宏观金融工程：宏观经济资本卷 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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叶永刚 著

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出版社： 高等教育出版社

ISBN：9787040333534

商品编码：29692586360

包装：平装

出版时间：2011-09-01

基本信息

书名:宏观金融工程：宏观经济资本卷

定价：46.00元

售价：31.3元,便宜14.7元,折扣68

作者:叶永刚

出版社：高等教育出版社

出版日期：2011-09-01

ISBN：9787040333534

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.581kg

编辑推荐

内容提要

　　本书是2007年度教育部哲学社会科学研究后期资助重大项目“宏观金融工程研究”的研究成果。本书延续宏观金融工程理论的基本框架，提出了一个新的宏观风险管理框架——使用宏观经济资本来管理宏观金融风险。本书提出宏观经济资本的概念，从宏观经济资本的度量、配置、绩效考核三大方面出发，全面系统地分析了宏观经济资本在管理宏观风险方面和提高社会资本效率方面的可行性及重要作用。在定量分析和定性分析的基础上，本书构建了基于宏观、VaR的宏观经济资本管理体系，并针对、金融、企业和家户四大部门的实际情况构建出宏观经济风险准备体系，即金融稳定基金。本书将宏观金融风险管理和经济增长联系起来，为宏观经济发展战略的构建和实施提供了强有力的理论依据和保障机制。
　　本书适合于金融风险与发展相关领域的研究人员阅读参考。

目录

章　宏观经济资本概论
　节　宏观金融风险管理与宏观经济资本
　　一、宏观金融风险及管理的现状研究
　　二、宏观金融风险管理与宏观金融工程
　　三、宏观金融工程与宏观经济资本
　第2节　宏观经济资本的表现形式
　　一、金融部门稳定基金
　　二、企业部门稳定基金
　　三、公共部门稳定基金
　　四、家户部门稳定基金
　　五、稳定基金存在的问题
　第3节　本书的研究问题与思路
　　一、研究问题
　　二、研究思路
　　本章小结
第2章　宏观经济资本的概念
　节　文献综述
　　一、经济资本概念起源
　　二、经济资本的概念与特征
　第2节　微观经济资本的概念与内涵
　　一、微观经济资本的概念
　　二、微观经济资本的内涵
　第3节　宏观经济资本的内涵与外延
　　一、宏观经济资本概念的提出
　　二、宏观经济资本概念及其内涵
　　三、宏观经济资本的外延
　　本章小结
第3章　宏观经济资本研究的基本框架
　节　宏观经济资本研究的目标
　第2节　宏观经济资本研究的要素
　第3节　宏观经济资本研究的总体框架
　　一、宏观经济资本研究框架
　　二、宏观经济资本研究路线
　　本章小结
第4章　宏观在险值方法研究
　节　文献综述
　　一、VaR方法的发展和改进
　　二、VaR方法与微观层面风险管理
　　三、宏观层面VaR研究
　第2节　宏观VaR方法研究框架
　……
第5章　宏观经济资本的度量
第6章　宏观经济资本的配置
第7章　宏观经济资本与风险管理
第8章　金融稳定基金
第9章　金融部门稳定基金
0章　宏观经济资本与经济增长
1章　宏观经济资本的绩效评价

作者介绍

　　叶永刚，男，1955年生，湖北省武汉市人。武汉大学经济与管理学院副院长、教授、博士生导师。现任中国金融年会常务理事、中国金融学会理事、中国金融学会金融工程专业委员会常务委员，是国内较早从事金融工程研究的金融学家之一。主要研究方向为衍生工具、风险管理和金融发展。曾主持编著金融工程丛书，包括衍生工具、金融工具配置和金融工程本土化等三个系列、近二十本学术专著，先后主持教育部人文社会科学研究基金项目、国家自然科学基金项目和中国建设银行项目等，在《金融研究》、《保险研究》、《经济学动态》等刊物发表论文数十篇。

文摘

序言

宏观金融工程：宏观经济资本卷 前沿视角，深度解析宏观经济与金融市场的互动奥秘 在现代经济体系中，宏观经济的波动与金融市场的演变如影随形，相互影响，构成了一个复杂而动态的生态系统。理解并驾驭这种互动，对于资产管理者、政策制定者、企业决策者乃至每一个希望在资本市场中稳健前行的个体而言，都至关重要。本书《宏观金融工程：宏观经济资本卷》正是基于这一核心洞察，以前沿的金融工程理论为基石，深入探索宏观经济变量如何塑造金融市场的结构、定价机制以及风险敞口，并在此基础上构建一套系统性的分析框架和操作工具。 本书并非仅仅是对宏观经济理论的罗列，也不是对金融工具的堆砌。其独特之处在于，它将宏观经济的宏大叙事与金融工程的精细雕琢融为一体，揭示出宏观经济基本面在资本市场微观交易层面的具体传导路径和定价逻辑。它旨在为读者提供一个超越传统视角、更加全面和深刻地理解市场动态的理论框架和实践指南。 核心内容概览： 本书的探讨围绕以下几个关键领域展开，层层递进，构建起对宏观金融工程的立体认知： 第一部分：宏观经济分析的金融视角 经济周期与资产定价： 深入剖析不同经济周期阶段（繁荣、衰退、复苏、滞胀）对各类资产类别（股票、债券、大宗商品、房地产、货币）的内在价值和市场表现的影响。本书将引入量化的经济周期指标，并演示如何将其纳入资产定价模型，识别不同周期下具有潜力的投资机会和规避潜在风险。我们将考察宏观经济数据，如GDP增长、通货膨胀率、失业率、工业产出等，如何通过预期传导机制，影响投资者的风险偏好和资产配置决策。 货币政策的传导与影响： 详细阐述中央银行货币政策（利率调整、量化宽松/紧缩、前瞻性指引等）的多种传导渠道，包括利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道、汇率渠道以及预期的渠道。本书将通过实证分析，量化货币政策变动对短期和长期利率、企业融资成本、消费者支出、投资活动以及资产市场估值的影响。我们将特别关注货币政策在稳定金融市场、应对系统性风险方面的作用，以及其可能产生的非预期后果。 财政政策的宏观经济效应： 系统分析政府支出、税收政策以及债务管理对经济增长、通货膨胀、利率水平和资本市场的影响。本书将探讨不同类型的财政刺激和紧缩政策如何通过总需求、总供给以及财富效应等途径，影响资产市场的动态。我们将研究财政政策与货币政策的协同或冲突效应，以及它们在宏观经济调控中的相互作用。 全球经济环境与资本流动： 审视全球经济一体化背景下，国际贸易、资本流动、汇率波动以及地缘政治风险如何相互交织，深刻影响各国宏观经济和金融市场的走向。本书将分析全球宏观经济冲击（如国际能源价格波动、新兴市场危机、贸易摩擦）如何通过全球供应链、金融市场联动以及资本再配置，在不同经济体之间产生传染效应。 第二部分：宏观经济变量驱动的金融工程工具 利率模型的宏观经济基础： 建立能够反映宏观经济变量（如通货膨胀预期、经济增长前景、货币政策立场）的短期和长期利率动态的先进利率模型。本书将超越传统的布莱克-弗尔曼模型，引入包含宏观经济因素的随机微分方程，以更精确地捕捉利率曲线的变动及其对固定收益证券定价的影响。我们将考察不同期限的国债收益率、企业债利差与宏观经济指标之间的关系，并构建利率风险管理策略。 汇率模型的宏观经济驱动因素： 探索影响汇率变动的宏观经济基础，包括国际收支、通货膨胀差异、利率平价、资本流动以及宏观经济政策的预期。本书将构建能够预测和解释汇率波动的计量经济模型，并将其应用于货币风险管理和外汇衍生品定价。我们将分析购买力平价理论、利率平价理论在不同经济环境下的适用性，以及宏观经济冲击如何引发汇率的剧烈波动。 股票市场估值与宏观经济因素： 深入研究宏观经济变量（如GDP增长、企业盈利预期、利率、通货膨胀、消费者信心）如何通过收入效应、风险溢价效应、折现率效应等多种渠道，影响股票市场的整体估值水平和不同行业、个股的表现。本书将介绍如何将宏观经济预测纳入股票估值模型，如DCF模型、DDM模型，以及如何构建基于宏观因素的量化股票投资组合。 商品市场定价与宏观经济周期： 分析大宗商品价格（能源、金属、农产品）与宏观经济周期、全球供需关系、地缘政治以及货币政策之间的复杂联动。本书将提供一套分析框架，用于理解商品价格波动的原因，并将其应用于商品衍生品定价和风险对冲策略。我们将考察商品作为通货膨胀对冲工具的特性，以及其在全球经济再平衡过程中的作用。 房地产市场的宏观经济驱动力： 考察利率、收入、就业、人口结构以及信贷环境等宏观经济因素如何影响房地产市场的供需、价格以及投资回报。本书将分析房地产周期与整体经济周期的关系，并探讨宏观经济政策对房地产市场稳定性的影响。我们将引入房地产金融工具，如抵押贷款支持证券（MBS）的定价，并分析其与宏观经济风险的关联。 第三部分：宏观金融工程的应用与实践 资产配置与风险管理： 基于宏观经济分析和金融工程工具，构建动态的资产配置策略，以适应不同的宏观经济环境和市场预期。本书将介绍如何利用各类金融衍生品（期货、期权、互换）对冲宏观经济风险，如利率风险、汇率风险、商品价格风险等，并实现资产组合的优化。我们将探讨如何通过情景分析和压力测试，评估宏观经济冲击对投资组合的影响，并制定应对预案。 宏观经济驱动的量化交易策略： 设计和实施基于宏观经济信号的量化交易策略，捕捉由宏观经济变化引发的市场错位和套利机会。本书将深入讲解如何将宏观经济数据转化为可执行的交易信号，并辅以历史回测和实证检验。我们将关注不同资产类别之间的联动效应，以及如何利用高频交易、算法交易等技术执行宏观驱动的交易策略。 金融市场稳定性与宏观审慎监管： 探讨金融工程工具在维护金融市场稳定、防范系统性风险方面的作用。本书将分析宏观审慎政策的理论基础和实践应用，以及如何利用金融模型识别和量化金融脆弱性。我们将考察金融危机期间的宏观经济与金融市场互动，并探讨如何通过创新性的金融工具和监管框架，构建更加稳健的金融体系。 金融科技（FinTech）与宏观金融工程的未来： 展望大数据、人工智能、区块链等新兴技术在宏观金融工程领域的应用前景，以及它们如何革新宏观经济分析、金融市场定价和风险管理的方式。本书将探讨FinTech如何提升宏观经济数据的处理能力、模型的预测精度以及交易执行的效率，并为宏观金融工程带来新的机遇与挑战。 本书特色： 理论与实践的深度融合： 本书在介绍宏观经济理论和金融工程模型的同时，大量引用了现实世界的案例和数据，并通过量化分析和实证研究，展示了宏观金融工程的实际应用价值。 跨学科的视角： 融合了宏观经济学、计量经济学、金融学、金融工程学等多个学科的知识，为读者提供了一个全面和立体的视角。 前沿的研究方法： 引入了最新的计量模型、量化工具和前沿的金融工程技术，确保内容的先进性和实用性。 面向未来的思考： 关注金融科技的发展趋势，探讨其对宏观金融工程的潜在影响，为读者提供前瞻性的洞察。 《宏观金融工程：宏观经济资本卷》适合以下读者群体： 资产管理者和基金经理： 帮助他们构建更具前瞻性和适应性的投资策略，优化资产配置，有效管理风险。 政策制定者和央行官员： 为理解货币政策、财政政策的传导机制及其对金融市场的影响提供理论支持和分析工具。 企业高管和财务分析师： 帮助他们理解宏观经济环境对企业融资、投资决策和价值评估的影响，制定更稳健的经营策略。 金融工程专业人士和研究人员： 提供深入的理论探讨和前沿的研究方法，拓展研究领域。 对宏观经济和金融市场感兴趣的各类投资者： 帮助他们提升市场认知水平，做出更明智的投资决策。 通过阅读本书，您将能够： 深刻理解宏观经济变量如何驱动金融市场的波动。 掌握一套系统性的宏观经济分析框架，并将其应用于金融市场研究。 学习并应用先进的金融工程工具，实现对宏观经济风险的量化和管理。 构建更具竞争力的资产配置和交易策略。 提升对复杂金融市场的洞察力，抓住经济发展和资本市场变革带来的机遇。 在风云变幻的宏观经济浪潮中，金融工程将是您驾驭资本市场的智慧之舵。本书《宏观金融工程：宏观经济资本卷》正是您开启这场智识之旅的必备指南。

评分☆☆☆☆☆

评价二： 最近听朋友提起一本叫做《宏观金融工程：宏观经济资本卷》的书，虽然我不是做金融工程的，但听到“宏观经济”和“资本卷”这两个词组合在一起，就觉得这本书肯定不简单。我猜测它可能是在讲如何从国家、全球这样的宏观层面去理解金融市场，而不是我们平时看到的个股分析。比如，可能涉及到国家货币政策、财政政策如何影响整个金融市场的资金流向和资产价格，甚至可能探讨一些国际贸易摩擦、地缘政治风险如何通过金融工具来对冲或者进行套利。我一直觉得，那些大的经济事件，比如金融危机、石油价格的剧烈波动，对我们的生活和投资都有着深远的影响，但我们普通人很难真正理解其背后的金融逻辑。这本书如果能揭示出这种宏观层面的力量如何转化为具体的金融市场操作，那将非常有价值。我很好奇，它是否会介绍一些宏观经济指标与金融资产价格之间更深层次的关联，以及如何利用这些关联来构建更稳健的投资策略。这感觉像是在俯瞰整个金融市场的全景图，而不是仅仅盯着其中的一个角落。

评分☆☆☆☆☆

评价一： 我最近花了些时间翻阅了一本名为《宏观金融工程：宏观经济资本卷》的书，虽然我并不是这本书的直接读者，但通过一些渠道了解到了这本书大概的探讨方向。据我所知，这本书似乎在尝试构建一种全新的金融工程视角，将宏观经济的运行规律与金融工程的工具和方法进行深度融合。我特别好奇的是，作者是如何将那些抽象的宏观经济指标，比如GDP增长、通货膨胀率、利率变动，甚至是国际收支平衡等，转化为实际可操作的金融产品设计或风险管理策略的。想象一下，如果能够将宏观经济的波动性“量化”，并设计出能够对冲或利用这种波动的金融工具，那将是多么激动人心的创新！我曾听说，一些顶尖的投资机构和对冲基金一直在探索类似的领域，试图从宏观层面的变化中寻找投资机会。这本书如果真的能提供一套系统性的框架，清晰地阐述其理论基础、模型构建以及实务应用，那它无疑会成为金融领域的一本重要参考。我尤其关心书中是否会涉及到如何利用宏观经济数据来预测市场趋势，以及如何设计出能抵御系统性风险的投资组合。虽然我本人没有直接阅读，但这种跨界融合的思路本身就充满了启发性，让人不禁想深入了解其中的奥秘。

评分☆☆☆☆☆

评价五： 我近期了解到一本名为《宏观金融工程：宏观经济资本卷》的书，尽管未能亲自阅读，但从书名中可以窥见其独特的价值所在。我猜测，这本书很可能是在尝试将宏观经济学的理论框架与金融工程的实践工具进行深度整合，旨在构建一个能够有效应对宏观经济不确定性的金融解决方案。我尤其感兴趣的是，书中是否会详细阐述如何从宏观层面识别经济风险，例如通货膨胀的潜在驱动因素、货币政策变动对资产价格的长期影响，以及全球经济失衡可能引发的系统性风险。更重要的是，我期望这本书能提供一套清晰的指引，说明如何将这些宏观分析转化为具体的金融工程实践，例如设计能够有效对冲宏观经济风险的金融产品，或者构建能够适应经济周期的投资策略。想象一下，如果能够利用宏观经济学的深刻洞察，来指导金融产品的创新与风险管理，那将极大地提升金融市场的稳定性和效率。这本书的出现，或许标志着金融工程领域正朝着更加宏观、更加系统化的方向发展。

评分☆☆☆☆☆

评价三： 我曾经对一本名为《宏观金融工程：宏观经济资本卷》的书产生过一丝兴趣，虽然我并没有机会深入研读，但其书名给我留下了深刻的印象。我认为这本书很可能是在探索一种更加宏观的视角来理解和操作金融市场。我猜想，它可能不仅仅停留在微观的资产定价或衍生品定价层面，而是将视野拓展到整个宏观经济体系，包括货币供应、财政支出、国际收支、以及全球经济周期等因素如何共同作用，塑造出金融市场的整体格局。或许，它会介绍一些模型，用以量化这些宏观因素对各类金融资产（股票、债券、外汇、大宗商品等）的影响，并在此基础上设计出能够应对宏观经济变化，例如通胀飙升、经济衰退等风险的金融产品或投资策略。我尤其好奇的是，书中是否会探讨如何利用宏观经济的“大数据”，比如央行会议纪要、政府发布的经济报告等，来构建预测模型，从而在金融市场上获得超额收益。这种将经济学理论与金融工程实践相结合的尝试，无疑是极具挑战性但又充满潜力的。

评分☆☆☆☆☆

评价四： 朋友最近提到一本《宏观金融工程：宏观经济资本卷》，虽然我只是略有耳闻，但听名字就觉得这本书的立意相当宏大。我推测，这本书可能是在探讨如何在宏观经济的大背景下，构建更具韧性、更能适应经济周期波动的金融体系和工具。或许它会深入分析全球货币政策的传导机制，以及这些政策如何影响资产价格、信贷市场，甚至是主权债务的风险。我一直对央行如何调控经济，以及这些调控的深层金融影响感到好奇，这本书可能会提供一些独特的见解。它会不会讨论如何利用宏观经济数据来构建跨资产类别的投资组合，以期在不同经济环境下都能获得相对稳健的回报？或者，它是否会设计出一些新型的金融衍生品，能够帮助企业或政府对冲宏观经济波动带来的风险，比如汇率风险、利率风险、商品价格风险等。这种将金融工程与宏观经济政策紧密结合的研究方向，在我看来，是非常前沿且具有现实意义的。