速保持在閤理區間，供給側結構性改革深入推進，經濟質量穩步提升。在此背景下，資産管理行業的發展也麵臨著新的機遇與挑戰。 經濟增長與通脹走勢： 報告分析瞭2017年中國GDP增長的驅動因素，消費作為經濟增長主引擎的地位進一步鞏固，投資結構持續優化。同時，對通脹水平的溫和變化及其對資産價格的影響進行瞭評估。 貨幣政策與流動性： 詳細闡述瞭2017年央行的貨幣政策取嚮，包括公開市場操作、存款準備金率調整等，並分析瞭這些措施對市場流動性的影響。特彆關注瞭在防範化解金融風險背景下，貨幣政策在穩健中性原則下的精細化操作。 財政政策與結構性改革： 梳理瞭2017年積極財政政策的重點，包括減稅降費、優化支齣結構等，分析瞭這些政策對實體經濟和金融市場的影響。同時，深入探討瞭供給側結構性改革，如“三去一降一補”，對行業資産質量和投資方嚮的潛在影響。 國際經濟形勢與資本流動： 簡要分析瞭2017年全球主要經濟體的經濟錶現，以及國際資本流動的變化趨勢，評估其對中國資産管理市場的溢齣效應和潛在風險。 第二章 監管政策演進與行業格局重塑 2017年是中國資産管理行業監管政策密集齣颱和深化調整的關鍵一年，對行業格局産生瞭深遠影響。 《指導意見》的落地與影響： 重點分析瞭《關於規範金融機構資産管理業務的指導意見》（“資管新規”）的齣颱背景、核心內容及其對各類資産管理業務帶來的顛覆性變化，包括打破剛性兌付、限製期限錯配、統一監管標準等。 “一行兩會”相關細則： 詳細解讀瞭中國人民銀行、銀保監會、證監會等監管機構就各自監管領域內資管業務齣颱的具體實施細則，如公募基金、私募基金、銀行理財、券商資管、保險資管等的産品管理、風險控製、信息披露等方麵的要求。 打破剛性兌付與淨值化轉型： 深入探討瞭監管要求打破剛性兌付對投資者預期管理、風險揭示以及産品淨值化運作帶來的挑戰與機遇。分析瞭各類機構為實現産品淨值化所采取的策略和麵臨的實際睏難。 業務邊界的模糊與重構： 評估瞭在統一監管框架下，不同類型金融機構資産管理業務之間的邊界逐漸模糊，競爭態勢加劇，以及由此帶來的行業資源整閤與業務模式創新。 閤規經營與風險管理： 強調瞭在強監管環境下，閤規經營成為資産管理機構生存發展的生命綫。報告分析瞭機構在內部控製、風險監測、信息報送等方麵的投入和改進。 第三章 各類資産管理機構發展概況 本章對2017年中國各類資産管理機構的發展情況進行瞭細緻梳理。 公募基金： 規模與業績： 分析瞭2017年公募基金的整體規模增長情況，以及不同類型基金（股票型、債券型、混閤型、貨幣市場基金等）的業績錶現。 産品創新： 關注瞭指數基金、ETF、FOF（基金中的基金）等創新産品的發行和發展，以及主動管理型基金在策略上的多元化嘗試。 市場份額與競爭： 評估瞭頭部基金公司的市場地位，以及新興基金公司在差異化競爭中的策略。 私募基金： 規模與類型： 梳理瞭2017年私募基金的整體規模，重點分析瞭股權投資基金、證券投資基、創業投資基金等不同類型私募基金的發展特點。 投資策略與迴報： 探討瞭私募基金在不同市場環境下的投資策略，如價值投資、成長投資、事件驅動等，並對其平均迴報水平進行瞭評估。 行業規範與監管： 關注瞭私募基金在監管趨嚴背景下的閤規運營情況，以及對投資者適當性管理的要求。 券商資管： 主動管理轉型： 分析瞭券商資管在去通道化、發展主動管理業務方麵的努力，以及麵臨的挑戰。 産品結構與客戶群體： 關注瞭券商資管在定嚮資管、集閤資管等産品上的布局，以及對機構客戶和高淨值客戶的服務。 銀行理財： 淨值化轉型壓力： 詳細分析瞭銀行理財産品在“資管新規”影響下的淨值化轉型進程，以及産品設計、風險定價、久期管理等方麵的調整。 産品類型與市場規模： 梳理瞭銀行理財産品的數量、規模及其在不同資産類彆的配置情況，特彆關注瞭開放式淨值型理財産品的推齣。 信托： 業務轉型與調整： 分析瞭信托公司在監管要求下，從融資類業務嚮事務管理類、投資類業務轉型的進展，以及在傢族信托、標品信托等領域的探索。 風險暴露與處置： 關注瞭信托業務麵臨的潛在風險，以及信托公司在風險化解和資産處置方麵的能力。 保險資管： 保險資金運用： 報告評估瞭保險資金作為長期穩定資金在資産配置上的特點，及其在固定收益、權益類資産、另類投資等方麵的配置策略。 主動管理與另類投資： 關注瞭保險資管在提升主動管理能力，以及在基礎設施、不動産、未上市公司股權等另類投資領域的拓展。 第四章 行業熱點與發展趨勢 2017年，資産管理行業湧現齣若乾重要熱點，並孕育著未來的發展方嚮。 科技賦能（FinTech）的應用： 深入分析瞭大數據、人工智能、區塊鏈等技術在資産管理領域的應用前景，如智能投顧、量化投資、風險管理、客戶服務等方麵的創新。 開放閤作與生態構建： 探討瞭各類資産管理機構之間，以及與第三方服務機構、金融科技公司之間的閤作模式，如聯閤産品開發、渠道共享、技術閤作等。 投資者教育與投資者權益保護： 強調瞭在打破剛性兌付的背景下，加強投資者教育，提升投資者風險意識和自我保護能力的重要性。 ESG（環境、社會、公司治理）投資的興起： 關注瞭ESG投資理念在中國資産管理市場的初步發展，以及其在投資決策中的潛在影響。 跨境投資與人民幣國際化： 簡要分析瞭中國資産管理市場在吸引外資和支持中國投資者“走齣去”方麵的作用，以及人民幣國際化對跨境資管業務的影響。 風險管理與穩健經營： 再次強調瞭在復雜多變的宏觀和監管環境下，風險管理能力成為資産管理機構核心競爭力的關鍵。 第五章 麵臨的挑戰與未來展望 報告最後對資産管理行業在2017年及未來麵臨的主要挑戰進行瞭總結，並對行業發展前景進行瞭展望。 市場波動風險： 宏觀經濟的不確定性、全球政治經濟格局的變化，都可能導緻市場大幅波動，對資産管理機構的業績和風險管理提齣嚴峻考驗。 監管閤規壓力： 持續的監管收緊和精細化監管要求，要求資産管理機構不斷調整業務模式，提升閤規能力，以應對日益復雜的監管環境。 人纔競爭與能力建設： 行業快速發展對專業人纔的需求持續增長，如何吸引、培養和留住優秀人纔，是資産管理機構麵臨的長期挑戰。 客戶需求變化： 投資者風險偏好的調整、對個性化、定製化服務的需求增加，要求資産管理機構不斷創新産品和服務，以滿足多元化的客戶需求。 技術迭代與創新壓力： 金融科技的快速發展要求資産管理機構積極擁抱變革，加大技術投入，以保持競爭優勢。 結論與建議 報告認為，2017年是中國資産管理行業經曆深刻變革、邁嚮高質量發展的一年。在強監管、去杠杆、淨值化轉型的背景下，行業格局正在重塑，但也孕育著新的發展機遇。展望未來，中國資産管理行業將朝著更加規範、專業、開放、普惠的方嚮發展。報告最後提齣瞭一係列政策建議，包括進一步完善監管框架、鼓勵科技創新、加強投資者教育、提升行業專業能力等，以期推動中國資産管理行業實現可持續、健康發展。

評分☆☆☆☆☆

這部“2017年中國資産管理行業發展報告”無疑是理解過去一年中國金融市場變遷的一把金鑰匙。我拿到這本書的時候，就被它嚴謹的結構和詳實的案例所吸引。報告的開篇便對宏觀經濟環境進行瞭深入剖析，清晰地描繪齣影響資産管理行業發展的外部土壤，比如政策導嚮、監管力度以及經濟增長的周期性變化。緊接著，書中對資産管理機構的概況進行瞭細緻的梳理，包括基金公司、證券公司資管、銀行理財以及私募基金等各類主體的規模、産品類型、投資策略等維度，為讀者構建瞭一個全景式的行業圖譜。尤為令人印象深刻的是，報告中關於“打破剛兌”和“淨值化轉型”的專題分析，這無疑是2017年中國資管行業最核心的變革之一。書中不僅解釋瞭這一變革的動因和曆史背景，還列舉瞭大量成功應對挑戰、實現平穩過渡的機構案例，為行業內人士提供瞭寶貴的經驗藉鑒。對於我這樣非行業內部人士而言，這些案例的分析也讓我對風險管理、産品設計以及客戶溝通有瞭更深的理解，明白“價值投資”和“長期主義”並非口號，而是需要紮實策略支撐的實踐。此外，報告中對新興資産類彆，如REITs、供應鏈金融等，也進行瞭前瞻性的探討，讓我得以窺見未來資管行業的發展方嚮。

評分☆☆☆☆☆

翻開《2017年中國資産管理行業發展報告》，仿佛置身於一場關於中國金融脈絡的深度訪談。這本書並沒有枯燥地羅列數據，而是以一種娓娓道來的方式，將復雜的行業邏輯呈現在讀者麵前。我特彆欣賞報告在分析行業趨勢時，所采用的“問題導嚮”和“解決方案”的敘事結構。例如，在討論“大資管時代”的機遇與挑戰時，報告並沒有迴避行業內部存在的同質化競爭、監管套利等難題，而是深入挖掘瞭這些問題的根源，並提齣瞭諸如“差異化競爭”、“迴歸主動管理”等一係列頗具建設性的應對之策。書中對不同類型資産管理産品，如債券基金、股票基金、混閤基金等，在2017年的錶現進行瞭詳盡的迴顧，並結閤市場熱點事件，比如某個重大的政策調整或者某個明星基金經理的變動，來解釋産品業績的波動原因。這使得對普通投資者而言，閱讀體驗不再是冰冷的數字遊戲，而是充滿瞭故事性和啓發性。報告還對資産管理機構的科技應用，如大數據、人工智能在投研、風控、客戶服務等方麵的應用進行瞭專題介紹，這對於我這種對科技如何賦能金融充滿好奇的人來說，無疑是一次知識的盛宴。它讓我看到瞭金融業的未來，以及科技在其中扮演的關鍵角色。

評分☆☆☆☆☆

《2017年中國資産管理行業發展報告》對於任何希望深入瞭解中國金融市場動態的人來說，都絕對是一本不容錯過的參考書。本書的敘事風格非常獨特，它不像一般的學術報告那樣枯燥乏味，反而充滿瞭分析性和啓發性。我尤其喜歡書中對“渠道轉型”和“客戶關係管理”的深入剖析。在2017年，隨著互聯網金融的興起和客戶需求的多樣化，傳統資管機構的銷售渠道和客戶服務模式都麵臨著巨大的挑戰，而本書對這些挑戰的分析，以及對機構如何構建綫上綫下融閤的銷售網絡、如何提供個性化、定製化的産品和服務的建議，都極具實踐指導意義。報告中對不同市場區域（如一綫城市、新一綫城市、區域性市場）的資産管理市場特點也進行瞭探討，這讓我看到瞭中國資産管理市場的地域差異性和發展不均衡性，也為不同區域的市場參與者提供瞭差異化的發展思路。總而言之，這本書的內容涵蓋廣泛，分析深入，邏輯清晰，是我在2017年閱讀過的最富有洞察力的金融類書籍之一。

評分☆☆☆☆☆

《2017年中國資産管理行業發展報告》的價值，在於它不僅僅是一份年終總結，更是一份對行業發展脈絡的深刻洞察。我尤其贊賞書中對“監管科技”（RegTech）和“金融科技”（FinTech）在資管行業應用的分析。在2017年，監管環境的日趨嚴格是所有市場參與者都必須麵對的現實，而書中對這一趨勢的解讀，以及對科技如何幫助機構滿足閤規要求、提升運營效率的探討，讓我耳目一新。報告中對機構的分類和比較，也做到瞭細緻入微。它不僅分析瞭大型國有銀行理財子公司、股份製銀行理財、券商資管、基金公司等傳統力量的優勢與劣勢，還對私募基金、信托等非銀行金融機構的特點進行瞭深入剖析，甚至還對境外資産管理機構在中國的業務拓展情況進行瞭披露。這種全方位、多維度的視角，讓我對中國資産管理行業的生態有瞭更清晰的認識。書中對ESG投資（環境、社會和公司治理）的探討，雖然在2017年可能還處於萌芽階段，但報告的前瞻性視角，已經將其列為未來發展的重要方嚮，這足以看齣編撰者的視野之廣闊。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期關注中國經濟和金融市場的讀者，我發現《2017年中國資産管理行業發展報告》提供瞭一個極具價值的觀察窗口。本書的結構設計非常巧妙，它沒有局限於簡單的羅列，而是圍繞著“挑戰與機遇”、“變革與創新”等主題，展開瞭層層遞進的分析。我印象最深刻的是，書中對2017年影響中國資産管理行業的幾個關鍵“黑天鵝”事件，如某大型P2P平颱暴雷、某某債券違約等，進行瞭詳盡的案例復盤。它不僅分析瞭這些事件的直接影響，還深入探討瞭它們對行業風險認知、産品設計以及投資者行為産生的深遠影響。這種“反思式”的分析，遠比簡單的事件記錄更有價值。此外，報告中關於“人纔流動”和“投研能力建設”的章節，也引起瞭我極大的興趣。在激烈的市場競爭中，人纔是最核心的資源，書中對資管機構如何吸引、培養和留住優秀人纔，以及如何提升投研的硬實力和軟實力，進行瞭深入的探討，並列舉瞭一些頭部機構的成功經驗，這對於理解行業的可持續發展至關重要。