RTDK 風投的技術：創業融資及條款清單大揭秘(原書第3版) 9787111580065 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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Brad Feld，Jason Mendelso 著

圖書標籤:

• 風投
• 創業融資
• 投資條款
• 融資協議
• 股權投資
• 天使投資
• 風險投資
• 創業
• 商業模式
• 投資實務

店鋪： 曉月草堂圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111580065

商品編碼：29601354931

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-11-01

基本信息

書名：風投的技術：創業融資及條款清單大揭秘(原書第3版)

定價：49.90元

作者：Brad Feld, Jason Mendelson

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2017-11-01

ISBN：9787111580065

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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對創業者來說，現在是創業的佳時機。隨著啓動和運營一傢初創公司的成本持續下降，在全球範圍內成為創始人所需要的能力變得越來越平等瞭。重要的是，創業投資的資金源無論是從數量上還是從類型上，都極大豐富瞭，比如眾籌、加速器等非傳統的資金源也成為瞭這個生態圈中重要的參與者。現在，創業者在融資的時候，比幾年前要多齣很多的選擇機會，新的問題是“如何評估這些機會並獲得佳的結果？”
於是，在《華爾街日報》和上備受歡迎的這本暢銷書又推齣瞭第3版。除瞭新的觀點和新興的趨勢之外，兩位作者還討論瞭不同階段的融資、可能投資你公司的不同類型的投資人，融資的不同途徑，包括傳統的可轉債和股權融資，以及新的眾籌和預售模式。
《風投的技術》首先介紹風險投資條款清單的概況，並花瞭一些篇幅討論風險投資交易中的不同參與方，以及創業者應該如何嚮風險投資人融資。本書熟練地勾勒瞭風險投資條款清單的核心要素——從經濟因素相關條款到控製因素相關條款。作者盡力從公允的視角審視特定的條款，並分享獲得公平交易的策略。
除瞭剖析條款清單的具體細節，《風投的技術》還揭示瞭風險投資機構如何運作，描述瞭針對具體項目如何采取不同的談判策略，並介紹瞭在融資的不同階段可能麵臨的問題。除此之外，你還會看到一份典型的意嚮書範例。
不論你是經驗豐富還是初齣茅廬的創業者、風險投資人或是參與風險投資的法律顧問，不管你是需要融資、條款清單談判、公司齣售等方麵的建議，還是僅僅想從內部人那裏瞭解風險投資人是如何思考的，你都會從這本書關於風險投資交易的深刻洞察及見解中獲益匪淺。

內容提要

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《風投的技術》係統深入地介紹瞭風險投資交易的整個過程，並圍繞交易雙方、交易動機和風險投資資金如何運作等內容展開。此外還涉及瞭一係列相關的內容，包括價值是如何評估的、風險投資人可能會麵臨哪些影響企業運營的外部效應等。風險投資是一個極其復雜又競爭激烈的領域，如果你是創業者或風險投資人，或者準備從事這個行業，那就選擇這本書，並學習它、研究它，能為你創造未來的巨頭企業提供幫助。

目錄

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譯者序
序
序二
前言
緻謝
引言 條款清單的藝術
章 玩傢
創業者
風險投資人
融資輪次
風險投資機構的類型
天使投資人
辛迪加
律師
導師
第二章 如何融資
要麼做，要麼不做
確定融資額
融資材料
盡職調查材料
尋找閤適的VC
尋找領投投資人
VC如何投資決策
讓多傢VC競爭
完成交易
第三章 條款清單概述
關鍵概念：經濟因素和控製因素
第四章 經濟因素條款詳解
估值（價格）
清算優先權
繼續參與條款
股份兌現條款
行權期
員工（期權）池
反稀釋條款
第五章 控製因素條款
董事會
保護性條款
領售權
轉換權
第六章 條款清單的其他條款
股利
迴購權
融資先決條件
知情權
登記權
優先購買權
投票權
限售權
專有信息及發明協議
共售協議
創始人活動
公開發行股份的購買權
排他性條款
賠償條款
轉讓條款
第七章 資本結構錶
第八章 可轉換債券
支持與反對可轉換
債券的爭論
轉換摺扣
估值上限
利率
轉股機製
公司齣售時轉股
認股權證
其他條款
早期與後期的差異
可轉換債券有危害嗎
可轉換債券的替代方式
第九章 眾籌
産品眾籌
權益眾籌
權益眾籌的不同之處
第十章 風險投資基金的運作方式
基金架構概述
投資機構如何募資
VC是如何賺錢的
時間對基金運營的影響
儲備資金
現金流
跨基金投資
閤夥人離職
企業風險投資
戰略投資者
信托責任
對創業者的啓示
第十一章 談判技巧
真正的要點
為談判做好準備
博弈論簡介
融資博弈中的談判
談判風格和談判方法
閤作性談判與退齣威脅
建立影響力及達成一緻
這些事彆做
的律師、糟糕的律師
與沒有律師
能否補救一筆糟糕的交易
第十二章 融資正道
不要像一颱機器
不要要求VC簽署保密協議
不要對VC進行郵件轟炸
“不”就是“不”
被拒絕後不要請求引薦
給其他VC
不要做獨行俠
不過分強調
第十三章 不同融資階段的問題
種子期交易
早期交易
中後期交易
第十四章 意嚮書——另一種條款清單
交易結構
資産交易與股權交易
對價形式
承擔期權
陳述、保證和賠償
保證金條款
機密保密協議
員工問題
成交條件
排他性條款
費用，費用，更多的費用
登記權
股東代錶
第十五章 為什麼需要條款清單
限製行為和動機一緻
交易成本
代理成本和信息不對稱
聲譽限製
第十六章 創業者應該瞭解的法律問題
知識産權
雇用問題
公司注冊地
企業架構類型
獲許投資者
83(b)選舉文件申報
409A估值條款
作者的話
附 錄
附錄A 投資協議條款示例
附錄B 意嚮書示例
附錄C 補充資料
版及第2版序
術語錶
關於作者

作者介紹

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布拉德?菲爾德（Brad Feld）
布拉德?菲爾德擁有超過25年的創業和早期投資經驗。在聯閤創辦Foundry集團（一傢位於科羅拉多州博爾德市的風險投資機構）之前，他聯閤創辦瞭風險投資機構Mobius Venture Capital。布拉德還創立Intensity創投，一傢幫助軟件公司啓動和運營的機構。在此之前，布拉德創立瞭Feld Technologies公司。他還是Techstars的創始人之一，並積極參與非盈利組織的活動，包括擔任美國婦女和信息技術中心（NCWIT）的主席。
傑森?門德爾鬆（Jason Mendelson）
傑森?門德爾鬆在創業投資領域擁有20年的經驗。在聯閤創立Foundry集團之前，傑森是風險投資機構Mobius Venture Capital的董事總經理和首席行政官（CAO），同時還擔任法律總顧問。除瞭風險投資的經驗之外，傑森曾經是擔任過軟件工程師、創業律師和並購谘詢機構SRS Acquiom公司的聯閤創始人。他在科羅拉多大學法學院擔任客座教授，是該學院風險投資和創業學課程的導師之一。

文摘

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序言

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《中國新經濟下的創新創業生態報告》 一、 引言 在浩瀚的中國經濟轉型升級浪潮中，新經濟正以其蓬勃的生命力重塑著産業格局，重塑著我們對未來商業的認知。創新創業，作為新經濟發展的核心驅動力，猶如一股股磅礴的力量，從無數初創企業、創新項目中湧現，它們以顛覆性的技術、全新的商業模式、前瞻性的市場洞察，為古老的中國經濟注入瞭新的活力，孕育著無限可能。本書旨在全麵、深入地剖析中國新經濟下的創新創業生態，揭示其發展的內在邏輯、麵臨的挑戰與機遇，以及未來的發展趨勢。我們將跳脫齣單一企業的微觀視角，從宏觀、中觀、微觀三個層麵，立體地展現這幅波瀾壯闊的時代畫捲，為創業者、投資人、政策製定者、以及所有關注中國新經濟發展的人士，提供一份權威、前瞻、具有實踐指導意義的深度報告。 二、 新經濟的崛起與演進：驅動力與特徵 新經濟並非憑空齣現，它是技術革新、全球化進程、消費升級、以及中國自身經濟結構調整等多重因素交織作用下的必然産物。本書將首先迴顧新經濟在中國的發展曆程，梳理其核心驅動力： 技術革命的浪潮： 以人工智能、大數據、雲計算、5G、區塊鏈、生物科技、新能源等為代錶的新興技術，正以前所未有的速度滲透到各行各業，催生齣新的産品、新的服務、新的商業模式。我們將深入探討這些關鍵技術如何重塑産業鏈，如何賦能傳統産業的數字化轉型，又如何成為孕育創新企業的溫床。 消費需求的升級與分化： 中國龐大的人口基數和不斷壯大的中産階級，驅動著消費結構的深刻變革。從滿足基本需求的消費，轉嚮追求個性化、品質化、體驗化、以及綠色環保的消費。這種消費升級催生瞭新的消費品類、新的服務場景，也為專注於細分市場、滿足特定需求的創業企業提供瞭廣闊空間。 全球化與本土化融閤： 在全球化日益深化的背景下，中國市場展現齣獨特的本土化需求和發展路徑。新的商業模式、營銷方式、運營策略在中國土壤上生根發芽，甚至反哺全球。本書將分析中國新經濟在全球化浪潮中的獨特性，以及本土創新如何走嚮世界。 政策導嚮與産業結構調整： 中國政府積極推動經濟高質量發展，將科技創新擺在國傢發展全局的核心位置，齣颱瞭一係列支持創新創業的政策措施，鼓勵戰略性新興産業的發展。我們將分析這些政策如何引導資本流嚮、優化營商環境，為新經濟的蓬勃發展提供製度保障。 本書還將深入解析新經濟的幾個關鍵特徵，例如： 數據驅動與智能化： 數據成為新經濟的核心生産要素，數據分析與人工智能的應用是企業獲取競爭優勢的關鍵。 平颱化與生態化： 平颱型企業通過連接供需雙方，構建龐大的生態係統，成為新的商業組織形態。 顛覆性與快速迭代： 新經濟下的企業往往具有顛覆傳統行業的潛力，其産品和服務也呈現齣快速迭代、持續創新的特點。 跨界融閤與協同： 不同技術、不同産業之間的界限日益模糊，跨界融閤與跨領域協同成為重要的創新方式。 三、 中國新經濟下的創新創業圖景：細分賽道與代錶性企業 新經濟涵蓋的領域極其廣泛，本書將聚焦當下最具活力和潛力的幾個細分賽道，並選取其中具有代錶性的創新企業進行深入剖析： 數字經濟與互聯網服務： 人工智能（AI）： 從AI芯片、算法模型到AI應用落地，探討AI在自動駕駛、智能製造、醫療健康、教育等領域的突破與挑戰。 大數據與雲計算： 分析大數據在精準營銷、風險控製、決策支持等方麵的作用，以及雲計算如何賦能企業數字化轉型。 電子商務與新零售： 探討電商模式的演進，從平颱電商到內容電商、社交電商，以及新零售如何打通綫上綫下，重塑消費體驗。 人工智能驅動的垂直行業應用： 例如AI在金融科技（FinTech）、醫療科技（HealthTech）、教育科技（EdTech）等領域的具體實踐。 高端製造與智能製造： 半導體與集成電路： 中國在這一核心領域的自主創新進展與麵臨的挑戰。 新能源汽車與智能網聯： 電動化、智能化、網聯化如何改變汽車産業格局，探討電池技術、自動駕駛、充電基礎設施等關鍵環節。 工業互聯網與智能工廠： 如何利用數字技術提升製造業效率，實現柔性生産、個性化定製。 航空航天與新材料： 中國在新興科技領域的戰略布局與突破。 生物科技與生命健康： 創新藥研發與生物製藥： 基因編輯、精準醫療、細胞療法等前沿技術在疾病治療中的應用。 醫療器械與智慧醫療： 數字化醫療設備、遠程醫療、AI輔助診斷等如何提升醫療服務水平。 大健康産業： 從疾病預防、健康管理到康復養老，全生命周期的健康服務需求。 綠色科技與可持續發展： 新能源技術： 太陽能、風能、儲能技術的發展與應用。 節能環保： 循環經濟、碳排放管理、汙染治理等領域的創新。 綠色交通： 除瞭新能源汽車，還包括綠色物流、智慧交通等。 對於每個細分賽道，我們將深入分析： 市場規模與增長潛力： 預測賽道的未來發展空間。 技術壁壘與創新前沿： 識彆技術創新的關鍵點和發展方嚮。 商業模式與盈利模式： 剖析成功的企業如何實現商業價值。 競爭格局與頭部企業： 瞭解市場的主導力量和競爭態勢。 典型案例分析： 選取具有代錶性的初創企業或成長型企業，深入剖析其成功經驗、麵臨的挑戰以及創新之路。 四、 創新創業生態係統：關鍵要素與互動機製 成功的創新創業並非孤立的事件，而是依賴於一個成熟、健康的生態係統。本書將從以下幾個關鍵要素來解析中國新經濟下的創新創業生態： 創業者群體： 人纔供給與畫像： 分析高素質人纔的來源、特點以及在新經濟下的需求。 創業精神與文化： 探討鼓勵創新、容忍失敗的創業氛圍。 創業者的畫像與需求： 深入瞭解不同階段創業者的痛點和訴求。 資本力量： 風險投資（VC）與私募股權（PE）： 分析中國風險投資市場的現狀、趨勢，以及VC/PE在支持早期創新中的作用。 天使投資與早期融資： 探討天使投資的活躍度以及早期創業公司融資的挑戰。 産業資本與戰略投資： 分析大型企業如何通過投資驅動自身轉型與創新。 資本市場與退齣機製： IPO、並購等退齣渠道對激勵投資和創業的重要性。 政策環境與政府支持： 科技政策與産業政策： 政府在引導技術創新、培育新興産業方麵的作用。 營商環境優化： 簡化審批流程、降低製度性交易成本。 知識産權保護： 健全的知識産權保護體係對鼓勵創新的重要性。 人纔引進與培養政策： 如何吸引和留住創新型人纔。 産業集群與孵化體係： 科技園區與孵化器/加速器： 分析其在提供基礎設施、資源對接、孵化培育方麵的作用。 高校與科研機構： 探討其在基礎研究、技術轉化、人纔輸送方麵的貢獻。 行業協會與中介服務： 法律、財務、谘詢等專業服務機構的支持。 市場需求與消費者行為： 消費升級與場景創新： 消費者需求如何驅動商業模式的創新。 用戶參與與社群構建： 消費者在産品研發、營銷推廣中的作用。 本書將重點分析這些要素之間的互動機製：資本如何流嚮有潛力的創新項目，政策如何引導資源配置，高校與企業如何協同創新，創業者如何利用生態係統資源實現快速成長。 五、 中國新經濟下創新創業的挑戰與機遇 盡管新經濟發展勢頭強勁，但創新創業之路並非一帆風順。本書將客觀分析其中存在的挑戰，並指齣蘊含的巨大機遇： 挑戰： 技術瓶頸與“卡脖子”問題： 核心技術受製於人，自主創新任重道遠。 市場競爭激烈與同質化： 快速復製現象普遍，差異化與可持續競爭是關鍵。 融資難與估值泡沫： 尤其對於早期項目，融資渠道不暢，估值體係不成熟。 人纔短缺與技能錯配： 尤其是在新興技術領域，高端人纔供給不足。 監管閤規與政策不確定性： 新興領域可能麵臨新的監管挑戰，政策調整帶來不確定性。 全球地緣政治與貿易摩擦： 外部環境的變化對中國新經濟發展帶來潛在風險。 機遇： 巨大的國內市場潛力： 龐大的人口基數和不斷增長的消費能力是最大的紅利。 政策大力支持與鼓勵： 國傢戰略層麵的支持為創新創業提供瞭沃土。 技術快速迭代與應用場景豐富： 新技術為解決社會問題、創造商業價值提供瞭無限可能。 全球化視野下的本土創新： 中國經驗的獨特性，以及走嚮世界的機遇。 産業升級與結構調整帶來的新空間： 傳統産業的數字化轉型、新興産業的崛起提供瞭大量機會。 日益完善的創新創業生態： 越來越成熟的資本市場、孵化體係以及人纔供給。 六、 未來展望：中國新經濟的創新創業趨勢 站在當前時點，展望中國新經濟下的創新創業未來，本書將提齣以下幾個關鍵趨勢： 硬科技的崛起與突破： 更加注重基礎研究和核心技術的自主可控，人工智能、半導體、生物科技等硬科技領域將迎來更大發展。 可持續發展與綠色創新： 環保、能源、可持續材料等領域的創新將受到高度重視，綠色經濟成為新的增長點。 産業互聯網的深入發展： 數字化技術將更深入地賦能實體經濟，重塑傳統産業的價值鏈。 AI與大模型的普惠化應用： AI技術將更加易於獲取和應用，賦能韆行百業，催生更多創新應用。 全球化與本土化的辯證統一： 在全球視野下，更加注重本土化創新和中國模式的輸齣。 更加精細化與個性化的消費需求： 滿足多元化、個性化、體驗式的消費需求將成為重要的商業機會。 更加關注社會價值與倫理： 創新創業將更加注重其對社會、環境的正麵影響，以及倫理道德的考量。 七、 結語 中國新經濟下的創新創業，是一場深刻的變革，也是一個激動人心的時代。它匯聚瞭無數創業者的智慧與勇氣，凝聚瞭資本的期待與力量，也承載著國傢發展的希望與夢想。本書希望通過對這一宏大圖景的深入描繪，幫助讀者更清晰地認識中國新經濟的發展脈絡，把握創新創業的時代機遇，理解其麵臨的挑戰，共同見證和參與中國新經濟的蓬勃發展，為構建更加繁榮、更具創新力的中國經濟貢獻力量。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容對我來說，就像是一份詳盡的“融資黑皮書”。在創業的道路上，融資無疑是最具挑戰性的環節之一。很多人都知道要找錢，但如何有效地找錢，找到對的錢，並且在拿到錢的同時，為公司的長期發展奠定堅實的基礎，這其中的學問非常大。我希望《RTDK 風投的技術》能夠係統地梳理齣整個融資流程，從早期接觸投資人，到談判，再到最終的協議簽署。特彆是“條款清單大揭秘”這部分，我非常期待它能詳細解釋諸如優先股、清算優先權、反稀釋條款、保護性條款等關鍵融資條款的含義、作用以及潛在的風險。書中是否有提供一份可供參考的融資條款清單，並附帶每項條款的解釋和建議？如果能結閤實際案例，分析這些條款在不同場景下的應用和影響，那將極大地提升這本書的實用價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大氣，書名“RTDK 風投的技術：創業融資及條款清單大揭秘”立刻抓住瞭我的眼球。作為一名在創業初期摸索的融資新手，我一直在尋找一本能夠係統性地講解風投融資過程的書籍，並且能提供一些實操性的指導。《RTDK 風投的技術》正是這樣一本我期待已久的書。我尤其看重它“條款清單大揭秘”這一部分，因為在實際的融資談判中，那些復雜的法律條文和融資條款往往是讓創業者感到頭疼和無所適從的地方。我希望這本書能夠像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越融資迷宮，理解每一項條款背後的意義，以及它們對公司未來發展可能産生的影響。書中是否有關於如何識彆和避免常見融資陷阱的案例分析？是否有關於如何準備一份有吸引力的融資路演PPT的建議？這些都是我非常關心的內容。我期待這本書能夠提供清晰的邏輯框架，將抽象的融資概念具象化，並附帶一些可供參考的範例，讓我能夠更好地理解並應用於自己的融資實踐中。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題《RTDK 風投的技術：創業融資及條款清單大揭秘》讓我立刻聯想到一個深度的行業洞察。我一直對風投這個行業如何運作、如何識彆有潛力的創業公司以及他們是如何製定投資條款感到好奇。我猜測這本書會從風投的視角齣發，揭示他們評估項目、進行投資決策的“技術”和“策略”。“條款清單大揭秘”更是直接擊中瞭創業者在融資過程中的痛點，因為很多時候，創業者隻關注融到瞭多少錢，而忽略瞭背後復雜的投資條款可能帶來的長期影響。我非常期待書中能夠詳細解析一些關鍵的融資條款，比如股權分配、董事會席位、估值調整機製等等，並提供一些實用的建議，幫助創業者在談判桌上不吃虧。有沒有可能書中會包含一些成功的融資案例分析，或者風投們在評估項目時常犯的錯誤，這些都會非常有啓發性。

評分☆☆☆☆☆

作為一個對商業和金融領域充滿好奇的讀者，我一直對風險投資的運作模式抱有濃厚的興趣。這本書的書名“RTDK 風投的技術”讓我眼前一亮，它暗示著這本書將揭示風投背後不為人知的“技術”或“方法論”。我猜測這本書可能不僅僅是介紹融資的流程，更重要的是，它會深入剖析風投是如何評估一個創業項目，如何進行市場分析、競爭分析、團隊評估，以及最終如何定價和製定投資條款。我希望書中能提供一些關於如何提高創業公司在風投眼中吸引力的“秘籍”。例如，如何構建一個有吸引力的增長故事？如何有效地進行估值談判？以及如何在融資過程中保持主動權？“條款清單大揭秘”這一點更是直擊痛點，因為融資條文往往是創業者最容易忽略或産生誤解的地方，我期待這本書能用通俗易懂的語言，將這些復雜的法律術語一一解讀，並提供一些實用的建議，幫助創業者在簽字之前，充分瞭解自己的權利和義務。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受是它提供瞭一個非常宏觀且深入的視角來審視創業融資這個復雜的過程。它不僅僅停留在教你如何寫商業計劃書，而是真正地從風險投資方的角度齣發，剖析瞭他們看項目、做決策的標準和邏輯。這對於創業者來說是極其寶貴的，因為它能幫助我們換位思考，理解風投在尋找什麼樣的項目，以及他們最看重創業團隊的哪些特質。書中關於“技術”的闡述，我認為並非指代編程技術，而是指風投這一行業運作的“技術”或“方法論”，這讓我耳目一新。它可能涵蓋瞭市場分析、行業趨勢判斷、估值模型、盡職調查等一係列專業環節。我特彆想知道書中是否有關於不同融資輪次（種子輪、A輪、B輪等）的特點和側重點的分析，以及在不同階段，創業者應該如何調整自己的融資策略。如果書中能包含一些風投界內部的俚語或慣用語解釋，那就更接地氣瞭，能幫助我們更好地理解溝通中的潛颱詞。