《價值投資:通往理性投資之路》 (美)濛蒂爾, 機械工業齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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美濛蒂爾 著

圖書標籤:

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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111335504

商品編碼：27746851862

包裝：平裝

齣版時間：2011-04-01

基本信息

書名：價值投資:通往理性投資之路

定價：58.00元

作者：(美)濛蒂爾

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2011-04-01

ISBN：9787111335504

字數：452000

頁碼：322

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.558kg

編輯推薦

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內容提要

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　　在這本價值非凡的新書中，作為一位備受尊重同時也備受爭議的價值投資者和行為分析師，詹姆斯·濛蒂爾告訴我們，價值投資是行之有效、經過實踐檢驗、能為投資者創造長期可持續收益的投資策略。
　　詹姆斯告訴您，在商學院學到的東西何以成為謬論；如何正確思考市場估價和風險，如何避免成長型投資的危險；如何成為一個反嚮投資者；如何做空股票；如何規避價值陷阱；以及如何通過廉價保險規避無知的弊端。重要的是，他還用2008-2009年金融危機背景下的現實案例闡述瞭這些觀點。
　　在這本書中，詹姆斯奉獻齣他在長期實踐中積纍起來的心得和經驗，並為我們在實踐中成功詮釋價值投資策略提供瞭*、的工具。
　　本書提供的工具有助於我們以新的思維方式認識投資，剋服那些經常誘使我們偏離價值正軌的情緒乾擾，終以與眾不同的思維和行為將價值原則付諸實踐。

目錄

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序言
前言
部分　商學院的教誨何以成為滿盤謬論
　章　早餐前的　第六感——EMH何以成為行業毒瘤
　第二章　CAPM：垃圾
　第三章　僞科學與金融：數字的橫徵暴斂與安全邊際的荒謬無聊
　第四章　分散化之險與相對業績之爭
　第五章　DCF的危險
　第六章　價值股真的比成長股更危險嗎夢想
　第七章　緊縮、蕭條與價值投資
第二部分　價值投資的行為基礎
　第八章　愛護手中物，莫為夢想狂
　第九章　安慰劑、烈性酒與成長股
　第十章　追悔莫及的錯誤
　第十一章　迫在眉睫的危險：三位一體的風險
　第十二章　極度悲觀、利潤警報與心動時刻
　第十三章　熊市心理
　第十四章　價值投資的行為障礙
第三部分　價值投資哲學
　第十五章　投資之“道”——我的投資十原則
　第十六章　過程不等於結果：、競技與投資!
　第十七章　當心“實乾傢”
　第十八章　看漲偏好與必不可少的懷疑——難道是抑鬱癥
　第十九章　簡單好
　第二十章　反嚮投資的含混錯亂與深度價值的黑暗時代
第四部分　來自現實的證據
　第二十一章　走嚮全球：無國界的價值投資
　第二十二章　格林厄姆的淨營運資本價值：陳腐過時還是風光依舊
第五部分　價值投資的“陰暗麵”——做空
　第二十三章　投資的格林童話
　第二十四章　認識投資的陰暗麵：海盜、竊賊與賣空者
　第二十五章　弄虛作假還是公開搶劫
　第二十六章　爛生意：基本麵看空及價值陷阱
第六部分　現實中的價值投資
　第二十七章　為成長而過度支付：對新興市場的否定
　第二十八章　金融業：投資機會還是價值陷阱
　第二十九章　債券：是投機而不是投資
　第三十章　資産賤賣、經濟衰退與股利政策
　第三十一章　經濟周期、價值陷阱、安全邊際與收益能力
　第三十二章　逃亡之路與價值創造
　第三十三章　資金抽迴與市場估值
　第三十四章　通脹之路與廉價保險之源
　第三十五章　抓住便宜貨——不是此時，更待何時
　第三十六章　價值投資者遭遇頑固不化的賣空者：估值之爭

作者介紹

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詹姆斯·濛蒂爾

　　GMO資産管理團隊成員之一。
此前，他曾擔任法國興業銀行及德纍斯頓銀行全球策略師。他曾齣版過三本轟動業界的暢銷書：
　　《行為金融學》(BEHAVIOURALFINANCE,2000)、《行為投資學》(BEHAVIOURALINVESTING，2007)以及《行為投資小冊子》(THELTTLE BOOK OF BEHAVIOURALINvEsTING，2010)。
　　詹姆斯始終是各種學術及實務操作會議上的焦點人物，他是把行為金融學運用到投資領域的鼻祖，更是毋庸置疑的研究傢和實務操作大師。
　　目前，他還是杜倫大學(THE UNIVERSITY OFDURHAM)訪問學者及皇傢藝術學會(THEROYAL SOCOEY OFARTS)會員。

文摘

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序言

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探尋財富的秘密：一部關於價值與理性的投資指南 在這瞬息萬變的金融世界中，無數人渴望找到一條通往財務自由的坦途，卻往往迷失在投機取巧的捷徑和市場波動的迷霧中。本書並非提供一夜暴富的神話，也不是鼓吹短期交易的技巧，而是一次深入骨髓的思考，一次對投資本質的溯源，一次對理性決策的探索。它將引導你穿越紛繁復雜的市場錶象，直抵那些能夠穿越周期、曆久彌堅的投資智慧。 一、 投資的基石：理解價值的本質 投資的根基在於對“價值”的深刻理解。然而，價值並非一成不變的數字，也不是人人都能輕易捕捉的幻影。它是一種內在的、被低估的潛能，一種超越市場短期情緒的、由企業基本麵支撐的真實價值。本書將剝開價值的層層迷霧，從最基礎的概念齣發，讓你明白： 價值的構成要素： 我們將深入剖析構成企業內在價值的關鍵要素，包括其盈利能力、資産質量、增長潛力、競爭優勢以及管理層素質。你將學會如何辨識一傢優秀企業，理解其為何能在市場競爭中脫穎而齣，並具備持續創造價值的能力。 估值的藝術與科學： 估值是價值投資的靈魂。本書將詳細闡述多種經典的估值方法，從市盈率、市淨率等基礎指標，到現金流摺現、股息摺現等更深層次的模型。但更重要的是，它將教你如何超越枯燥的數字，理解估值背後所蘊含的邏輯，以及如何在不同的市場環境下靈活運用這些工具，避免陷入估值陷阱。 安全邊際的重要性： 價值投資者並非能夠百分之百準確預測未來，因此，“安全邊際”便成為規避風險的關鍵。本書將闡釋安全邊際的概念，以及如何通過尋找被市場低估的資産來構建這種安全緩衝，確保即使預測齣現偏差，也能將潛在損失降至最低。 二、 理性的力量：戰勝情緒的誘惑 市場的情緒如同潮汐，時而狂熱，時而恐慌，而大多數投資者往往會被這股情緒裹挾，做齣非理性的決策。本書將強調理性在投資中的決定性作用，教你如何馴服內心的衝動，成為一個冷靜的觀察者和決策者： 行為金融學的洞察： 我們將藉助於行為金融學的研究成果，揭示投資者常見的心理誤區，如群體思維、過度自信、損失規避、錨定效應等。理解這些心理偏差，將幫助你識彆自身和他人的非理性行為，從而避免重蹈覆轍。 獨立思考的能力： 在信息爆炸的時代，獨立思考的能力尤為珍貴。本書鼓勵你質疑市場共識，不盲目跟風，而是基於自身的分析和判斷，形成獨立的投資決策。你將學會如何從海量信息中篩選齣有用的信息，並加以獨立驗證。 長期主義的視野： 短期市場的波動往往會乾擾投資者的判斷，讓他們過早地放棄。本書將強調長期投資的價值，鼓勵你著眼於企業的長期發展，分享其成長帶來的復利效應。理解時間和復利的魔力，將讓你在市場波動中保持耐心。 三、 實踐的智慧：構建穩健的投資體係 理論的學習最終要迴歸到實踐。本書將為你提供一套構建穩健投資體係的實用框架，幫助你將所學知識轉化為可執行的策略： 選股策略的精髓： 我們將深入探討不同類型的價值股，如低估值藍籌股、成長型價值股、周期性價值股等，並分析各自的特點和適用場景。你將學會如何根據自己的風險承受能力和投資目標，製定個性化的選股策略。 構建多元化組閤： 分散投資是降低風險的有效手段。本書將指導你如何構建一個多元化的投資組閤，在不同行業、不同資産類彆之間進行配置，以達到風險與收益的平衡。 耐心與紀律的養成： 投資是一場馬拉鬆，而非短跑。本書將反復強調耐心和紀律的重要性。你需要學會剋服誘惑，堅持自己的投資計劃，並根據市場變化進行適度的調整，但絕不輕易放棄既定的原則。 風險管理的核心： 沒有任何投資是零風險的，因此，有效的風險管理至關重要。本書將講解如何識彆和評估潛在風險，並采取相應的措施來規避或減輕這些風險，確保你的投資能夠健康地成長。 四、 投資的哲學：通往財務自由的思考 本書不僅僅是一本投資指南，更是一次關於金錢、財富與人生的深刻對話。它將引導你思考： 財富的真正意義： 財富並非僅僅是數字的堆砌，而是一種實現人生目標、獲得自由和尊嚴的工具。本書將幫助你重新審視財富的意義，將其置於更廣闊的人生視野中。 投資與人性的互動： 投資的過程也是一個不斷認識自己、挑戰自己的過程。通過投資，你將更深刻地理解人性的弱點和優點，並學會如何在投資中與自己和他人相處。 為未來做好準備： 投資是為瞭更美好的未來。本書將鼓勵你提前規劃，為養老、子女教育、退休生活等人生目標做好充足的財務準備，讓你能夠從容應對未來的各種挑戰。 結語 《價值投資：通往理性投資之路》並非提供捷徑，而是鋪就一條通往穩健和持久成功的道路。它要求你付齣思考，付齣耐心，付齣堅持。如果你渴望在投資領域擺脫盲從，掌握真正有價值的智慧，並最終實現財務上的自由和內心的平靜，那麼，本書將是你不可或缺的夥伴，指引你踏上這條充滿智慧與迴報的理性投資之路。它將幫助你培養成為一個更深刻的思考者，一個更理性的決策者，一個更成功的投資者。

評分☆☆☆☆☆

我對於投資的熱情，更多源於對未來財富增長的渴望，但現實往往是殘酷的，市場波動就像過山車，讓人提心吊膽。我曾經嘗試過一些短綫操作，也聽信過所謂的“內幕消息”，結果往往是血本無歸，留下的是深深的懊悔。所以，這次我選擇《價值投資:通往理性投資之路》，是抱著一種“救贖”的心態。我希望這本書能夠教會我如何識彆風險，如何在不確定性中找到確定性。我理解價值投資不僅僅是關於價格，更是關於內在價值的評估。這意味著我需要學習如何去分析一傢公司的財務報錶，瞭解它的商業模式，預測它的未來增長潛力。這聽起來是一項艱巨的任務，但也是一種有迴報的挑戰。我希望作者能夠用淺顯易懂的語言，將復雜的投資理論娓娓道來，讓我這個“小白”也能有所領悟。機械工業齣版社這個齣版方，也給我帶來瞭一種信任感，畢竟它們齣版的專業書籍通常質量都很高。我期望這本書能夠給我提供一套係統性的方法論，讓我能夠避開投資中的常見陷阱，建立起長期的投資思維，最終實現財務自由的目標。

評分☆☆☆☆☆

我對金融市場的認知，很大程度上受到瞭大眾媒體和社交媒體的影響，信息碎片化且情緒化嚴重。新聞頭條總是充斥著“股市暴漲”、“大盤跳水”之類的字眼，這讓我在投資決策時，很容易被情緒左右，做齣非理性的選擇。這本書《價值投資:通往理性投資之路》的名字，正是瞄準瞭這一點。它承諾的是一條“理性”的道路，這意味著它需要引導讀者跳齣短期波動，關注更長遠的價值。我特彆期待書中能夠探討如何培養投資者的“獨立思考”能力。在信息爆炸的時代，保持清醒的頭腦，不受他人情緒和短期市場波動的影響，是至關重要的。我希望作者能夠分享一些具體的實踐方法，例如如何進行獨立的研究，如何評估公司的“護城河”，以及如何應對市場上的噪音。我希望這本書能夠幫助我建立起一套“逆嚮思維”的能力，能夠在彆人貪婪時保持警惕，在彆人恐懼時大膽介入。這本書的作者，(美)濛蒂爾，這個名字讓我聯想到一些國際頂尖的投資大師，也許這本書中蘊含著一些西方成熟市場的投資智慧，這對我來說是非常寶貴的。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對商業世界有著濃厚興趣的讀者，我一直認為投資是對一傢企業經營狀況的深刻理解和對其未來價值的認可。但現實中，很多時候人們更容易被股票的短期漲跌所吸引，而忽略瞭公司本身的基本麵。《價值投資:通往理性投資之路》這個書名，恰恰擊中瞭我的痛點。我深信，真正的投資智慧在於發現並持有那些具有可持續競爭優勢的企業，它們能夠在風雲變幻的市場中保持穩健增長。我希望這本書能夠深入淺齣地講解如何識彆一傢公司的“內在價值”，以及如何判斷其“安全邊際”。這不僅僅是財務數字的分析，更涉及到對行業趨勢、管理團隊、企業文化等諸多軟實力的考量。我期待作者能夠分享一些經典的案例研究，讓我能夠通過他人的經驗，來武裝自己的投資頭腦。機械工業齣版社的專業性，也讓我對這本書的學術嚴謹性抱有信心。我希望這本書能夠成為我學習價值投資的啓濛讀物，幫助我建立起正確的投資觀，並在未來的投資實踐中，少走彎路，多做正確決策。

評分☆☆☆☆☆

我曾經誤以為投資就是一個簡單的“買入、賣齣”的遊戲，隻要掌握一些技術指標，就能坐享其成。然而，屢次的虧損讓我深刻意識到，投資的本質遠比這復雜得多。它涉及到對人性的理解，對風險的敬畏，以及對時間的耐心。《價值投資:通往理性投資之路》這個書名，讓我看到瞭希望。它所倡導的“理性”，正是當前市場所稀缺的。我希望這本書能夠教會我如何剋服自身的“心理偏見”，例如“錨定效應”或者“過度自信”。同時，我也期待作者能夠分享一些關於“長期主義”的理念，如何在一個充滿短期誘惑的市場中，堅持自己的投資策略，並等待價值的實現。這本書的齣版方是機械工業齣版社，這個選擇讓我覺得內容會更偏重於實際操作和理論的結閤，而非純粹的理論堆砌。我希望通過閱讀這本書，能夠提升我作為投資者的“認知高度”，培養齣一種“鈍感力”，不再被市場的短期波動所乾擾，而是能夠專注於那些真正重要的、能夠帶來長期迴報的因素。

評分☆☆☆☆☆

剛收到這本《價值投資:通往理性投資之路》，書名本身就充滿瞭吸引力，特彆是“理性投資之路”這幾個字，感覺像是為我這樣的普通投資者量身定做的。我一直對投資領域充滿瞭好奇，但市麵上關於投資的書籍實在太多瞭，從技術分析到基本麵研究，再到各種宏觀經濟解讀，讓人眼花繚亂。有時候甚至覺得，這些方法論本身就帶著一種“玄學”的色彩，讓人難以捉摸。這本書的齣現，讓我看到瞭一個更清晰、更務實的路徑。濛蒂爾這位作者，名字我之前並不熟悉，但這並不妨礙我對這本書抱有期待。我更看重的是“價值投資”這個核心理念，它所代錶的不僅僅是買賣股票的技巧，更是一種對企業、對市場、對風險的深刻理解。我希望這本書能夠幫助我建立起一套屬於自己的投資哲學，不再盲目追逐市場熱點，而是能夠靜下心來，去發現那些被低估的、具有長期價值的公司。這本書的封麵設計也挺樸素的，沒有那些花哨的圖案，這反而讓我覺得它更注重內容的實質。我迫不及待地想要翻開它，看看作者是如何一步步引導我們走上這條“理性投資之路”的，希望它能成為我投資生涯中的一盞明燈，而不是又一本束之高閣的書籍。