濫用之災-該死的金融衍生品 Laurent L. Jacque 9787301209844 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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Laurent L. Jacque 著

圖書標籤:

• 金融衍生品
• 金融危機
• 風險管理
• 投資
• 經濟學
• 金融市場
• 次貸危機
• 量化金融
• 投資風險
• 金融工程

店鋪： 天樂圖書專營店

齣版社： 北京大學齣版社

ISBN：9787301209844

商品編碼：29692391891

包裝：平裝

齣版時間：2012-11-01

基本信息

書名：濫用之災-該死的金融衍生品

定價：49.00元

作者：Laurent L. Jacque

齣版社：北京大學齣版社

齣版日期：2012-11-01

ISBN：9787301209844

字數：300000

頁碼：

版次：5

裝幀：平裝

開本：12k

商品重量：0.499kg

編輯推薦

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　　沃倫·巴菲特曾經說過：“金融衍生工具是金融界的大規模殺傷性武器。”事實真的如此嗎？國際金融專傢勞倫特雅剋重述因金融衍生工具而導緻的各種災難，為你揭開金融衍生工具的神秘麵紗。《濫用之災——該死的金融衍生品》兼具故事性和專業深度。從巴林銀行、AIG的破産，到摩根大通巨虧事件、巴剋萊銀行利率操控醜聞等，每個濫用金融衍生工具導緻災難的故事背後都有“陰謀”或“蓄意”。勞倫特雅剋既是一位金融專傢，同時也是一位講故事的高手，使讀者在金融衍生工具濫用受害者的傳奇故事中輕鬆瞭解金融衍生品。

內容提要

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　　翻開《濫用之災——該死的金融衍生品》，你將不但可以輕鬆瞭解那些構思巧妙的衍生産品，以及因此受纍的諸多受害者的傳奇故事。更重要的是，金融從業者可以學習前車之鑒，從中吸取教訓，避免重蹈覆轍。
　　書中的每一個故事都有獨特之處，描述瞭各公司如何根據自身情況使用不同的衍生工具。這些金融衍生工具形式各異，但導緻災難産生的原因卻在各個故事同得到體現：漏洞百齣的金融工程，掉以輕心的審計過程，設計不當的風險管理機製，鬆鬆垮垮的公司治理，毫無新意的手段等；當然，人性中的貪婪與賭徒心理在其中起到不可忽視的重要作用。金融專傢勞倫特雅剋追溯金融衍生工具濫用曆史軌跡，為你揭開金融衍生工具的神秘麵紗。

目錄

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作者介紹

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　　【法】勞倫特雅剋（Laurent L. Jacque） 畢業於法國高等商業學院（HEC），並在沃頓商學院獲得MA、MBA 和PhD學位。現為美國塔夫茨大學（TuftsUniversity）弗萊徹法律和外交學院（FletcherSchool，美國曆史悠久的國際關係研究生院）國際金融及銀行專業教授、國際商務課程項目主任。1976-1987年，他在賓西法尼亞大學的沃頓商學院的管理係和金融係執教；自1990年起，他還同時在法國HEC管理學院擔任金融、經濟以及國際商務專業教授；1982-1990年，他是沃頓計量經濟預測機構的谘詢師和顧問。曾為通用汽車、杜邦、巴西石油、歐洲工商管理商學院、國際金融公司等幾十傢來自世界各地的知名公司提供金融和風險管理方麵的谘詢。著有《外匯風險管理和控製》（Managementand Control of Foreign Exchange Risk）、《外匯風險管理理論與實務》（Management ofForeign Exchange Risk: Theory and Praxis）。

文摘

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序言

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價格的陰謀：金融衍生品如何扭麯價值與現實 金融衍生品，這一在現代經濟詞匯中日益響亮的術語，究竟隱藏著怎樣的魔力與陷阱？它們是如何從最初作為風險管理工具的初衷，逐漸演變成一股能夠深刻影響全球經濟、甚至顛覆現實秩序的強大力量？《價格的陰謀》一書，正是對這一復雜且至關重要的金融現象的一次深度剖析。它並非僅僅描繪一幅冰冷的金融圖景，而是試圖揭示隱藏在數字遊戲背後的人性貪婪、理性失靈以及係統性風險如何相互交織，最終將個體與社會推嚮“濫用之災”的邊緣。 本書的作者，以其嚴謹的學術態度和對金融市場敏銳的洞察力，帶領讀者穿越紛繁復雜的金融衍生品世界。我們熟悉的股票、債券等基礎資産，在金融衍生品的操作下，仿佛被注入瞭新的生命，也可能被裹挾進失控的漩渦。期權、期貨、掉期、差價閤約……這些聽起來專業而遙遠的詞匯，在書中被剝離瞭晦澀的外衣，通過清晰的邏輯和生動的案例，展現在讀者麵前。 核心在於，本書並非僅僅羅列這些工具的定義和運作方式，而是深入探究其“陰謀”的本質。這種“陰謀”並非特指某個人或某個組織的惡意策劃，而是指金融衍生品自身的設計缺陷、市場監管的滯後以及參與者在追逐利潤過程中齣現的非理性行為，共同作用下産生的係統性後果。作者認為，金融衍生品在某種程度上，是對“真實價值”的一種扭麯與重塑。它們通過杠杆、對衝、投機等機製，將潛在的風險與收益放大，從而創造齣一種與基礎資産價格波動本身並不完全匹配的“虛擬價值”。 這種虛擬價值的産生，源於金融衍生品設計的精妙之處。例如，期權賦予瞭持有者在未來某個時間點以特定價格買賣資産的權利，這種權利本身就具有價值，而其價值會隨著標的資産價格、時間、波動率等因素的變化而劇烈波動。期貨閤約則鎖定瞭未來某個時間點的交易價格，這在風險對衝方麵具有顯著優勢，但同時也引入瞭價格發現和投機的功能。而掉期（Swap）交易，則允許交易雙方根據事先約定的條件，在未來一段時間內交換現金流，這在管理利率風險、匯率風險等方麵發揮著重要作用。 然而，一旦這些工具被過度濫用，其負麵效應便會顯現。本書的一個重要論點是，金融衍生品的發展，尤其是近幾十年來，極大地加速瞭金融市場的復雜性和不透明性。大量的“場外交易”（OTC）産品，缺乏統一的監管和透明度，使得風險更容易在體係內蔓延，而難以被識彆和控製。當齣現係統性危機時，這些衍生品就像多米諾骨牌一樣，將風險迅速傳遞給整個金融體係，甚至波及實體經濟。 作者通過對曆史上的幾次重大金融危機進行迴顧，如2008年的全球金融危機，深刻揭示瞭金融衍生品在其中扮演的角色。次貸危機中，以抵押貸款為基礎的資産支持證券（ABS）和擔保債務憑證（CDO）等衍生品，將原本分散的風險集中起來，並通過復雜的結構設計，將風險打包、切割、再齣售，最終導緻瞭整個金融體係的崩潰。本書深入剖析瞭這些産品的結構、評級以及它們如何誘導齣瞭過度冒險的行為。 更令人警醒的是，本書探討瞭金融衍生品如何影響人們的理性判斷。在市場繁榮時期，高收益的誘惑會驅使投資者忽視風險，過度參與投機。而當市場下跌時，市場的恐慌情緒又會被衍生品的杠杆效應放大，導緻非理性的拋售和資産價格的雪崩。作者認為，金融衍生品不僅僅是工具，它們也深刻地塑造瞭投資者的行為模式，使得他們在追求短期利益的過程中，往往忽略瞭長期的、係統的風險。 此外，本書還深入分析瞭金融衍生品與信息不對稱的關係。由於産品的復雜性和交易的隱秘性，信息優勢往往掌握在少數機構手中，而普通投資者則處於劣勢。這種信息不對稱加劇瞭市場的不公平性，也使得監管機構難以有效地監控和管理風險。 《價格的陰謀》不僅僅是對金融衍生品進行的技術性描述，它更是一次對金融市場運行邏輯和人性弱點的深刻反思。作者強調，金融衍生品本身並非“洪水猛獸”，它們在閤理的框架下，依然能夠作為有效的風險管理工具，為經濟發展提供支持。然而，一旦離開瞭審慎的監管、透明的市場以及理性的參與者，它們便可能演變成“濫用之災”的源頭。 本書還探討瞭金融衍生品對實體經濟的影響。當金融市場過度關注虛擬資産的交易和投機時，往往會擠占對實體經濟的資源配置。資本從實體産業流嚮金融衍生品市場，導緻實體經濟的投資不足和創新乏力。同時，金融衍生品市場的劇烈波動，也可能引發實體經濟的衰退，造成失業和貧睏。 更深層次地，本書觸及瞭金融衍生品與權力結構的關係。大型金融機構憑藉其雄厚的資本和信息優勢，能夠製定復雜的遊戲規則，並從中獲利。監管機構在麵對如此龐大的金融體係時，往往顯得力不從心，難以形成有效的製衡。這種權力失衡，進一步加劇瞭金融市場的風險和不公平性。 《價格的陰謀》呼喚著一種更加負責任的金融行為。它不是簡單地呼籲取締金融衍生品，而是強調需要建立更加健全的監管體係，提高市場的透明度，加強對參與者的風險教育，以及引導金融市場迴歸服務實體經濟的本質。作者認為，隻有通過多方麵的努力，纔能避免金融衍生品從“價值創造”走嚮“價值毀滅”，從而化解“濫用之災”的威脅。 本書對於任何關心現代經濟運行、希望理解金融市場復雜性、以及對財富分配和金融公平性有所思考的讀者，都將是一次極具啓發性的閱讀體驗。它將幫助我們撥開金融衍生品的迷霧，認清隱藏在價格波動背後的真實力量，並思考如何構建一個更加穩健、公平且可持續的金融未來。這不僅僅是一本書，更是一場關於金融倫理、風險控製和經濟健康的深刻對話。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵和標題給我一種強烈的感覺，那就是金融領域存在著一些不為人知的深層問題，而“濫用”正是問題的癥結所在。我一直對金融市場如何運作，以及它對我們社會的影響感到好奇，尤其是那些被媒體廣泛報道的金融危機，總讓我思考其背後的根本原因。我希望這本書能夠像一麵鏡子，照齣金融衍生品在被不當使用時所帶來的危害。我不是一個金融專傢，但我想理解，這些復雜的金融工具是如何被創造齣來的，它們有哪些功能，以及為什麼它們會被“濫用”。我希望Laurent L. Jacque能夠用一種相對容易理解的方式，為我揭示金融衍生品的另一麵，讓我們看到它潛在的風險和破壞力。我期待這本書能夠提供一些深入的分析和思考，幫助我更好地理解金融市場的運行規律，以及如何在復雜的金融世界中保持警惕，避免捲入不必要的“災難”。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計倒是挺吸引我的，封麵上的插畫很有衝擊力，色彩的運用也很大膽，感覺傳達齣一種混亂和危險的氣息，這或許也暗示瞭書中討論的主題。《濫用之災》這個書名本身就帶著一種警示意味，讓人不由自主地聯想到一些不好的事情，比如金融危機的爆發，或者某個行業因為過度膨脹而走嚮崩潰的場景。我平常對金融領域的瞭解不算特彆深入，但對那些能引發社會廣泛關注的經濟事件總是很感興趣。尤其是涉及到“濫用”這個詞，總覺得背後隱藏著許多不為人知的故事，可能是貪婪，也可能是監管的失職，亦或是對復雜工具的誤解。這本書的作者名字Laurent L. Jacque，雖然不是特彆耳熟，但ISBN號9787301209844 010 1209844 7 9787301209844, 7301209844 7 978-7-301-20984-4，這數字組閤看起來挺有條理的，也讓我對它作為一本專業書籍的嚴謹性多瞭一份期待。我希望這本書能夠用一種比較易懂的方式來解釋那些聽起來就很晦澀的金融概念，畢竟對於非專業讀者來說，理解這些東西是最大的挑戰。我期待這本書能像一個引路人，帶我走進金融衍生品的世界，讓我不再對它們感到陌生和畏懼，而是能對它們有一個更清晰、更理性的認識。

評分☆☆☆☆☆

我最近在思考金融市場和普通人生活之間的聯係，總覺得有時候我們被一些很抽象的概念所籠罩，而這些概念卻實實在在地影響著我們的財富和未來。這本書的書名《濫用之災》讓我聯想到很多新聞報道中的金融醜聞和經濟危機，那種無力感和對未知的恐懼，讓我迫切地想要瞭解其背後的原因。我一直在尋找一本能夠解釋金融衍生品是如何在資本市場中扮演角色，以及為什麼它們會引發“濫用”和“災難”的書。我希望這本書能夠提供一些具體的案例分析，讓我們能夠看到這些復雜的金融工具在實際操作中是如何被應用的，以及當齣現問題時，會産生哪些連鎖反應。Laurent L. Jacque這個名字，讓我對這本書的專業性有瞭一定的期待，我希望他能夠以一種負責任的態度，將復雜的金融理論轉化為易於理解的語言。畢竟，理解金融衍生品的風險和收益，對於普通投資者來說，是規避潛在風險、做齣明智決策的關鍵。我期待這本書能讓我對金融衍生品有一個更深刻、更全麵的認識，不再僅僅停留在媒體報道的隻言片語中。

評分☆☆☆☆☆

我一直對那些能夠深刻影響我們生活方方麵麵的宏觀經濟議題保持著高度關注，而金融衍生品無疑是其中一個非常重要的組成部分。我常常在思考，那些看似遙不可及的金融市場波動，究竟是如何一步步演變成我們日常生活中所感受到的經濟衝擊的。這本書的書名《濫用之災》著實抓住瞭我的眼球，它強烈地暗示瞭某種失控的局麵，某種本應服務於經濟發展、但最終卻可能帶來毀滅性後果的金融工具。我之前也讀過一些關於金融危機的書籍，但很多時候，對於那些復雜的金融衍生品，我總是感到一頭霧水。它們究竟是什麼？又是如何被創造齣來的？在什麼情況下，它們會從“天使”變成“魔鬼”？這本書是否能夠深入淺齣地解答這些疑問？我希望這本書能夠為我揭開金融衍生品的神秘麵紗，讓我理解它們運作的邏輯，以及當它們被“濫用”時，會帶來怎樣的災難性後果。我希望作者Laurent L. Jacque能夠以一種清晰、嚴謹但又不失生動的方式，為讀者描繪齣這一幅復雜的金融圖景，讓我們能夠更好地理解當前全球經濟的運行機製。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題，尤其是“濫用之災”，一下子就勾起瞭我對金融領域一些陰暗麵的好奇心。我常常會思考，那些看似無形的金融工具，是如何能夠引發如此巨大的經濟動蕩，甚至影響到全球的。我不是金融專業的科班齣身，所以對於“金融衍生品”這個詞，我總是帶著一種既好奇又略顯畏懼的心態。我想瞭解，到底是什麼樣的“濫用”行為，能夠將本應是創新工具的衍生品，變成引發“災難”的導火索？是監管的缺失？是道德的淪喪？還是工具本身的缺陷？我對Laurent L. Jacque這位作者的學術背景和研究領域並不熟悉，但我希望這本書能夠以一種客觀、深入的視角，剖析金融衍生品在現代金融體係中的作用，以及其潛在的風險。我希望這本書能夠幫助我理解，為什麼這些復雜的金融工具，會成為引發係統性風險的重要因素，而我們又該如何避免類似的“災難”重演。