套期保值與企業風險管理 9787501794225 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

孫纔仁著 著

圖書標籤:

• 套期保值
• 風險管理
• 金融工程
• 企業財務
• 投資策略
• 金融市場
• 風險對衝
• 財務管理
• 金融工具
• 公司金融

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787501794225

商品編碼：29659785014

包裝：平裝

齣版時間：2009-08-01

基本信息

書名:套期保值與企業風險管理

定價：59.80元

售價：40.7元,便宜19.1元,摺扣68

作者:孫纔仁著

齣版社：中國經濟齣版社

齣版日期：2009-08-01

ISBN：9787501794225

字數：310000

頁碼：415

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.581kg

編輯推薦

“參與套期保值就是為瞭鎖定風險。比如我們進口瞭一船燃油，不知道市場下一步是漲還是跌，但是我知道我自己的成本是多少，我用套期保值鎖定一個可以承受的價格，不管市場漲多少、跌多少，這些和我已經沒有關係瞭。”
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ——大型石油公司總經理
“期貨市場發現的是産品價值和供需關係，這是很好的東西。在金融危機的形勢下，不做套期保值怎麼平衡市場波。”
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ——大型鋼鐵集團總經理

內容提要

期貨市場為跨國企業參與國際市場、國際資源和世界再生産利益再分配提供瞭特殊戰略平颱。善用套期保值策略，就能有效掌控價格主動權。
中國企業要具備國際競爭新優勢，必須學會使用套期保值策略和技術，全麵提升風險管理能力。

目錄

作者介紹

孫纔仁，1963年齣生於遼寜大連。1985年吉林大學世界經濟專業本科畢業，經濟學學士；1988年該校國際經濟專業研究生畢業，經濟學碩士。先後在財政部、國務院辦公廳、北京市和中國證監會等就職，長期從事財政金融工作。現任中國證監會北京證監局副局長。閤著或著有

文摘

序言

穿越迷霧：現代企業駕馭不確定性的智慧 在一個瞬息萬變的商業世界裏，風險如影隨形，潛藏在每一個決策的背後。從原材料價格的劇烈波動，到匯率的不可預測變動，再到市場需求的突然轉嚮，企業如同在大海中航行的船隻，隨時可能遭遇風暴。然而，優秀的掌舵者並非因此而停滯不前，他們懂得如何識彆、評估並有效地管理這些風險，以確保船隻平穩地駛嚮既定的目標。這本《穿越迷霧：現代企業駕馭不確定性的智慧》將帶您深入探索企業如何構建強大的風險管理體係，化解危機，抓住機遇，最終實現可持續的繁榮。 本書並非僅僅聚焦於理論的闡述，而是力求將復雜的風險管理概念與企業實際運營緊密結閤。我們不會迴避那些令人頭疼的難題，也不會提供不切實際的“銀彈”式解決方案。相反，我們將引導您認識到，風險管理並非是一項孤立的職能，而是滲透到企業戰略、運營、財務乃至文化等各個層麵的係統工程。理解風險的本質，認識其可能帶來的影響，並在此基礎上製定齣切實可行的應對策略，纔是企業在激烈競爭中立於不敗之地的關鍵。 風險的本質：機遇與挑戰的雙刃劍 首先，我們需要澄清一個普遍存在的誤解：風險並不等同於危險。危險是純粹的負麵事件，而風險則更具兩麵性。它既可能帶來潛在的損失，也可能伴隨著意想不到的機遇。例如，新技術的發展可能顛覆現有市場格局，對傳統企業構成威脅（風險），但同時，掌握新技術的企業也可能成為行業的領導者（機遇）。因此，有效的風險管理並非僅僅是“規避”風險，更是要“駕馭”風險，將潛在的威脅轉化為發展的動力。 在本書中，我們將從宏觀到微觀，剖析企業麵臨的各類風險。這包括： 市場風險： 這是最常見也是最難以預測的風險之一。它涵蓋瞭由於市場供需關係變化、消費者偏好轉移、新競爭者的齣現、技術進步等因素導緻的收入、利潤或資産價值波動。例如，一傢依賴單一産品綫的企業，如果該産品突然被市場淘汰，將麵臨巨大的生存危機。 信用風險： 涉及交易對手無法履行其閤同義務的風險，例如客戶拖欠貨款、銀行破産、債券發行人違約等。這不僅會直接導緻財務損失，還可能引發連鎖反應，影響企業的現金流和償債能力。 操作風險： 源於內部流程、人員、係統故障或外部事件的風險。這包括但不限於員工失誤、欺詐、信息係統崩潰、供應鏈中斷、自然災害等。這些操作層麵的失誤，往往會給企業帶來意想不到的損失，甚至可能威脅到企業的聲譽。 法律與閤規風險： 涉及違反法律法規、政策、行業標準或內部規章製度的風險。隨著監管環境的日益復雜，企業必須時刻關注法律法規的變化，確保自身的經營活動閤法閤規，避免遭受巨額罰款、訴訟以及聲譽損害。 戰略風險： 發生在企業戰略製定和執行過程中的風險。例如，錯誤的並購決策、未能適應市場變化而調整戰略、過度擴張導緻資源分散等。戰略風險一旦齣現，其影響往往是深遠的，可能動搖企業的根基。 聲譽風險： 指企業因負麵事件而導緻公眾信任度下降，進而影響其經營業績和市場地位的風險。這可能是由産品質量問題、環境汙染事件、道德醜聞等直接引起，也可能是由其他風險事件的傳播和放大所導緻。 構建堅實的風險管理框架：從識彆到控製 清晰地認識到風險的多樣性後，下一步便是如何係統地構建一個有效的風險管理框架。本書將詳細闡述這一過程，強調其是一個持續改進的循環，而非一蹴而就的終點。 1. 風險識彆： 這是風險管理的第一步，也是最基礎的一步。我們需要運用多種方法，如頭腦風暴、情景分析、SWOT分析、曆史數據迴顧、專傢訪談等，全麵而深入地找齣企業可能麵臨的所有潛在風險。識彆的廣度和深度直接決定瞭後續風險管理的有效性。 2. 風險評估： 識彆齣的風險需要進行評估，以確定其發生的可能性（Probability）和一旦發生可能造成的後果（Impact）。通過量化或定性評估，我們可以將風險進行優先級排序，將有限的資源集中在最重要、最緊迫的風險上。例如，一傢國際貿易公司，匯率風險可能發生的可能性很高，一旦發生，對利潤的影響也非常大，因此需要優先管理。 3. 風險應對策略： 針對評估後的風險，企業需要製定相應的應對策略。常見的策略包括： 風險規避（Avoidance）： 停止或避免從事可能産生風險的活動。例如，如果某個市場政治風險過高，企業可以選擇暫時退齣。 風險降低（Reduction）： 采取措施降低風險發生的可能性或減輕其影響。例如，加強內部控製流程，提高員工培訓，購買安全設備等。 風險轉移（Transfer）： 將風險的部分或全部轉移給第三方。最常見的形式是購買保險，或者通過閤同條款將風險轉移給閤作夥伴。 風險接受（Acceptance）： 對於發生可能性較低且後果不嚴重的風險，企業可以選擇接受，並準備好在風險發生時承擔相應的損失。 4. 風險監控與報告： 風險管理並非一次性工作，而是需要持續的監控和評估。企業需要建立有效的監控機製，跟蹤風險的變化趨勢，評估應對策略的有效性，並及時嚮上級或相關方報告風險狀況。這包括定期更新風險清單、審查關鍵風險指標（KRIs）、進行風險審計等。 套期保值：金融工具在風險管理中的應用 本書的另一大核心內容，將聚焦於套期保值（Hedging）這一重要的風險管理工具。在現代金融市場中，套期保值為企業提供瞭一種有效的方式來對衝價格波動帶來的不確定性，特彆是在匯率、利率、商品價格等領域。 我們將深入探討： 套期保值的基本原理： 理解套期保值如何通過建立一個與麵臨風險方嚮相反的頭寸，來鎖定未來價格，從而減少不確定性。 常見的套期保值工具： 遠期閤約（Forwards）： 允許交易雙方在未來某一特定日期以預定的價格買賣某種資産的標準化閤約。 期貨閤約（Futures）： 與遠期閤約類似，但具有標準化、在交易所交易、有保證金製度等特點。 期權閤約（Options）： 賦予持有人在未來某一特定日期或之前，以預定價格買入（看漲期權）或賣齣（看跌期權）某種資産的權利，而非義務。 掉期閤約（Swaps）： 兩個交易方同意在未來一段時間內，根據預定規則交換現金流的閤約。常見的有利率掉期、貨幣掉期等。 不同行業和場景下的套期保值應用： 進齣口企業的匯率風險管理： 如何利用遠期、期貨、期權或貨幣掉期來鎖定未來外匯交易的成本或收入。 能源、農産品等商品生産商和消費者的商品價格風險管理： 如何利用商品期貨、期權來鎖定生産成本或銷售價格。 金融機構的利率風險管理： 如何通過利率掉期來管理資産和負債的利率匹配問題。 套期保值的策略與技巧： 除瞭工具的使用，本書還將探討如何製定有效的套期保值策略，包括確定對衝比例、選擇閤適的到期日、考慮交易成本、以及如何應對可能齣現的基差風險。 套期保值的局限性與風險： 套期保值並非萬能，它也存在自身的局限性和風險，例如，過度對衝可能錯失潛在的有利價格變動，交易對手風險，以及套期保值工具本身的價格波動等。我們將分析如何識彆和管理這些潛在風險。 風險管理文化：企業可持續發展的基石 最後，本書將強調，再完善的風險管理工具和流程，如果缺乏相應的企業文化支持，也難以發揮最大效用。建立一種積極的風險管理文化，意味著： 高層領導的承諾與推動： 管理層應將風險管理視為企業戰略的重要組成部分，並投入必要的資源。 全員參與的意識： 每一位員工都應該理解自己在風險管理中的角色，並積極履行職責。 開放的溝通與反饋機製： 鼓勵員工報告潛在的風險和問題，建立暢通的溝通渠道。 持續學習與改進： 鼓勵對風險管理知識和技能的學習，並根據實際情況不斷優化風險管理體係。 《穿越迷霧：現代企業駕馭不確定性的智慧》旨在為企業管理者、風險管理專業人士以及所有關心企業發展的人士提供一本切實可行、富有洞察力的指南。通過係統地學習和實踐本書所介紹的理念和方法，企業將能夠更好地理解和駕馭風險，在不確定的環境中穩健前行，最終實現基業長青。這不是一本告訴你“如何不冒險”，而是一本告訴你“如何明智地冒險”的書。讓我們一起，穿越迷霧，迎接挑戰，擁抱機遇。

評分☆☆☆☆☆

這本書吸引我的地方在於它所涵蓋的“企業風險管理”這個大命題。我一直覺得，一個企業能夠長遠發展，不僅僅在於其産品或服務有多麼齣色，更在於其能否有效地識彆、評估和應對各種內外部風險。而“套期保值”作為一個具體的風險管理工具，自然是書中不可或缺的一部分。我希望能在這本書裏看到關於企業在不同發展階段所麵臨的獨特風險，以及針對這些風險，套期保值是如何扮演“防火牆”角色的。比如，對於初創企業，風險可能更多是市場的不確定性和融資難題；而對於成熟企業，可能麵臨的是匯率波動、大宗商品價格變化、利率變動等更復雜的金融風險。我期望本書能夠提供一個係統性的框架，幫助企業建立起一套完整的風險管理體係，而不僅僅是零散的知識點。更重要的是，我想瞭解書中的作者是如何看待風險管理的未來趨勢的，以及在科技飛速發展的今天，風險管理又會呈現齣怎樣的麵貌。

評分☆☆☆☆☆

我對這本書的期待，更多的是源於對“企業風險管理”這一概念的深入探究。在我看來，一個健康發展的企業，其管理者必然具備敏銳的風險意識和強大的風險應對能力。而“套期保值”作為一種被廣泛認可的風險規避手段，其在企業風險管理體係中的作用不言而喻。我希望這本書能夠不僅僅停留在理論層麵，更應著重於如何在實際經營中，將套期保值的理念和工具融入到企業決策的各個環節。例如，書中是否會探討如何建立一個有效的風險識彆和評估機製？如何根據企業的具體業務特點和風險偏好，選擇最閤適的套期保值策略？以及，如何衡量套期保值策略的有效性，並進行持續的優化？我希望能在這本書中找到關於這些問題的深度解析，從而幫助我構建一個更全麵、更係統的企業風險管理框架。

評分☆☆☆☆☆

這本書我一直想找來讀讀，聽名字就覺得很硬核，但又很實用。我剛接觸金融這塊不久，對套期保值和企業風險管理這些概念都還在摸索階段，所以這本書對我來說，簡直就像是及時雨。我特彆想瞭解套期保值具體是怎麼操作的，比如有哪些工具，怎麼去運用，纔能有效地規避風險。而且，企業風險管理聽起來是一個很大很宏觀的概念，我不知道書中會不會涉及到具體的案例分析，比如某某公司在什麼情況下遇到瞭什麼風險，又是怎麼運用套期保值來化解的。如果是理論結閤實際的分析，那對我理解這些概念會非常有幫助。我希望這本書的講解不會過於枯燥，能夠用比較生動的語言來解釋復雜的金融術語，讓我這個新手也能看得懂，並且能夠有所啓發，知道在實際工作中，該如何去思考和應對潛在的風險。畢竟，理論知識再多，最終還是要落到實處，纔能體現齣它的價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題“套期保值與企業風險管理”立刻抓住瞭我的注意力，因為在當前多變的經濟環境下，企業如何有效管理風險，已經成為決定其生死存亡的關鍵。我特彆想知道，在這本書中，套期保值是如何被定位為企業風險管理的核心工具的。我希望能夠瞭解到，套期保值在應對哪些具體的風險時最為有效，例如匯率風險、利率風險、商品價格風險等，並且書中是否會提供一些實際的案例，來展示企業如何通過運用套期保值來成功規避這些風險。此外，我對於企業風險管理的全貌也充滿好奇，我希望這本書能夠幫助我理解，除瞭套期保值之外，還有哪些其他的風險管理手段，以及它們之間是如何相互配閤，共同構建起企業的風險防禦體係。我想從中獲得一套完整的思路，能夠指導我在實際工作中，更有效地識彆和管理企業麵臨的各種風險。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我之前對“套期保值”這個詞，總覺得有點遙遠，好像是屬於大型金融機構的遊戲。但隨著我工作經驗的積纍，我發現即使是中小企業，也可能麵臨著各種形式的風險，比如原材料價格的突然上漲，或者匯率的大幅波動，這些都可能對企業的生存和發展造成緻命的打擊。所以我纔特彆想深入瞭解套期保值究竟是如何在實踐中發揮作用的，它有哪些具體的操作模式，以及在實際應用中需要注意哪些問題。這本書的書名直接點齣瞭這兩個關鍵詞，讓我覺得它很有可能能夠解答我的疑惑。我希望書中能夠有清晰的理論闡述，並且能輔以一些圖錶或者流程圖，讓抽象的概念變得具體化。同時，我也想知道，在進行套期保值操作時，有哪些陷阱是需要格外小心避免的，這對於想要開始實踐的讀者來說，至關重要。