RTDK 风投的技术：创业融资及条款清单大揭秘(原书第3版) 9787111580065 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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Brad Feld，Jason Mendelso 著

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店铺： 晓月草堂图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111580065

商品编码：29601354931

包装：平装-胶订

出版时间：2017-11-01

基本信息

书名：风投的技术：创业融资及条款清单大揭秘(原书第3版)

定价：49.90元

作者：Brad Feld, Jason Mendelson

出版社：机械工业出版社

出版日期：2017-11-01

ISBN：9787111580065

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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对创业者来说，现在是创业的佳时机。随着启动和运营一家初创公司的成本持续下降，在全球范围内成为创始人所需要的能力变得越来越平等了。重要的是，创业投资的资金源无论是从数量上还是从类型上，都极大丰富了，比如众筹、加速器等非传统的资金源也成为了这个生态圈中重要的参与者。现在，创业者在融资的时候，比几年前要多出很多的选择机会，新的问题是“如何评估这些机会并获得佳的结果？”
于是，在《华尔街日报》和上备受欢迎的这本畅销书又推出了第3版。除了新的观点和新兴的趋势之外，两位作者还讨论了不同阶段的融资、可能投资你公司的不同类型的投资人，融资的不同途径，包括传统的可转债和股权融资，以及新的众筹和预售模式。
《风投的技术》首先介绍风险投资条款清单的概况，并花了一些篇幅讨论风险投资交易中的不同参与方，以及创业者应该如何向风险投资人融资。本书熟练地勾勒了风险投资条款清单的核心要素——从经济因素相关条款到控制因素相关条款。作者尽力从公允的视角审视特定的条款，并分享获得公平交易的策略。
除了剖析条款清单的具体细节，《风投的技术》还揭示了风险投资机构如何运作，描述了针对具体项目如何采取不同的谈判策略，并介绍了在融资的不同阶段可能面临的问题。除此之外，你还会看到一份典型的意向书范例。
不论你是经验丰富还是初出茅庐的创业者、风险投资人或是参与风险投资的法律顾问，不管你是需要融资、条款清单谈判、公司出售等方面的建议，还是仅仅想从内部人那里了解风险投资人是如何思考的，你都会从这本书关于风险投资交易的深刻洞察及见解中获益匪浅。

内容提要

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《风投的技术》系统深入地介绍了风险投资交易的整个过程，并围绕交易双方、交易动机和风险投资资金如何运作等内容展开。此外还涉及了一系列相关的内容，包括价值是如何评估的、风险投资人可能会面临哪些影响企业运营的外部效应等。风险投资是一个极其复杂又竞争激烈的领域，如果你是创业者或风险投资人，或者准备从事这个行业，那就选择这本书，并学习它、研究它，能为你创造未来的巨头企业提供帮助。

目录

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译者序
序
序二
前言
致谢
引言 条款清单的艺术
章 玩家
创业者
风险投资人
融资轮次
风险投资机构的类型
天使投资人
辛迪加
律师
导师
第二章 如何融资
要么做，要么不做
确定融资额
融资材料
尽职调查材料
寻找合适的VC
寻找领投投资人
VC如何投资决策
让多家VC竞争
完成交易
第三章 条款清单概述
关键概念：经济因素和控制因素
第四章 经济因素条款详解
估值（价格）
清算优先权
继续参与条款
股份兑现条款
行权期
员工（期权）池
反稀释条款
第五章 控制因素条款
董事会
保护性条款
领售权
转换权
第六章 条款清单的其他条款
股利
回购权
融资先决条件
知情权
登记权
优先购买权
投票权
限售权
专有信息及发明协议
共售协议
创始人活动
公开发行股份的购买权
排他性条款
赔偿条款
转让条款
第七章 资本结构表
第八章 可转换债券
支持与反对可转换
债券的争论
转换折扣
估值上限
利率
转股机制
公司出售时转股
认股权证
其他条款
早期与后期的差异
可转换债券有危害吗
可转换债券的替代方式
第九章 众筹
产品众筹
权益众筹
权益众筹的不同之处
第十章 风险投资基金的运作方式
基金架构概述
投资机构如何募资
VC是如何赚钱的
时间对基金运营的影响
储备资金
现金流
跨基金投资
合伙人离职
企业风险投资
战略投资者
信托责任
对创业者的启示
第十一章 谈判技巧
真正的要点
为谈判做好准备
博弈论简介
融资博弈中的谈判
谈判风格和谈判方法
合作性谈判与退出威胁
建立影响力及达成一致
这些事别做
的律师、糟糕的律师
与没有律师
能否补救一笔糟糕的交易
第十二章 融资正道
不要像一台机器
不要要求VC签署保密协议
不要对VC进行邮件轰炸
“不”就是“不”
被拒绝后不要请求引荐
给其他VC
不要做独行侠
不过分强调
第十三章 不同融资阶段的问题
种子期交易
早期交易
中后期交易
第十四章 意向书——另一种条款清单
交易结构
资产交易与股权交易
对价形式
承担期权
陈述、保证和赔偿
保证金条款
机密保密协议
员工问题
成交条件
排他性条款
费用，费用，更多的费用
登记权
股东代表
第十五章 为什么需要条款清单
限制行为和动机一致
交易成本
代理成本和信息不对称
声誉限制
第十六章 创业者应该了解的法律问题
知识产权
雇用问题
公司注册地
企业架构类型
获许投资者
83(b)选举文件申报
409A估值条款
作者的话
附 录
附录A 投资协议条款示例
附录B 意向书示例
附录C 补充资料
版及第2版序
术语表
关于作者

作者介绍

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布拉德?菲尔德（Brad Feld）
布拉德?菲尔德拥有超过25年的创业和早期投资经验。在联合创办Foundry集团（一家位于科罗拉多州博尔德市的风险投资机构）之前，他联合创办了风险投资机构Mobius Venture Capital。布拉德还创立Intensity创投，一家帮助软件公司启动和运营的机构。在此之前，布拉德创立了Feld Technologies公司。他还是Techstars的创始人之一，并积极参与非盈利组织的活动，包括担任美国妇女和信息技术中心（NCWIT）的主席。
杰森?门德尔松（Jason Mendelson）
杰森?门德尔松在创业投资领域拥有20年的经验。在联合创立Foundry集团之前，杰森是风险投资机构Mobius Venture Capital的董事总经理和首席行政官（CAO），同时还担任法律总顾问。除了风险投资的经验之外，杰森曾经是担任过软件工程师、创业律师和并购咨询机构SRS Acquiom公司的联合创始人。他在科罗拉多大学法学院担任客座教授，是该学院风险投资和创业学课程的导师之一。

文摘

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序言

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《中国新经济下的创新创业生态报告》 一、 引言 在浩瀚的中国经济转型升级浪潮中，新经济正以其蓬勃的生命力重塑着产业格局，重塑着我们对未来商业的认知。创新创业，作为新经济发展的核心驱动力，犹如一股股磅礴的力量，从无数初创企业、创新项目中涌现，它们以颠覆性的技术、全新的商业模式、前瞻性的市场洞察，为古老的中国经济注入了新的活力，孕育着无限可能。本书旨在全面、深入地剖析中国新经济下的创新创业生态，揭示其发展的内在逻辑、面临的挑战与机遇，以及未来的发展趋势。我们将跳脱出单一企业的微观视角，从宏观、中观、微观三个层面，立体地展现这幅波澜壮阔的时代画卷，为创业者、投资人、政策制定者、以及所有关注中国新经济发展的人士，提供一份权威、前瞻、具有实践指导意义的深度报告。 二、 新经济的崛起与演进：驱动力与特征 新经济并非凭空出现，它是技术革新、全球化进程、消费升级、以及中国自身经济结构调整等多重因素交织作用下的必然产物。本书将首先回顾新经济在中国的发展历程，梳理其核心驱动力： 技术革命的浪潮： 以人工智能、大数据、云计算、5G、区块链、生物科技、新能源等为代表的新兴技术，正以前所未有的速度渗透到各行各业，催生出新的产品、新的服务、新的商业模式。我们将深入探讨这些关键技术如何重塑产业链，如何赋能传统产业的数字化转型，又如何成为孕育创新企业的温床。 消费需求的升级与分化： 中国庞大的人口基数和不断壮大的中产阶级，驱动着消费结构的深刻变革。从满足基本需求的消费，转向追求个性化、品质化、体验化、以及绿色环保的消费。这种消费升级催生了新的消费品类、新的服务场景，也为专注于细分市场、满足特定需求的创业企业提供了广阔空间。 全球化与本土化融合： 在全球化日益深化的背景下，中国市场展现出独特的本土化需求和发展路径。新的商业模式、营销方式、运营策略在中国土壤上生根发芽，甚至反哺全球。本书将分析中国新经济在全球化浪潮中的独特性，以及本土创新如何走向世界。 政策导向与产业结构调整： 中国政府积极推动经济高质量发展，将科技创新摆在国家发展全局的核心位置，出台了一系列支持创新创业的政策措施，鼓励战略性新兴产业的发展。我们将分析这些政策如何引导资本流向、优化营商环境，为新经济的蓬勃发展提供制度保障。 本书还将深入解析新经济的几个关键特征，例如： 数据驱动与智能化： 数据成为新经济的核心生产要素，数据分析与人工智能的应用是企业获取竞争优势的关键。 平台化与生态化： 平台型企业通过连接供需双方，构建庞大的生态系统，成为新的商业组织形态。 颠覆性与快速迭代： 新经济下的企业往往具有颠覆传统行业的潜力，其产品和服务也呈现出快速迭代、持续创新的特点。 跨界融合与协同： 不同技术、不同产业之间的界限日益模糊，跨界融合与跨领域协同成为重要的创新方式。 三、 中国新经济下的创新创业图景：细分赛道与代表性企业 新经济涵盖的领域极其广泛，本书将聚焦当下最具活力和潜力的几个细分赛道，并选取其中具有代表性的创新企业进行深入剖析： 数字经济与互联网服务： 人工智能（AI）： 从AI芯片、算法模型到AI应用落地，探讨AI在自动驾驶、智能制造、医疗健康、教育等领域的突破与挑战。 大数据与云计算： 分析大数据在精准营销、风险控制、决策支持等方面的作用，以及云计算如何赋能企业数字化转型。 电子商务与新零售： 探讨电商模式的演进，从平台电商到内容电商、社交电商，以及新零售如何打通线上线下，重塑消费体验。 人工智能驱动的垂直行业应用： 例如AI在金融科技（FinTech）、医疗科技（HealthTech）、教育科技（EdTech）等领域的具体实践。 高端制造与智能制造： 半导体与集成电路： 中国在这一核心领域的自主创新进展与面临的挑战。 新能源汽车与智能网联： 电动化、智能化、网联化如何改变汽车产业格局，探讨电池技术、自动驾驶、充电基础设施等关键环节。 工业互联网与智能工厂： 如何利用数字技术提升制造业效率，实现柔性生产、个性化定制。 航空航天与新材料： 中国在新兴科技领域的战略布局与突破。 生物科技与生命健康： 创新药研发与生物制药： 基因编辑、精准医疗、细胞疗法等前沿技术在疾病治疗中的应用。 医疗器械与智慧医疗： 数字化医疗设备、远程医疗、AI辅助诊断等如何提升医疗服务水平。 大健康产业： 从疾病预防、健康管理到康复养老，全生命周期的健康服务需求。 绿色科技与可持续发展： 新能源技术： 太阳能、风能、储能技术的发展与应用。 节能环保： 循环经济、碳排放管理、污染治理等领域的创新。 绿色交通： 除了新能源汽车，还包括绿色物流、智慧交通等。 对于每个细分赛道，我们将深入分析： 市场规模与增长潜力： 预测赛道的未来发展空间。 技术壁垒与创新前沿： 识别技术创新的关键点和发展方向。 商业模式与盈利模式： 剖析成功的企业如何实现商业价值。 竞争格局与头部企业： 了解市场的主导力量和竞争态势。 典型案例分析： 选取具有代表性的初创企业或成长型企业，深入剖析其成功经验、面临的挑战以及创新之路。 四、 创新创业生态系统：关键要素与互动机制 成功的创新创业并非孤立的事件，而是依赖于一个成熟、健康的生态系统。本书将从以下几个关键要素来解析中国新经济下的创新创业生态： 创业者群体： 人才供给与画像： 分析高素质人才的来源、特点以及在新经济下的需求。 创业精神与文化： 探讨鼓励创新、容忍失败的创业氛围。 创业者的画像与需求： 深入了解不同阶段创业者的痛点和诉求。 资本力量： 风险投资（VC）与私募股权（PE）： 分析中国风险投资市场的现状、趋势，以及VC/PE在支持早期创新中的作用。 天使投资与早期融资： 探讨天使投资的活跃度以及早期创业公司融资的挑战。 产业资本与战略投资： 分析大型企业如何通过投资驱动自身转型与创新。 资本市场与退出机制： IPO、并购等退出渠道对激励投资和创业的重要性。 政策环境与政府支持： 科技政策与产业政策： 政府在引导技术创新、培育新兴产业方面的作用。 营商环境优化： 简化审批流程、降低制度性交易成本。 知识产权保护： 健全的知识产权保护体系对鼓励创新的重要性。 人才引进与培养政策： 如何吸引和留住创新型人才。 产业集群与孵化体系： 科技园区与孵化器/加速器： 分析其在提供基础设施、资源对接、孵化培育方面的作用。 高校与科研机构： 探讨其在基础研究、技术转化、人才输送方面的贡献。 行业协会与中介服务： 法律、财务、咨询等专业服务机构的支持。 市场需求与消费者行为： 消费升级与场景创新： 消费者需求如何驱动商业模式的创新。 用户参与与社群构建： 消费者在产品研发、营销推广中的作用。 本书将重点分析这些要素之间的互动机制：资本如何流向有潜力的创新项目，政策如何引导资源配置，高校与企业如何协同创新，创业者如何利用生态系统资源实现快速成长。 五、 中国新经济下创新创业的挑战与机遇 尽管新经济发展势头强劲，但创新创业之路并非一帆风顺。本书将客观分析其中存在的挑战，并指出蕴含的巨大机遇： 挑战： 技术瓶颈与“卡脖子”问题： 核心技术受制于人，自主创新任重道远。 市场竞争激烈与同质化： 快速复制现象普遍，差异化与可持续竞争是关键。 融资难与估值泡沫： 尤其对于早期项目，融资渠道不畅，估值体系不成熟。 人才短缺与技能错配： 尤其是在新兴技术领域，高端人才供给不足。 监管合规与政策不确定性： 新兴领域可能面临新的监管挑战，政策调整带来不确定性。 全球地缘政治与贸易摩擦： 外部环境的变化对中国新经济发展带来潜在风险。 机遇： 巨大的国内市场潜力： 庞大的人口基数和不断增长的消费能力是最大的红利。 政策大力支持与鼓励： 国家战略层面的支持为创新创业提供了沃土。 技术快速迭代与应用场景丰富： 新技术为解决社会问题、创造商业价值提供了无限可能。 全球化视野下的本土创新： 中国经验的独特性，以及走向世界的机遇。 产业升级与结构调整带来的新空间： 传统产业的数字化转型、新兴产业的崛起提供了大量机会。 日益完善的创新创业生态： 越来越成熟的资本市场、孵化体系以及人才供给。 六、 未来展望：中国新经济的创新创业趋势 站在当前时点，展望中国新经济下的创新创业未来，本书将提出以下几个关键趋势： 硬科技的崛起与突破： 更加注重基础研究和核心技术的自主可控，人工智能、半导体、生物科技等硬科技领域将迎来更大发展。 可持续发展与绿色创新： 环保、能源、可持续材料等领域的创新将受到高度重视，绿色经济成为新的增长点。 产业互联网的深入发展： 数字化技术将更深入地赋能实体经济，重塑传统产业的价值链。 AI与大模型的普惠化应用： AI技术将更加易于获取和应用，赋能千行百业，催生更多创新应用。 全球化与本土化的辩证统一： 在全球视野下，更加注重本土化创新和中国模式的输出。 更加精细化与个性化的消费需求： 满足多元化、个性化、体验式的消费需求将成为重要的商业机会。 更加关注社会价值与伦理： 创新创业将更加注重其对社会、环境的正面影响，以及伦理道德的考量。 七、 结语 中国新经济下的创新创业，是一场深刻的变革，也是一个激动人心的时代。它汇聚了无数创业者的智慧与勇气，凝聚了资本的期待与力量，也承载着国家发展的希望与梦想。本书希望通过对这一宏大图景的深入描绘，帮助读者更清晰地认识中国新经济的发展脉络，把握创新创业的时代机遇，理解其面临的挑战，共同见证和参与中国新经济的蓬勃发展，为构建更加繁荣、更具创新力的中国经济贡献力量。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大气，书名“RTDK 风投的技术：创业融资及条款清单大揭秘”立刻抓住了我的眼球。作为一名在创业初期摸索的融资新手，我一直在寻找一本能够系统性地讲解风投融资过程的书籍，并且能提供一些实操性的指导。《RTDK 风投的技术》正是这样一本我期待已久的书。我尤其看重它“条款清单大揭秘”这一部分，因为在实际的融资谈判中，那些复杂的法律条文和融资条款往往是让创业者感到头疼和无所适从的地方。我希望这本书能够像一位经验丰富的向导，带领我穿越融资迷宫，理解每一项条款背后的意义，以及它们对公司未来发展可能产生的影响。书中是否有关于如何识别和避免常见融资陷阱的案例分析？是否有关于如何准备一份有吸引力的融资路演PPT的建议？这些都是我非常关心的内容。我期待这本书能够提供清晰的逻辑框架，将抽象的融资概念具象化，并附带一些可供参考的范例，让我能够更好地理解并应用于自己的融资实践中。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的感受是它提供了一个非常宏观且深入的视角来审视创业融资这个复杂的过程。它不仅仅停留在教你如何写商业计划书，而是真正地从风险投资方的角度出发，剖析了他们看项目、做决策的标准和逻辑。这对于创业者来说是极其宝贵的，因为它能帮助我们换位思考，理解风投在寻找什么样的项目，以及他们最看重创业团队的哪些特质。书中关于“技术”的阐述，我认为并非指代编程技术，而是指风投这一行业运作的“技术”或“方法论”，这让我耳目一新。它可能涵盖了市场分析、行业趋势判断、估值模型、尽职调查等一系列专业环节。我特别想知道书中是否有关于不同融资轮次（种子轮、A轮、B轮等）的特点和侧重点的分析，以及在不同阶段，创业者应该如何调整自己的融资策略。如果书中能包含一些风投界内部的俚语或惯用语解释，那就更接地气了，能帮助我们更好地理解沟通中的潜台词。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容对我来说，就像是一份详尽的“融资黑皮书”。在创业的道路上，融资无疑是最具挑战性的环节之一。很多人都知道要找钱，但如何有效地找钱，找到对的钱，并且在拿到钱的同时，为公司的长期发展奠定坚实的基础，这其中的学问非常大。我希望《RTDK 风投的技术》能够系统地梳理出整个融资流程，从早期接触投资人，到谈判，再到最终的协议签署。特别是“条款清单大揭秘”这部分，我非常期待它能详细解释诸如优先股、清算优先权、反稀释条款、保护性条款等关键融资条款的含义、作用以及潜在的风险。书中是否有提供一份可供参考的融资条款清单，并附带每项条款的解释和建议？如果能结合实际案例，分析这些条款在不同场景下的应用和影响，那将极大地提升这本书的实用价值。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对商业和金融领域充满好奇的读者，我一直对风险投资的运作模式抱有浓厚的兴趣。这本书的书名“RTDK 风投的技术”让我眼前一亮，它暗示着这本书将揭示风投背后不为人知的“技术”或“方法论”。我猜测这本书可能不仅仅是介绍融资的流程，更重要的是，它会深入剖析风投是如何评估一个创业项目，如何进行市场分析、竞争分析、团队评估，以及最终如何定价和制定投资条款。我希望书中能提供一些关于如何提高创业公司在风投眼中吸引力的“秘籍”。例如，如何构建一个有吸引力的增长故事？如何有效地进行估值谈判？以及如何在融资过程中保持主动权？“条款清单大揭秘”这一点更是直击痛点，因为融资条文往往是创业者最容易忽略或产生误解的地方，我期待这本书能用通俗易懂的语言，将这些复杂的法律术语一一解读，并提供一些实用的建议，帮助创业者在签字之前，充分了解自己的权利和义务。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题《RTDK 风投的技术：创业融资及条款清单大揭秘》让我立刻联想到一个深度的行业洞察。我一直对风投这个行业如何运作、如何识别有潜力的创业公司以及他们是如何制定投资条款感到好奇。我猜测这本书会从风投的视角出发，揭示他们评估项目、进行投资决策的“技术”和“策略”。“条款清单大揭秘”更是直接击中了创业者在融资过程中的痛点，因为很多时候，创业者只关注融到了多少钱，而忽略了背后复杂的投资条款可能带来的长期影响。我非常期待书中能够详细解析一些关键的融资条款，比如股权分配、董事会席位、估值调整机制等等，并提供一些实用的建议，帮助创业者在谈判桌上不吃亏。有没有可能书中会包含一些成功的融资案例分析，或者风投们在评估项目时常犯的错误，这些都会非常有启发性。