多目標條件風險值理論 9787030397355 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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蔣敏，孟誌青 著

圖書標籤:

• 風險管理
• 金融工程
• 優化理論
• 條件風險值
• VaR
• 投資組閤
• 量化金融
• 數學金融
• 統計學
• 金融風險

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齣版社： 科學齣版社

ISBN：9787030397355

商品編碼：29658217273

包裝：平裝

齣版時間：2014-02-01

基本信息

書名:多目標條件風險值理論

：56.00元

售價：38.1元,便宜17.9元,摺扣68

作者:蔣敏,孟誌青

齣版社：科學齣版社

齣版日期：2014-02-01

ISBN：9787030397355

字數：236000

頁碼：187

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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許多研究錶明瞭CVaR在風險管理應用中的有效性，自CVaR模型被提齣以來，國內外學者對CVaR模型的理論和應用進行瞭廣泛的研究和探索，成果主要集中在三個方麵：①以CVaR模型與VaR模型的對比為主的研究，如通過CVaR在金融方麵的應用，對VaR與CVaR進行對比分析，從而說明CVaR模型的優越性，這些研究主要是從VaR和CVaR模型在刻畫度量風險上進行對比，並通過數值實驗錶明瞭CVaR比VaR更有效，②以CVaR模型在金融投資、電力市場和供應鏈中的應用為主的研究，這些研究分彆建立瞭金融中資産和證券組閤投資的CVaR模型，通過實驗或實證錶明瞭CvaR刻畫風險的有效性，特彆在供應鏈中CVaR有著許多應用，如建立庫存、采購和定價等模型，③以完善和發展CVaR模型理論及應用為主的研究，這些研究主要有均值-CVaR、wCVaR、EVaR和多目標CVaR等理論。 《多目標條件風險值理論》由蔣敏和孟誌青著，第2章介紹瞭單目標vaR和CVaR(Uryasev RoCkafellaR)的基本理論結果，選用瞭A.Ahmadi-Javid的關於熵風險值(EVaR)研究成果，以及硃書尚等學者的*壞情況條件風險值(wCVaR)理論成果，在此對他們錶示感謝。第3-8章的內容是近年來我們在導師鬍奇英教授指導下的研究成果。

內容提要

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《多目標條件風險值理論》係統地介紹條件風險值理論的研究成果，包括單目標條件風險值(單目標CVaR) 和多目標條件風險值(多目標CVaR) 的基本理論和計算方法及其在金融、證券、房地産和供應鏈問題的應用.
　　《多目標條件風險值理論》由8 章組成：第1 章為概論，第2 章介紹瞭單目標VaR 和CVaR 風險模型的基本理論結果、ECVaR 和WCVaR 模型, 第3 ~8 章分彆討論瞭離散型單目標CVaR 模型、離散型多目標CVaR 模型、連續型多目標CVaR 模型、多階段動態CVaR 模型、基於權值多周期多目標CVaR 模型以及雙層多目標CVaR 模型.

目錄

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作者介紹

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蔣敏，浙江工業大學經貿管理學院，博士研究生，副教授，碩士導師。自2004年以來在國內外學術期刊上共發錶論文40餘篇，其中SCI檢索 8篇，主要對多目標CVaR模型理論及其應用進行瞭係統全麵的研究，以此為主題的研究論文已發錶27篇，並指導完成相關碩士論文5篇。

文摘

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序言

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《風險度量新視角：多目標條件風險值理論》 一、引言：金融風險管理的演進與挑戰 在復雜多變的現代金融市場中，風險管理的重要性不言而喻。從宏觀經濟的波動到個體投資的決策，風險無處不在，並對金融機構的穩健運營、投資者的資産安全以及整個金融體係的穩定性構成嚴峻挑戰。長久以來，風險度量一直是風險管理的核心問題。早期的風險度量方法，如標準差，雖然直觀易懂，但其對風險的刻畫往往過於片麵，無法充分捕捉金融資産收益分布的非對稱性、厚尾性以及潛在的極端事件。 為瞭剋服這些局限，風險度量理論不斷發展。方差-協方差模型、VaR（Value at Risk）以及CVaR（Conditional Value at Risk）等相繼問世，為風險量化提供瞭更加精細的工具。VaR作為一種經典的風險度量指標，能夠迴答“在給定的置信水平下，可能遭受的最大損失是多少”這一關鍵問題。然而，VaR的缺點也日益顯現，例如它在極端事件下可能錶現齣次可加性不足，即多個資産組閤的VaR可能大於各資産自身VaR之和，這與風險分散化的直觀理解相悖，也無法有效引導投資者規避極端風險。 CVaR，也稱預期損失（Expected Shortfall），是對VaR的重大改進。它衡量的是在超過VaR的損失情況下，預期的平均損失是多少。CVaR不僅彌補瞭VaR在極端風險度量上的不足，還具備良好的數學性質，如相容性、次可加性等，使其在投資組閤優化、風險監管等領域得到瞭廣泛應用。 然而，現實世界中的風險往往是多方麵的，單一的風險度量指標難以完全捕捉其復雜性。例如，投資者在評估風險時，可能同時關注損失的幅度、損失發生的概率、損失的性質（如流動性風險、信用風險等），以及這些風險在不同情境下的錶現。傳統的度量方法往往隻能聚焦於其中一個或幾個維度，而忽略瞭其他關鍵因素。在這種背景下，如何構建一個能夠綜閤考量多種風險因素，並提供更全麵、更精細的風險度量框架，成為瞭理論界和實業界共同追求的目標。 二、多目標視角下的風險度量：一個嶄新的探索 《多目標條件風險值理論》一書正是基於對現有風險度量方法局限性的深刻洞察，以及對金融市場風險復雜性的充分認識，提齣瞭一種全新的風險度量理論——多目標條件風險值理論。這本書的核心思想是將風險度量從單一維度的量化提升到多維度的綜閤評估，通過引入“多目標”的概念，以期更全麵、更精確地刻畫金融資産和投資組閤的風險特徵。 1. “多目標”的內涵與意義： 本書所提齣的“多目標”，並非簡單地將多個獨立的風險指標疊加，而是深入挖掘不同風險度量指標之間內在的聯係與互補性。它強調在風險評估過程中，需要同時考慮以下幾個關鍵維度： 損失的幅度（Loss Magnitude）：這是風險度量最基礎的維度，即潛在的最大損失額或損失比例。VaR和CVaR都屬於此類。 損失的概率（Probability of Loss）：衡量某種損失發生的可能性。這涉及到概率分布的形態，特彆是尾部概率。 損失的極端性（Tail Risk）：關注的是在極端不利情況下，損失可能達到的程度，以及這些極端事件發生的頻率。CVaR在這一維度上優於VaR。 風險的分布特徵（Distributional Characteristics）：除瞭均值和方差，收益率分布的偏度、峰度、厚尾性等非參數特徵，對理解潛在風險至關重要。 風險的轉移與傳染（Risk Transmission and Contagion）：在多資産或多市場環境中，風險如何從一個部分傳播到另一個部分，以及不同風險因素之間的相互作用。 特定風險類型的敏感性（Sensitivity to Specific Risk Types）：例如，流動性風險、信用風險、利率風險等，這些特定類型的風險可能無法被單一的量化指標完全捕捉。 通過引入“多目標”框架，本書旨在剋服單一風險度量指標的片麵性，從多個角度共同審視和度量風險。這有助於識彆齣單一指標可能忽略的潛在風險，為風險管理者提供更全麵的決策依據。 2. 條件風險值理論的拓展： 本書將“條件風險值”的概念進一步深化和拓展。傳統的CVaR關注的是“當損失超過VaR時，預期的平均損失”，而本書的多目標條件風險值理論，則將“條件”的概念擴展到多個維度。例如，可以構建“在特定置信水平下，且在某個特定事件發生時（例如，某個宏觀經濟指標達到某個閾值），預期的平均損失是多少”這樣的多維度條件風險度量。 這種多維度的條件設定，使得風險度量能夠更加貼閤實際金融場景的復雜性。金融市場並非在孤立的環境中運行，宏觀經濟數據、市場情緒、政策變化等因素都會對資産收益産生顯著影響。通過在風險度量中引入這些“條件”，能夠更精準地刻畫在不同情境下的風險暴露。 三、核心內容與研究方法： 《多目標條件風險值理論》一書並非僅僅停留在概念層麵，它深入探討瞭構建和應用多目標條件風險值理論的數學框架和計算方法。 理論基礎與模型構建：本書將從概率論、統計學、優化理論等多個學科汲取養分，構建嚴謹的數學模型來定義和推導多目標條件風險值。這可能涉及到新的數學算子、優化目標函數的設計，以及對已有風險度量指標的重新審視和整閤。 算法與計算實現：理論的價值在於其可操作性。本書將詳細闡述計算多目標條件風險值的方法，可能包括基於濛特卡羅模擬、參數估計、以及針對特定優化問題的求解算法。這些算法的設計將兼顧計算效率和精度。 實證分析與應用：理論的生命力在於其應用。本書將通過對實際金融數據的分析，展示多目標條件風險值理論在風險管理中的實際應用效果。這可能包括： 投資組閤優化：在考慮多重風險目標的情況下，如何構建最優投資組閤，以平衡風險和收益。 風險壓力測試：如何利用多目標條件風險值，設計更具針對性和挑戰性的壓力測試場景。 金融監管：為監管機構提供更全麵的風險評估工具，以應對係統性風險和特定類型的風險。 衍生品定價：研究多目標風險度量對衍生品定價模型的影響。 四、理論的創新性與價值： 《多目標條件風險值理論》的提齣，具有重要的理論和實踐意義： 理論創新：它打破瞭傳統風險度量方法的思維定勢，開闢瞭多維度、多目標風險度量的新領域，為風險管理理論的進一步發展提供瞭新的方嚮。 實踐價值： 更全麵的風險畫像：為金融機構和投資者提供對風險更全麵、更深入的理解，有助於識彆和管理那些被傳統方法忽略的風險。 更精細的風險控製：能夠針對不同的風險維度進行精細化管理和對衝，提高風險管理的有效性。 更優的資源配置：在資本配置、風險定價等方麵，提供更科學的依據，實現資源的優化配置。 應對復雜金融環境：在日益復雜的金融市場和不斷變化的監管環境下，提供一套更具適應性和前瞻性的風險管理工具。 五、結論： 《多目標條件風險值理論》一書，是對現有風險度量理論的一次深刻反思和創新性拓展。它以“多目標”的視角，將風險的刻畫提升到全新的高度，旨在為金融風險管理提供一套更全麵、更精細、更具實操性的理論框架和方法論。本書的研究成果，將有助於金融機構提升風險管理能力，維護金融市場的穩定，並為投資者提供更可靠的決策支持。它標誌著風險度量理論正朝著更加多元化、係統化和精細化的方嚮邁進。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融工程領域攻讀博士的學生，我對於前沿理論研究的興趣尤為濃厚。近期，我參與瞭一個關於極端事件風險量化的小組項目，在文獻調研的過程中，我偶然發現瞭這本探討“多目標條件風險值理論”的書籍。我一直對風險價值（VaR）及其相關理論很感興趣，但現有的研究往往局限於單一目標或假設市場獨立性，這在現實世界中是難以實現的。這本書所提齣的“多目標”概念，無疑是對傳統VaR理論的一次重大突破，它意味著我們可以同時考慮多個相互關聯的風險因素，例如信用風險、市場風險、流動性風險等，並對它們進行統一的度量和管理。而“條件”的引入，更是讓我看到瞭其在非對稱信息和復雜市場動態下的應用潛力。我猜測這本書會深入探討如何構建能夠捕捉市場微觀結構變化和宏觀經濟周期性影響的多目標風險模型，並可能包含一些先進的統計方法和數值模擬技術。我非常期待能夠在這本書中學習到如何處理多目標決策下的風險權衡問題，以及如何在不確定性環境中優化投資組閤的風險迴報比。這對於我的學術研究，特彆是關於係統性風險的量化和防範，將具有極其重要的理論和實踐意義，相信它能為我的論文提供新的研究思路和方法論支持。

評分☆☆☆☆☆

我是一位對金融市場有著強烈好奇心的業餘投資者，尤其關注那些能夠幫助我更好地理解市場運行機製的工具。我最近一直在閱讀一些關於風險管理的基礎知識，並對“風險價值”（VaR）這個概念産生瞭濃厚的興趣。然而，我發現很多入門級的材料講解得相對簡單，隻是粗略介紹瞭一下計算方法和意義。我希望能夠找到一本更深入、更係統地講解這個主題的書，特彆是能夠解釋在現實市場中，如何考慮多種不同的風險因素，而不是僅僅關注單一的風險指標。這本書的名稱“多目標條件風險值理論”聽起來就非常專業，而且似乎能夠解答我的一些疑問：比如，在投資決策中，如何同時考慮市場下跌的風險、資産流動性的風險、以及可能的政策變化帶來的風險？“條件”這個詞也讓我覺得，這本書可能不會停留在靜態的風險度量，而是會關注在特定市場環境下，風險是如何變化的。我非常希望這本書能夠用一種相對清晰的方式，為我揭示這些復雜的概念，讓我能夠理解其背後的邏輯，並嘗試將其應用於我自己的投資分析中，做齣更審慎、更理性的投資決策，避免不必要的損失，並尋求更穩健的投資收益。

評分☆☆☆☆☆

最近在關注金融科技（Fintech）的發展，特彆是那些能夠利用先進模型和算法來優化金融決策的領域。我一直對如何用數學和統計的方法來處理金融中的不確定性很感興趣，而“風險價值”（VaR）無疑是其中一個重要的概念。然而，在我接觸到的很多資料中，VaR的應用似乎總是比較單一，或者在解釋的時候，很多潛在的風險因素沒有被充分考慮進去。這本書的“多目標”特性，讓我覺得它可能是在試圖解決一個非常實際的問題：就是在金融決策中，我們往往需要在多個相互衝突的目標之間進行權衡，而這些目標本身都伴隨著不同程度的風險。比如，追求高收益可能意味著承受更高的市場波動風險，而追求低風險又可能犧牲部分潛在收益。再加上“條件”的加入，我猜測這本書會探討如何根據不同的市場狀態或投資者偏好，動態地調整風險的度量和管理策略。我非常好奇書中是否會介紹一些新的計算方法，或者如何將機器學習、大數據等技術與這種多目標風險理論相結閤，以實現更智能、更個性化的風險管理。這本書聽起來非常有潛力，可以幫助我對金融風險有一個更全麵、更深入的理解，並且可能為未來的金融科技應用提供新的理論支撐。

評分☆☆☆☆☆

收到，我將以一個讀者的視角，撰寫五段風格迥異、內容詳盡且不直接提及書名的圖書評價。 這本書的封麵和整體設計給我一種嚴謹而又前沿的感覺，封麵上那些抽象的綫條和數據圖錶，似乎預示著這是一本探討復雜數學模型和金融風險控製的著作。我是一個在量化投資領域摸爬滾打多年的從業者，近年來，隨著市場波動性的加劇以及風險管理要求的不斷提升，我一直在尋找能夠幫助我更深入理解和應對復雜風險的工具和理論。市麵上關於 VaR（風險價值）的介紹和應用雖然不少，但大多停留在單目標層麵，對於如何在實際業務中整閤多種風險考量，並在不同的情境下做齣最優決策，我一直感到有些力不從心。這本書的標題——“多目標條件風險值理論”——瞬間抓住瞭我的眼球，它似乎直接觸及瞭我工作中長期存在的痛點。我期待這本書能為我提供一套全新的理論框架，讓我能夠更係統地分析和量化不同目標下的風險，並在復雜的金融市場中做齣更具前瞻性的決策。尤其是“條件”二字，暗示瞭其對市場特定狀態下風險的深入剖析，這對於我在進行壓力測試和情景分析時，無疑會帶來極大的啓發。我非常希望能在這本書中找到關於如何構建多維風險度量體係，以及如何在實踐中應用這些理論工具的詳細指導，從而真正提升我的風險管理能力，並最終轉化為更優的投資錶現。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融機構從事風險閤規工作的資深人士，我一直麵臨著如何更精準、更全麵地評估和管理各類金融風險的挑戰。傳統的風險度量方法，如VaR，雖然被廣泛應用，但在麵對日益復雜的金融衍生品、跨市場聯動以及不斷演變的監管環境時，其局限性也逐漸顯現。尤其是在需要綜閤考量多個風險維度，並在不同業務綫、不同産品之間進行有效權衡時，單維度的風險度量顯得捉襟見肘。因此，當我看到“多目標條件風險值理論”這個概念時，我立刻意識到這可能是一本能夠提供突破性解決方案的著作。我非常期待這本書能夠深入闡述如何在實踐中構建一個能夠集成多種風險因素（如信用、市場、操作、流動性等）的多目標風險框架，並且“條件”的引入，預示著它可能能夠處理非綫性、非平穩的市場特徵，以及在極端市場壓力下的風險動態。我希望書中能提供關於如何具體實現這種多目標風險量化，以及如何在企業內部建立相應管理體係的指導，從而提升我們機構整體的風險識彆、評估和控製能力，更好地應對金融市場的復雜性和不確定性，並滿足不斷提高的監管要求。