財務模型:公司估值、兼並與、項目融資 湖北新華書店 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

愛德華.博德默 著

圖書標籤:

• 財務模型
• 公司估值
• 兼並與收購
• 項目融資
• 投資分析
• 財務管理
• 估值方法
• 融資策略
• 企業金融
• 湖北新華書店

店鋪： 湖北新華書店圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111584322

商品編碼：27977722215

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2018-03-01

圖書基本信息
圖書名稱	財務模型:公司估值、兼並與、項目融資	作者	愛德華.博德默
定價	109.00元	齣版社	機械工業齣版社
ISBN	9787111584322	齣版日期	2018-03-01
字數		頁碼
版次	1	裝幀	平裝-膠訂
開本	16開	商品重量	0.4Kg

內容簡介

《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》一書對有誌於創建、解讀、瞭解財務模型的人來說是一本綜閤性指導用書。本書匯集瞭作者多年以來從事建模、模型評估等工作及教授公司融資、項目融資、並購和房地産建模課程所積纍的經驗，全麵講解如何處理繁多的建模難題以及如何構建結構嚴謹的模型。同時，還將對模型結構的靈活性、有效性以及穩定性進行說明。無論你是初學者還是希望切實提高建模水平的人士，《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》一書都會助你成為更加的建模者。

作者簡介

愛德華?博德默（Edward Bodmer） 愛德華?博德默先生是一位金融和經濟顧問、培訓師。曾任芝加哥國民銀行副總裁以及芝加哥能源交易所總裁，曾負責管理能源貸款分析，並創建瞭用於項目谘詢的完整財務建模技術解決方案。他擁有伊利諾斯大學財務專業學士學位以及芝加哥大學經濟學MBA學位。 博德默先生為麻省理工學院斯隆商學院、殼牌石油、俄羅斯天然氣工業銀行、凱德集團、星展銀行（DBS）、通用電氣、匯豐銀行（HSBC）、花旗銀行、馬來西亞國際商業銀行（CIMB）、Lindlakers、沙特阿拉伯國傢石油公司以及很多金融公司、能源公司以及産業類客戶提供定製化課程教學服務。他熱衷於教學，足跡遍及非洲、南美洲、亞洲以及歐洲，為各類客戶提供財務和經濟方麵的專業谘詢服務，並教授專業開發課程，內容包括項目融資、企業融資、能源分析和兼並等。

目錄

編輯推薦

成功構建財務模型的階梯式指南 對於有興趣創建、解讀和理解財務模型的人，這是一本以真實案例講解的實用性綜閤指南。 《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》分步講解如何創建靈活、高效和穩定的模型結構，並提供瞭解決復雜問題的獨特方案，介紹瞭許多必備信息和詳細技巧，可以指引剛接觸這門學科的新人以及經驗豐富的專業人士，將他們的技能提升到更高水平。 愛德華?博德默先生基於多年創建、審查和講授公司財務建模、項目融資建模、並購模型和房地産建模技術的經驗，提供瞭掌握高難度財務建模技能所需要的全麵信息，展示瞭如何從零開始構建高度結構化的財務模型。 本書附帶配套網站，提供豐富多樣的練習、模型示例、視頻說明和案例研究。網站中包含數百個定製練習、許多企業融資和並購模型模闆，以及來自多個不同行業公司的一些精選示例模型。

文摘

序言

《智慧的舵手：財務模型在現代商業決策中的核心作用》 在這個信息爆炸、瞬息萬變的商業時代，精準的判斷和明智的決策是企業穿越迷霧、穩步前行的羅盤。而“財務模型”正是這艘巨輪上不可或缺的“智慧舵手”，它以嚴謹的邏輯、量化的分析，為企業在錯綜復雜的經濟環境中指引方嚮。本書旨在深入剖析財務模型的力量，揭示其如何成為連接戰略設想與落地執行的橋梁，以及它在公司估值、戰略並購、項目融資等關鍵商業場景中的核心價值。 第一部分：財務模型——洞察未來的透鏡 財務模型並非枯燥的數字遊戲，而是對企業未來發展軌跡的精細化預測與模擬。它通過構建一套嚴謹的數學框架，將企業的運營模式、市場環境、宏觀經濟等多種變量納入考量，從而生成一係列關於未來財務錶現的預測數據。這不僅是對曆史數據的簡單復盤，更是對潛在機遇和風險的預判。 1.1 財務模型的本質與構建邏輯： 本書將首先厘清財務模型的本質。它是一種將企業經營活動、財務結構以及外部環境因素進行係統化、量化錶達的工具。其核心在於建立一套相互關聯的假設，這些假設驅動著收入預測、成本分析、資産負債錶、利潤錶和現金流量錶的生成。我們會詳細介紹構建財務模型所需的基本要素，包括： 驅動因素（Drivers）的識彆與設定： 識彆影響企業核心業務錶現的關鍵變量，如銷量、價格、客戶獲取成本、轉化率、生産效率等，並對其未來趨勢做齣閤理預測。 收入預測的藝術與科學： 探討不同行業、不同業務模式下的收入預測方法，包括基於市場份額、增長率、曆史趨勢、客戶生命周期價值等多種視角。 成本結構的精細化分析： 詳細解析固定成本、變動成本、邊際成本的構成，以及如何將其與收入驅動因素聯動，實現成本的精準預測。 資産負債錶的動態構建： 講解如何根據收入、成本預測及運營策略，動態預測企業在未來各個時期的資産、負債和所有者權益的變化。 利潤錶的預測與利潤驅動力的洞察： 聯動收入與成本預測，詳細闡述利潤錶的生成過程，並深入分析影響企業盈利能力的關鍵因素。 現金流量錶的生命綫： 強調現金流的重要性，詳細闡述經營活動、投資活動和籌資活動現金流的預測方法，以及如何評估企業的現金流健康狀況。 摺舊攤銷與稅收的影響： 深入分析固定資産摺舊、無形資産攤銷對利潤和現金流的影響，以及稅收政策對企業財務錶現的潛在衝擊。 財務報錶之間的聯動與平衡： 強調三大財務報錶之間的相互依賴關係，以及如何通過模型確保其邏輯自洽與數據平衡。 1.2 財務模型在企業戰略規劃中的應用： 財務模型是企業戰略規劃的“實驗室”。它能夠幫助管理層進行“What-if”分析，即通過改變關鍵假設，模擬不同戰略方案對企業未來財務錶現的影響，從而為戰略選擇提供量化依據。 情景分析（Scenario Analysis）： 探討如何構建樂觀、悲觀、基準等不同情景，評估企業在不同市場環境下應對風險的能力。 敏感性分析（Sensitivity Analysis）： 識彆影響模型結果的關鍵變量，量化這些變量波動對企業財務指標的影響程度，從而聚焦核心風險點。 盈虧平衡點分析（Break-Even Analysis）： 幫助企業確定在何種銷售水平下能夠實現盈利，為定價策略和銷售目標設定提供參考。 資本預算決策： 利用財務模型評估新項目或新投資的預期迴報，判斷其是否符閤企業的投資迴報要求，優化資本配置。 戰略調整與優化： 在企業運營過程中，市場環境變化或內部問題齣現時，財務模型可以快速模擬調整後的策略效果，幫助企業及時優化運營方嚮。 第二部分：財務模型在核心商業決策中的實戰應用 本書將聚焦財務模型在三大關鍵商業決策場景下的具體應用，提供詳實的案例分析和操作指南。 2.1 公司估值：衡量內在價值的標尺 公司估值是投資、並購、股權激勵等活動的基礎。財務模型通過預測公司未來的現金流，並將其摺現至現值，能夠為企業提供一個相對客觀的內在價值評估。 現金流摺現法（Discounted Cash Flow, DCF）： 自由現金流（Free Cash Flow, FCF）的計算： 詳細講解瞭FCFF（公司自由現金流）和FCFE（股權自由現金流）的計算方法，以及它們在不同估值場景下的適用性。 摺現率的確定： 深入探討瞭加權平均資本成本（WACC）的計算，包括股權成本、債務成本以及稅盾效應的考量。 永續增長模型（Perpetuity Growth Model）： 講解如何在預測期結束後，利用永續增長率來估算終值。 不同行業的DCF應用： 針對不同行業（如科技、製造、零售）的特點，調整FCF預測和摺現率的設定。 可比公司分析法（Trading Comparables）： 選擇可比公司的原則： 如何識彆在業務、規模、地理區域、成長性和盈利能力等方麵與目標公司相似的公司。 估值倍數（Valuation Multiples）的應用： 詳細介紹市盈率（P/E）、市銷率（P/S）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅摺舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）等常用倍數，以及它們的計算和應用。 倍數調整與修正： 探討在應用倍數時需要考慮的因素，如成長性差異、盈利能力差異、流動性差異等。 先例交易分析法（Precedent Transactions）： 分析曆史並購交易： 如何收集和分析過往的並購交易數據，識彆交易倍數和交易條款。 交易乘數（Transaction Multiples）的應用： 探討在並購交易中常用的乘數，以及其與可比公司分析法的異同。 其他估值方法： 簡要介紹資産基礎法、清算價值法等，並說明其適用場景。 估值模型的整閤與敏感性分析： 強調不同估值方法之間的相互印證，以及如何通過敏感性分析來評估估值結果的穩健性。 2.2 兼並與收購（M&A）：驅動增長的戰略引擎 兼並與收購是企業實現外延式增長的重要手段。財務模型在M&A過程中扮演著至關重要的角色，從交易的初步評估到交易結構的優化，再到交易後的整閤，都離不開財務模型的支撐。 目標公司盡職調查（Due Diligence）中的財務模型應用： 驗證賣方財務報錶： 利用模型審查賣方曆史財務數據，識彆潛在的誇大或隱藏的風險。 預測協同效應（Synergies）： 評估閤並後可能産生的成本協同效應（如規模經濟、管理效率提升）和收入協同效應（如交叉銷售、市場擴張），並將其量化納入模型。 評估交易對價（Purchase Price）： 基於估值模型，確定閤理的收購價格範圍，並分析不同價格下的股東價值變化。 交易結構的優化： 股權收購與資産收購的財務影響： 分析不同收購方式對現金流、稅收及負債的影響。 現金支付、股票支付與混閤支付的比較： 評估不同支付方式對買方和賣方財務狀況的影響。 融資結構的設計： 如何通過債務融資、股權融資等方式為並購交易提供資金，並評估其對企業財務杠杆和盈利能力的影響。 交易完成後的整閤與價值實現： 整閤後的財務預測： 模擬閤並後的財務錶現，評估協同效應的實現情況。 債務償還與現金流管理： 規劃交易完成後債務的償還路徑，確保企業現金流健康。 交易失敗的情景分析： 評估未能實現預期協同效應或整閤失敗對企業造成的財務損失。 2.3 項目融資：大型基礎設施與新興産業的血脈 項目融資是一種特殊的融資方式，其核心特點在於以項目的未來現金流為主要還款來源，而非項目發起人的整體信用。財務模型在項目融資中是構建信心的基石。 項目財務模型的構建要點： 項目全生命周期現金流預測： 涵蓋項目建設期、運營期和退役期，精細化預測各項收入和成本。 關鍵假設的識彆與穩健性測試： 重點關注項目可行性分析中的關鍵假設，如市場需求、價格、建設成本、運營成本、技術成熟度等。 融資結構的設計與優化： 明確項目債務與股權的比例，分析不同融資方案對項目投資迴報率（IRR）和淨現值（NPV）的影響。 還款來源分析（Sources of Repayment）： 詳細論證項目現金流能否覆蓋債務本息償還。 風險評估與應對措施： 識彆項目可能麵臨的市場風險、技術風險、政治風險、環境風險等，並量化其對現金流的影響，提齣相應的風險緩釋措施。 關鍵財務指標的分析： 內部收益率（IRR）： 衡量項目盈利能力的關鍵指標。 淨現值（NPV）： 評估項目投資價值的指標。 投資迴收期（Payback Period）： 評估項目收迴投資所需時間。 償債覆蓋率（Debt Service Coverage Ratio, DSCR）： 衡量項目現金流支付債務本息的能力。 貸款償還期（Loan Life Coverage Ratio, LLCR）： 衡量項目現金流覆蓋整個貸款期限的能力。 與貸方、投資方的溝通： 財務模型是與銀行、機構投資者溝通的關鍵工具，用於證明項目的可行性和投資價值。 特殊項目融資的應用： 探討財務模型在能源、交通、基礎設施、房地産開發、大型製造業項目等領域的具體應用。 第三部分：成為卓越的財務建模師 本書不僅提供理論框架和實戰應用，更緻力於幫助讀者掌握構建和應用財務模型的技能，成為更具價值的商業決策者。 Excel的高級技巧與數據可視化： 深入講解Excel在財務建模中的高級功能，如數據透視錶、查找與引用、邏輯函數、迭代計算等，以及如何利用圖錶直觀地展示模型結果。 模型審計與質量控製： 強調模型的可讀性、準確性和穩健性，以及如何進行模型審計，避免常見的建模錯誤。 模型在不同平颱與軟件中的應用： 簡要介紹市麵上流行的財務建模軟件與工具，並討論其與Excel建模的結閤。 持續學習與職業發展： 鼓勵讀者在實踐中不斷學習和提升，成為企業中不可或缺的財務建模專傢。 《智慧的舵手：財務模型在現代商業決策中的核心作用》將為您提供一個全麵、深入、實用的財務模型學習體驗。無論您是企業管理者、投資分析師、金融從業者，還是希望提升商業洞察力的學者，本書都將是您探索財務模型奧秘、駕馭商業決策的得力助手。本書力求通過嚴謹的論證、生動的案例，將復雜的財務模型概念化繁為簡，讓您在理解其精髓的同時，掌握將其運用於實際問題的能力，最終成為那個能夠洞察未來、引領企業走嚮成功的“智慧舵手”。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對是市麵上難得的關於財務建模的佳作！我本身在一傢投資銀行工作，平時就經常需要運用財務模型來輔助決策。在閱讀《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》之前，我雖然掌握瞭一些基本的建模技巧，但總感覺自己在理論層麵不夠紮實，尤其是在處理一些復雜的項目融資場景時，常常感到力不從心。這本書恰好彌補瞭我的這方麵不足。它對各種融資結構，如股權融資、債權融資、項目融資的特點和應用場景進行瞭詳盡的闡述，並結閤實際案例，展示瞭如何構建相應的財務模型來評估不同融資方案的優劣。我尤其對書中關於“盈虧平衡點分析”和“內部收益率（IRR）”的講解印象深刻，這些都是項目評估中至關重要的指標。這本書不僅有深度，更有廣度，覆蓋瞭公司估值、兼並與收購以及項目融資這三大核心領域，為我提供瞭一個全麵而係統的知識體係。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，當我拿到這本《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》時，我的內心是有些忐忑的。我一直認為財務模型是金融專業人士的專屬領域，充滿瞭復雜的數學公式和晦澀的術語。然而，這本書完全顛覆瞭我的認知。它用一種極其人性化的方式，將原本枯燥乏味的財務知識變得引人入勝。我特彆喜歡書中關於“情景分析”和“敏感性分析”的章節，這部分內容讓我意識到，財務模型並非一成不變的鐵闆一塊，而是能夠模擬各種不確定性，幫助決策者做齣更穩健的選擇。比如，在分析一個大型基礎設施項目時，書中詳細闡述瞭如何通過調整利率、成本、收益率等關鍵參數，來評估項目在不同市場環境下是否可行，以及一旦齣現不利情況，可能帶來的影響有多大。這讓我深刻體會到，財務模型不僅是工具，更是風險管理和戰略規劃的重要支撐。書中的邏輯清晰，章節安排也很閤理，從基礎到進階，層層遞進，讓我感覺自己每讀完一個章節，都能在財務建模的技能樹上點亮一項新技能。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對商業世界充滿好奇心的普通讀者，我一直對“估值”、“並購”、“融資”這些詞匯感到既熟悉又陌生。《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》這本書，就像一把鑰匙，為我打開瞭通往這些復雜概念的理解之門。它沒有使用過於艱深的專業術語，而是用一種非常直觀和易於理解的方式，將財務建模的邏輯和方法呈現在我麵前。書中的圖錶和公式都很清晰，並且作者總是會詳細解釋每一個步驟的意義和目的。我曾經對上市公司財報中的數字感到睏惑，但閱讀瞭這本書後，我開始明白這些數字背後是如何被構建和分析的。書中關於如何預測一傢公司的未來盈利能力，如何評估一次並購交易的協同效應，以及如何為一項新項目設計一個可行的融資方案，都提供瞭非常實用的思路和方法。我尤其喜歡書中對於“假設”的重要性強調，這讓我意識到，任何財務模型都離不開對現實世界的判斷和預測。

評分☆☆☆☆☆

這本《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》真是讓我大開眼界！我一直對金融領域充滿好奇，特彆是那些支撐起龐大商業決策背後的計算和邏輯。這本書就如同一位經驗豐富的導師，循序漸進地為我揭示瞭財務建模的奧秘。從最基礎的概念入手，比如現金流摺現（DCF）模型的搭建，它教會我如何識彆關鍵的驅動因素，如何進行閤理的假設，以及如何將這些零散的信息整閤成一個完整的、可預測的財務圖景。尤其讓我印象深刻的是，作者並沒有僅僅停留在理論層麵，而是通過大量的案例分析，將抽象的公式和模型變得生動具體。無論是對一傢初創公司的估值，還是對一個成熟企業進行並購的場景，書中的模型都顯得如此貼閤實際，並且具有很強的操作性。我嘗試著按照書中的方法，對幾個我熟悉的上市公司進行瞭初步的估值分析，雖然結果可能與專業的分析師有差距，但整個過程讓我對公司的內在價值有瞭更深刻的理解，也對財務報錶不再感到畏懼，而是看到瞭它們背後蘊含的巨大信息量。這本書的語言風格也相當平實易懂，即使是沒有深厚金融背景的讀者，也能在認真研讀後掌握核心要義。

評分☆☆☆☆☆

我是一位初涉金融投資領域的學生，一直渴望能找到一本能夠係統性地講解公司估值和項目融資方法的書籍。《財務模型：公司估值、兼並與、項目融資》這本書，無疑給瞭我巨大的驚喜。它不僅僅是一本教材，更像是一本實踐指南。書中的內容涵蓋瞭從宏觀經濟環境分析到微觀企業運營層麵的所有關鍵要素，並且將它們巧妙地融入到財務模型的構建過程中。我特彆欣賞書中對“自由現金流”的深入剖析，以及如何將其應用於DCF估值模型。作者通過幾個典型的公司案例，詳細演示瞭如何根據行業特點、競爭格局、管理層戰略等因素，來預測未來的收入增長、成本支齣以及資本性支齣，從而得到一個更加準確和有說服力的估值結果。此外，關於兼並與收購的部分，也讓我對財務盡職調查和交易結構設計有瞭全新的認識。這本書的齣版地是湖北新華書店，這讓我對它的權威性和可靠性倍感安心。